Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
06.07.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Bieżący tydzień przynosi na razie pogorszenie sentymentu na globalnych
rynkach. Giełdy odreagowują ubiegłotygodniowe wzrosty, a korekta napędzana
jest powrotem obaw dotyczących spowolnienia światowej gospodarki. Bank
Anglii zdecydował się wczoraj na poluzowanie polityki monetarnej poprzez
zmniejszenie wymogów kapitałowych brytyjskich banków. Jest to jedno z
oczekiwanych działań BoE, ale spory niepokój wniosły informacje o problemach
płynnościowych funduszy inwestujących na brytyjskim rynku nieruchomości. W
związku z dużą falą umorzeń już trzy fundusze zawiesiły wypłaty dla klientów,
którzy obawiają się o przyszłość rynku nieruchomości w Wielkiej Brytanii.
Inwestorzy mogli zatem sobie przypomnieć o podobnych problemach z lat
2007-8. W takiej sytuacji powodzeniem cieszyły się aktywa bezpieczne, w
efekcie spadały rentowności obligacji państw bazowych. Do rekordowo niskich
poziomów obniżyły się dochodowości amerykańskich obligacji 10- i 30-letnich.
Wzrastały ceny złota, z kolei korekta dotknęła rynek surowców. Notowania ropy
naftowej spadły wczoraj o blisko -4%, na wartości traciły także metale
przemysłowe.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 715,95
-0,50%
451,79
3 326,86
-0,30%
41,23
13 063,04
-0,39%
8,62
44 118,09
Największe wzrosty
-0,40%
Kurs
514,29
Zmiana
BUMECH
0,96 zł
+9.09%
BEST
17,53 zł
+8.21%
FAM
Największe spadki
3,65 zł
Kurs
+7.35%
Zmiana
PLAZA CENTERS
19,61 zł
-20,93%
PBG
2,05 zł
-10,09%
LENA
Najaktywniejsi
3,42 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
128,20 zł
70,82
KGHM
67,01 zł
66,06
PKO BP
22,79 zł
Wartość
48,70
Zmiana
S&P500
2 088,55
-0,68%
DJIA
17 840,62
-0,61%
Nasdaq
4 822,90
-0,82%
Xetra DAX
9 532,61
-1,82%
CAC 40
4 163,42
-1,69%
FTSE 100
6 545,37
+0,35%
Indeksy światowe
 USA: Zamówienia w przemyśle spadły w maju o 1% mdm (oczekiwano spadku
o 0,9%), a zamówienia na dobra trwałego użytku zmniejszyły się o 2,3%.
 Strefa Euro: Sprzedaż detaliczna wzrosła w maju o 0,4% mdm (zgodnie z
oczekiwaniami, jednocześnie w górę skorygowano dane za kwiecień). Indeks
PMI dla sektora usług spadł w czerwcu do 52,8 pkt. (prog. 53,2 pkt.), natomiast
wskaźnik PMI composite wyniósł 53,1 pkt. (oczekiwano, że nie zmieni się).


a


Bovespa
51 842,27
-1,38%
Hang Seng
20 398,58
-1,70%
Nikkei
15 378,99
-1,85%
Chiny_ SSE Comp.
3 010,14
+0,12%
Niemcy: Indeks PMI w usługach spadł w czerwcu do 53,7 pkt.
Francja: Indeks PMI w sektorze usługowym wyniósł 49,9 pkt. (prog. 51,6 pkt.).
Włochy: Wskaźnik PMI dla sektora usług wyniósł w czerwcu 51,9 pkt.
Hiszpania: Indeks PMI w sektorze usługowym wyniósł 56 pkt. (prog. 55,2 pkt.).
Wlk. Brytania: Indeks PMI w usługach spadł w czerwcu do 52,3 pkt. Prezes
BoE, M. Carney, ostrzegł przed spowolnieniem w brytyjskiej gospodarce, nie
wykluczył również obniżki stóp procentowych na najbliższym posiedzeniu (14.
lipca). BoE zmniejszył wymogi kapitałowe dla banków, by zachęcić je do
udzielania kredytów mających na celu wsparcie gospodarki.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
48,12
-0,12%
Ropa WTI
46,72
-0,30%
Złoto
1 372,85
+1,04%
Miedź
4 817,50
-0,09%
Srebro
20,46
+2,30%
Zmiana
Waluty
Kurs
EUR/USD
1,1055
-0,11%
EUR/PLN
4,4377
+0,06%
USD/PLN
4,0142
+0,17%
CHF/PLN
4,1039
+0,07%
GBP/PLN
5,1790
-0,76%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
POLSKA
Giełda
Indeksy warszawskiej giełdy umiarkowanie wczoraj zniżkowały, jednak spadki były
znacznie mniejsze niż na głównych europejskich parkietach. Wskaźnik WIG20
stracił -0,5%, WIG obniżył się o -0,4%, natomiast mWIG40 i sWIG80 spadły,
odpowiednio, o -0,3% i -0,4%. Obroty były mniejsze niż w poniedziałek i wyniosły
517 mln PLN. Niewykluczone, że lepsze zachowanie GPW jest związane z
prezentacją znacznie łagodniejszych od najczarniejszych scenariuszy założeń
ustawy dotyczącej funkcjonowania OFE. Inwestorzy mogli dojść do wniosku, że
„gorzej już nie będzie” i obserwowana w poniedziałkowe przedpołudnie wyprzedaż
nie powtórzyła się. Nie oznacza to jednak, że tegoroczne dołki nie zostaną
pogłębione, tym bardziej, jeżeli na rynkach globalnych nadal widoczne będą obawy
o pogorszenie sytuacji gospodarczej i inwestorzy ponownie będą preferować
bezpieczne aktywa. Spadki na rynku surowców wpłynęły na zniżkę akcji KGHM
(-2,2%). Przecena dotknęła także sektor bankowy, jedynie PKO BP zyskało w
niewielkim stopniu (+0,45%). Największymi wzrostami w gronie blue chips mogą
pochwalić się CCC oraz Orange, które zyskały ponad +3%. W przypadku CCC była
to już kolejna wzrostowa sesja, inwestorom najwyraźniej spodobały się dobre
wyniki czerwcowej sprzedaży.
Obligacje/Makro
Ministerstwo Finansów potwierdziło wczoraj, że na czwartkowej aukcji zostaną
zaoferowane obligacje o terminach zapadalności za 2 ,5 i 10 lat o wartości 3-6 mld
PLN łącznie. Dziś nie powinno zatem dochodzić do większych wahań cen na rynku
długu, wpływ na notowania obligacji mogą mieć zmiany rentowności na rynkach
bazowych. We wtorek krajowe obligacje zyskały na wartości: dochodowość
10-latek spadła do 2,86%, natomiast 5 -latek obniżyła się do 2,16%.
Waluty
Powrót awersji do ryzyka wpłynął negatywnie na notowania PLN. Złoty najmocniej
osłabił się wczoraj do dolara i w rezultacie po południu kurs USD/PLN przekroczył
poziom 4,00. Mniejsze straty krajowa waluta notowała tym razem w relacji do
franka i euro. O ponad +1% PLN umocnił się wobec brytyjskiego funta.
-9,04%
Polska
2.861
-1.17%
USA
1.3750
-5.56%
Niemcy
-0.174
+0,00%
Hiszpania
1.180
+2.34%
Włochy
1.255
+0.16%
Grecja
8.007
+0.41%
Turcja
8.87
+0,00%
Japonia
-0.250
+0,00%
Chiny
2.859
+0.81%
Indie
7.394
-0.43%
WIG
WIG (44,507.90, 44,741.82, 44,388.16, 44,613.59, +568.059)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PGE – Spółka poinformowała, że w raporcie półrocznym dokona odpisów na kwotę 0,8



Deutsche Bank Polska S.A.




S&P500
SP500 (2,006.67, 2,036.09, 2,006.67, 2,036.09, +35.5499)
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
mld PLN z tytułu utraty wartości aktywów farm wiatrowych
Skarbiec TFI – wartość aktywów pod zarządzaniem wzrosła do 15,63 mld PLN na
koniec czerwca
Hawe – Sąd postanowił o umorzeniu postępowania sanacyjnego
Monnari – przychody grupy wzrosły o 5,88% rdr do 23,4 mln PLN w czerwcu, Spółka
oczekuje wzrostu dynamiki sprzedaży w miesiącach letnich
Impexmetal – w latach 2017-19 Spółka dostarczy wyroby za ok. 322 mln PLN
kontrahentowi niemieckiemu
Bytom – przychody ze sprzedaży wzrosły w czerwcu o 6,1% rdr do 11,4 mln PLN
Ronson – w 2. kwartale sprzedanych zostało 156 mieszkań, s-ka podtrzymuje, że w
2016r. sprzedaż osiągnie 900 lokali
Vistal – podpisał umowę na wykonanie i montaż dźwigów za bilsko 51 mln PLN.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Bieżący tydzień na Wall Street rozpoczął się od spadków cen akcji znacznej
większości spółek. Po ubiegłotygodniowych wzrostach nastąpiła korekta, inwestorzy
sprzedawali akcje obawiając się spowolnienia gospodarczego. Nastrojów nie
poprawiły również problemy brytyjskich funduszy nieruchomościowych, co może
przywoływać nienajlepsze skojarzenia z sytuacją z 2007 roku, gdy podobne kłopoty
dopadły fundusze operujące na rynku amerykańskim. Indeks DJIA stracił wczoraj
-0,6%, nieco większą stratę zanotował S&P500 (-0,7%), natomiast Nasdaq Comp.
zniżkował o -0,8%. Spadały kursy banków, większość instytucji finansowych została
przeceniona o ponad -2,5%. Taniejąca ropa wpłynęła na zniżki cen akcji spółek z
sektora energii. Najlepiej wypadły spółki defensywne, systematycznie wypłacające
dywidendy- wzrosły notowania Jonhson&Johnson, Procter&Gamble i Coca Coli.
Notowania koncernu J&J zyskały już ponad +7% od momentu ogłoszenia wyników
brytyjskiego referendum. Zainteresowanie akcjami takich spółek zwiększyło się
wskutek wzrostu awersji do ryzyka i poszukiwania bezpiecznych aktywów. Także
obligacje amerykańskie cieszyły się wczoraj sporym wzięciem, ustanawiając kolejne
niższe rekordy rentowności.
Europa: Wtorek przyniósł kontynuację spadkowych tendencji na parkietach
europejskich. Nieznaczny wzrost notowano jedynie na londyńskiej giełdzie, której
pomogły informacje o zmniejszeniu wymogów kapitałowych dla banków. Indeksy
pozostałych giełd zniżkowały, spadki były większe niż na sesji poniedziałkowej.
Niemiecki DAX stracił -1,8%, CAC40 oraz Euro Stoxx 50 spadły o -1,7%. Na giełdzie
w Madrycie indeks IBEX zniżkował o -2,3%, a spore spadki notowały akcje
tamtejszych banków. O niemal -20% przecenione zostały walory włoskiego Banca
Monte dei Paschi di Siena, mimo informacji o szykowanej przez rząd pomocy dla tej
instytucji. Spadły także notowania Banco Popolare (-4%), natomiast kursy UBI i
Unicredito zyskały na wartości, choć w ciągu dnia zwyżka cen była znacznie
większa. Spadki dotknęły również europejskich producentów samochodów.
Koncerny niemieckie (VW, Daimler, BMW) są podejrzewane o udział w kartelu
stalowym i w ubiegłym miesiącu dokonane zostały przeszukania w ich siedzibach.
Zniżkowały także akcje francuskich przedsiębiorstw- Peugeot (-5%) i Renault (-3%).
Azja: Minorowe nastroje towarzyszyły dziś inwestorom na rynkach azjatyckich.
Indeksy giełdy japońskiej spadły o -1,80%, na czerwono świeciły także notowania
wskaźników na większości parkietów. Indeks SCI nieznacznie zyskiwał przed
zamknięciem sesji.
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
16 22
February
29 7
March
14
21 28
4
11
April
18
25
2
9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
4
July
11
mWIG 40
MWIG40 (3,322.79, 3,391.19, 3,322.79, 3,380.21, +67.3201)
29 6
July
13
20
27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8
15
February
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
11
July
DAX
DAX (9,458.38, 9,554.41, 9,419.38, 9,447.28, +178.620)
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca mocno wczoraj traciły, notowania obniżyły się o ok.
-4%. Tym samym kurs odmiany Brent spadł do blisko 48 USD/bbl, natomiast
amerykańska WTI była handlowana poniżej poziomu 47 USD/bbl.
Metale: Spadki dotknęły również rynek metali. Wcześniejsze silne wzrosty
korygowało srebro, które straciło ponad -2%, nieznacznie zyskało złoto, którego
cena przekroczyła 1350 USD za uncję. Miedź spadła o ok. -1,5%, znacząco stracił
nikiel (-3,3%), zwyżkowały z kolei notowania aluminium.
6
July
13
20 27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (342.990, 345.720, 342.400, 345.640, +1.96002)
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
Kalendarium na dziś
455
450
445
440
 USA: wnioski o kredyt hipoteczny (dane tygodniowe), bilans handlu zagranicznego
(maj), indeksy PMI i ISM dla usług (czerwiec), protokół z czerwcowego posiedzenia
FOMC, wystąpienia publiczne szefa Fed z Nowego Jorku (W. Dudley) i członka
zarządu Fed (D. Tarullo)
 Strefa Euro: wystąpienia publiczne szefa EBC, M. Draghiego, oraz członków zarządu
EBC (V. Constancio, P. Praet, D. Nouy, Y. Mersch)
 Hiszpania: produkcja przemysłowa (maj)
 Niemcy: zamówienia w przemyśle (maj)
 Kanada: bilans handlu zagranicznego (maj)
 Polska: posiedzenie RPP – decyzja ws. stóp proc. oraz komunikat po posiedzeniu
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
23 29 6
July
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
20
27
4
July
11
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.