Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)

Raport poranny, 3 stycznia 2013
Najważniejsze dane:
Indeks ISM dla przemysłu (grudzień, USA) – wartość indeksu powróciła powyżej 50 pkt i wyniosła 50,7 pkt.
Nasza opinia: Odczyt okazał się lepszy od oczekiwań rynkowych na poziomie 50,2 pkt, lecz to wciąż zbyt mało,
aby mówić o trwałej poprawie w amerykańskim przemyśle, gdyż jest to ledwie 3 odczyt powyżej 50 pkt w ciągu
ostatnich 7 miesięcy. Dodatkowo, z 18 badanych branż ekspansję wykazało tylko 7 z nich, co potwierdza
selektywny charakter wzrostu płynący również z odczytu dynamiki produkcji przemysłowej za listopad. Wśród
wzrostowych gałęzi znajdują się branże meblarska i drzewna, co zapewne związane jest z ekspansją w sektorze
nieruchomości, oraz elektroniczna i spożywcza. Niepokoi spadek aktywności w tradycyjnych branżach takich jak
samochodowa, elektromaszynowa czy chemiczna. Spośród subindeksów uwagę zwraca wzrost do 51,5 pkt
indeksu zamówień eksportowych, który nastąpił po 6 miesiącach kolejnych spadków, co należy traktować jako
wstępną oznakę poprawy dynamiki eksportu netto w USA, ale bardziej zdecydowane i trwałe wnioski będzie
można wyciągnąć, jeśli zarys tej pozytywnej tendencji zostanie utrzymany w I kwartale.
Dziś obserwuj:



Raport ADP (grudzień, USA) – oczekiwany jest wzrost zatrudnienia o 133 tys. (118 tys. poprzednio)
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (poprzedni tydzień, USA) – spodziewany jest wzrost do 355 tys.
(350 tys. poprzednio)
Protokół z posiedzenia FOMC (grudzień, USA)
Analiza techniczna: GPW
FW20 Nowemu maksimum 2-miesięcznej fali
wzrostowej towarzyszy świecowa formacja odwrócenia
(spadająca gwiazda) oraz wyraźny spadek siły
relatywnej wobec rynków bazowych. Powyższe
ostrzegawcze sygnały zostaną zneutralizowane, o ile
kurs zdoła utrzymać się w powyżej lokalnego
wierzchołka 2 639 pkt z 20 grudnia. W przeciwnym
wypadku dojdzie do budowy formacji naruszenia
szczytu, która stanowiłaby już bardziej istotny
argument za przejściem do poważniejszej korekty.
Ostateczne wsparcie leży na wysokości 2 582 pkt.
Ciech Od końca listopada kurs podlegał dość
łagodnej, lecz rozciągniętej w czasie korekcie
wywołanej odbiciem od wznoszącej się bariery
podażowej wyznaczonej przez wierzchołki ze
stycznia i czerwca. Wyjście ponad górne
ograniczenie korekty przemawia za jej zakończeniem
i pozwala oczekiwać ponownego ataku na
wspomnianą barierę podażową (obecnie ok. 24.1).
Midas Większa część trwającej od połowy października
korekty przebiegła w formie kanału spadkowego.
Możliwość jej zakończenia sugerowana jest nie tylko
przez wybicie ponad górną linię kanału, ale także przez
niedawne
zatrzymanie
na
poziomie
61.8procentowego zniesienia fali wzrostowej z okresu
wrzesień- październik.
Analiza techniczna: Waluty
USDJPY W1: Po wyborze nowego premiera jen japoński
traci cały czas na wartości względem dolara
amerykańskiego, przez co wpisuje się także w
techniczny układ formacji odwróconej głowy z
ramionami, która zapowiadać może większą zmianę
trendu. Kurs po wybiciu zarówno linii trendu
spadkowego jak i linii szyi powyższej formacji
kontynuuje wzrosty których celem w pierwszej
kolejności jest poziom 92,216, wynikający z wysokości
głowy. Wydaje się jednak, że potencjał wzrostowy może
być nawet nieco większy i sięgać poziomów 94,08694,978m pomiędzy którym przebiega strefa wyznaczona
przez poprzedni szczyt z początku maja 2010 oraz
zniesienie 38,2% całego długoterminowego impulsu
spadkowego. Wsparciem natomiast pozostaje wybita
linia szyi odwróconego RGR-a, a także poprzednio
wybity szczyt w okolicach poziomów 83-84.
SILVER D1 Fut. Kurs kontraktów na złoto dotarł do
ciekawego miejsca przy którym ma szansę na
odwrócenie ostatniej tendencji spadkowej, za czym
przemawiać mogą:
- 61,8% ostatniego impulsu wzrostowego
- równość ostatnich ruchów spadkowych AB=CD
- dotarcie do dolnego ograniczenia kanału cenowego
- formacja gwiazdy porannej
W dniu wczorajszym widać wyraźnie ożywienie
strony popytowej w tym miejscu, co może dawać
szansę na dalsze wzrosty kursu w kierunku okolic
górnego
ograniczenia
kanału
cenowego,
wypadającego nieco powyżej poziomu 33. Negacją
powyższego scenariusza byłoby przebicie dołem
wyżej wspomnianego wsparcia w okolicach poziomu
29,60.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Sebastian Trojanowski, Doradca Inwestycyjny
[email protected]
Tel: +48 785 933 681
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.