Książka stanowi analizę wybranych zagadnień, które

Światowy rynek kapitału
redakcja naukowa Grażyna Kozuń-Cieślak
Książka stanowi analizę wybranych zagadnień, które znacząco determinują funkcjonowanie
światowego rynku kapitału, określają jego instytucjonalną architekturę, przesądzają o
ponadnarodowym charakterze, czy też stanowią wyzwanie dla teoretyków i praktyków
wytyczających ramy funkcjonowania zglobalizowanej gospodarki światowej.
Powyższa problematyka zyskała jeszcze na znaczeniu w obliczu kryzysu finansowego, który
rozpoczął się w połowie 2007 roku, uwypuklając rolę światowego rynku kapitału jako kanału
rozprzestrzeniania się kryzysu w sferze finansowej i transmisji jego skutków na realną sferę
gospodarek na całym świecie.
Dla oddania istoty poruszanego problemu w treści poszczególnych rozdziałów publikacji
znaleźć można liczne odwołania do teorii ekonomii i regulacji prawnych, które wpływają na
uwarunkowania funkcjonowania światowego rynku kapitału, przedstawione są też obszerne
długookresowe analizy danych statystycznych, ilustrujących dotychczasowy rozwój rynku
(bądź jego segmentów), a także prognozy na przyszłość. Dobór treści zawartych w książce
będzie pożyteczny dla szerokiego grona naukowców, studentów i praktyków gospodarczych.
dr hab. prof. US Tomasz Wiśniewski:
Monografia stanowi rozbudowany przegląd wiedzy i danych statystycznych o funkcjonowaniu,
regulacjach, instytucjach i praktykach na światowym rynku kapitału, co jest niezwykle
przydatne zarówno dla badaczy zajmujących się wybranymi aspektami światowych rynków
finansowych, praktyków zainteresowanych pozyskaniem i wykorzystaniem ponadnarodowych
źródeł kapitału oraz dla studentów różnych poziomów studiów. Szerokie kompendium wiedzy
o przepływie kapitału na rynkach światowych jest niezbędne do zrozumienia zarówno
procesów globalizacji, ich przyczyn i skutków dla gospodarek narodowych oraz źródeł i
scenariuszy rozwoju kryzysów i niestabilności, które w ostatnich okresach są niezwykle
ważnym zjawiskiem wpływającym na gospodarki w sferze finansowej i realnej. Świadomość
zasad funkcjonowania globalnych rynków kapitału pozwala definiować skuteczne strategie
gospodarcze w skali państwa i poszczególnych podmiotów, więc lektura tej książki powinna
być interesująca również dla menedżerów i właścicieli współczesnych firm chcących odnaleźć
się w skomplikowanym i burzliwym otoczeniu międzynarodowych rynków finansowych.
Spis treści:
Przedmowa
Część I. Międzynarodowe przepływy kapitału na gruncie rozważań teoretycznych oraz ocena
rozwoju światowego rynku kapitału i jego instytucjonalne uwarunkowania
Rozdział 1. Zależności i współzależności między handlem międzynarodowym i międzynarodowymi
przepływami kapitału w świetle teorii oraz dotychczasowych doświadczeń
Józef Misala
1.1. Zależności i współzależności w świetle klasycznej teorii wymiany międzynarodowej
1.2. Zależności i współzależności w świetle ortodoksyjnej teorii neoklasycznej
1.2.1. Rozważania E. Heckschera, B. Ohlina i P.A. Samuelsona oraz ich rozwinięcia
1.2.2. Rozważania R.A. Mundella i ich ortodoksyjne rozwinięcia
1.3. Zależności i współzależności między handlem międzynarodowym i międzynarodowymi przepływami kapitału
w świetle dorobku współczesnej teorii heterodoksyjnej
1.3.1. Współczesne teorie handlu międzynarodowego
1.3.2. Ujęcia autorów współczesnych teorii i koncepcji międzynarodowych przepływów kapitału
1.4. Wstępna ocena zależności i współzależności między handlem międzynarodowym i międzynarodowymi
przepływami kapitału w świetle teorii
1.5. Wstępna ocena zależności i współzależności między handlem międzynarodowym i międzynarodowymi
przepływami kapitału w warunkach współczesnej gospodarki światowej
Rozdział 2. Liberalizacja rynków finansowych oraz rozwój światowego rynku kapitału –
doświadczenia i prognozy
Grażyna Kozuń-Cieślak
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
Rynki finansowe w procesie globalizacji gospodarki światowej
Przyczyny i formy międzynarodowego transferu kapitału
Wielkość i struktura światowego rynku kapitału (1980–2008)
Prognozy rozwoju światowego rynku kapitału
Rozdział 3. Miejsce i rola regulatorów ponadnarodowych w nadzorowaniu rynków
finansowych
Ireneusz Pszczółka, Andrzej S. Wójtowicz
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
3.6.
Znaczenie umiędzynarodowienia finansów dla nadzorów finansowych
Konsekwencje nieefektywności amerykańskiego nadzoru finansowego dla światowej gospodarki
Koncepcje nadzoru transnarodowego
Rada Stabilności Finansowej przy G-20
Nadzór finansowy w Unii Europejskiej
Przyszłość nadzoru międzynarodowego i znaczenia agencji ratingowych
Rozdział 4. Międzynarodowe instytucje finansowe
Elżbieta Siek
4.1. Bank Rozrachunków Międzynarodowych
4.2. Międzynarodowy Fundusz Walutowy
4.3. Grupa Banku Światowego
4.3.1. Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju
4.3.2. Międzynarodowe Stowarzyszenie Rozwoju
4.3.3. Międzynarodowa Korporacja Finansowa
4.3.4. Międzynarodowe Centrum Rozstrzygania Sporów Inwestycyjnych
4.3.5. Wielostronna Agencja Gwarancji Inwestycji
Część II. Finansowe instrumenty mobilizacji, transmisji i alokacji kapitału na świecie
Rozdział 5. Międzypaństwowe banki regionalne wspierające rozwój
Elżbieta Siek
5.1.
5.2.
5.3.
5.4.
5.5.
5.6.
5.7.
5.8.
5.9.
Europejski Bank Inwestycyjny
Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju
Azjatycki Bank Rozwoju
Afrykański Bank Rozwoju
Islamski Bank Rozwoju
Zachodnioafrykański Bank Rozwoju
Arabski Bank Rozwoju Gospodarczego w Afryce
Międzyamerykański Bank Rozwoju
Karaibski Bank Rozwoju
Rozdział 6. Eksterytorialny rynek obligacji
Grażyna Kozuń-Cieślak
6.1. Istota i geneza eksterytorialnych rynków finansowych
6.2. Specyfika i rozwój rynku euroobligacji
6.3. Procedury emisji euroobligacji
Rozdział 7. Kwity depozytowe
Kamil Liberadzki
7.1.
7.2.
7.3.
7.4.
7.5.
7.6.
Amerykański Kwit Depozytowy – ADR
Globalny Kwit Depozytowy – GDR
Uczestnicy programu emisji kwitów depozytowych
Obrót kwitami depozytowymi
Rynek kwitów depozytowych
Kwity depozytowe w Polsce
Rozdział 8. Otwarte fundusze inwestycyjne oraz fundusze hedgingowe – wymogi dotyczące
tworzenia i działalności w Polsce a ich wyniki finansowe
Izabela Pruchnicka-Grabias
8.1. Istota funduszu inwestycyjnego
8.2. Wybrane czynniki konkurencyjności funduszy hedgingowych i inwestycyjnych
8.3. Ograniczenia działalności OFI w świetle Ustawy o funduszach inwestycyjnych
8.4. Stopy zwrotu i ryzyko generowane przez fundusze inwestycyjne i fundusze hedgingowe – analiza
empiryczna
Część III. Międzynarodowe przepływy kapitału w formie inwestycji bezpośrednich – aspekty
ekonomiczne i społeczne
Rozdział 9. Umiędzynarodowienie produkcji w perspektywie historycznej
Leszek Tarasiński
9.1. Od wymiany towarów do wymiany czynników – inwestycje bezpośrednie czynnikiem rozwoju
ekonomicznego
9.2. Mikroekonomiczne uwarunkowania procesu rozprzestrzeniania się bezpośrednich inwestycji zagranicznych
9.3. Makroekonomiczny kontekst umiędzynarodowienia produkcji i globalizacji gospodarki światowej
Rozdział 10. Międzynarodowa alokacja kapitału w formie bezpośrednich inwestycji
zagranicznych
Aneta Szóstek
10.1. Formy międzynarodowej alokacji kapitału
10.1.1. Kredyty zagraniczne
10.1.2. Zagraniczne inwestycje portfelowe
10.1.3. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne
10.2. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w procesie internacjonalizacji i globalizacji
10.3. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne na świecie
Rozdział 11. Korporacje transnarodowe w procesie globalizacji gospodarki światowej
Katarzyna Sieradzka
11.1.
11.2.
11.3.
11.4.
Dyskusja nad istotą globalizacji
Pojęcie i cechy korporacji transnarodowych
Korporacje transnarodowe w procesie globalizacji gospodarki światowej
Korporacje transnarodowe w Polsce
Rozdział 12. Społeczne uwarunkowania ładu korporacyjnego
Maria Gagacka
12.1. Globalizacja jako proces społeczny
12.2. Budowanie ładu korporacyjnego a logika procesu globalizacji
12.3. Społeczna odpowiedzialność jako podstawa ładu korporacyjnego
12.3.1. Inspiracje idei społecznej odpowiedzialności przedsiębiorstw
12.3.2. Istota i obszary społecznej odpowiedzialności przedsiębiorstw
Bibliografia