Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
19.07.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Tajemniczy zamach wojskowy w Turcji nie wywarł większego wpływu na
notowania na europejskich i światowych giełdach. Najmocniej ucierpiała oczywiście
giełda turecka oraz obligacje, a w mniejszym stopniu waluta tego kraju, jednakże
należy wziąć pod uwagę, że w przyszłości inwestorzy z większym dystansem będą
podchodzili do kwestii inwestycji w tureckie aktywa. Wydarzenia w Turcji mogą
rodzić obawy związane z możliwym odpływem kapitałów z rynków wschodzących,
jednocześnie może to również być doskonała okazja dla innych państw z koszyka.
Sesja na czołowych giełdach europejskich zakończyła się niewielkimi zmianami
indeksów. Wzrost zanotował rynek w Londynie- w centrum uwagi inwestorów
znalazła się oferta przejęcia brytyjskiej spółki ARM Holdings. Jest to już druga
bardzo duża transakcja w lipcu- takim akwizycjom sprzyja osłabienie funta po
Brexit’cie. Dobrą passę kontynuowały także giełdy za oceanem, gdzie DJIA oraz
S&P500 ustanowiły nowe historyczne rekordy. Informacje z Chin dotyczące rynku
nieruchomości oraz dostępności kredytów spowodowały, że na rynku surowców
zagościła korekta. Kolejny mocny wzrost zaliczyła dziś japońska giełda.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 788,12
1,63%
643,62
3 491,22
0,90%
75,23
13 296,04
0,18%
14,07
46 118,19
Największe wzrosty
1,27%
Kurs
743,52
Zmiana
STARHEDGE
1,33 zł
+27.88%
INDATA
0,97 zł
+12.79%
FOTA
Największe spadki
1,02 zł
Kurs
+10.87%
Zmiana
 USA: Wskaźnik nastrojów na rynku nieruchomości wyliczany przez NAHB
INDYGO
1,99 zł
-10,76%
LSI SOFTWARE
8,51 zł
-5,76%
RAINBOW TOURS
Najaktywniejsi
23,41 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
127,00 zł
147,43
PZU
28,95 zł
130,36
KGHM
76,42 zł
Wartość
104,04
Zmiana
S&P500
2 166,89
+0,24%
DJIA
18 533,05
+0,09%
Nasdaq
5 055,78
+0,52%
Xetra DAX
10 063,13
-0,04%
CAC 40
4 357,74
-0,34%
FTSE 100
6 695,42
+0,39%
+1,63%
Indeksy światowe
wyniósł w lipcu 59 pkt. W maju napłynęło 41,1 mld USD kapitału
długoterminowego, podczas gdy oczekiwano 32 mld USD.
 Australia: Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board wzrósł w
maju o 0,1%.
 Nowa Zelandia: Inflacja konsumencka CPI wyniosła w 2. kwartale 0,4% rdr.
POLSKA
Giełda
Powszechnie oczekiwano, że pozytywna dla Polski decyzja agencji Fitch wpłynie
a na poprawę koniunktury na warszawskim parkiecie. Z kolei nieco obaw budziła
sytuacja w Turcji, która mogła pogorszyć nastawienie inwestorów do rynków
wschodzących. Jednakże można z tymi wydarzeniami wiązać i pewne nadzieje,
gdyż część kapitałów wycofywanych z tureckich aktywów może trafić na nasz
rynek. Sesja na warszawskiej giełdzie rozpoczęła się od wzrostów, które
utrzymywały się do końca dnia. W trakcie handlu można było mieć nadzieję, że
WIG20 spróbuje zaatakować z marszu poziom 1800 pkt., jednakże póki co takie
cele trzeba odłożyć być może na kolejne dni. Słabiej niż w ubiegłym tygodniu
zachowywały się walory KGHM, co mogło być związane z korektą na rynku
surowcowym. Przez większą część sesji akcje miedziowego koncernu traciły,
jednak na zamknięciu zyskały +0,7%. Gorzej wypadły za to akcje Bogdanki oraz
JSW, które zniżkowały o odpowiednio -3% oraz -2%. Z grona blue chips
imponujący wzrost zaliczył BWZBK, który zyskał +4,3%. Na przeciwnym biegunie
znalazło się natomiast Pekao, które potaniało o -0,25%. Akcje Banku jako jedyne z
największych spółek traciły wczoraj na wartości. Solidne wzrosty stały się natomiast
udziałem akcjonariuszy PKN Orlen (+3,6%) oraz PZU (+2,7%). Obie spółki, obok
zwyżkującego o +1,7% PKO BP, były motorem napędzającym wzrost indeksu
WIG20 na poniedziałkowej sesji. WIG20 zwyżkował ostatecznie o +1,65%,
natomiast WIG poszedł górę o +0,3%. Skala wzrostów na szerokim rynku była
mniejsza- mWIG40 zyskał +0,9%, najsłabiej wypadł wskaźnik spółek o mniejszej
kapitalizacji, sWIG80, który wzrósł jedynie o +0,2%. Obroty wyraźnie zmniejszyły
się i wyniosły 746 mln PLN. Wśród mid-capów uwagę zwracały zyskujące kolejny
dzień CD Projekt, GPW oraz PKP Cargo. Na historyczne maksima wspięły się
ponadto akcje Amrestu, które rosły po upublicznieniu rekomendacji kupna z wyższą
ceną docelową. Solidny wzrost zaliczyły także walory Kernela oraz Intercarsu.
Wśród mniejszych spółek wcześniejsze straty odrabiały Newag oraz Polenergia, a
największym przegranym okazał się być Rainbow Tours (-5,60%). Po ostatnich
wydarzeniach (najpierw we Francji, a następnie w Turcji) akcje operatora
turystycznego straciły w tydzień niemal -10%.
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że przeciętne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw w
czerwcu wzrosło o 5,3% r/r, a zatrudnienie zwiększyło się o 3,1% r/r. Krajowy dług
pozytywnie zareagował na decyzję agencji Fitch pozostawiającej bez zmian
zarówno rating, jak i jego perspektywę. Rentowność obligacji 10-letnich spadła do
2,89%, natomiast 5-letnich obniżyła się do 2,24%.
Waluty
Polski złoty zyskał wczoraj w relacji do głównych walut. Jedynie na początku handlu
inwestorzy obawiali się o wpływ wydarzeń w Turcji na notowania złotego. W trakcie
dnia umocnienie PLN nie podlegało już dyskusji. Po południu kurs EUR/PLN spadł
do poziomu 4,37, za dolara trzeba było zapłacić 3,95 PLN, a za franka- 4,02 PLN.
-5,60%
Bovespa
56 484,21
Hang Seng
21 672,72
-0,60%
Nikkei
16 723,31
+1,37%
Chiny_ SSE Comp.
3 031,04
-0,41%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
46,87
-0,30%
Ropa WTI
45,81
+1,35%
Złoto
1 328,50
-0,05%
Miedź
4 910,25
-0,42%
Srebro
19,94
-0,89%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1071
-0,02%
EUR/PLN
4,3656
+0,01%
USD/PLN
3,9428
+0,05%
CHF/PLN
4,0093
-0,05%
GBP/PLN
5,2113
-0,21%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
2.897
-0.99%
USA
1.5887
+0.11%
Niemcy
-0.025
+0,00%
Hiszpania
1.243
+2.05%
Włochy
1.257
+0.32%
Grecja
7.934
+0.46%
Turcja
9.530
+7.20%
Japonia
0,0
+0,00%
Chiny
2.850
-0.25%
Indie
7.294
+0.30%
WIG
WIG (44,490.94, 44,875.62, 44,490.94, 44,875.62, +850.961)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 PKO BP – w 2017r. planuje uruchomienie oddziału korporacyjnego w Czechach
 JSW – zlecony przez ME audyt potwierdził nadmierne zadłużenie spółki, wskazał na
SP500 (2,131.72, 2,143.16, 2,131.72, 2,137.16, +7.26001)
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
spore wydatki poniesione na usługi doradcze oraz sponsoring
 BPH – Alior Bank podwyższył cenę w wezwaniu do 31,19 PLN
 Amrest – podpisał aneks do wstępnego wiążącego porozumienia z Pizza Hut Europe
dotyczącego planowanego podpisania umowy franczyzowej
 CD Projekt – rozpoczyna współpracę z chińską spółką dot. gry Gwint
 LiveChat Software – akcjonariusze zdecydowali o wypłacie dywidendy w wysokości
1,08 PLN na akcję
Deutsche Bank Polska S.A.
 Altus TFI – Spółka zakończyła skup akcji własnych, w ramach buy-backu nabytych
zostało 3,6 mln akcji, na ten cel wydano 57,73 mln PLN.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Nowy tydzień na Wall Street rozpoczął się od wzrostów głównych indeksów.
Przed sesją lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne opublikował Bank of America.
Raportowany zysk na akcję okazał się blisko 10% wyższy od konsensusu
rynkowego. W efekcie notowania Banku zyskały +3,3% i jednocześnie pociągnęły w
górę inne spółki z sektora finansowego. Dziś i jutro rezultaty osiągnięte w 2.
kwartale zaprezentują kolejne banki- Goldman Sachs oraz Morgan Stanley. Indeks
DJIA wzrósł na zamknięciu o +0,1%, natomiast S&P500 zwyżkował o +0,25%. Tym
samym oba wskaźniki zanotowały nowe historyczne rekordy w cenach zamknięcia.
W ujęciu sektorowym najlepiej wypadły spółki z branży technologicznej, dzięki
czemu Nasdaq Comp. zyskał nieco ponad +0,5% i znalazł się na najwyższym
poziomie w tym roku. Jednak do ustanowienia historycznych maksimów brakuje
jeszcze ok. +2%. Dobre zachowanie firm informatycznych to zasługa informacji o
przejęciu przez japoński SoftBank brytyjskiej firmy ARM Holdings- producenta
mikrochipów stosowanych w smartfonach. Drożały wczoraj akcje Facebooka,
Twittera oraz spółki Alphabet. O niemal +3% wzrosły ponadto akcje Monsanto, które
jest w trakcie negocjacji z Bayerem dotyczącym złożonej przez niemiecką spółkę
oferty przejęcia. Z kolei o -6,6% potaniały walory producenta zabawek Hasbro
pomimo podania lepszych od oczekiwań wyników kwartalnych. Górę wzięły
jednakże obawy inwestorów związane z możliwym pogorszeniem wyników w
kolejnych okresach. Dolar nieznacznie osłabił się w stosunku do euro, wzrastały
również ceny amerykańskich obligacji skarbowych.
Europa: Notowania na europejskich parkietach rozpoczęły się od niewielkich
wzrostów, jednakże jeszcze w pierwszych dwóch godzinach handlu indeksy znalazły
się na wyższych poziomach (ok. +0,7%). Niestety później nastroje uległy
pogorszeniu i giełdy zakończyły dzień w rejonach piątkowego zamknięcia. Większy
spadek (-0,35%) zaliczyły Euro Stoxx50 i francuski CAC40 (-0,3%), natomiast DAX
oraz hiszpański IBEX35 spadły o niespełna -0,1%. Zwyżkował londyński FTSE100,
który wzrósł o +0,4%, a gwiazdą sesji była spółka ARM Holdings zyskująca +40%
po informacji o przejęciu przez japoński koncern SoftBank Group. Spora przecena
dotknęła giełdę turecką, wskaźnik BIST100 stracił ponad -7%. Część piątkowych
strat odrobiła turecka lira, jednak niepewność po nieudanym wojskowym puczu
może nadal się utrzymywać.
Azja: Mocno wzrosła dzisiaj giełda w Japonii- indeks Nikkei wzrósł o blisko +1,4%, a
Topix zyskał +1,1%. Na innych rynkach regionu nastroje były już gorsze. Większość
giełd umiarkowanie traciła, solidnie wzrosły jedynie notowania na parkiecie w
Indonezji oraz Nowej Zelandii.
13
20
27
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,359.92, 3,400.14, 3,359.92, 3,400.14, +54.6399)
13
20
27
3 10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5 12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
DAX
DAX (9,744.80, 9,841.86, 9,690.18, 9,833.41, +203.750)
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Wydarzenia w Turcji wzbudzały niepokój inwestorów jedynie w
początkowej fazie handlu. W ciągu dnia po informacji o braku zakłóceń w dostawach
ropy przez cieśninę Bosfor ceny surowca zniżkowały. Notowania ropy Brent spadły
o -2% i wróciły do poziomu 47 USD/bbl, natomiast kurs gatunku WTI obniżył się do
ok. 45,25 USD/bbl.
Metale: Piątkowe informacje makroekonomiczne oraz dane z chińskiego rynku
nieruchomości wpłynęły na pogorszenie sytuacji na rynku metali przemysłowych i
przełożyły się na korektę notowań. W godzinach popołudniowych ceny zaczęły
jednak zwyżkować- notowania miedzi nieznacznie wzrosły. Straty zanotowali
posiadacze metali szlachetnych, spadały ceny zarówno złota, jak i srebra.
13
20 27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (350.040, 352.100, 349.550, 349.930, -0.03000)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
Kalendarium na dziś
385
380
375
 USA: dane z rynku nieruchomości- pozwolenia na budowę domów, rozpoczęte
budowy domów (czerwiec)
 Polska: produkcja przemysłowa oraz budowlano-montażowa, ceny produkcji
sprzedanej przemysłu, sprzedaż detaliczna (wszystkie dane za czerwiec)
 Niemcy: indeks instytutu ZEW (lipiec)
 Australia: protokół z lipcowego posiedzenia RBA
 Wlk. Brytania: inflacja konsumencka CPI oraz producencka PPI (czerwiec)
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
6
July
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
20
27
4
July
11
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.