Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)

Raport poranny, 5 listopada 2012
Najważniejsze dane:
Liczba nowych miejsc pracy (USA) – w październiku wzrosła o 171 tys. etatów, prognozowano wzrost o ok. 125
tys.
Nasza opinia: Październikowe ożywienie na amerykańskim rynku pracy przewyższyło oczekiwania
ekonomistów, zarówno jeśli chodzi sektor prywatny, który stworzył 184 tys. nowych etatów (prognozowano
wzrost o 123 tys.), jaki wzrost zatrudnienia poza sektorem rolniczym o 171 tys. (prog. wzrost 125 tys.).
Wcześniej na udany miesiąc wskazywał m.in. raport agencji ADP, z którego wynikało, że w październiku
prywatni przedsiębiorcy stworzyli nowe miejsca pracy dla ok. 160 tys. pracowników. Dodatkowo z danych
Departamentu Pracy Stanów Zjednoczonych wynika, że liczbę nowych miejsc pracy poza sektorem rolniczym za
poprzednie dwa miesiące zweryfikowano w górę łącznie o 84 tys. Sama stopa bezrobocia mimo to wzrosła do
7,9 proc. z 7,8 proc. we wrześniu, ponieważ na rynek pracy w październiku trafiło ok. 580 tys. nowych osób
zasilających zasoby siły roboczej. Optymistycznym sygnałem jest spadek szerokiego wskaźnika bezrobocia (tzw.
U6 obejmującego m.in. osoby ze względów ekonomicznych pracujące tymczasowo). Niepokojąco natomiast
wydłuża się przeciętny okres pozostawania bez zatrudnienia, który obecnie wynosi 40,2 tygodnia i jest
najdłuższy od końca 2011r. Wiele do życzenia pozostawia także dynamika wynagrodzeń (1,6 proc. r/r), która od
wielu miesięcy nie nadąża za inflacją. Mimo wszystko, tuż przed jutrzejszymi wyborami prezydenckimi w USA,
pozytywna niespodzianka może dla wielu głosujących być argumentem przemawiającym za oddaniem głosu na
Baracka Obamę.
Dziś obserwuj:


Indeks Sentix (strefa euro) – prog. -20 pkt. (poprzednio -22,2 pkt.) – ostatnie dwa miesiące przyniosły
lekki wzrost optymizmu wśród inwestorów instytucjonalnych, ale przewagę wciąż mają pesymiści
Indeks USM w sektorze usług (USA) – prog. 54,5 pkt. (poprzednio 55,1 pkt.) – po trzech miesiącach
wzrostów oczekiwana jest stabilizacja nastrojów na poziomach znacznie powyżej 50 pkt.
odpowiadających poprawie aktywności w sektorze
Analiza techniczna: GPW
FW20 Od półtora tygodnia kurs konsoliduje się w
wąskiej strefie 2 320 – 2 348 pkt. W tym czasie miała
też miejsce jedna nieudana próba wybicia górą.
Powstały w jej wyniku długi górny cień wzmacnia
negatywną wymowę wysokiej czarnej świecy z 23
października, tworząc jednocześnie kolejny lokalny
opór na wysokości 2 360 pkt. Następstwem nieudanej
próby opuszczenia konsolidacji górą może okazać się
atak na jej ograniczenie dolne, czyli na poziom 2 320
pkt. Co ważne, w tym samym miejscu wypada także
jeden z głównych celów rozpoczętej w połowie
września korekty, sugerowany zarówno przez szereg
zniesień Fibonacciego (m.in. 38.2% zakresu zwyżki po
dołku z 24 lipca), jak i przez zasięg wybicia z
symetrycznego trójkąta budowanego od trzeciej
dekady września do drugiej dekady października.
Ewentualne trwałe przełamanie poziomu 2 320 pkt
wiązałoby się więc z koniecznością przeniesienia
głównego celu obecnej korekty w okolice dołka z końca
sierpnia (2 260 pkt).
Pekao Trwająca od połowy września korekta przebiega
w postaci dość mozolnego trendu spadkowego.
Reprezentująca go linia przebiega obecnie na
wysokości 154.8. W początkowej fazie ostatniej sesji
miała miejsce próba jej przebicia, która jednak nie
okazała się skuteczna. Dodatkowo, na koniec notowań
ciągłych tworzona była negatywna formacja świecowa
(spadająca gwiazda). Nie została ona wyraźniej
zaznaczona na wykresie dzięki podciągnięciu kursu w
fazie końcowego fixingu.
Analiza techniczna: Waluty
EUR/USD
W1: Na tygodniowym wykresie eurodolara można
zauważyć przedłużającą się konsolidację kursu w
ramach formacji inside bar. Kurs oscyluje w okolicach
poziomów 1,2754-1,3166 i dopiero wybicie któregoś z
tych poziomów dawałoby szansę na silniejszy ruch
kierunkowy. Dolne ograniczenie inside bara jest
natomiast o tyle istotne, że wypada w okolicach
poprzedniego szczytu z połowy czerwca, jednak gdyby
zostało trwale przełamane otworzyłoby to drogę w
kierunku celu na poziomie 1,2344, wynikającego z
wysokości formacji. Wybicie z kolei górą dawałoby
szansę na dalsze umocnienie eurodolara i ruch w
kierunku poziomu 1,3575.
USD/PLN H4 Polski złoty rozpoczął tydzień od silnej
przeceny w stosunku do dolara i obecnie dotarł do
okolic istotnego oporu wynikającego z poprzednich
szczytów z końca października (zielona strefa). Jeśli
stronie popytowej udałoby się wybić to miejsce,
kurs mógłby zaatakować poziom 3,2285. Miejsce to
jest szczególnie istotne, gdyż wypada przy nim
zniesienie 50% ostatniego impulsu spadkowego, od
którego kurs ostatnio odbił się już trzykrotnie.
Wybicie góra tego miejsca mogłoby spowodować
jeszcze silniejsze osłabienie polskiego złotego, a
kolejnym celem w tym przypadku mógłby okazać się
poziom 3,2622 (zniesienie 61,8%). Od dołu
natomiast kurs wspiera krótkoterminowa linia
trendu ze wsparciem wypadającym w okolicach
3,18-3,19 i dopiero przebicie tego miejsca dawałoby
szansę na poprawę sytuacji złotego.
D1: Na dziennym wykresie widzimy natomiast, że kurs
dotarł do okolic psychologicznego poziomu 1,28, przy
którym wypada także poprzedni dołek z początku
października. Gdyby kursowi udało się trwale przebić to
wsparcie, kolejnym celem mógłby okazać się poziom
1,2740 w okolicach którego wypada zarówno zniesienie
38,2% jak również poprzedni szczyt z połowy czerwca.
Jeśli w powyższych miejscach nie uaktywni się strona
popytowa może to oznaczać przyspieszenie spadków. W
scenariuszu wzrostowym, jeśli kursowi udałoby się
obronić wsparciem, pierwszym celem mógłby okazać się
poziom
1,3019 (ostatni lokalny szczyt z 31
października).
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel , Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.