Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)

Raport poranny, 22 stycznia 2014r.
Najważniejsze dane
Produkcja przemysłowa (Polska) – wzrosła w grudniu o 6,6 proc. r/r
Nasza opinia: Wynik nieco gorszy od oczekiwań ekonomistów, które mówiły o wzroście produkcji o ok. 10 proc.
r/r zdecydowanie nie neguje tezy o przyspieszającym ożywieniu koniunktury w polskiej gospodarce. Po
uwzględnieniu czynników sezonowych dynamika produkcji wyniosła 5,2 proc. r/r oraz -0,4 proc. m/m, co jest
zbieżne z danymi Eurostatu. W ciągu minionych 12 miesięcy produkcja wzrosła o 2,2 proc. r/r w stosunku do
analogicznego okresu z 2012r., ale w drugim półroczu 2013r. przeciętna miesięczna dynamika wyniosła 4,8
proc. r/r. Spośród 34 działów przemysłu monitorowanych przez GUS, w grudniu rosła produkcja w 30, a
szczególną siłą wykazywały się branże eksportowe, np. motoryzacyjna, meblarska, tworzyw sztucznych,
wyrobów z drewna, w których produkcja była od 12 do 16 proc. wyższa niż przed rokiem. Ze względu na
cieplejszą niż przeciętnie zimę najsilniejszy spadek aktywności obserwowaliśmy w kategorii „wytwarzanie i
zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz i wodę” (-9,8 proc. r/r), ale z drugiej strony warunki atmosferyczne
pozwoliły kontynuować prace budowlane, w rezultacie czego produkcja budowlano-montażowa wzrosła o 5,8
proc. r/r.
Dziś obserwuj:



Stopa bezrobocia (Wielka Brytania) – prog.7,3 proc. r/r, poprzednio 7,4 proc. r/r
Decyzja banku centralnego o wysokości stóp procentowych (Kanada) – prog. 1 proc. , poprzednio 1
proc.
Wyniki finansowe: Ebay, Motorola, U.S. Bancorp
Analiza techniczna: GPW
FW20 Zarysowująca się od połowy grudnia potencjalna
formacja dołkowa przyjęła postać odwróconej głowy
z ramionami (oRGR) z linią sygnalną przebiegająca na
wysokości 2 343 pkt (maksimum wczorajszej sesji). Jeśli
dojdzie do wybicia górą, potencjał wzrostowy
sugerowany przez wysokość opuszczonej formacji
sięgnie 2 560 pkt. Pozytywne rozwiązanie wspierane
jest przez rozpoczynająca się w trzeciej dekadzie
stycznia wzrostową fazę cyklu 10-tygodniowego.
Handlowy Na ostatniej sesji przekroczona została
linia sygnalna 3.5-tygodniowej formacji odwróconej
głowy z ramionami (107.4). Cel wybicia sugerowany
przez wysokość opuszczonej formacji sięga 118, co
nie wystarcza na powrót ponad przełamaną
w grudniu półroczną linię trendu wzrostowego.
Millenium Druga cześć korekty trwającej od połowy
października przebiegła w formie symetrycznego
trójkąta. Przed tygodniem został on opuszczony górą,
a cel wybicia sugerowany przez wysokość formacji
lekko przekracza październikowe maksima (8.2). Biała
świeca z ostatniej sesji wydaje się kończyć ruch
powrotny do górnego ograniczenia trójkąta (7.36),
utrzymując
pozytywne
rokowania
związane
z wybiciem.
Analiza techniczna: Waluty
EURUSD H1: Kurs eurodolara wyrysował dość czytelną strukturę elliotta i w nocy dopełnił korektę prostą ABC,
której fale A i C były sobie równe. Mogła to być jednocześnie 4 fala korygująca, która zakończyła się:
- przy zniesieniu 50% poprzedniego impulsu spadkowego
- przy linii trendu spadkowego
- przy dołku fali 1, który ze wsparcia przemienił się w opór
W tym miejscu mogła rozpocząć się ostatnia fala impulsu – piątka i jeśli przyjąć tezę, że trzecia fala była falą
najdłuższą z całej struktury to obecne spadki mogłyby dotrzeć kolejno do poziomów 1,3525 (38,2% fali 3),
1,3509 (50%) oraz 1,3492 (61,8%). Oczywiście warto również zwrócić uwagę na dołki przy poziomach 1,3515
oraz 1,3507. W tych miejscach warto śledzić rynek i szukać sygnałów do pojawienia się większego
odreagowania w postaci dużej korekty ABC. Obecnie najistotniejszym krótkoterminowym oporem jest linia
trendu spadkowego, a w dalszej kolejności okolice poziomu 1,3580, stanowiącego koniec fali I i IV
(wsparcie/opór).
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie
informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego
instrumentu lub produktu.
Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi:

oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.),

podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania,

publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29
lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.).
Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał
(uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym
opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów).
Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne.
Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w
sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do
podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w
indywidualnej sytuacji inwestora.
W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych
decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach.
Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski,
również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne
przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania,
materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania.
Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktó w interesów, a w przypadku ich
powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone
na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach
związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym
w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których
instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania.
Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A.
Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby
zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są
przedmiotem niniejszego opracowania.
Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub
czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu.
Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów
korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartyc h w niniejszym
opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek
jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji.
Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania
lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji,
gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze
opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów
wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie
do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem.
Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową.
Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.