Hewlett-Packard Co. (HPQ) - spółka notowana na giełdzie
Transkrypt
Hewlett-Packard Co. (HPQ) - spółka notowana na giełdzie
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Hewlett-Packard Co. (HPQ) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Hewlett-Packard Co. (HPQ) – to obecnie największa firma informatyczna świata. Magazym Wired uznał HP za twórcę pierwszego komputera osobistego, w 1968, Hewlett-Packard 9100A. Firma zdobyła światowe uznanie dzięki wielu swoim produktom. Stworzyli oni m.in.: pierwszy naukowy kalkulator kieszonkowy, programowalny, alfanumeryczny, programowalny, graficzny. Uważa się też, że to właśnie HP dała początek Dolinie Krzemowej. W 2002 r. firma połączyła się z Compaq, de facto przejmując go. Hewlett-Packard znana jest przede wszystkim z produkcji sprzętu komputerowego i elektronicznego, ale dostarcza też infrastrukturę informatyczną, rozwiązania w zakresie druku i przetwarzania obrazu. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE INFORMATYCZNM Przemysł Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) Stopa dywidendy *- w MLD USD 274* 20.6 8.6 20.0% 1.0% Kapitalizacja jest bardzo duża (274 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja 107.86* Wskaźnik cena/zysk (P/E) 17.48 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 6.20% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 17.65% Przychody 94.08* Dochód na akcje 34.177 Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 10.70% Zysk brutto 22.48* EBIDA 10.16* Zysk netto 6.52* Zysk na akcję (EPS) 2.31 Kwartalny wzrost zysku (YOY) 26.10% Wskaźnik Beta 1.77 Roczna stopa zwrotu 20.47% Data wypłaty dywidendy 04.04.07 Stopa dywidendy 0.80% *- w MLD USD Spółka Hewlett-Packard jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (17.48 MLD USD). Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość www.inwestor.hepi.pl 2 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych wskaźnika Beta (1.77), którego akcje zachowują się bardzo dobrze w porównaniu z indeksem Dow Jones Composite co oznacza, że Hewlett-Packard jest walorem ofensywnym dla inwestorów długoterminowych. Wskaźnik ROE dla Hewlett-Packard jest mniejszy (17.65%) niż dla analizowanego przemysłu (20.0%) co oznacza, że spółka osiągnęła niższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją negatywną. Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje mniejszy poziom (0.80%) w zestawieniu z całym przemysłem (1.0%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest mniejszy. Jest to informacja negatywna dla inwestora. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (17.48) jest mniejszy w porównaniu z pozostałymi spółkami (20.6) co jest informacja negatywną. Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się słabymi wskaźnikami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Jedynie wysoki wskaźnik Beta oraz wypracowany przez spółkę zysk netto wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Natomiast pozostałe wskaźniki ekonomiczne ma niższą wartość w porównaniu z całym przemysłem co wpływa negatywnie dla inwestora. Bilansując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa negatywnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze HPQ CAJ Kapitalizacja w MLD USD 107.83 74.49 Pracownicy 156,000 B/D Kwartalna stopa wzrostu 10.70% 8.60% (YOY) Przychody w MLD USD 94.08 35.45 EBIDA w MLD USD 10.16 8.17 Zysk netto w MLD USD 6.52 3.88 Zysk na akcję (EPS) 2.306 2.92 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 17.47 19.16 CAJ = Canon Inc. DELL = Dell Inc. IBM = International Business Machines Corp. B/D = Brak danych DELL 51.11 65,200 -5.10% IBM 143.22 366,486 7.50% 57.88 4.43 2.95 1.284 17.85 91.42 18.95 9.42 6.110 15.57 Spółka Hewlett-Packard ma jedną z największych kapitalizacji w porównaniu z innymi firmami badanego sektora co wpływa korzystnie dla inwestorów. Wielkość przychodu (94.08 MLD USD), którą spółka wypracowała jest największą wartością w zestawieniu z pozostałymi spółkami co jest informacją pozytywną. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest średnią wartością w porównaniu pozostałymi spółkami całego przemysłu, co jest informacją neutralną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest wartością średnią w porównaniu z innymi spółkami co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów. Wnioski: www.inwestor.hepi.pl 2 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Bieżąca analiza wykazała, że spółka Hewlett-Packard jest neutralnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do innych spółek występujących w przemyśle. PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 2.65 za cały rok 2007 do 2.97 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 12,07%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 99.13 MLD USD w 2007 do 103.84 MLD USD w 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 4,75%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Kurs akcji Hewlett-Packard w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z 2002 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji. Wnioski: Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie dziennym oraz tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Najbliższy opór to poziom 43,50 wynikający z wystąpienia maksimów z grudnia 2006 roku widoczny na wykresie dziennym. Najbliższym wsparciem jest poziom 38,0038,50 widoczny na wykresie dziennym wynikający z zniesienia 38,2% ostatniej fali wzrostowej . Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez poziom wsparcia widoczny na wykresie tygodniowym wynikający z wystąpieniem długoterminowej linii trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tego poziomu oraz przez wystąpienie linii oporu z 2000 roku. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 36,73 wynikający z zniesienia 50% ostatniej fali wzrostowej. www.inwestor.hepi.pl 2 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych www.inwestor.hepi.pl 2 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Krzysztof Wańczyk [email protected] www.inwestor.hepi.pl 2