Noble Securities - Przegląd rynków

Raport poranny, 28 kwietnia 2014
Najważniejsze wydarzenia
Piątkowa sesja w USA przyniosła blisko jednoprocentowe spadki indeksu S&P500, do czego przyczynił się wzrost napięć
na wschodzie Ukrainy i nieco gorszy od oczekiwań odczyt PMI dla sektora usługowego. Dziś nienajlepsze nastroje
utrzymywały się na rynkach w Azji, gdzie traciły zarówno chińskie, japońskie jak i koreańskie indeksy. Rozczarowujące
prognozy na 2014 rok zaprezentowała Honda.
Dane:
16:00 USA, sprzedaż domów na rynku wtórnym,
16:30 USA, Dallas FED indeks aktywności wytwórczej,
Spółki:
Millennium – zysk netto za 1Q 2014 wyniósł 156,4 mln PLN, oczekiwano 152,3 mln PLN. W porównaniu rdr, zysk netto
jest lepszy o 30%. Wynik z tytułu odsetek wyniósł 356,5 mln PLN, w porównaniu z 288,9 mln PLN rok wcześniej (23,4%
wzrostu rdr) a wynik z tytułu prowizji wyniósł 155,5 mln PLN, wzrost z 141,8 mln PLN w 1Q 2013.
Fortuna – spółka chce wypłacić 0,22 EUR dywidendy na akcję z zysku za 2013 rok.
Decora – ZWZ zdecydowało o wypłacie 0,42 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2013 rok oraz z kapitału zapasowego.
mBank - Wyniki Mbanku powyżej oczekiwań analityków, dzięki niższym kosztom ryzyka oraz dobremu wynikowi
prowizyjnemu. Bank po pierwszym kwartale zrobił 26% naszej prognozy zysku netto za 2014 rok. Wyniki podane przez
bank oceniamy pozytywnie (Wojciech Wasilewski).
1
2
Analiza techniczna: Waluty
EURUSD H4: Ostatni tydzień na eurodolarze, podobnie jak poprzedni stał pod znakiem niezbyt dużej
zmienności i dalszej konsolidacji kursu pomiędzy ważnym poziomem wsparcia 1,3788 (dwa dołki + zniesienie
50%) oraz środowym maksimum przy 1,3854. Na rynku poza danymi PMI ze strefy euro, które wypadły nieco
lepiej od oczekiwań, oraz tym samym nieco gorszym odczytem dla USA, nie było zbyt wielu kluczowych
danych, które wywołać by mogły mocniejszy trend na rynku. Wprawdzie eurodolarowi udało się zgodnie z
poprzednią analizą wzrosnąć, jednak silne umocnienie zaobserwować mogliśmy dopiero dzisiaj nad ranem,
kiedy to kurs zyskał od 8 rano ok. 50 pipsów, docierając tym samym do linii trendu spadowego wyrysowanej
po szczytach z marca i kwietnia obecnego roku. W tych okolicach przebiega także niebieska strefa oporu
wyznaczona przez lukę weekendową z 13 kwietnia. Odbicie od tych okolic przemawiałoby za dalszą
konsolidacją kursu i mogłoby ponownie skierować kurs w kierunku dolnego ograniczenia konsolidacji przy
1,3788. Jeśli jednak strona popytowa okaże się na tyle silna, żeby trwale pokonać wyżej wspomnianą strefę
oporu przy linii trendu spadkowego i luce cenowej, otworzy to drogę w kierunku dalszego umocnienia kursu i
zakończenia konsolidacji. W tym przypadku potencjalnych celów warto szukać przy poprzednich szczytach na
poziomie 1,3905, a następnie przy 1,3966. W tym tygodniu większej zmienności na eurodolarze należy
oczekiwać przede wszystkim w środę, kiedy zostaną opublikowane dane o inflacji HICP dla strefy euro
(godz.11.00), raport ADP i PKB dla USA (14:15 i 14:30), a wieczorem o 20:00 poznamy decyzję FOMC ws. stóp
procentowych i późniejszy komunikat, który przykuwać będzie największą uwagę inwestorów. Dużą rolę mogą
odegrać także piątkowe dane payrolls (sytuacja na rynku pracy) w Stanach Zjednoczonych, które standardowo
poznamy o 14:30. Poza tym warto także śledzić wtorkowy indeks zaufania konsumentów – Conference Board
(godz. 16:00), czwartkowe dane PMI i ISM dla przemysłu w USA oraz piątkowy finalny odczyty PMI dla
przemysłu w poszczególnych gospodarkach i całej strefie euro.
3
Analiza techniczna: GPW
Eurocash
Od początku marca
budowany jest prostokątny wznoszący
trójkąt, który w przypadku wybicia górą
może okazać się formacją odwracającą
rozpoczętą
w
listopadzie
falę
spadkową. Ostatnia biała świeca
sugeruje, iż bieżące odbicie od górnego
ograniczenia trójkąta (40.90) przybierze
postać niepełnego spadku, co przybliża
tego typu pozytywne rozwiązanie.
W średnim terminie doszłoby w ten
sposób do podkreślenia przełamania
linii trendu spadkowego z poprzednich
5 miesięcy, zaś w długiej perspektywie
pojawia się szansa na zakończenie
rozległego korekcyjnego zygzaka (ABC)
trwającego od początku czerwca ub.r.
Najważniejsze wydarzenia, dane, wiadomości ze spółek:
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
[email protected]
Analiza techniczna – waluty/rynki zagraniczne:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 37
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
4
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i
nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu.
Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi:
•
oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.),
•
podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania,
•
publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o
ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z
2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.).
Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za
wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego
opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze
lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów).
Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne.
Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji
stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego
Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej
sytuacji inwestora.
W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy
zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach.
Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również
niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora
(autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą
podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania.
Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania,
pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach
internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na
rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin
Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku
zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe
emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z
akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty
finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania.
Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym
czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu.
Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z
niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części,
ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części.
Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych
informacji.
Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub
przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie
rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie
zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z
usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem.
Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową.
Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
5