Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
13 marca 2006
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 76
Analiza Techniczna
WIG20
3000
2900
2800
2700
2600
2500
2400
2300
2200
2100
2000
1900
Dane podstawowe
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
37942.08
2757.95
2565.02
923.02
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
-3.60
-4.45
-4.83
-2.68
+6.58
+3.88
+16.18
+9.31
-4.13
-1.73
-3.74
-0.78
-0.93
-4.05
+9.46
+37.12
+7.45
-4.64
+19.50
-8.38
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
51213.39
42517.64
14003.80
35695.04
30406.60
11344.48
1800
Byki
10000
x100
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2006
Feb
Mar
Apr
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny świecowy
...Aaaaaaaaaby kupić taniej...
Ponad czteroprocentowy spadek indeksu Wig20 w ubiegłym tygodniu, połączony z naruszeniem wsparcia dna styczniowej konsolidacji (2753) w piątek
stawia byki w najbliższym czasie w niezbyt komfortowej sytuacji. W piątek indeks
dotarł do poziomu 2718 pkt. sygnalizując tym samym dążenia do kontynuacji
obecnego ruchu dołem. Po raz pierwszy w tym roku i pierwszy raz od początku
listopadowej zwyżki indeks przełamał średnią z 60 sesji. Pomijając ewentualne
odbicie nienajlepiej to mówi o obecnym samopoczuciu uczestników rynku, zwłaszcza byków. Paradoksalnie naruszenie wsparcia i narysowanie na sesji piątkowej
młota może ożywić nudną i jednostajną atmosferę spadków. Na rynek zapragną
wejść ci, skuszeni obroną na zamknięcie sesji wspomnianego wsparcia. Bez
względu na to piątkowe zamknięcie jest i tak najniższym poziomem widzianym tu
od 3 stycznia. Na wykresie tygodniowym pojawił się kolejny czarny korpus, ponownie okraszony wzmożonym wolumenem. Niestety jest to zapowiedź, że obecne styczniowe i lutowe ekstrema mogą na nadchodzący czas pozostać tylko w
sferze marzeń byków. Inwestujący bezpiecznie nadchodzący tydzień potraktują
wypoczynkowo, oczekując oznak siły rynku. Średnie 15 i 45 wykładnicze zawróciły
i obecnie w strefie 2817-2840 pkt. będą stanowić dodatkowy, potencjalny opór.
Większość wskaźników porusza się nadal podobnie do ruchów indeksu i jak na
razie wyklucza jednoznaczność inwestycyjną. Po spadkowym tygodniu zbliżają się
one do swych stref wyprzedania. Kierunkowe adx(9) i (14) uniosły się w górę podczas spadkowej sesji wtorkowej, pierwszy raz od dwóch miesięcy. Sygnalizuje to
próbę zainicjowania trendu. W tym wypadku – spadkowego. Znajdują się obecnie
na wysokości 20 i 27 pkt. Byki czeka więc dużo ciężkiej pracy ponieważ sugestia
trendowa powinna być zneutralizowana po pokonaniu w górę 2887 pkt. Oznaką
niebezpiecznego układu może być to, iż te same wskaźniki tyle, że tygodniowe
nieustająco opadają. Z tą jednak różnicą, że przebywają nadal na dość mocno
wyżyłowanych poziomach 49 i 50 pkt. Piątkowy młot ma szansę ożywić stronę
popytową sugerując, że indeks należy uznać za tani. Z pewnością pojawi się wówczas pytanie: czy teraz jest akurat tanio? A może tanio to dopiero będzie???
1 - Hoop
2 - Mostostal Warszawa
3 - Pekaes
4 - Polcolorit
5 - WSiP
Niedźwiedzie
1 - Kruk
2 - Kęty
3 - Pekao SA
4 - RMF FM
5 - TVN
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Hoop (15.0500, 15.1500, 15.0500, 15.1000, +0.0000)
17.5
17.0
Hoop
16.5
16.0
15.5
Oczekiwany zasięg -
15.0
14.5
14.0
13.5
Kurs - 15,10 zł.
Byki trzymają się z dala od wsparcia na
wysokości 14,50 zł. co może dobrze rokować.
Po jego sforsowaniu zamkniemy byka.
13.0
12.5
12.0
11.5
11.0
10.5
30000
10000
x10
October
November
December
2006
February
March
Directnl Movement ADX (25.0000)
50
Mostal W-wa
Kurs - 13,30 zł.
Oczekiwany zasięg -
Mostostal W-wa (13.2500, 13.7500, 13.2000, 13.3000, +0.45000)
15
Szpulka z połowy stycznia wprowadziła
rynek w stan równowagi. Wybicie górą będzie
wskazaniem na wzrost. Dołem na spadek. Ponieważ rynek znajduje się pośrodku i do dna
szpulki bliżej byk z obroną po pokonaniu 12,50
zł.
10
30000
10000
x10
14
er
21
28
5
12
December
19
27 2
9
2006
16
23
30
6
13
February
20
27
6
March
13
Pekaes (9.85000, 9.90000, 9.40000, 9.60000, -0.20000)
20
2
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
20000
x10
April
May
June
July
August
September
November
2006
February
Pekaes
Kurs - 9,60 zł.
Oczekiwany zasięg Wybicie powyżej 9,35 zł. To wzrostowa
sygnalizacja. Pod warunkiem Iż nie dojdzie do
wybicia poniżej 9,25 zł. Wówczas zamkniemy
byka.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
3.10
3.05
3.00
2.95
2.90
2.85
2.80
2.75
2.70
2.65
2.60
2.55
2.50
2.45
2.40
2.35
2.30
2.25
Polcolorit (2.73000, 2.75000, 2.68000, 2.75000, +0.01000)
Polcolorit
Kurs - 2,75 zł.
Oczekiwany zasięg Trend rodzi się w bólach, ale są wyższe
dołki i szczyty co zaciekawia. Wyłamanie środowego dna dołem czyli 2,66 zł. zamknie byka
50000
x100
uly
August
September October
November December 2006
February
March
WSiP (10.0000, 10.1500, 10.0000, 10.1500, +0.15000)
10.5
10.0
9.5
9.0
8.5
WSiP
Kurs - 10,15 zł.
Oczekiwany zasięg Ponieważ wsparcie na poziomie 9,80 zł.
można zaryzykować wejście na ten rynek z myślą o zwyżce. Wybicie tego poziomu dołem zamknie byka. I pozostawi rynek nieokreślonym.
8.0
7.5
7.0
50000
x10
21
28
5
12
December
19
27 2
9
2006
16
23
30
6
13
February
20
27
6
March
13
20
2
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
BARLINEK
CIECH
JELFA
KOPEX
VISTULA
WOLCZANKA
Data
wydania
42.67
06.02.06
20.02.06
30.01.06
27.12.05
13.02.06
30.01.06
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
9.05
39.00
82.00
60.40
44.00
38.70
10.25
45.90
92.10
157.00
47.00
56.50
13.26
17.69
12.32
159.93
6.82
45.99
Warunki
wyjścia
< 9,70 id
< 44,00 eod
< 90,10 eod
< 155,00 id
< 44,40 id
< 54,30 id
Poziom
ind. WIG
37222
38626
39107
35730
37871
39107
Zmiana ind.
WIG (%)
1.93
-1.77
-2.98
6.19
0.19
-2.98
z ub.tyg
DWORY
LENTEX
NOWAGALA
03.03.06
03.03.06
03.03.06
38.50
39.00
1.30
15.50
4.50
15.50
4.63
0.00
2.89
< 37,40 id
< 14,60 id
< 4,41 id
39357
39357
39357
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Odlewnie
R.Z (+7,08%)
Ferrum
R.Z (+17,62%)
Mostal Ex
R.Z (+21,34%)
Opoczno
O.S (-5,14%)
Kompap
R.Z (+69,86%)
Emax
N.S (+0,45%)
-3.60
-3.60
-3.60
Potencjalne
byki
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
40
Directnl Movement ADX (14.0000)
20
Kruk (42.8000, 43.0000, 41.6000, 42.0000, -0.90000)
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
Kruk
Kurs - 42,00 zł.
Oczekiwany zasięg Od kilkunastu dni niedźwiedzie cisną
kurs dołem Wyraźny opór na poziomie 43,90 zl.
Po jego naruszeniu zamkniemy niedźwiedzia.
Adx(14) szuka trendu.
10000
x10
21
28
5
12
December
19
27
2
9
2006
16
23
30
6
13
February
20
27
6
March
13
20
5000
2
Directnl Movement ADX (28.0000)
25
20
Kęty
Kurs - 116,5 zł.
Oczekiwany zasięg -
Kety (118.000, 118.000, 116.000, 116.500, -0.50000)
140
135
130
Wykres ten nie może się podobać. Trzyma się na średnioterminowym wsparciu 116,00
zł. i zdaje się tylko ten poziom może powstrzymać wyjątkowo mocno naciskającą podaż. Adx(14) rośnie sygnalizując trend spadkowy. Wybicie powyżej 116 zł. zamknie niedźwiedzie.
125
120
115
10000
5000
x10
r
October
November
December
2006
February
March
Pekao (183.500, 185.000, 180.000, 183.000, -1.00000)
195
190
185
180
175
170
165
160
155
24
31 7 14 21 28 5
12 19
November
December
27 2
9
2006
16 23
30 6
13
February
20 27 6 13
March
20 2
Pekao SA
Kurs - 183,0 zł.
Oczekiwany zasięg Czwartkowy korpus wygląda bardzo
niedźwiedzio. Jego pokonaniu w górę (191) na
koniec dnia będzie towarzyszyło zamknięcie
niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
50
Directnl Movement ADX (20.0000)
Broker FM
Kurs - 128,0 zł.
Oczekiwany zasięg -
Broker FM (126.000, 128.000, 123.500, 128.000, +0.000)
135
130
125
120
115
Wyraźne naruszenie dna ważnej świecy
z początku lutego to sygnalizacja iż byki opadły
z sił i mogą przejść do defensywy. Adx(14) sugeruje wejście w trend spadkowy. Powrót powyżej 135,50 zamknie niedźwiedzia.
110
105
100
95
10000
x10
7 15 21
ovember
28
5
12
December
19
27 3 9
2006
16
23
30 6
13 20
February
27 6
March
13
20
2
50
Directnl Movement ADX (19.0000)
TVN (90.6000, 90.6000, 86.0000, 88.0000, -2.60000)
100
95
90
TVN
Kurs - 88,00 zł.
Oczekiwany zasięg Rynek zatrzymał się na oporze 92,50 zł. i
odpadł. Niedźwiedź do czasu pokonania 92,50
zł. w trakcie dnia. Piątkowy duży obrót na spadku sugeruje kontynuację.
85
80
75
70
28
5
12
December
19
27
2
9
2006
16
23
30
6
13
February
20
27
6
March
13
20
2
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
niedźwiedzie
ATM
BZWBK
NETIA
-11.04
20.02.06
27.02.06
27.02.06
88.90
171.50
5.45
78.00
150.50
4.98
-12.26
-12.24
-8.62
> 84,90 id
> 165,00 id
> 5,05 id
37222
39794
39794
1.93
-4.65
-4.65
z ub.tyg
BANKBPH
03.03.06
800.00
789.00
-1.38
> 820,00 id
39357
ENERGOPLD 03.03.06
PROKOM
03.03.06
PROVIMROL 03.03.06
REDAN
03.03.06
38.40
35.90
-6.51
> 39,40 id
149.50
18.70
4.53
145.00
18.20
4.48
-3.01
-2.67
-1.10
> 153,50 id
> 19,00 id
> 4,70 id
39357
39357
39357
39357
-3.60
-3.60
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
CCC
O.S (-2,63%)
TIM
R.Z (+4,09%)
-3.60
-3.60
-3.60
Potencjalne
niedźwiedzie
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ob.
różnica
r.%
DWORY
38.50
39.00
0.50
1.30
EUROCASH
6.80
6.55
-0.25
-3.68
HANDLOWY
74.00
71.90
-2.10
-2.84
LENTEX
15.50
15.50
0.00
0.00
NOWAGALA
4.50
4.63
0.13
2.89
Średnio
-0.47
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ob.
różnica
r.%
BANKBPH
800.00
789.00
-11.00
-1.38
ENERGOPLD
38.40
35.90
-2.50
-6.51
PROKOM
149.50
145.00
-4.50
-3.01
PROVIMROL
18.70
18.20
-0.50
-2.67
REDAN
4.53
4.48
-0.05
-1.10
Średnio
-2.93
indeksy
kurs
kurs ob.
różnica
r.%
wig
39357.01
37942.08
-1414.93
-3.60
wig20
2886.51
2757.95
-128.56
-4.45
midwig
2695.29
2565.02
-130.27
-4.83
techwig
948.46
923.02
-25.44
-2.68
Portfel byków opuściły: Eurocash, Handlowy
Portfel niedźwiedzi opuściły :