Odbicie na giełdach na koniec spadkowego tygodnia

Inwestycje krajowe i zagraniczne
Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC
26 marca 2012
Biuro Maklerskie




Odbicie na europejskich parkietach. Na koniec dnia niemiecki DAX
wzrósł o 0,21 proc., brytyjski FTSE 100 zwyżkował o 0,16 proc., a
francuski CAC40 o 0,11 proc.
Warszawski parkiet był jednym z liderów wzrostów podczas piątkowej
sesji. WIG wzrósł o 0,92 proc., a WIG20 o 0,99 proc. i zakończył dzień
na wysokości 2284 pkt.
Amerykańscy kupujący także podjęli próbę choć częściowego
odrobienia ostatnich spadków. Indeks S&P500 wzrósł o 0,31 proc.
zatrzymując się 3 punkty poniżej poziomu 1400 pkt. a Dow Jones
Industrial zyskał 0,27 proc.
Szwajcaria – instytut KOF podwyższył prognozę dynamiki PKB w
bieżącym roku z 0,2% do 0,8%. Szacunki na przyszły rok nie zostały
zmienione i zakładają wzrost na poziomie 1,9%.
USA – sprzedaż nowych domów w lutym wyniosła 313 tys. i była
niższa niż się oczekiwania na poziomie 325 tys. Jednocześnie dane za
poprzedni okres skorygowano z 321 tys. do 318 tys.
Dziś warto zwrócić uwagę na:




Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 284,34
0,99%
680,32
mWIG40
2 498,55
0,96%
112,81
sWIG80
10 218,42
0,43%
59,70
WIG
41 209,99
0,92%
868,08
Indeks
Ostatnio na rynkach:

Daily
Deutsche Bank PBC
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 262
2 297
2 250
2 316
2 236
2 344
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
WARFAMA
1,90 zł
28,40%
REINHOLD
1,29 zł
26,50%
KPPD
29,00 zł
12,00%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
SADOVAYA
6,70 zł
-23,20%
INTAKUS
0,55 zł
-15,40%
DSS
4,17 zł
-9,70%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
143,00 zł
159,69
PZU
324,00 zł
126,26
PKOBP
33,62 zł
84,25
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 080,73
0,27%
S&P 500
1 397,11
0,31%
Nasdaq Composite
3 067,92
0,15%
CAC 40
3 476,18
0,11%
Xetra DAX
6 995,62
0,21%
FT-SE 100
5 854,89
0,16%
BUX
19 145,70
1,08%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Polska (10:00) – dynamika sprzedaży detalicznej za luty (poprzednio
14,3% r/r).
Polska (10:00) – stopa bezrobocia za luty (poprzednio 13,2% r/r).
Niemcy (10:00) – indeks Ifo za marzec (poprzednio 109,6 pkt.).
USA (16:00) – indeks podpisanych umów kupna domów za luty
(poprzednio 2,0% m/m).
Złoto
1 662,4
1,21%
Miedź
8 381,0
0,78%
Ropa
125,1
1,62%
EUR
4,1649
-0,11%
USD
3,1417
-0,83%
CHF
3,4548
-0,12%
1.3054
EUR/USD
EUR/USD
1.43
1.42
WIG20
14
November
21
28
5
12
December
19
27
2
9
2012
16
23
30
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
6
February
13
20
27
5
March
12
19
26
2
April
1.41
1.40
1.39
1.38
1.37
1.36
1.35
1.34
1.33
1.32
1.31
1.30
1.29
1.28
1.27
1.26
1.25
5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
Złoto
GOLD
1950
1900
1850
1800
1750
9
1700
1650
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
207
146
55
1600
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 288
0,57%
34 250
91 753
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1550
1500
5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
Odbicie na giełdach na koniec spadkowego tygodnia
S&P500
S&P500
Ostatni sesja w minionym tygodniu rozpoczęła się od wzrostów.
Większość europejskich indeksów po otwarciu znajdowała się na plusach,
a kupujący podjęli próbę choć częściowego odrobienia czwartkowych
spadków. Na koniec dnia niemiecki DAX wzrósł o 0,21 proc., brytyjski
FTSE 100 zwyżkował o 0,16 proc., a francuski CAC40 o 0,11 proc.
Podczas dnia główne indeksy wzrastały ponad dwukrotnie bardziej, ale
nieznacznie gorsze od oczekiwań dane z amerykańskiego rynku
nieruchomości ostudziły nastroje na rynkach. W lutym w USA sprzedano
313 tys. nowych domów, czyli o 5 tys. mniej niż prognozowano oraz o 13
tys. mniej niż miesiąc wcześniej. Nie wpłynęło to znacząco na nastroje
amerykańskich inwestorów. Indeks S&P500 wzrósł o 0,31 proc.
zatrzymując się 3 punkty poniżej poziomu 1400 pkt. a Dow Jones
Industrial zyskał 0,27 proc. Pod koniec dnia ponownie przypomniała o
sobie Grecja. Ateński rząd przedłużył termin wymiany swoich obligacji,
wyemitowanych na podstawie prawa innego niż greckie, do dnia 4
kwietnia 2012 roku, o czym poinformowała agencja Reutera, powołując się
na źródła. Pierwotnie ten termin został ustalony właśnie na piątek 23
marca. Obecnie jednak uwaga inwestorów obserwujących kryzys
zadłużenia skupia się na Hiszpanii, gdzie jednym z największych
problemów jest ponad 20-procentowe bezrobocie, a bez pracy pozostaje
blisko 5 milionów ludzi.
1400
1350
1300
1250
1200
1150
1100
1050
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
September
October
November
December
2012
17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26
February
March
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
Azjatyckie giełdy wydają się być coraz bardziej zaniepokojone
zaogniającym się konfliktem pomiędzy Koreą Północną a Południową. Na
giełdach zagościły spadki po tym jak Seul ostrzegł Phenian, że zestrzeli
wystrzelone rakiety, jeżeli znajdą się nad jego terytorium. Tymczasem
Amerykański rząd powtórzył ostrzeżenie dla Północnej Korei w związku z
planami Phenianu. Natomiast informacja, że zapasy miedzi w Chinach
zmalały po raz pierwszy od czterech tygodni, pozytywnie wpłynęła na
sytuację na rynku surowców. Może to oznaczać wzrost popytu ze strony
największego konsumenta tego metalu na świecie, co jest szczególnie
ważne ze względu na ostatnie raporty z Państwa Środka, które pokazały
spowolnienie koniunktury.
2150
2100
2050
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
DAX
DAX
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
Warszawa liderem wzrostów, ale bez euforii
6000
5900
5800
Warszawski parkiet był jednym z liderów wzrostów podczas piątkowej
sesji. WIG wzrósł o 0,92 proc., a WIG20 o 0,99 proc. i zakończył dzień na
wysokości 2284 pkt. Indeks polskich blue chipów, który praktycznie od
początku sesji znajdował się na nieznacznym minusie, zaczął zyskiwać na
wartości po rozpoczęciu handlu na giełdach w Stanach Zjednoczonych.
Nie przyczyniły się do tego wyraźnie dane makroekonomiczne ani
informacje rynkowe, a wzrosty można przypisywać przede wszystkim
odreagowaniu całotygodniowych spadków. Pomimo piątkowego odbicia
WIG20 nadal znajduje się poniżej poziomu 2300 pkt., z którego
pokonaniem miał w ostatnich tygodniach duże problemy. Przez cały
tydzień dla inwestorów lokujących swój kapitał w nadwiślańskich spółkach
najważniejsze były informacje płynące z międzynarodowych rynków oraz
nastroje tam panujące, a dane płynące z Polski nie były decydujące.
Podobna zależność może utrzymać się także w tym tygodniu. Na początku
dzisiejszej sesji niemiecki Instytut Badań nad Gospodarką opublikuje
indeks Ifo, który obrazuje nastroje wśród niemieckich przedsiębiorców.
Rynki spodziewają się, że wyniesie on tyle samo co lutym, czyli 109,6
punktów. Wyraźne odstępstwo od tej wartości daje szanse na wzrost
aktywności kupujących i może stanowić impuls do wzrostów.
5700
5600
5500
5400
5300
5200
5100
5000
4900
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
BUX (Węgry)
2050
BUX
2000
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
x10
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
12 19 26 3 10 17 24 2
14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12
February
March
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
26 2 9
April
Informacje ze spółek
Getin Holding – zawarcie znaczącej umowy przez spółkę zależną
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.03.2012,
Idea Bank, spółka zależna Getinu Holding, zawarła warunkowe umowy kupna za łącznie 260 mln zł 444 tys. akcji Tax Care. Spółka
zamierza kupić od LC Corp BV z Holandii 150.000 akcji Tax Care za łączną kwotę 135 mln zł, od JA Investments z Holandii 147.000
papierów Tax Care za 64 mln zł (płatne w trzech ratach) oraz od A.Nagelkerken Holding z Holandii 147.000 akcji Tax Care za 61 mln zł
(również płatne w trzech ratach). (PAP)
NFI Octava – decyzja w sprawie skupu akcji własnych w celu umorzenia
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.03.2012,
Walne zgromadzenie NFI Octava podjęło uchwałę o skupie ponad 83 mln akcji spółki w celu umorzenia. Łączna kwota przeznaczona na
nabycie umarzanych akcji wynosi 438,1 mln zł. Na podstawie uchwały nastąpi dobrowolne umorzenie łącznie 83.056.819 akcji spółki na
okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda i łącznej wartości nominalnej 8.305.681,90 zł, stanowiących łącznie 66 proc. kapitału
zakładowego spółki (...). Umarzane akcje zostaną nabyte przez fundusz w celu ich umorzenia za zgodą akcjonariuszy w ramach procedury
umorzenia dobrowolnego (...). Spółka chce nabyć 31.605.034 akcji od akcjonariusza Manchester Securities Corp. po 3,85 zł za sztukę (za
łączną kwotę 121,7 mln zł). Planuje też skupić 51.451.785 akcji od pozostałych akcjonariuszy spółki w cenie 6,15 zł za jedną akcję (za
łączną kwotę 316,4 mln zł). Po umorzeniu kapitał zakładowy Funduszu będzie wynosił 4.278.684,60 zł i będzie się dzielił na 42.786.848
akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda. (PAP)
Dębica – decyzja w sprawie wielkości produkcji opon w 2012 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.03.2012,
Zarząd Dębicy podjął decyzję o ograniczeniu wielkości produkcji opon w kolejnych miesiącach 2012 r. Spółka w stosunku do planu
rocznego na rok 2012 wyprodukuje o ok. 5,5 proc. mniej opon osobowych, ok. 4 proc. mniej opon ciężarowych oraz ok. 14 proc. mniej
opon rolniczych. Decyzja zarządu została podjęta w wyniku uzyskania informacji od koncernu Goodyear, kluczowego klienta eksportowego
spółki, o zmniejszeniu zamówień na 2012 rok na opony produkowane przez spółkę ze względu na osłabienie popytu na rynkach
europejskich. Spółka poinformowała, że skutki spadku sprzedaży eksportowej nie wpłyną negatywnie na marże w tym obszarze. (PAP)
Hawe – decyzja w sprawie upoważnienia zarządu do skupu akcji własnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.03.2012,
NWZ Hawe podjęło uchwałę o upoważnieniu zarządu do skupu do 20 proc. akcji własnych za kwotę do 140 mln zł. Skup akcji może być
prowadzony nie dłużej niż do końca czerwca 2014 r. Walne wprowadziło tym samym zmiany do wcześniejszego programu skupu, który
zakładał przeznaczenie na skup do 50 mln zł. Zgodnie z poprzednim programem skupionych miało zostać do 10 proc. papierów. (PAP)
Awbud – niespełnienie się warunku zawieszającego umowy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.03.2012,
Umowa Awbudu z Francuska Park Sp. z o.o., na mocy której Awbud miał wykonać budynek w ramach zespołu mieszkaniowego
"Francuska Park", nie wejdzie w życie z powodu niespełnienia się warunku zawieszającego. Za wykonanie zadania Awbud miał otrzymać
ryczałtowe wynagrodzenie w kwocie 23,65 mln zł netto. Warunkiem zawieszającym umowy jest uzyskanie przez zamawiającego w
terminie do 30 marca 2012 r. finansowania w postaci kredytu bankowego lub podjęcie przez niego decyzji o samodzielnym sfinansowaniu
zadania. W przekazanym Awbudowi oświadczeniu zamawiający poinformował, że do dnia 30 marca 2012 r. nie uzyska decyzji o
pozyskaniu finansowania realizacji przedmiotu umowy w postaci kredytu bankowego oraz, że nie podejmie decyzji o sfinansowaniu
zadania ze środków własnych, wobec czego zastrzeżony w umowie warunek nie ziści się, a umowa nie wejdzie w życie.(PAP)
Sygnity – emisja obligacji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.03.2012,
Sygnity wyemitowało roczne obligacje serii A1 o wartości 60 mln zł. Cel emisji nie został określony. NWZA Sygnity pod koniec sierpnia
2011 r. wyraziło zgodę na emisję obligacji o łącznej wartości do 100 mln zł. Ze środków z emisji 33 mln zł spółka miała przeznaczyć na
refinansowanie poprzedniej emisji obligacji, od 20 mln zł do 25 mln zł miało być przeznaczone na rozwój nowych produktów w segmencie
utilities oraz partnerstwo globalne, a od 7 mln zł do 10 mln zł na rozwój nowych produktów w pozostałych segmentach. Zarząd spółki nie
wyklucza ubiegania się o wprowadzenie obligacji do obrotu w ramach alternatywnego systemu obrotu Catalyst. (PAP)
DSS - plany emisji akcji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.03.2012,
Dolnośląskie Surowce Skalne planują podwyższenie kapitału przez emisję akcji serii E - poinformowała spółka w projektach uchwał na
NWZ zwołanego na 20 kwietnia 2012 roku. Wartość nominalną jednej akcji ustalono na 4 zł. Spółka nie podała wartości planowanej
emisji.(PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński