Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
23 kwietnia 2007
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 132
Analiza Techniczna
Dane podstawowe
WIG20
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
mWig40
sWig80
Techwig
60316,70
3649,33
4989,91
18418,77
1340,11
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
+2,54
+1,66
+3,88
+4,34
+1,25
+19,65
+11,07
+33,66
+18,47
+11,54
+1,66
+10,1
+3,45
-0,95
-0,26
+3,73
+12,48
+59,11
+28,95
+17,68
+8,17
-2,09
3350
3300
3250
3200
3150
3100
20000
10000
x100
4
11
December
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30
May
7
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
7970,38
12256,65
2265,18
4722,59
4145,34
1311,97
Byki
1
Rys. nr 1 Wig20 - wykres tygodniowy liniowy
...FootBull...
Byki prą w górę z nietypową dla historycznych ekstremów zmiennością. Ta
bowiem liczona z ostatnich klasycznie z 14 dni spada i sięga poziomu 1,7%. Podczas poniedziałkowej sesji doszło do utworzenia słabej zwrotnej formacji
„wisielca”. Zostanie ona zneutralizowana po pokonaniu 3653 na koniec dnia. W
trakcie czwartkowej sesji pojawiło się mniej niż1-pkt okno bessy (3702 pkt.). Już
podczas piątkowej sesji okno to zostało zamknięte oknem hossy 3602-3610 pkt. Z
punktu widzenia tego najkrótszego terminu inwestycyjnego należy tak ukształtowaną „wyspę odwrotu” potraktować jako najbliższe wsparcie. W tym czasie kształtowany klin zwyżkujący najwyraźniej zdezaktualizował się. Obecnie na wykresie
ten ponad miesięczny „połamany” ruch wzrostowy można wpisać w kanał wzrostowy. Podczas środowej sesji miało miejsce ukształtowanie kolejnego szczytu historycznego intraday - 3675 pkt. W piątek natomiast indeks ustanowił kolejne historyczne również maksimum, tym razem na zamknięcie dnia - 3649 pkt. Z uwagi na
niedawno uformowane ekstrema na obecnych poziomach nie występują potencjalne opory. Następne wsparcia to czwartkowe minimum - 3564 pkt. plus cały rejon
okolic 3550 - 3559 pkt. W dłuższej jednak perspektywie byki chroni z 22 marca
okno hossy 3411-3464 pkt. i wydaje się być kluczowym poziomem wsparcia. Nieopodal znajduje się dodatkowe w postaci minimum z 2 IV - 3461 pkt. Zneutralizowanie objęcia bessy z 26 II czyli pokonanie - 3539 pkt. może pomóc bykom w
zwyżce nawet do strefy 3720-3820 pkt. Na wykresie tygodniowym powstała pierwsza świeca koloru czarnego od dna „chińskiego” o 3-pkt wielkości korpusu. Tak
więc można potraktować ją równie jako ostrzegające doji. Średnie dzienne 15 i 45
wykładnicze poruszają się cały czas płynnie w górę i tworzą coraz szerszą blisko
100-pkt. potencjalną strefę wsparcia 3468-3567 pkt. Wskaźniki zachowują się
wyjątkowo spokojne, większość z nich przebywa w strefach neutralnych lub na
swych poziomach równowagi i tworzy niekiedy nieistotne dla trendu dywergencje
negatywne. Adx(9) i adx(14) (41 i 28 pkt.) nieustająco rosną sygnalizują trend. I
ponownie nie powinno nie dziwi to. Wszak dochodzi co i raz do uformowania podczas kolejnych sesji następnych historycznych ekstremów.
1 - Cersanit
2 - Unima 2000
3 - Elzab
4 - Kęty
5 - Millennium
Niedźwiedzie
1 - Alchemia
2 - Mediatel
3 - Vistula
4 - Groclin
5 - Kogeneracja
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Cersanit (46.0000, 48.4000, 46.0000, 48.0000, +1.00000)
49.5
49.0
48.5
48.0
47.5
47.0
46.5
46.0
Cersanit
Kurs - 48,00 zł.
Oczekiwany zasięg -
45.5
45.0
44.5
44.0
43.5
43.0
42.5
42.0
41.5
41.0
Nowe maksima to sygnalizacja kontynuacji ruchu. Jednakże naruszenie 44,94 zł. skomplikuje nieco sytuację, a przede wszystkim zamknie naszego byka.
40.5
40.0
39.5
39.0
38.5
38.0
37.5
37.0
36.5
36.0
35.5
35.0
20000
15000
10000
5000
x100
18
11
27
er
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30
May
7
Unima (15.2000, 15.4000, 15.1000, 15.4000, +0.10000)
18.5
Unima 2000
Kurs - 15,40 zł.
18.0
17.5
Oczekiwany zasięg -
17.0
16.5
16.0
15.5
15.0
Kurs od pewnego czasu robi przymiarki
do pokonania oporu na poziomie 15,50 zł. I zapewne mu się to uda. Wówczas sytuacja powinna tu stać się bardziej klarowna i interesująca.
Spadek poniżej 14,64 zł. zamknie byka.
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
x10
6
2006
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
2000
1000
30
7
May
Elzab
54.5
54.0
Elzab
Kurs - 49,90 zł.
53.5
53.0
52.5
Oczekiwany zasięg -
52.0
51.5
51.0
50.5
50.0
49.5
49.0
48.5
48.0
47.5
47.0
46.5
46.0
45.5
45.0
44.5
44.0
43.5
10000
13
r
20
27
4
11
December
19
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
Pojawiła się szansa na zagończego tego
mdłego boczniaka. Rynek odrzuca wsparcia na
wysokości 48,50 zł. Zejście poniżej wspomnianego poziomu zamknie byka.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
210
Kety (190.100, 197.000, 190.100, 195.000, +2.00000)
205
200
195
190
185
180
175
170
165
160
Kęty
Kurs - 195,0 zł.
Oczekiwany zasięg Piątkowe podniesienie z dojściem do
oporu na wysokości 197 zł. Sprawia, że na
obecną chwilę można popatrzeć na ten wykres
życzliwym wzrokiem. Wolumen podniesiony
plus sympatyczny układ średnich może bykom
przynieść ożywcze wzrosty. Po naruszeniu 185
zł. zamkniemy byka.
155
150
145
140
135
50000
ctober
November
December
2007
February
March
April
May
50
Directnl Movement ADX (17.0000)
40
30
Millennium
Kurs - 11,00 zł.
20
Bank Millennium
12.0
11.5
11.0
10.5
Oczekiwany zasięg Formacja „Kopnięcia” sygnalizuje wzrosty. Niestety ryzyko mocno podwyższone. Zejście pod 10,24 zł. zamyka byka.
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x100
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
HYGIENIKA
TOORA
BARLINEK
PEKAES
z ub. Tyg
ACTION
KRUSZWICA
PERMEDIA
SRUBEX
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
79,27
29.01.07
19.03.07
10.04.07
10.04.07
3,13
25,25
17,29
19,40
11,86
27,00
18,70
23,88
278,91
6,93
8,16
23,09
16.04.07
16.04.07
16.04.07
16.04.07
17,75
62,10
64,75
46,60
18,01
63,15
70,50
49,08
1,46
1,69
8,88
5,32
Warunki
wyjścia
< 10,40 id
< 26,50 eod
< 17,65 id
< 21,20 id
< 17,25 id
< 59,90 eod
< 65,05 id
< 45,30 id
Poziom
ind. WIG
53488
53677
58184
58184
58822
58822
58822
58822
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
12,77
12,37
3,67
3,67
2,54
2,54
2,54
2,54
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Dębica
R.Z (+21,82%)
Spray
O.S (-4,78%)
CSS
R.Z (+9,18%)
Netia
O.S (-3,07%)
ZTS Erg
R.Z (+175,86%)
Prosper
N.S (-1,10%)
Potencjalne
byki
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
Alchemia (14.8500, 14.8500, 14.4000, 14.4500, -0.19000)
17.0
Alchemia
Kurs - 14,45 zł.
16.5
16.0
Oczekiwany zasięg -
15.5
15.0
14.5
14.0
Ożywczy młot daje szansę bykom na
zatrzymanie. Niestety na rynku pojawiła się
„wyspa odwrotu”. Do czasu naruszenia 15,25 zł.
niestety niedźwiedź.
13.5
13.0
12.5
12.0
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
x10
1
5
2007
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30
7
May
Mediatel (16.0000, 16.0900, 14.8100, 15.1400, -0.91000)
23
22
21
20
19
18
Mediatel
Kurs - 15,14 zł.
Oczekiwany zasięg Duży wolumen podczas spadkowej piątkowej sesji na razie tylko ostrzega. Wybicie
16,09 zł. w górę zamknie niedźwiedzia.
17
16
15
14
10000
x10
18
27 2
8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
26
2 10
April
16
23
30
7
May
Vistula (140.100, 143.500, 137.300, 139.000, -4.00000)
155
150
145
140
135
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
30000
20000
10000
x10
27 2
8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
30
7
May
Vistula
Kurs - 139,0 zł.
Oczekiwany zasięg Odrzucenie oporu dużą czarną świecą
może ostrzegać przed nadchodzącą korektę.
Tym bardziej że rynek naruszył dno ostatniej
konsolidacji. Pojawiło się okno bessy. Po pokonaniu 154 zł. w górę zamkniemy niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Groclin
Groclin (64.0000, 64.3000, 61.0500, 62.1500, -2.20000)
65
60
Kurs - 62,15 zł.
Oczekiwany zasięg Duży nacisk podaży i objęcie bessy na
wykresie tygodniowym, wokół którego nie można przejść obojętnie. Niedźwiedź do czasu ruchu w górę powyżej 66,45 zł.
55
50000
2
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
30
7
May
Kogeneracja (51.1500, 51.1500, 50.0000, 50.0000, +0.40000)
65
Kogeneracja
Kurs - 50,00 zł.
Oczekiwany zasięg 60
55
Rynek na razie w boleściach próbuje
zrealizować cokolwiek byczego ale napotyka na
wyraźnie trudności pomimo wzrostu wolumenu.
Niedźwiedź do czasu naruszenia 52,80 zł. górą
50
45
10000
5000
x10
4
11
2006
18
27
8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
12
March
19
26
2 10 16
April
23
30 7
May
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
niedźwiedzie
0,00
z ub. Tyg
BMPAG
GETIN
SPIN
WSIP
16.04.07
16.04.07
16.04.07
16.04.07
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
ATM Grupa N.S (-0,20%)
11,90
14,00
34,50
13,00
11,70
14,00
33,55
13,00
-1,68
0,00
-2,75
0,00
> 12,20 id
> 14,60 id
> 35,83 id
> 13,50 id
58822
58822
58822
58822
2,54
2,54
2,54
2,54
Impel
O.S (-5,30%)
Mostal Plc
O.S (-2,96%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
ACTION
17,75
18,01
0,26
1,46
ASTARTA
13,57
13,59
0,02
0,15
KRUSZWICA
62,10
63,15
1,05
1,69
PERMEDIA
64,75
70,50
5,75
8,88
SRUBEX
46,60
49,08
2,48
5,32
Średnio
3,50
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
BMPAG
11,90
11,70
-0,20
-1,68
GETIN
14,00
14,00
0,00
0,00
ODLEWNIE
9,85
10,29
0,44
4,47
SPIN
34,50
33,55
-0,95
-2,75
WSIP
13,00
13,00
0,00
0,00
Średnio
0,01
indeksy
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
Wig
58822,47
60316,70
1494,23
2,54
Wig20
3589,64
3649,33
59,69
1,66
mWig40
4803,66
4989,91
186,25
3,88
sWig80
17652,36
18418,77
766,41
4,34
Techwig
1323,51
1340,11
16,60
1,25
Portfel byków opuściły: Astarta
Portfel niedźwiedzi opuściły : Odlewnie