Mario Draghi nie zaskakuje rynków

Biuro Maklerskie DB PBC
ww
Raport dzienny
03.08.2012
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 170,95
-0,81%
512,39
mWIG40
2 216,97
-0,46%
37,95
sWIG80
9 252,57
-0,43%
14,67
WIG
39 876,95
-0,69%
571,89
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.

Indeks
Konferencja prasowa Mario Draghiego nie przynosiła oczekiwanego ogłoszenie
kolejnego programu LTRO czy skupu obligacji krajów najbardziej zagrożonych
kryzysem. Rynek walutowy zareagował spadkiem kursu EUR/USD do poziomu
1,2135, a większość europejskich indeksów zakończyła sesję na minusach.
DAX zniżkował o 2,20 proc., CAC40 o 2,68 proc., a FTSE100 o 0,90 proc.
W Warszawie również przeważali sprzedający, a ich siłę było widać od godzin
porannych. WIG20 zakończył dzień na wysokości 2170 pkt. stratą 0,81 proc.,
a WIG zniżkował o 0,69 proc.
Fala rynkowego rozczarowania po konferencji ECB dotarła także na Wall
Street. S&P500 oraz Dow Jones zniżkował o ok. 0,70 proc., a Nasdaq stracił
0,36 proc.
W. Brytania – Bank Anglii zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił stóp
procentowych. Gówna stopa pozostaje na poziomie 0,5%.
Strefa euro – ECB pozostawił stopy procentowe na dotychczasowym
poziomie, co było zgodne z prognozami. Główna stopa procentowa wynosi
obecnie 0,75%. .
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
wyniosła 365 tys., co było odczytem nieco lepszym niż konsensus na poziomie
369 tys. Dane za poprzedni okres skorygowano z 353 tys. do 357 tys.
USA – zamówienia na dobra trwałe za czerwiec wzrosły w ujęciu miesięcznym
o 1,3%, podczas gdy spodziewano się 1,6%. Zamówienia w przemyśle
w czerwcu spadły w układzie miesięcznym o 0,5%, a oczekiwania rynku
zakładały wzrost o 0,4%.






WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 163
2 200
2 143
2 213
2 100
Kurs
Zmiana
ONE2ONE
0,25 zł
19,00%
IDEATFI
2,71 zł
15,30%
HERKULES
0,25 zł
13,60%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ENERGOPLD
0,41 zł
-21,20%
REGNON
0,04 zł
-20,00%
BIOTON
0,05 zł
-16,70%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
124,00 zł
150,13
PEKAO
140,50 zł
91,75
PKOBP
31,81 zł
64,46
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 878,88
-0,71%
S&P 500
1 365,00
-0,74%
Nasdaq Composite
2 909,77
-0,36%
CAC 40
3 232,46
-2,68%
Xetra DAX
6 606,09
-2,20%
FT-SE 100
5 662,30
-0,88%
BUX
17 302,50
-1,33%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:



Chiny – indeks PMI dla usług za lipiec.
Niemcy, Strefa euro – indeksy PMI dla usług za lipiec.
Strefa euro (11:00) – sprzedaż detaliczna za czerwiec (poprzednio 0,6% m/m;
-1,7% r/r).
USA (14:30) – stopa bezrobocia za lipiec (poprzednio 8,2%).
USA (14:30) – liczba miejsc pracy w sektorze pozarolniczym za lipiec
(poprzednio 80 tys.).
USA (16:00) – indeks ISM dla usług za lipiec (poprzednio 52,1 pkt.).



2 250
Największe wzrosty
Złoto
1 592,6
-0,91%
Miedź
7 290,0
-2,11%
Ropa
106,0
0,01%
EUR
4,1063
-0,20%
USD
3,3462
0,13%
CHF
3,4161
-0,27%
EUR/USD
EUR/USD
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
WIG20
2400
2350
2300
2250
2200
1.200
1.195
2150
12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
Złoto
2100
GOLD
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
2050
2000
12
December
19
27 2 9
2012
16
23
30
6
13
February
20
27
5
March
12
19
26
2 10 16
April
23
30 7
May
14
21
28
4 11
June
18
25
2
9
July
16
23
30
6
August
1700
1690
1680
1670
1660
13
1650
1640
1630
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
128
176
78
1620
1610
1600
1590
1580
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U12
2 150
-0,46%
35 459
79 064
1570
1560
1550
1540
1530
1520
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1510
12 19
December
27 3 9
2012
16 23
30 6 13
February
20 27
5 12 19
March
26 2 9
April
16
23 30 7
May
14 21
28 4 11
June
18 25 2 9
July
16
23 30 6 13
August
Deutsche Bank PBC S.A.
Mario Draghi nie zaskakuje rynków
Pierwsza połowa wczorajszej sesji przebiegała w atmosferze rosnących
oczekiwań co do konferencji Mario Draghiego. Indeksy na zachodzie
Europy w większości zyskiwały, w Polsce nastroje były mieszane, a
zmienność niewielka. Europejski Bank Centralny postanowił zgodnie z
rynkowymi oczekiwaniami pozostawić główną stopę referencyjną w
eurolandzie bez zmian na poziomie 0,75 proc. Podczas wyczekiwanej
konferencji Mario Draghi powiedział, że ECB może podjąć bezpośrednie
operacje otwartego rynku i inne, niestandardowe, działania, a w
nadchodzących tygodniach planuje opracować szczegóły potencjalnych
posunięć. Prezes ECB mówił też o tym, że inflacja powinna nadal spadać
w 2012 roku i zejść poniżej 2 proc. w 2013 roku, oczekiwania inflacyjne są
dobrze zakotwiczone, a wzrost gospodarczy pozostaje słaby. Rada
Prezesów rozważała obniżkę stóp procentowych, ale uznała, że to nie jest
odpowiedni czas. Natomiast co do udzielenia funduszowi ESM licencji
bankowej Mario Draghi odparł, że decyzja w tej kwestii należy do rządów
państw unijnych. Wypowiedź Mario Draghiego nie przynosiła
oczekiwanego ogłoszenie kolejnego programu LTRO czy skupu obligacji
krajów najbardziej zagrożonych kryzysem, które zostały rozbudzone w
zeszłym tygodniu. Rynek walutowy zareagował spadkiem kursu EUR/USD
do poziomu 1,2135, a większość europejskich indeksów zakończyła
czwartkową sesję na minusach. DAX zniżkował o 2,20 proc., CAC40 o
2,68 proc., a FTSE100 o 0,90 proc. W Warszawie również przeważali
sprzedający, a ich siłę było widać od godzin porannych. WIG20 zakończył
dzień na wysokości 2170 pkt. stratą 0,81 proc., a WIG zniżkował o 0,69
proc. Dzisiejsza sesja także może upłynąć pod dyktando sprzedających.
Mario Draghi odebrał inwestorom nadzieje na szybkie i stanowcze
działanie Europejskiego Banku Centralnego, a pogorszenie się nastrojów
już wczoraj było widać w ponownym wzroście 10-letnich obligacji Hiszpanii
powyżej poziomu 7,25 proc. Szczególnie ważne mogą się okazać
komentarze unijnych polityków. Jeszcze wczoraj głos zabrał premier Mario
Monti, który stwierdził, że Włochy rozważają zwrócenie się o pomoc
finansową i wykupienie długów tego kraju.
S&P500
S&P500
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
5 12 19 27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
DAX
DAX
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
5650
5600
Dane z rynku pracy w centrum uwagi
Fala rynkowego rozczarowania po konferencji ECB dotarła także na Wall
Street. S&P500 oraz Dow Jones zniżkował o ok. 0,70 proc., a Nasdaq
stracił 0,36 proc. Ponadto na rynki nadeszły rozczarowujące dane makro.
W czerwcu zamówienia w przemyśle w USA spadły o 0,5 proc. m/m.
Miesiąc wcześniej zamówienia wzrosły w ujęciu miesięcznym o 0,5 proc.
Rynek prognozował ich wzrost o 0,4 proc. m/m. Jednocześnie zostały
opublikowane finalne dane nt. czerwcowych zamówień na dobra trwałego
użytku oraz zamówień na dobra trwałe z wyłączeniem środków transportu.
Zmieniły się one odpowiednio o 1,3 proc m/m oraz -1,4 proc. m/m. Dziś
dla inwestorów po obu stronach Atlantyku szczególnie ważne będą dane z
amerykańskiego rynku pracy, które poznamy o godzinie 14.30. Dowiemy
się ile miejsc pracy przybyło w ostatnim miesiącu w sektorze
pozarolniczym, oraz ile wyniosła stopa bezrobocia. Powrót rynku pracy w
USA do poziomów sprzed kryzysu jest najdłuższy spośród wszystkich
dotychczasowych recesji w Stanach Zjednoczonych, a sytuacja ta
niepokoi Fed, na co Ben Bernanke wielokrotnie zwracał uwagę. Stąd też
poprawa kondycji mogłaby przełożyć się na wzrosty na giełdach. Wczoraj
Międzynarodowy Fundusz Walutowy wyraził przekonanie, że kluczem do
pobudzenia wzrostu i ograniczenia wysokiego bezrobocia w USA jest
poprawa na amerykańskim rynku nieruchomości. Opublikowane w
czwartek roczne prognozy MFW dotyczące poziomu wzrostu
gospodarczego w USA przewidują ożywienie z obecnego poziomu ok. 2
proc. do ok. 3,4 proc. do 2016 roku i 3,3 proc. w 2017.
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
5550
12 19 27 2 9
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7
February
March
April
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13
August
RTS (Rosja)
RTS
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
5 12 19 26 3 9
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 2 7 14 21 28 4 13 18 25
May
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
2 9
July
16
23 30 6 13
August
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
ABM Solid – wypowiedzenie znaczącej umowy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.08.2012,
Gmina Kłobuck odstąpiła od znaczącej umowy z ABM Solid, której przedmiotem była budowa kanalizacji sanitarnej w miejscowościach:
Kłobuck obręb Smugi, Kamyk, Borowianka, Łobodno, cześć Kopca. Przyczyną odstąpienia przez niego od umowy są: zaprzestanie
wykonywania prac na przedmiotowym kontrakcie, niezastosowanie się do wezwań Inżyniera kontraktu co do usunięcia i naprawy
powstałych uchybień, złożenie przez ABM Solid wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu, złamanie przez
wykonawcę postanowień umowy z zamawiającym polegających na podzlecaniu prac podwykonawcom z naruszeniem zasad określonych
w warunkach ogólnych i szczególnych umowy. Gmina Kłobuck naliczyła ABM Solid karę umowną w wysokości 2 056 590,98 zł.
Wypowiedzenie umowy powoduje spadek przychodów ABM Solid o 3 mln zł. (PAP)
PC Guard – rekomendacja zarządu w sprawie skupu akcji własnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.08.2012,
Zarząd PC Guard zarekomenduje akcjonariuszom skup do 6 mln akcji własnych za kwotę do 8 mln zł. Zarząd podjął decyzję o zwołaniu na
3 września NWZ spółki, które zdecyduje w tej sprawie. Skup miałby się odbywać do 31 sierpnia 2017 roku. Proponowaną minimalną ceną
skupu jest 0,01 zł, a maksymalną 2,50 zł. (PAP)
Vindexus– zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.08.2012,
IDEA TFI w wyniku nabycia akcji Vindexus przekroczyło próg 5 % głosów na WZA spółki. Przed transakcją kupna akcji, na dzień 19 lipca
2012 roku, fundusz posiadał ogółem 517 629 akcji spółki, co stanowiło 4,47 % udziału w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów.
Po transakcji kupna akcji na dzień 20 lipca 2012 roku, fundusz posiada 588 810 akcji, co stanowi 5,08 % udziału w kapitale zakładowym i
w ogólnej liczbie głosów. (PAP)
BBI Zeneris NFI– zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.08.2012,
Pioneer Pekao Investment Management zawiadomił, że w wyniku sprzedaży akcji BBI Zeneris NFI, w dniu 26 lipca 2012 r. nastąpił spadek
łącznego zaangażowania z poziomu 10,46% do poziomu 10,24% całkowitej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu BBI Zeneris NFI w
zakresie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli zarządzanych w ramach wykonywania przez PPIM usługi zarządzania
portfelem instrumentów finansowych.
Pioneer Pekao Investment Management zawiadomił w imieniu funduszy: Pioneer FIO oraz SFIO Telekomunikacji Polskiej, że w wyniku
sprzedaży akcji, w dniu 25 lipca 2012 r. nastąpił spadek zaangażowania funduszy z poziomu 10,20% do poziomu 9,83% całkowitej liczby
głosów na walnym zgromadzeniu BBI Zeneris NFI w zakresie akcji wchodzących w skład portfeli tych funduszy zarządzanych w ramach
wykonywania przez PPIM usługi zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszy. Przed dokonaniem transakcji fundusze inwestycyjne
utworzone przez Pioneer Pekao TFI posiadały 14.221.081 akcji i tyle samo głosów z akcji, co stanowiło 10,20% udziału w kapitale
zakładowym i tyle samo głosów na walnym zgromadzeniu spółki. Po dokonaniu transakcji fundusze inwestycyjne utworzone przez Pioneer
Pekao TFI posiadają 13.717.858 akcji i tyle samo głosów z akcji, co stanowi 9,83% udziału w kapitale zakładowym i tyle samo głosów na
walnym zgromadzeniu. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński