Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
12 marca 2007
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 127
Analiza Techniczna
WIG20
3600
Dane podstawowe
3550
3500
3450
3400
3350
?
3300
3250
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
52910,76 +1,91
3269,84 +0,85
4292,57 +2,45
1230,46 -0,23
+4,96
-0,48
+14,98
+2,41
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
25000
20000
15000
10000
x100
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27 2
8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
26
2
A
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy
…Ubezwłasnowolnieni w cieniu wiedźm…
Wydarzenia ubiegłego tygodnia przyniosły w pierwszej sekwencji minimum
z 10 I - 3139 pkt. osiągając poziom 3116 pkt. Bezwzględnie wydaje się, że ten fakt
w niedalekiej przyszłości może zaważyć bardziej nad oczekiwaniem w nadchodzącym czasie nowych minimów niż nowych historycznych szczytów. Otwarcie trzeciego w sekwencji okna bessy (luka wyczerpania) i natychmiastowe jego zamknięcie to rzecz jasna plus na byków. Podczas czwartkowej sesji doszło do utworzenia
formacji „Rozstania”. Co ciekawe, podobna wystąpiła podczas kształtowania
styczniowego minimum. Z tą różnicą jednak, że następna sesja w tamtym układzie
pokazała siłę byków. O piątkowej sesji póki co, nie da się w ten sposób powiedzieć. Próba zamknięcia drugiego z okien bessy zakończyła się niepowodzeniem,
a na wykresie pojawiła się nerwowa świeca wysokiej fali. Tym samym rynek na
razie potwierdza bliski opór złożony z okna bessy ostatniego dnia lutego 32913305 pkt. A także chyba kluczowego poziomu jakim jest minimum z 12 lutego 3344 pkt. Powyżej znajduje się „chiński” mur. Za taki należy uznać całą świecę z 27
lutego 3305-3430 pkt oraz okno bessy jakie wystąpiło tego dnia 3429-3469 pkt.
tworząc przy okazji formację zwrotną wyspy odwrotu. Z pewnością dużym minusem tak kształtujących się sesji jest obrót, który towarzyszy spadkowym sesjom,
zazwyczaj przekraczający 1 mld zł. Wsparciami pozostają poniedziałkowe minimum 3116 pkt. oraz minimum z „Dnia Kobiet” 3225 pkt. Objęcie bessy na wykresie tygodniowym nadal straszy, choć w ubiegłym tygodniu pojawił się biały obronny korpus. Inwestując nie należy zapominać, o wykresie miesięcznym, na którym
pojawiła się złowroga formacja ”Objęcia bessy”. To ważna informacja, zwłaszcza
dla tych którzy cenią w swych inwestycjach przede wszystkim komfort i bezpieczeństwo. Średnie dzienne 15 i 45 wykładnicze zatrzymały będąc w strefie 33003341 pkt. byczą agresję na sesji piątkowej. Aktualnie opadają co nie jest na nadchodzący niestety dobrym prognostykiem. Wskaźniki po lekko wzrostowym tygodniu z powrotem znalazły się w górnych rejestrach stref neutralnych. I nie generują istotnych na najbliższe sesje wskazówek. Adx(9) i adx(14) (27 i 21 pkt.) zgodnie
opadały sygnalizując, że obecne wzrosty póki co nie mają charakteru trendowego.
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
7283,13
9509,41
1939,45
4418,67
3883,21
1251,06
+0,77
+3,24
-0,74
+1,63
+0,77
-0,26
+2,78
+23,44
+10,41
+10,11
+1,33
-6,64
Byki
1 - Erg Ząbkowice
2 - Dom Dev.
3 - Elstar Oils
4 - Kompap
5 - WSiP
Niedźwiedzie
1 - FAM
2 - Qumak Sekom
3 - Instal Kraków
4 - Energopol
5 - Internet Group
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
ZTSERG Zabkowice (14.3900, 14.5300, 14.2100, 14.5000, +0.21000)
16.5
16.0
Erg Ząbkowice
Kurs - 14,50 zł.
15.5
15.0
14.5
Oczekiwany zasięg -
14.0
13.5
13.0
12.5
12.0
11.5
Budowanie trójkąta oraz ostatni iście
byczy tydzień na tle rynku wygląda na pozytywną uporanie się byków z problemem nieustającej 3-miesięcznej korekty. Po naruszeniu 13,50
zł. zamkniemy byka.
11.0
10.5
10.0
9.5
9.0
20000
15000
10000
5000
x10
23
30
6
November
13
20
27
4
11
December
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
2
Dom Development (169.800, 174.500, 168.500, 170.000, +1.89999)
180
175
170
165
160
155
150
145
Dom Dev
Kurs - 170,0 zł.
Oczekiwany zasięg W piątek tylko częściowo rynek rozprawił
się z oporem na wysokości 172 zł. Rysując dużą świecę wysokiej fali. Mimo to szansa na kontynuację jeszcze jest. My zamkniemy byka po
pokonaniu 162 zł. Dołem.
140
135
130
125
120
115
110
50000
x10
24
2006
30
6
Novem ber
13
20
27
4
11
December
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
2
Elstar Oils (13.9000, 14.9000, 13.5500, 14.3800, +0.39000)
16.3
16.2
16.1
16.0
15.9
15.8
15.7
15.6
15.5
15.4
15.3
15.2
15.1
15.0
14.9
14.8
14.7
14.6
14.5
14.4
14.3
14.2
14.1
14.0
13.9
13.8
13.7
13.6
13.5
13.4
13.3
13.2
13.1
13.0
12.9
12.8
12.7
12.6
12.5
12.4
12.3
12.2
12.1
12.0
11.9
40000
30000
20000
10000
x10
8
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
2
Elstar Oils
Kurs - 14,38 zł.
Oczekiwany zasięg Trzydniowa przepychanka wygląda naprawdę imponująco więc po piątkowej sesji należy przyznać większe szanse bykom. Jednakże
po naruszeniu 13,52 zł. zamkniemy naszego
byka. Wykres tygodniowy zwala z nóg.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Kompap (9.96000, 10.0900, 9.57000, 10.0600, +0.10000)
11.0
Kompap
Kurs - 10,06 zł.
10.5
10.0
Oczekiwany zasięg -
9.5
9.0
8.5
8.0
Jest nieudana w piątek próba zamknięcia okna bessy, co mogłoby stać się przyczynkiem do wyobrażenia sobie tego kursu wyżej.
Zamkniemy byka po naruszeniu 9,47 zł. w trakcie dnia.
7.5
7.0
6.5
6.0
20000
15000
10000
5000
x10
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
12
19
26
March
WSiP (12.7600, 12.9100, 12.7200, 12.9000, -0.02000)
13.4
0.0%
13.3
WSiP
Kurs - 12,90 zł.
13.2
13.1
13.0
Oczekiwany zasięg -
12.9
12.8
23.6%
12.7
12.6
12.5
38.2%
12.4
12.3
12.2
50.0%
12.1
Nieustające odbijanie od okolic 12,50 zł.
Sprawia że byki tej ceny nie akceptują. Sympatyczny wykres tygodniowy. Po naruszeniu 12,47
zamkniemy byka.
12.0
11.9
61.8%
11.8
11.7
11.6
11.5
11.4
11.3
11.2
11.1
100.0%
11.0
10.9
10.8
Volume (39,218)
40000
30000
20000
10000
x10
8
15
22
29
007
5
February
12
19
26
5
12
19
2
March
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
byki
HYGIENIKA
DEBICA
STALEXP
41,25
29.01.07
11.02.07
11.02.07
3,13
79,50
4,31
5,80
95,50
5,10
85,30
20,13
18,33
< 4,65 id
< 91,50 eod
< 4,78 id
53488
53827
53827
-1,08
-1,70
-1,70
z ub. Tyg
AGORA
CSS
05.03.07
05.03.07
40,00
40,30
42,30
43,00
5,75
6,70
< 39,70 id
< 40,60 id
51917
51917
1,91
1,91
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Eurofaktor
R.Z (+8,83%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
FAM Technika Odl (7.25000, 7.25000, 6.86000, 7.05000, -0.22000)
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
Fam Technika O Kurs - 7,05 zł.
Oczekiwany zasięg Nieustająca konsolidacja po wcześniejszym utworzeniu „gwiazdy wieczornej” daje
nieco większe szanse na wykończenie tego
układu wybiciem dołem. Naruszenie 7,62 zł.
zamknie niedźwiedzia.
6.5
6.0
5.5
60000
50000
40000
30000
20000
x10
10000
29
2007
5
12
19
26
5
February
12
19
26
2
Ap
March
11.6
Qumak Sekom (10.1800, 10.1800, 9.88000, 9.98000, -0.01000)
11.5
11.4
11.3
Qumak Sekom
Kurs - 9,98 zł.
11.2
11.1
11.0
10.9
Oczekiwany zasięg -
10.8
10.7
10.6
10.5
10.4
10.3
10.2
10.1
10.0
9.9
9.8
Każde jak dotąd podejście na opór 10,29
kończy się niepowodzeniem i odpadnięciem.
Jednakże naruszenie tego poziomu da szansę
bykom i zneutralizuje niedźwiedzia. Wówczas
być może byki otrzymają swoją szansę.
9.7
9.6
9.5
9.4
9.3
9.2
9.1
9.0
8.9
8.8
8.7
8.6
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
x105000
4
cember
11
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
2
A
26
Instal Krakow (35.7200, 35.7200, 34.0000, 34.9900, +0.000)
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
29
28
27
26
25
24
23
15000
10000
5000
x10
7
4
11
December
18
27 2
8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
2
Instal Kraków
Kurs - 34,99 zł.
Oczekiwany zasięg Podejrzenie o gwiazdę wieczorną na
wykresie tygodniowym sprawia że na tę chwilę
trudno pozostać optymistą i trzymać z bykami.
Wyjście powyżej 37 zł da szansę bykom, a my
zamkniemy niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Energopol
Energopol (90.7000, 91.0000, 89.0000, 90.4000, -0.10000)
110
105
Kurs - 90,40 zł.
Oczekiwany zasięg -
100
Leniwa konsolidacja pod oknem bessy
nie ma póki co znamion wybicia w górę. Silny
opór na max dużej czarnej świeczki z 26 lutego .Niedźwiedź do czasu naruszenia 96,10 zł.
95
90
85
80
75
70
65
10000
x10
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
2
Internet Group
12.0
Internet Group (9.18000, 9.18000, 8.90000, 9.07000, -0.03000)
Kurs - 9,07 zł.
11.5
Oczekiwany zasięg -
11.0
10.5
10.0
9.5
Duży wolumen z 26 lutego może do czasu wybicia w górę wyraźnie oporować. Po jego
naruszeniu czyli powyżej 9,80 zł. zamkniemy
niedźwiedzia.
9.0
8.5
8.0
10000
5000
x10
13
ber
20
27
4
11
December
18
27 2 8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
2
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
niedźwiedzie
COMARCH
DROZAPOL
MOSTALPLC
GANT
JAGO
MEWA
ONE2ONE
POLNORD
-6,35
29.01.07
04.02.07
11.02.07
11.02.07
04.02.07
04.02.07
11.02.07
19.02.07
225,00
10,85
47,01
82,50
4,38
3,35
14,79
146,20
224,00
8,86
39,00
80,60
4,41
3,17
14,05
141,80
-0,44
-18,34
-17,04
-2,30
0,68
-5,37
-5,00
-3,01
> 229,90 id
> 9,40 id
> 43,40 id
> 82,90 id
> 4,60 id
> 3,40 id
> 14,92 id
> 152,00 id
53488
55314
53827
55702
55702
55702
55702
55702
-1,08
-4,34
-1,70
-5,01
-5,01
-5,01
-5,01
-5,01
z ub. Tyg
CERSANIT
EFEKT
05.03.07
05.03.07
38,50
38,91
38,70
38,21
0,52
-1,80
> 39,50 id
> 40,25 id
51917
51917
1,91
1,91
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
AGORA
40,00
42,30
2,30
5,75
CSS
40,30
43,00
2,70
6,70
NETIA
4,40
4,25
-0,15
-3,41
PGNIG
3,98
3,79
-0,19
-4,77
SKYEUROPE
20,79
19,50
-1,29
-6,20
Średnio
-0,39
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
AMREST
83,90
84,30
0,40
0,48
CERSANIT
38,50
38,70
0,20
0,52
EFEKT
38,91
38,21
-0,70
-1,80
GETIN
13,95
14,25
0,30
2,15
IDMSAPL
9,69
10,30
0,61
6,30
Średnio
1,53
indeksy
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
Wig
51917,31
52910,76
993,45
1,91
Wig20
3242,12
3269,84
27,72
0,85
MidWig
4189,86
4292,57
102,71
2,45
Techwig
1233,35
1230,46
-2,89
-0,23
Portfel byków opuściły: Netia, PGNiG, Sky Europe
Portfel niedźwiedzi opuściły : IDMSA, AmRest, Getin