Caterpillar Inc. (CAT) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Caterpillar Inc. (CAT) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Caterpillar Inc. (CAT) – amerykańska firma z siedzibą w Peorii (stan Illinois).
Jeden z największych producentów maszyn budowlanych i górniczych a także silników
dieslowskich i turbin gazowych. Caterpillar powstał 15 kwietnia 1925 r. z połączenia
Holt Manufacturing Company ze Stockton (stan Kalifornia) i C. L. Best Gas Traction
Company z San Leandro (stan Kalifornia). Połączone przedsiębiorstwo otrzymał
wówczas nazwę Caterpillar Tractor Co.. Obecnie jej prezesem (CEO) jest James
W. Owens. Caterpillar posiada swoje fabryki m.in. w Stanach Zjednoczonych, Australii,
Belgii, Niemczech, Wielkiej Brytanii, Francja, Meksyku, Chinach, Włoszech, Indie,
Rosji, RPA, Kanadzie i w Polsce
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE KONSTRUŁOWANIA
MASZYN
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
129 *
16.5
2.9
14.8%
1.2%
Kapitalizacja jest średnia (129 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z śrdednich na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Przychody
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
www.inwestor.hepi.pl
42.85 *
12.83
6.48%
46.26%
41.52 *
63.029
13.90%
11.97 *
6.68
3.54 *
5.17
4.30%
1.99
-12.67%
20.02.07
1.70%
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Spółka Caterpillar jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (3.54
MLN USD). Wartość wskaźnika ROE dla Caterpillar (46.26%) jest ponad trzykrotnie większa
niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (14.8%) co oznacza, że spółka osiągnęła
wyższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją
bardzo pozytywną. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (1.99), którego akcje wykazują większą zmienność w porównaniu
z indeksem Dow Jones Composite co oznacza, że Caterpillar jest walorem ofensywnym dla
inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks Dow Jones Composite wzrośnie o 1% to
analizowana spółka wzrośnie o 1.99%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks spadnie o 1% to
Caterpillar spadnie o 1.99%.
Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (12.83) jest niższy w porównaniu
z średnią dla pozostałych spółek (16.5) co jest informacją bardzo negatywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez
spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla
potencjalnych inwestorów. Jedynie niska wartość wskaźnika cena/zysk wpływa
niekorzystnie dla inwestorów. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka
wpływa pozytywnie dla inwestora długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
CAT
CNH
Kapitalizacja *
42.85
8.60
Pracownicy
94,593
B/D
Kwartalna stopa wzrostu
13.90%
5.70%
(YOY)
Przychody *
41.52
13.00
EBIDA *
6.68
1.82
Zysk netto *
3.54
292.00**
Zysk na akcję (EPS)
5.173
1.233
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
12.83
29.52
CNH = CNH Global NV
VOLV = Volvo AB
*= w MLD USD
**= w MLN USD
B/D = Brak danych
VOLV
34.99
B/D
-0.10%
37.24
4.74
2.34
5.780
14.96
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną
akcję (EPS) jest jedną z najwyższych wartości w porównaniu z zestawionymi spółkami, co
jest informacją pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest średnią wartością
w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów.
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Caterpillar jest pozytywnie postrzegana pod
względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości wskaźników
ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla potencjalnych
inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występujących
w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od
5.46 za cały rok 2007 do 6.13 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany
wzrost wynosi 12,27%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 40.95 MLD USD w 2007 do 42.97 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 4,9%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Kurs akcji Caterpillar w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów
z 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD
i RSI tygodniowych przeważają sygnały kupna co zwiększa prawdopodobieństwo wzrostów.
Także wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie
wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić,
że na rynku występują sygnały kupna co oznacza, że jest duże prawdopodobieństwo że kurs
akcji będzie poruszał się kierunku wzrostowym.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie
tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii.
Najbliższy opór to poziom 68,00 wynikający z wystąpienia maksimów z lutego 2007 roku
widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest
poziom 59,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów
z stycznia 2007 roku. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu
wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 50,00
wynikający z wystąpieniem minimów z października 2005 roku. Następny bardzo ważny
poziom wsparcia to poziom 40,50 wynikający z wystąpienia minimów
z kwietnia 2005 roku. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez
długoterminową linię trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie testowana co
świadczy o ważności tej linii.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
1