Słowa Bernanke dają nadzieję na dalsze wzrosty

Inwestycje krajowe i zagraniczne
26 kwietnia 2012
Biuro Maklerskie
Ostatnio na rynkach:




Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC




Daily
Deutsche Bank PBC
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 185,89
0,25%
637,66
mWIG40
2 387,07
0,14%
101,47
sWIG80
9 698,88
0,17%
34,10
39 422,94
0,30%
790,55
Indeks
Giełdy wzrastały w oczekiwaniu na konferencję Bena Bernanke. S&P500 zyskał
na zamknięciu 1,36 proc., Dow Jones 0,69 proc., a Nasdaq wzrósł o 2,30 proc.,
gównie dzięki firmie Apple,
Na koniec sesji DAX zyskał 1,73 proc., FTSE100 0,16 proc., a CAC40 2,02
proc.
Polski indeks blue chipów zakończył dzień zwyżką o 0,25 proc., a WIG wzrósł o
0,30 proc.,
Polska - sprzedaż detaliczna w marcu wzrosła w ujęciu rocznym o 10,7%, co
było wynikiem lepszym niż oczekiwania na poziomie 10,4%.
Polska - stopa bezrobocia w marcu wyniosła 13,3%, podczas gdy konsensus
rynkowy zakładał poziom 13,4%.
W. Brytania – według wstępnych danych PKB za I kwartał nie zmienił się
(0,0%) i był to odczyt gorszy niż się spodziewano (0,3% r/r). W ujęciu
kwartalnym PKB spadł o 0,2%, a prognozy zakładały wzrost o 0,1%.
USA - wstępne zamówienia na dobra trwałe w marcu zmniejszyły się w ujęciu
miesięcznym o 4,2%, co było wynikiem znacznie gorszym niż oczekiwania
(-1,2%). Zamówienia bez środków transportu spadły o 1,1% m/m, podczas gdy
oczekiwano dynamiki na poziomie (0,5% m/m).
USA - FOMC zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił stóp procentowych. Stopa
funduszy federalnych pozostaje w przedziale 0,0-0,25%.
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 174
2 190
2 167
2 226
2 126
Kurs
Zmiana
SOBIESKI
235,00 zł
42,40%
ONE2ONE
1,29 zł
21,70%
NORTCOAST
0,42 zł
16,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
WISTIL
20,25 zł
-10,00%
ASSECOSLO
20,27 zł
-9,90%
4FUNMEDIA
18,00 zł
-9,30%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
134,10 zł
108,89
PKOBP
32,01 zł
91,51
PKNORLEN
36,50 zł
66,22
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 090,72
0,69%
S&P 500
1 390,69
1,36%
Nasdaq Composite
3 029,63
2,30%
CAC 40
3 233,46
2,02%
Xetra DAX
6 704,50
1,73%
FT-SE 100
5 718,89
0,16%
BUX
18 223,50
4,22%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:



2 245
Największe wzrosty
Strefa euro (11:00)- indeksy nastrojów w gospodarce, w biznesie, usługach,
producentów i konsumentów za kwiecień.
USA (14:30)- tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
(poprzednio 386 tys.).
USA (16:00)- indeks zawartych umów kupna domów za marzec (poprzednio
-0,5% m/m).
Złoto
1 644,0
0,01%
Miedź
8 209,0
1,07%
Ropa
119,0
0,71%
EUR
4,1870
-0,45%
USD
3,1675
-0,85%
CHF
3,4841
-0,43%
1.3054
EUR/USD
EUR/USD
1.43
1.42
WIG20
28
5
12
December
19
27
2 9
2012
16
23
30
6
13
February
20
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
27
5
March
12
19
26
2 10
April
16
23
1.41
1.40
1.39
1.38
1.37
1.36
1.35
1.34
1.33
1.32
1.31
1.30
1.29
1.28
1.27
1.26
1.25
10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
Złoto
GOLD
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
30 7
May
1650
1640
1630
1620
1610
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
202
129
75
1600
1590
1580
1570
1560
1550
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 197
0,69%
40 062
111 444
1540
1530
1520
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1510
10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
S&P500
S&P500
Słowa Bernanke dają nadzieję na dalsze wzrosty
Zdecydowanie najważniejszym wydarzeniem dnia wczorajszego była
konferencja prasowa Bena Bernanke, która odbyła się po posiedzeniu
Federalnego Komitetu Otwartego Rynku. Szef Fedu zadeklarował, że
Rezerwa Federalna jest gotowa do dalszych działań i już teraz widzi
poprawę w amerykańskiej gospodarce. Zdaniem Bernanke tempo rozwoju
nadal będzie umiarkowane, ale są istotne szanse na jego przyspieszenie,
stąd też prognozy zostały zweryfikowane w górę. Ponadto Fed ma także
nadzieję na poprawę sytuacji na amerykańskim rynku pracy, co znalazło
odzwierciedlenie w nowych prognozach, zakładających spadek stopy
bezrobocia w bieżącym roku do 7,8-8 proc. Ponadto bank centralny
planuje utrzymać stopy procentowe na dotychczasowym rekordowo niskim
poziomie, co najmniej do końca 2014 roku, tym bardziej, że oczekiwania
inflacyjne są stabilne. Choć słowa Bernanke trudno uznać za zaskakujące,
to jednak mogą dziś mieć istotny wpływ na rynek akcyjny i walutowy.
Wprawdzie nie usłyszeliśmy wypowiedzianej wprost zapowiedzi kolejnej
rundy luzowania ilościowego to jednak deklaracja Fedu co do gotowości
działania jest znacząca. Ponadto weryfikacja prognoz w górę daje
nadzieję na szybsze wyjście Stanów Zjednoczonych z kryzysu, a
inwestorom giełdowym może dać motywację do zakupów i powrotu
indeksów S&P500, Dow Jones i Nasdaq w rejony szczytów z 2008 roku.
Już wczoraj na Wall Street obserwowaliśmy pozytywną reakcję w
oczekiwaniu na konferencję szefa Fedu. S&P500 zyskał na zamknięciu
1,36 proc., Dow Jones 0,69 proc., a Nasdaq wzrósł o 2,30 proc., głównie
dzięki firmie Apple, która w pierwszym kwartale podwoiła swoje wyniki w
porównaniu do ubiegłego roku.
3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
October
November
December
2012
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
1130
1120
17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30
May
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7
February
March
April
May
Wzrostowa sesja w Europie
DAX
Wczorajsza sesja w Europie z założenia miała należeć do mało aktywnych
z powodu oczekiwania na wieczorną konferencję z udziałem Bena
Bernanke. Inwestorzy na Starym Kontynencie kupowali akcje licząc na
pozytywny ton wypowiedzi szefa Fedu. W efekcie europejskie indeksy
wzrastały, nawet pomimo negatywnych danych makro. W I kwartale 2012
roku brytyjska gospodarka nieoczekiwanie skurczyła się w relacji
kwartalnej. W pierwszych trzech miesiącach roku PKB Wielkiej Brytanii
spadł o 0,2 proc k/k (dane wstępne), po tym jak w ostatnim kwartale
obniżył się on o 0,3 proc. k/k. Dane mocno zaskoczyły, gdyż rynek
oczekiwał wzrostu na poziomie 0,1 proc k/k. Na koniec sesji DAX zyskał
1,73 proc., FTSE100 0,16 proc., a CAC40 2,02 proc. W Warszawie także
przeważali wczoraj kupujący. Na otwarciu notowań WIG i WIG20
zyskiwały po 0,13 proc. W ślad za poprawą na głównych giełdach
europejskich, kupujący zaczęły uzyskiwać coraz większą przewagę.
Jeszcze przed godziną 14.00 indeks największych spółek pokonał poziom
2200 punktów, docierając w szczytowym momencie do 2212 punktów i
zyskując 1,5 proc. Dobrych nastrojów nie popsuły nienajlepsze dane zza
oceanu. Marcowe zamówienia na dobra trwałego użytku w Stanach
Zjednoczonych spadły aż o 4,2 proc. w porównaniu do lutego i były
znacznie niższe niż się spodziewano. Dodatkowo w dół skorygowano
dane za luty. Nie zniechęciło to jednak inwestorów, ale WIG20 w
końcówce sesji wyraźnie osłabł. Indeks blue chipów zakończył dzień
zwyżką o 0,25 proc., WIG wzrósł o 0,3 proc., mWIG40 o 0,14 proc., a
sWIG80 o 0,17 proc.
DAX
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7
February
March
April
May
Bovespa (Brazylia)
BOVESPA
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
5200
5100
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
5000
x10
3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 22
5 12 19 26 2 9
February
March
April
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
16 23 30 7
May
Informacje ze spółek
Getin Holding - złożenie przez akcjonariusza projektu uchwały w sprawie podziału zysku za 2011 rok
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.04.2012,
ING OFE, jako akcjonariusz posiadający ponad 5 proc. głosów na WZ Getin Holdingu, złożył projekt uchwały na walne zgromadzenie
spółki, w którym wnioskuje o przeznaczenie przez spółkę na dywidendę za 2011 r. kwoty 95.159.272 zł, co dałoby 0,13 zł dywidendy na
akcję. Zarząd Getin Holdingu informował wcześniej, że zamierza rekomendować pozostawienie zysku za 2011 r. w spółce. Pozostałą
część zysku w wysokości 30,58 mln zł ING OFE proponuje przeznaczyć na kapitał zapasowy. Według informacji podanej na stronie
internetowej Getin Holdingu ING OFE posiada 5,22-proc. udział w głosach na WZ spółki. (PAP)
ZA Polna - złożenie przez akcjonariusza projektu uchwały w sprawie skupu akcji własnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.04.2012,
Zbigniew Jakubas, akcjonariusz Zakładów Automatyki Polna, posiadający 40,66 proc. głosów na WZ spółki, złożył projekt uchwały na
walne zgromadzenie spółki, w którym wnioskuje o przeznaczenie do 9,8 mln zł na skup 700.000 akcji własnych spółki w celu ich
umorzenia. Proponowaną formą skupu jest wezwanie na akcje własne spółki, w którym cena za akcję miałaby wynieść 14 zł. Wezwanie
miałoby zostać ogłoszone nie później niż w terminie 7 dni od dnia podjęcia uchwały. ZWZ spółki zwołane jest na 21 maja. (PAP)
Armatura Kraków – decyzja WZ w sprawie wypłaty dywidendy za 2011 rok
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.04.2012,
ZWZ Armatury Kraków zdecydowało o wypłacie dywidendy za 2011 rok w wysokości 0,2 zł na jedną akcję. Dywidenda obejmuje cały zysk
za 2011 rok w wysokości 1,5 mln zł i część kapitału zapasowego utworzonego z zysku spółki za 2009 rok w wysokości 14,69 mln zł.
Dzień dywidendy został ustalony na 29 czerwca, a dniem wypłaty dywidendy będzie 13 lipca.(PAP)
Rainbow Tours – informacja o przychodach spółki i grupy kapitałowej w miesiącu marcu 2012 roku
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.04.2012,
Wartość jednostkowych przychodów ze sprzedaży z tytułu organizacji imprez turystycznych w miesiącu marcu 2012 r. wyniosła 23,4,mln
PLN, co w porównaniu z analogicznym okresem 2011 r., w którym przychody wyniosły 15,8 mln PLN,co stanowi wzrost sprzedaży o 48,1
%. Przychody ze sprzedaży spółki w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 marca 2012 roku wyniosły 74,1 mln zł i są
wyższe o 51,2 %, od przychodów za okres od 1 stycznia - 31 marca 2011 roku, które wyniosły 49,0 mln zł. Wartość skonsolidowanych
przychodów ze sprzedaży grupy kapitałowej Rainbow Tours (bez wyłączeń konsolidacyjnych) wyniosła w miesiącu marcu 2012 r. 25,2 mln
PLN, co w porównaniu z analogicznym okresem 2011 r., w którym przychody wyniosły 17,0 mln PLN, stanowi wzrost sprzedaży o 48,2 %.
Przychody ze sprzedaży grupy w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 marca 2012 roku wyniosły 80,1 mln zł i są wyższe o
46,2 %, od przychodów za okres od 1 stycznia - marca 2011 roku, które wyniosły 54,8 mln zł. (PAP)
GTC – zmiana stanu posiadania akcji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.04.2012,
ING OFE poinformował zwiększeniu stanu posiadania akcji GTC powyżej 10% głosów na walnym zgromadzeniu spółki. W wyniku nabycia
akcji GTC w transakcjach na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie rozliczonych w dniu 19 kwietnia 2012 roku, na rachunku
papierów wartościowych funduszu znajduje się 23.943.177 akcji spółki, co stanowi 10,91% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu
i kapitału zakładowego GTC. Przed nabyciem akcji fundusz posiadał 21.926.673 akcji spółki stanowiących 9,9952% ogólnej liczby głosów
i kapitału zakładowego. (PAP)
Gino Rossi – zmiana stanu posiadania akcji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.04.2012,
Fundusz Allianz FIO zwiększył zaangażowanie w akcje Gino Rosii do 5,26 proc. udziału w kapitale zakładowym i głosach na WZ. Przed
zmianą fundusz miał 1.200.449 akcji, stanowiących 3,77 proc. kapitału i głosów na WZ. Obecnie posiada 1.675.449 akcji spółki. (PAP)
DSS – złożenie zażalenia na postanowienie sądu o ogłoszeniu upadłości likwidacyjnej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.04.2012,
Firma Dolnośląskie Surowce Skalne złożyła zażalenie na postanowienie Sądu Rejonowego w Warszawie o ogłoszeniu upadłości
likwidacyjnej spółki. Przedstawiciele Sądu Okręgowego w Warszawie poinformowali, że sąd drugiej instancji rozpozna zażalenie w
terminie miesiąca od dnia przedstawienia mu akt sprawy, ale zażalenie prawdopodobnie nie wstrzyma procesów likwidacyjnych
wynikających z wcześniejszego postanowienia Sądu Rejonowego. (PAP)
Asseco Poland – decyzja walnego zgromadzenia w przedmiocie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.04.2012,
Walne zgromadzenie Spółki Asseco Poland postanowiło z zysku netto za 2011 rok w wysokości 315 339 353,43 PLN przeznaczyć 169 868
510,70 PLN na dywidendę w kwocie po 2,19 PLN na akcję, a 145 470 842,73 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy. Dzień dywidendy
został ustalony na 17 maja 2012 roku, a termin wypłaty dywidendy na dzień 1 czerwca 2012 roku. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński