Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
7 maja 2007
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 134
Analiza Techniczna
3750
WIG20
Dane podstawowe
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
Pkt.
Indeksy szerokie
61553,73
3697,38
5117,11
19310,42
1343,54
WIG
WIG20
mWig40
sWig80
Techwig
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
+3,66
+3,57
+4,22
+2,92
+2,43
+22,10
+12,54
+37,07
+24,21
+11,82
+2,60
+4,61
+2,97
+1,94
+1,06
+5,74
+17,65
+57,38
+30,88
+18,21
+13,37
-4,45
3350
3300
3250
3200
3150
3100
Indeksy sektorowe
8336,31
12124,00
2298,94
4743,81
4344,98
1280,36
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
20000
Byki
10000
x100
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30
7
May
14
21
2
Rys. nr 1 Wig20 - wykres tygodniowy liniowy
...Liga Polskich Rekordów...
Brak dwóch sesji spowodowanych majowymi świętami tradycyjnie już wpływa ożywczo na byki, a przede wszystkim na ograniczenie podaży. W końcowym
efekcie rynek ustanowił jak gdyby nigdy nic nowe historyczne ekstrema. Dalej
spada zmienność. Liczona klasycznie z ostatnich 14 dni obniżyła się do najniższego poziomu od stycznia 2006 - 1,50%. Podczas piątkowej sesji doszło do kolejnej,
ale tym razem udanej próby neutralizacji słabej zwrotnej formacji „wisielca”, jaka
pojawiła się na wykresie po sesji 16 IV. Byki będą chronione przez uformowane
okna hossy z ubiegłego tygodnia. Są nimi 3595-3600 pkt. z 2 maja oraz 36203643 z piątku 4 maja. Z uwagi na historyczne rekordy na obecnych poziomach nie
występują jakiekolwiek potencjalne opory. Pozostałe wsparcia to minimum z 27
kwietnia 3546 pkt. oraz minimum z 2 IV - 3461 pkt. Piątkowe marubozu to jednoznaczna chęć byków do przygotowania następnego ruchu na wyższe poziomy. W
dłuższej perspektywie okno hossy z 22 marca 3411-3464 pkt. wydaje się być kluczowym poziomem wsparcia. Zneutralizowanie objęcia bessy z 26 II czyli pokonanie - 3539 pkt. Na sesji 5 kwietnia może pomóc bykom w przyszłej zwyżce nawet
do strefy 3720-3820 pkt. Na wykresie tygodniowym powstał biały korpus obejmujący poprzedni czarny. Ponieważ tworzy się to na wysokim poziomie cenowym
utworzone w ten sposób „objęcie hossy” ma trochę inne przełożenie niż w wersji
klasycznej. Aczkolwiek wymowa tego układu jest oczywiście jednoznacznie pozytywna. Średnie dzienne 15 i 45 wykładnicze na początku ubiegłego tygodnia tworzył strefę walki. Tym razem należy potraktować je jako strefę wsparć 3510-3596
pkt. Wskaźniki pomimo wzrostowego tygodnia przebywają w strefach neutralnych.
I mają do swych stref potencjalnego wykupienia sporo miejsca. Adx(9) i adx(14)
(36 i 29 pkt.) tym razem wzrostowo. Sygnalizują, zakończenie korekty i próbę powrotu do trendu. Statystyczny maj oczywiście jest spadkowy. I wydaje się być jednym z najbardziej nie lubianych miesięcy przez inwestorów zwłaszcza byków.
Choć średnia zmiana na korzyść niedźwiedzi wynosi tu -1,41%.
1 - North Coast
2 - Inwest Consulting
3 - Pekao SA
4 - Wandalex
5 - Sky Europe
Niedźwiedzie
1 - Astarta
2 - Skotan
3 - Netia
4 - Echo
5 - Dębica
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
North Coast (5.04000, 5.17000, 5.00000, 5.10000, +0.06000)
5.4
5.3
5.2
North Coast
Kurs - 5,10 zł.
5.1
5.0
4.9
Oczekiwany zasięg -
4.8
4.7
4.6
4.5
4.4
4.3
4.2
Po zamknięciach to nowy szczyt historyczny. Szansa na kontynuację pozostaje
zwiększona. Po naruszeniu 4,80 zamkniemy
byka.
4.1
4.0
3.9
3.8
3.7
3.6
3.5
3.4
3.3
15000
10000
5000
x100
4
11
ecember
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30 7
May
14
2
21
Inwest Consultin (15.5900, 15.9000, 15.3500, 15.6500, +0.01000)
19.5
0.0%
19.0
Inwest Consult
Kurs - 15,60 zł.
18.5
18.0
Oczekiwany zasięg -
17.5
23.6%
17.0
38.2%
16.5
16.0
50.0%
15.5
Odnosi się wrażenie, iż korekta na tym
rynku mogła dobiec końca. Spadek poniżej
14,72 zł. zamyka byka.
15.0
61.8%
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
100.0%
12.0
11.5
11.0
20000
10000
x10
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30 7
May
14
21
2
Pekao (266.000, 270.000, 262.200, 270.000, +6.00000)
270
265
Pekao SA
Kurs - 270,0 zł.
Oczekiwany zasięg -
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
50000
x10
18
27 2 8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
26
2 10 16
April
23
30 7
May
14
2
Nowy szczyt historyczny to szansa na
kontynuację ruchu. Przy okazji „filiżanka z
uszkiem”. Naruszenie 256,20 zamknie byka.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Wandalex (12.0900, 12.5000, 11.8900, 12.3200, +0.28000)
13.0
Wandalex
Kurs - 12,32 zł.
12.5
12.0
Oczekiwany zasięg -
11.5
11.0
10.5
10.0
To już po zamknięciach szczyt historyczny, a więc szansa na kontynuację. Po naruszeniu 11,30 zł. zamkniemy byka.
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
10000
x10
8
13 20 27 4 11 18 27
mber
December
2007
15 22 29 5 12 19 26 5 12 19 26 2 10 16 23 30
February
March
April
May
14 2
27
SKY Europe (16.0600, 16.3600, 16.0600, 16.3000, -0.05000)
26
0.0%
25
SKY Europe
Kurs - 16,30 zł.
24
23
22
23.6%
Oczekiwany zasięg -
21
20
38.2%
19
18
50.0%
17
61.8%
16
Ten układ może dawać bykom szansę
zakończenia tej 3-miesięcznej korekty poprzedniego ruchu wzrostowego. Ryzyko stabilne.
Zejście pod 15,36 zł. zamyka byka.
15
14
13
12
11
100.0%
10
40000
30000
20000
10000
x10
3
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30 7
May
14
21
2
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
BARLINEK
ACTION
KRUSZWICA
SRUBEX
KETY
UNIMA
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
7,53
10.04.07
16.04.07
16.04.07
16.04.07
23.04.07
23.04.07
17,29
17,75
62,10
46,60
195,00
15,40
19,72
19,21
64,80
49,18
205,00
16,62
14,05
8,23
4,35
5,54
5,13
7,92
< 19,00 id
< 18,04 id
< 59,90 eod
< 46,11 id
< 195,0 eod
< 15,20 id
58184
58822
58822
58822
60316
60316
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
5,79
4,64
4,64
4,64
2,05
2,05
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Hygenika
R.Z (+331,6%)
Permedia
R.Z (+37,1%)
Potencjalne
byki
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
Astarta (13.4700, 13.5000, 13.1600, 13.4300, +0.02000)
19.5
19.0
Astarta
Kurs - 13,43 zł.
18.5
18.0
Oczekiwany zasięg -
17.5
17.0
16.5
16.0
Kurs uwikłany w trendzie spadkowym.
Brak sygnałów zwrotnych. Niedźwiedź do czasu
naruszenia 14,20 zł.
15.5
15.0
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
12
2006
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30 7
May
14
21
2
Skotan (14.9000, 15.1800, 14.7000, 14.8600, -0.07000)
21.5
21.0
Skotan
Kurs - 14,86 zł.
20.5
20.0
19.5
Oczekiwany zasięg -
19.0
18.5
18.0
17.5
17.0
Walor konsoliduje się w wąskiej strefie po utworzeniu wcześniej okna bessy. Do czasu wybicia
ponad 15,53 zł. – niedźwiedź.
16.5
16.0
15.5
15.0
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
12.0
20000
10000
x100
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30
7
May
14
21
2
Directnl Movement ADX (33.0000)
35
30
Netia
Kurs - 3,95 zł.
Netia (3.95000, 3.98000, 3.94000, 3.95000, +0.0000)
5.00
4.95
Oczekiwany zasięg -
4.90
4.85
4.80
4.75
4.70
4.65
4.60
4.55
4.50
4.45
4.40
4.35
4.30
4.25
4.20
4.15
4.10
4.05
4.00
3.95
3.90
25000
20000
15000
10000
x100
5
ruary
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30
7
May
14
2
Brak sygnałów odwracających i wyraźny
opór świecy z 18 kwietnia nie pozwala na razie
popatrzeć na ten walor z optymizmem. Po naruszeniu 4,10 zł. w górę zamkniemy niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
40
Directnl Movement ADX (14.0000)
20
122
121
120
119
118
117
116
115
114
113
112
111
110
109
108
107
106
105
104
103
102
101
100
99
98
97
96
95
94
93
92
91
90
89
88
87
Echo (109.500, 110.800, 109.200, 109.500, +0.50000)
Echo
Kurs - 109,5 zł.
Oczekiwany zasięg Wiele czarnych podażowych korpusów
oraz brak byczego impetu sprawiają, że na tę
chwilę walor nie wygląda zbyt atrakcyjnie.
Niedźwiedź do czasu ruchu w górę powyżej 115
zł.
50000
x10
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
12
19
26
2
April
10
16
23
30
7
May
14
Debica
2
105
Dębica
100
Oczekiwany zasięg -
95
90
Kurs - 97,10 zł.
Konsolidacja i brak oznak ruchu w górę.
Do czasu pokonania 100,40 górą niestety niedźwiedź.
85
80
75
30000
x10
10000
15
22
29
5
12
February
19
26
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
30 7
May
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
niedźwiedzie
MEDIATEL
-8,52
23.04.07
15,14
13,85
-8,52
Warunki
wyjścia
> 14,40 id
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
60316
2,05
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Vistula
O.S (-3,74%)
Spin
N.S (+0,58%)
Getin
N.S (-2,14%)
BMP AG
R.Z (+3,78%)
Alchemia
N.S (-0,55%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja