Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
20 marca 2006
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 77
Analiza Techniczna
WIG20
3000
2900
2800
2700
2600
2500
2400
Dane podstawowe
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
39214,40
2831,34
2679,67
945,74
2300
Indeksy sektorowe
2200
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
2100
2000
1900
51564,29
48449,27
14367,31
36873,87
30668,67
11820,76
1800
10000
x100
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2006
Feb
Mar
Apr
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny świecowy
...Bysie, misie i wiedźmy...
Ubiegły tydzień można byłoby potraktować jako dziwny, bo wzrostowy.
Uwzględniając drobny fakt wygasania serii kontraktów wszystko staje się bardziej
czytelne, bo zgodne z tradycją. W środę doszło do utworzenia formacji “kopnięcia”
sygnału, iż byki wraz z wygasającą w piątek serię kontraktów będą bronić w górę.
Piątkowa sesja nie przyniosła rozstrzygnięć. Indeks nie wrócił ponad poziom 2887
pkt., co było warunkiem zanegowania istnienia trendu spadkowego. Obecny stan
należy jeszcze traktować w kategoriach korekty. Pomijając sesję piątkową cały
tydzień, należał do kategorii nudnych (w kwestii rozkładu obrotów), gdzie wyciąganie kursów w górę odbywało się na spadającym wolumenie. Taki układ mógłby
podniecać jedynie klasycznych daytraderów, którzy wietrzą każdego dnia swej
szansy na szybki zarobek. Średnie 15 i 45 wykładnicze ustabilizowały się poruszając płasko w strefie 2810-2817 pkt. Nie mają z punktu widzenia gry większego
znaczenia. Także większość wskaźników wróciła do swych stref neutralnych, co
powoduje że jakikolwiek scenariusz jest dopuszczalny (byle bez ich uwzględniania). Byki mają sprzymierzeńca w środowym oknie hossy 2745-2759 pkt. Takim
też pozostaje dno czwartkowego największego w marcu białego korpusu–2781
pkt. Górny cień piątkowej sesji indeks daje relatywnie większe szanse tym razem
niedźwiedziom. Jednakże jego sforsowanie (2877-2919 pkt.), mogłoby być logicznym wytłumaczeniem dla rodzącego się nowego impulsu hossy. Na wykresie tygodniowym powstała biała szpulka, która nie wnosi nic konstruktywnego do rozważań nad stanem obecnej koniunktury. I należało by ją potraktować neutralnie.
Kierunkowe adx(9) i (14) od sesji środowej opadają traktując obecny ruch w górę
na razie w kategoriach korekty poprzedniego ruchu spadkowego. Znajdują się
obecnie na niskim pułapie 20 i 27 pkt. Rynek stanął przed najważniejszym dylematem. Czy ruch wzrostowy jaki pojawił się podczas ostatnich sesji jest początkiem nowego impulsu kontynuującego hossę. Czy raczej jest to klasyczny objaw
korekty. Wystąpienie największych obrotów w historii na indeksie Wig20 na piątkowej sesji nakazuje oczekiwać już w nadchodzącym czasie właściwego kierunku i
właściwego rozwiązania. Rozwiązania albo samorozwiązania.
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
+3,35
+2,66
+4,47
+2,46
+10,15
+6,64
+21,38
+12,00
+0,69
+13,9
+2,60
+3,30
+0,86
+4,20
+10,21
+56,25
+10,24
-1,49
+20,53
-4,53
Byki
1 - Agora
2 - CSS
3 - Dębica
4 - Drozapol
5 - Police
Niedźwiedzie
1 - Apator
2 - ING BSK
3 - TU Europa
4 - Macrosoft
5 - Orbis
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Directnl Movem ent ADX (42.0000)
20
Agora (52.8000, 55.2000, 52.2000, 54.5000, +2.20000)
75
70
65
Agora
Kurs - 54,50 zł.
Oczekiwany zasięg Wybicie na wzmożonym obrocie z wąskiej konsolidacji daje szansę bykom na kontynuację. Po sforsowaniu 52,20 zł. w trakcie dnia
zamkniemy byka.
60
55
50
50000
x10
1 7 14
Novem ber
21
28
5 12 19
December
27 2 9
2006
16
23
30 6 13
February
20
27 6
March
13
20
27
3
April
CSS (19.4500, 19.5000, 19.2000, 19.2500, -0.20000)
24
23
22
21
20
19
18
CSS
Kurs - 19,25 zł.
Oczekiwany zasięg Gwiazda poranna doji może cieszyć oko
potencjalnego byka. Jednakż po naruszeniu
18,50 zł. W trakcie dnia zamkniemy tego byka.
17
16
15
14
13
12
50000
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2006
16
23
30 6
13
February
20
27 6
March
13
20
27
3
A
Debica (64.5000, 64.9000, 64.5000, 64.7000, -0.10001)
73
72
71
70
69
68
67
66
65
64
63
62
61
10000
5000
x10
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2006
16
23
30 6
13
February
20
27 6
March
13
20
27
3
A
Dębica
Kurs - 64,70 zł.
Oczekiwany zasięg Ładne wybicie na początku tygodnia
stawia byki w komfortowej sytuacji. Do czasu
pokonania 63,00 zł. Na koniec dnia. Wóczas
zamkniemy byka. Także w przypadku zejścia
poniżej 61 zł. W trakcie dnia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Drozapol (2.45000, 2.60000, 2.45000, 2.55000, +0.10000)
3.05
3.00
2.95
2.90
2.85
2.80
2.75
2.70
2.65
2.60
2.55
2.50
2.45
2.40
2.35
2.30
2.25
Drozapol
Kurs - 2,55 zł.
Oczekiwany zasięg Podobny układ jak na Agorze. Więc w
przypadku naruszenia 2,45 zł. W trakcie dnia
zamkniemy tego byka.
20000
10000
x10
ptember
October
November
December
2006
February
March
A
Directnl Movem ent ADX (14.0000)
40
35
30
25
20
15
Police (8.90000, 9.00000, 8.80000, 8.95000, +0.10000)
9.9
9.8
9.7
9.6
9.5
9.4
9.3
9.2
9.1
9.0
8.9
8.8
8.7
8.6
8.5
8.4
8.3
8.2
8.1
8.0
7.9
7.8
7.7
7.6
7.5
Police
Kurs - 10,15 zł.
Oczekiwany zasięg Ładny układ konsolidacyjny z wyraźną
obroną po naruszeniu 8,70 zł. szanse bykom
na uaktywnienie się ruchu wzrostowego. Adx(14) gotowy do utrendowienia.
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
x10
6
12
2005
19
26
3
10
October
17
24
31 7
14
Novem ber
21
28
5
12
Decem ber
19
27
2
9
2006
16
23
30
6
February
13
20
27
6
March
13
20
27
5000
3
A
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
Data
wydania
byki
12,39
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
BARLINEK
06.02.06
9,05
10,50
16,02
< 10,05 id
37222
5,35
CIECH
20.02.06
39,00
44,70
14,62
< 44,00 eod
38626
1,52
DWORY
03.03.06
38,50
38,80
0,78
< 38,20 id
39357
-0,36
JELFA
30.01.06
82,00
92,10
12,32
< 90,10 eod
39107
0,27
LENTEX
03.03.06
15,50
15,50
0,00
< 14,60 id
39357
-0,36
NOWAGALA
03.03.06
4,50
4,57
1,56
< 4,41 id
39357
-0,36
VISTULA
13.02.06
44,00
47,00
6,82
< 44,90 id
37871
3,55
WOLCZANKA 30.01.06
38,70
56,90
47,03
< 54,30 id
39107
0,27
13.03.06
15,10
15,15
0,33
< 14,65 id
37942
3,35
MOSTALWAR 13.03.06
13,30
14,60
9,77
< 13,20 id
37942
3,35
13.03.06
13.03.06
13.03.06
9,60
2,75
10,15
9,95
2,77
11,20
3,65
0,73
10,34
< 9,25 id
< 2,66 id
< 10,35 id
37942
37942
37942
3,35
3,35
3,35
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
Kopex
z ub.tyg
HOOP
PEKAES
POLCOLOR
WSIP
POWÓD
OPUSZCZENIA
R.Z (+155,79%)
Potencjalne
byki
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
Apator (224.000, 224.500, 221.500, 223.000, -1.00000)
250
240
230
220
210
200
190
180
Apator
Kurs - 223,0 zł.
Oczekiwany zasięg Czarny korpus z poprzedniego jeszcze
tygodnia mógłby odstraszyć niejednego byka.
Tym bardziej, że tygodniowy adx(14) znajduje
się na wysokim poziomie 70 pkt. Wybicie 240 zł.
w trakcie dnia zamknie niedźwiedzia.
170
160
150
140
10000
17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
November
Decem ber
2006
16 23 30 6 13 20 27 6 13 20 27 3
A
February
March
ING Bank Slaski (619.500, 620.000, 610.500, 619.000, +0.000)
9
16
23
30
6
February
13
20
27
6
650
645
640
635
630
625
620
615
610
605
600
595
590
585
580
575
570
565
13
20
27
ING BŚK
Kurs - 619,0 zł.
Oczekiwany zasięg Pomimo ładnej czwartkowej świecy marubozu byki nie przekonują i dopiero sforsowanie 634,5 w trakcie dnia pokaże większe możliwości dla zwyżki. Do tego czasu niedźwiedź.
3
A
March
TU Europa
TUEuropa (68.2000, 68.9000, 65.5000, 66.0000, -2.70000)
Kurs - 66,00 zł.
80
75
70
65
60
55
50
45
3000
2500
2000
1500
1000
500
31
8 14
Novem ber
21
28
5
12
Decem ber
19
27
2
2006
9
16
23
30
6
February
13
20
27
6
March
13
20
27
3
A
Oczekiwany zasięg Od pewnego czasu pachnie tu niedźiedziem. Dużo czarnych korpusów i 3 czarne kruki
zniechęcają do tego by myśleć o zwyżce. Naruszenie poziomu 71 zł. zamknie niedźwiedzia
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Macrosoft (27.0000, 27.0000, 26.5000, 26.5000, -0.50000)
30
Macrosoft
Kurs - 26,50 zł.
Oczekiwany zasięg 25
Wybicie dołem z poprzedniego jeszcze
tygodnia stawia byki w mał uprzywilejowanej
sytuacji. Naruszenie 28,70 zł. Zamknie niedźwiedzia.
20
50000
40000
30000
20000
10000
31 7 14
Novem ber
21
28
5
12
Decem ber
19
27 2
9
2006
16
23
30 6
13
February
20
27 6
March
13
20
27
3
A
Directnl Movement ADX (58.0000)
50
Orbis
Orbis (44.6000, 44.8000, 43.5000, 44.3000, -0.60000)
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
Oczekiwany zasięg -
Kurs - 44,30 zł.
Formacja gwiazdy wieczornej oraz ekstremalnie nasycony adx(14) sygnalizują wejście
w korektę. Powrót powyżej 46,40 zł. Zamknie
niedźwiedzia
x10
10000
12
19
27
ber
2
9
2006
16
23
30
6
February
13
20
27
6
March
13
20
27
3
A
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
niedźwiedzie
ATM
BANKBPH
BZWBK
-5,06
20.02.06
03.03.06
27.02.06
88,90
800,00
171,50
78,00
775,00
148,50
-12,26
-3,13
-13,41
> 84,90 id
> 820,00 id
> 165,00 id
37222
39357
39794
5,35
-0,36
-1,46
ENERGOPLD 03.03.06
38,40
37,00
-3,65
> 38,90 id
39357
-0,36
PROKOM
PROVIMROL
REDAN
03.03.06
03.03.06
03.03.06
149,50
18,70
4,53
143,50
18,40
4,65
-4,01
-1,60
2,65
> 153,50 id
> 19,00 id
> 4,70 id
39357
39357
39357
-0,36
-0,36
-0,36
z ub.tyg
KĘTY
PEKAO
13.03.06
13.03.06
116,50
183,00
115,00
181,00
-1,29
-1,09
> 123,00 id
> 191,00 id
37942
37942
3,35
3,35
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
Netia
POWÓD
OPUSZCZENIA
R.Z (+6,42%)
Potencjalne
niedźwiedzie
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
HOOP
spółka
kurs
15,10
kurs ob.
15,15
różnica
0,05
r.%
0,33
MOSTALWAR
13,30
14,60
1,30
9,77
PEKAES
9,60
9,95
0,35
3,65
POLCOLORIT
2,75
2,77
0,02
0,73
WSIP
10,15
11,20
1,05
10,34
Średnio
4,96
niedźwiedzie
KETY
spółka
kurs
116,50
kurs ob.
115,00
różnica
-1,50
r.%
-1,29
KRUK
42,00
44,00
2,00
4,76
PEKAO
183,00
181,00
-2,00
-1,09
RMFFM
128,00
132,00
4,00
3,13
TVN
88,00
92,60
4,60
5,23
Średnio
2,15
r.%
3,35
indeksy
wig
kurs
kurs ob.
37942,08
39214,40
różnica
1272,32
wig20
2757,95
2831,34
73,39
2,66
midwig
2565,02
2679,67
114,65
4,47
techwig
923,02
945,74
22,72
2,46
Portfel byków opuściły:
Portfel niedźwiedzi opuściły : Kruk, RMFFM, TVN