Walt Disney Co. (DIS) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Walt Disney Co. (DIS) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Walt Disney Co. (DIS) – (znana po prostu jako Disney) jedna z największych na
świecie korporacji medialnych i elektronicznych. Założona 16 listopada 1923 roku
w mieście Burbank, Kalifornia, przez braci Walta i Roya Disneyów, jako małe studio
animacyjne znane pod nazwą Walt Disney Productions. Obecnie szefem koncernu jest
Robert Iger.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE ROZRYWKOWYM
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
226*
17.8
-9.3
10.7%
0.8%
Kapitalizacja jest bardzo duża (226 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Przychody
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
71.53 *
16.92
7.57%
15.01%
35.16 *
17.278
9.80%
5.48 *
8.38 *
4.34 *
2.06
131.70%
1.07
28.82%
12.01.07
0.90%
Spółka Walt Disney jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (4.34
MLD USD). Wskaźnik ROE dla Walt Disney (15.01%) jest większy niż analizowany
przemysł (10.7%) co oznacza, że spółka osiągnęła wyższą stopę zwrotu z kapitału własnego
niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją pozytywną. Następną ważną informacją
na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (1.07), którego akcje wykazują
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
nieznacznie większą zmienność w porównaniu z indeksem S&P 100 co oznacza, że akcje tej
spółki zachowują się porównywalnie jak indeks. Z analizy stopy dywidendy wynika, że
spółka wykazuje większy poziom (0.90%) w zestawieniu z średnią dla całego przemysłu
(0.8%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest większy. Jest to informacja
pozytywna dla inwestora.
Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (16.92) jest nieznacznie mniejszy
w porównaniu z pozostałymi spółkami (17.8) co jest informacją neutralną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wysoka wartość
wskaźnika ROE, wyższa stopa dywidendy w porównaniu z średnią dla całego przemysłu
oraz wypracowany przez spółkę zysk netto wpływają korzystnie dla potencjalnych
inwestorów. Nieznacznie niska wartość wskaźnika cena/zysk w porównaniu z całym
przemysłem wpływa lekko negatywnie dla inwestora. Bilansując powyższe dane można
stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
DIS
Kapitalizacja w MLD USD
71.41
Pracownicy
133,000
Kwartalna stopa wzrostu
9.80%
(YOY)
Przychody w MLD USD
35.16
EBIDA w MLD USD
8.38
Zysk netto w MLD USD
4.34
Zysk na akcję (EPS)
2.064
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
16.89
TWX = Time Warner Inc.
TWX
77.49
92,700
8.20%
44.22
11.58
5.11
1.551
13.03
Wartość wskaźnika cena/zysk jest wartością wyższą w porównaniu z drugą spółką co
wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Wartość wskaźnika informująca
inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest największą wartością
w porównaniu drugą spółką, co jest informacją pozytywną.
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Walt Disney jest pozytywnie postrzegana
pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym wysokie wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do drugiej spółki występującej
w przemyśle.
PROGNOZY ANALITYKÓW
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od
1.80 za cały rok 2007 do 2.01 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany
wzrost wynosi 11,66%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 35.77 MLD USD w 2007 do 37.46 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 4,72%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Kurs akcji Walt Disney w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie
wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów
z 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD
i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo
spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały
jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można
stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie
dziennym oraz tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności
tej linii. Najbliższy opór to poziom 36,00 wynikający z wystąpienia maksimów z grudnia
2006 roku widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym. Najbliższym wsparciem
jest poziom 33,40 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów
z grudnia 2006 roku. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez
średnioterminową linię trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie testowana co
świadczy o ważności tej linii. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu
wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 28,0029,00 wynikający z wystąpieniem minimów z czerwca 2006 roku widoczny na wykresie
dziennym.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
1