Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)
Transkrypt
Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)
Raport poranny, 26 lutego 2013r. Najważniejsze dane Sprzedaż detaliczna (Polska) – wzrosła w styczniu o 3,1 proc. r/r, po spadku o 2,5 proc. przed miesiącem Nasza opinia: Od wielu miesięcy najwyższą dynamikę sprzedaży notuje segment obejmujący sklepy dyskontowe, co w połączeniu z rosnącą stopą oszczędności wskazuje na wysoką wrażliwość gospodarstw domowych na ceny. W styczniu po spadkach w poprzednich miesiącach wzrosła sprzedaż w branży motoryzacyjnej, ale widząc rekordowo niską sprzedaż nowych samochodów w Europie Zachodniej, trudno oczekiwać, że podobny trend utrzyma się w najbliższym okresie. Dane lepsze od prognoz ekonomistów (oczekiwano wzrostu sprzedaży o ok. 0,9 proc. r/r) mogą przemawiać za przerwaniem cyklu obniżek stóp procentowych, jednak w kontekście ostatnich danych o rynku pracy (najwyższa stopa bezrobocia od wiosny 2007r.) oraz inflacji (producencka ujemna, konsumencka bliska dolnego ograniczenia celu banku centralnego), w marcu najbardziej prawdopodobnym scenariuszem będzie obniżka stopy referencyjnej o 25 pkt. bazowych. Dziś obserwuj: Ceny domów (USA) – prog. +6,6 proc. r/r, poprzednio +5,5 proc. r/r. Nastroje konsumentów Conference Board (USA) – prog. 61 pkt.; poprzednio 58,6 pkt Wystąpienie Bena Bernanke przed Komisją Bankowości Analiza techniczna: GPW WIG20 Po zeszłotygodniowym odbiciu od dolnego ograniczenia lutowej formacji opadającego rozszerzającego się klina (czwartkowy młot oparty o 2 407 pkt), kurs porusza się w kierunku ograniczenia górnego (ok. 2 485 pkt). W przypadku jego przekroczenia powstałby sygnał zakończenia trwającej od początku stycznia fali spadkowej. Z powodu relatywnej słabości rodzimego rynku bieżące odbicie wygląda jednak bardziej na próbę obrony przed wyłamaniem dołem, niż na przygotowanie do opuszczenia klina górą. Pekao Kurs wybił się ponad górne ograniczenie 3tygodniowej formacji rozszerzającej się chorągiewki (160.6). Cel wybicia wyznaczony na podstawie długości poprzedzającego formację wzrostu wynosi 166. Znaczenie tego poziomu podkreślone jest przez wypadający w tym miejscu wierzchołek trójkąta, we wnętrzu którego kurs poruszał się przed przeceną powstałą w reakcji na sprzedaż 9.1-procentowego pakietu akcji przez UniCredit. Getin Zamknięcie sesji wypadło nieznacznie powyżej górnego ramienia 5-tygodniowego symetrycznego trójkąta (0.71), co jest równoznaczne z sygnałem opuszczenia formacji górą. Szansa na powiększenie skali wybicia opiera się na byczej wymowie ostatniej długiej białej świecy, co przekłada się na konieczność utrzymania połowy jej wysokości (2.68). Analiza techniczna: Waluty EURUSD H4: Kurs eurodolara zgodnie z wczorajszą analizą zareagował na dolne ograniczenie kanału cenowego oraz pozytywną dywergencję, po czym dotarł do okolic poprzedniego dołka, po którym nastąpiły dynamiczne spadki. Opór ten pokrył się także z zasięgiem poprzedniej korekty (fioletowe prostokąty). Obecnie kurs przebił dolne ograniczenie kanału cenowego, jednak dotarł do ciekawego miejsca wsparcia, widocznego na wykresie dziennym poniżej… D1: Kurs przetestował od drugiej strony linię trendu wzrostowego, po czym po dynamicznych spadkach zatrzymał się w okolicach wspomnianego wsparcia wynikającego z: - 41,4% całego impulsu wzrostowego - dołków z pierwszej połowy stycznia W okolicach tego poziomu wypada także zasięg formacji głowy z ramionami. Biorąc pod uwagę, że poprzednia największa korekta w całym ruchu wzrostowym zakończyła się właśnie przy zniesieniu 41,4%, obecnie mamy podobną sytuację i jeśli historia miałaby się powtórzyć i obecna korekta zakończyłaby się ponownie przy tym poziomie, pojawiłaby się szansa na rozpoczęcie nowego impulsu wzrostowego. Potencjalnymi celami mogłyby okazać się poziomy: 1,3143 (ostatni lokalny dołek); 1,3318 (szczyt poprzedniej korekty) i docelowo 1,3442 (61,8% całej ostatniej korekty). Negacją powyższego scenariusza byłoby przebicie dołem wyżej wspomnianych wsparć. Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk [email protected] Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna – GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk [email protected] Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna – waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych [email protected] Tel: +48 22 212 54 35 Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale. Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.