PGNiG, PKN Orlen, Tauron, Cyfrowy Polsat, Comp / Novitus, Internet

Naj większe spadki
CELTIC
kurs
zmiana
DJIA
11 569,7
-0,1%
40,00
-27,3%
NASDAQ
2 663,0
-0,1%
-0,4%
0,0%
MILKILAND
INSTAL
46,01
2,19
-5,1%
-4,4%
S&P 500
DAX XETRA
1 257,9
6 914,2
-0,2%
-1,2%
2 773,8
2 756,9
-0,1%
-0,7%
QUANTUM
TRION
10,55
0,51
-4,1%
-3,8%
FTSE
CAC
5 971,0
3 850,8
-0,4%
-1,0%
FW20Z10 otw.
FW20Z10 zam.
2 788,0
2 795,0
0,0%
0,3%
Naj wyższe obroty
PEKAO
kurs
186,50
obrót
204 733
NIKKEI
HANG SENG
10 228,9
23 035,5
-1,1%
0,2%
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
2 826,2
2 825,3
-0,1%
-0,1%
PKOBP
PZU
43,89
357,00
113 794
78 531
W aluty i surowce
WIBOR 3m (%)
3,85
zmiana
0,3%
Naj większe wzrosty
BIOTON
kurs
0,16
zmiana
+14,3%
KGHM
PGE
166,00
23,40
63 599
55 305
EUR/PLN
USD/PLN
3,968
2,992
0,0%
-0,5%
MIDAS
4,39
+13,4%
zmiana
EUR/USD
1,326
0,6%
SFINKS
SANWIL
5,76
0,84
+12,5%
+12,0%
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
21 296,5
RTS
1 772,5
9 400,0
28 269,6
0,6%
0,0%
ELKOP
0,42
+10,5%
PX50
92,43
-1,2%
Indeksy GPW
WIG otw.
DOM MAKLERSKI PKO BP
Raport
dzienny
Piątek
31.12.2010
47 893,7
0,0%
47 700,8
1 076 817
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
1 224,8
-0,7%
0,1%
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
-0,8%
ropa Brent (USD/bbl)
Analitycy
Hanna Kędziora
Michał Sztabler
521-79-43
521-79-13
Monika Kalwasińska
Przemysław Smoliński
521-79-41
521-79-10
Zespół Klientów Instytucjonalnych
Piotr Dedecjus
521-91-40
Dariusz Andrzejak
521-91-39
Krzysztof Kubacki
Magdalena Kupiec
521-82-10
521-91-50
Tomasz Ilczyszyn
521-82-10
Maklerzy giełdowi
Mariusz Musiał
521-78-39
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku
w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności
za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Najważniejsze informacje
OFE
Planowane obniżenie przekazywanej składki
Rząd chce radykalnie obniżyć składki do funduszy emerytalnych, by zapobiec zwiększaniu długu publicznego.
Składka przekazywana do OFE spadnie do 2,3 proc. z 7,3 proc., jakie fundusze emerytalne otrzymują obecnie.
Dodał też, że projekt zmian w systemie emerytalnym powinien trafić do parlamentu już w styczniu, a same
zmiany ustawowe mogłyby wejść w życie od 1 kwietnia 2011 roku.
PGNiG
Negocjacje z Gazpromem
Zarząd PGNiG chce jak najszybciej rozpocząć z rosyjskim Gazpromem negocjacje w sprawie obniżenia cen
gazu. Nie ma żadnych gwarancji na pozytywną odpowiedź, rozmowy mogą rozpocząć się w połowie stycznia.
PKN Orlen
Zwiększenie udziału w spółkach zależnych
PKN Orlen poinformował, iż podpisał z MSP umowy na zakup pakietów akcji dwóch znaczących spółek grupy
kapitałowej. Po przeanalizowaniu warunków oferty ze strony MSP koncern dokupił 9,19% pakiet akcji Rafinerii
Trzebinia S.A., zwiększając tym samym swoje zaangażowanie do ok. 86,35% kapitału zakładowego. Drugi
zakup dotyczy kupna 5,56 proc. pakietu Anwilu od SP za kwotę 81 mln zł. Przed miesiącem ministerstwo
wystawiło ten pakiet na sprzedaż za 103,7 mln zł, ale wtedy nie zgłosił się żaden chętny. Po zawarciu transakcji
udział PKN Orlen wzrósł do wzrósł do 90,35 proc. . Pozostałe 4,15 proc. ma Energa, a 5,5 proc. to akcjonariat
rozproszony.
Tauron
Emisja obligacji o wartości 850 mln zł
W celu refinansowania istniejącego zadłużenia Tauron wyemitował pięcioletnie obligacje korporacyjne o łącznej
wartości około 850 mln zł. Obligacje zostaną objęte przez instytucje finansowe, tj. Bank Handlowy, ING Bank
Śląski, Pekao, BRE Bank, PKO BP oraz Nordea Bank. Pozyskane przez Tauron środki zostaną przekazane do
kluczowych spółek zależnych poprzez emisję obligacji wewnątrzgrupowych. Spółki zależne spłacą
dotychczasowe zadłużenie (kredyty, obligacje) wobec instytucji finansowych, którego warunki ekonomiczne
były mniej korzystne w stosunku do programu emisji obligacji Tauronu, a grupa obniży strukturalne
podporządkowanie długu. Dodatkowo, poza obniżeniem kosztów finansowych, spółka uzyska korzyści
wynikające z ograniczenia ilości kowenantów zawartych w dotychczasowych umowach finansowania,
wpływając na większą swobodę zarządzania Grupą oraz obniży koszty administrowania wielu umów
kredytowych.
Cyfrowy Polsat
Zwolnienie zastawu na akcjach Cyfrowego Polsatu może nastąpić już w styczniu
Zygmunt Solorz-żak, który poprzez Polaris Finance zastawił akcje Cyfrowego Polsatu na rzecz Vivendi,
Deutsche Telekom, obligatariuszy Elektrimu oraz Skarbu Państwa, spodziewa się, że zastaw zostanie
zniesiony w styczniu 2011 roku. Jeżeli uprawomocni się wyrok dotyczący umorzenia postępowania
upadłościowego Elektrimu, to wówczas zarząd Elektrimu zawrze jeszcze raz umowy podpisane wcześniej w
ramach ugody, i w tym momencie zwolnią się wszystkie zastawy. Solorz-Żak poprzez Polaris Finance
kontroluje 65,2 proc. akcji Cyfrowego Polsatu. Polaris do 30 czerwca 2011 roku ustanowił zastaw na akcjach
Cyfrowego Polsatu, aby ugodowo zakończyć spór dotyczący własności udziałów w Polskiej Telefonii Cyfrowej.
Copm, Novitus
Parytet wymiany
W związku z planowanym połączeniem Compa z Novitusem, Comp wyemituje 1.239.129 akcji serii L, które
zostaną wydane akcjonariuszom Novitusa proporcjonalnie do posiadanych przez nich papierów spółki. Jedna
akcja serii L Comp będzie oferowana za 2,37 akcji Novitusa. Stosunek wymiany akcji został więc ustalony na
poziomie 0,42. Firmy chcą utworzyć spółkę zdolną do wykorzystania uzupełniających się rynków i produktów.
W wyniku połączenia ma powstać podmiot o kilkuset milionach wartości rocznej sprzedaży oraz istotnej
rentowności prowadzonej działalności.
Internet Group
Pojawił się inwestor zainteresowany inwestycją w spółkę
Internet Group otrzymał list intencyjny od inwestora z Bliskiego Wschodu zainteresowanego inwestycją w
spółkę. Inwestor zadeklarował, że wpłaci 15 mln zł na poczet spłaty wierzycieli, pod warunkiem
przekwalifikowania postępowania likwidacyjnego w postępowanie z możliwością zawarcia układu. Zamierza też
skupić do 50 proc. akcji spółki. Zakłada też podniesienie kapitalizacji firmy poprzez emisję akcji. Publikacja
nazwy i siedziby inwestora została opóźniona przez zarząd spółki do 31 stycznia 2011 roku.
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
31.12.2010
Pozostałe informacje
AB
W nawiązaniu do informacji opublikowanym dnia 31 marca 2009 roku oraz późniejszych raportów okresowych
opisujących postępowanie wszczęte przez emitenta przeciwko Raiffeisen Bank Polska w sprawie o zwrot
nienależnie pobranej przez bank kwoty wraz z odsetkami, informuje, że w dniu 30 grudnia 2010 roku sąd,
oddalił apelację banku, tym samym utrzymał w mocy wyrok sądu zasądzający od Raiffeisen Bank Polska na
rzecz spółki AB kwotę ok. 7,5 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi. Wyrok jest prawomocny.
Graal
Pomiędzy emitentem a osobami fizycznymi został zawarty aneks do przedwstępnej umowy nabycia udziałów w
spółce DOS. Na mocy ww. aneksu strony zmieniły treść umowy przedwstępnej w ten sposób, iż: a) oznaczyły,
że umowa przyrzeczona zostanie zawarta najpóźniej w terminie do dnia 31 grudnia 2015 roku; b) zwiększyły
kwotę zaliczek, które zostaną zapłacone sprzedającym o łącznie kwotę 0,3 mln złotych, która zostanie
zapłacona w terminie do 17 stycznia 2011 roku; c) określono termin ważności zapisów Klauzuli Zakazu
Konkurencji na okres 3 lat od zawarcia umowy przyrzeczonej.
Hawe
Spółka zawarła umowę poręczenia z Agencją Rozwoju Przemysłu, która obejmuje kwotę do wysokości 150 mln
zł i obejmuje wszelkie zobowiązania z tytułu spłaty pożyczki, w tym z tytułu spłaty kapitału do kwoty 100 mln zł.
Poręczenie jest solidarne i nieodwołalne. Poręczenie zostaje udzielone na okres do dnia spłaty wszystkich
zobowiązań wynikających z pożyczki, tj. do końca roku 2016.
Spółka zależna HAWE Budownictwo udzieliła poręczenia wekslowego HAWE Telekom spółce zależnej od
HAWE. HAWE Budownictwo udzieliło poręczenia weksla in blanco opatrzonego klauzulą "bez protestu"
będącego zabezpieczeniem ewentualnych roszczeń z tytułu spłaty pożyczki udzielonej HAWE Telekom przez
Agencję Rozwoju Przemysłu na działalność inwestycyjną w kwocie 100 mln zł, na zasadach określonych w
deklaracji wekslowej.
IGroup
Emitent otrzymał fragment Listu Intencyjnego dotyczącego przedsiębiorstwa Internet Group w upadłości
likwidacyjnej zawarty pomiędzy BRE Bankiema Krzysztofem Leśniewskim, syndykiem masy upadłości Internet
Group. Przedmiotem tego listu jest ustalenie wzajemnych intencji jego stron co do podjęcia i zasad
prowadzenia negocjacji zmierzających do zawarcia umowy dzierżawy przedsiębiorstwa Internet Group w
upadłości likwidacyjnej, określenia sposobu wykonywania przez wytypowany podmiot uprawnień związanych z
uczestnictwem w spółkach należących do Internet Group, a następnie złożenia oferty na zakup tegoż
przedsiębiorstwa.
Lentex
Przychody ze sprzedaży za listopad 2010 roku wyniosły ok. 15,49 mln zł ( 13,9 mln zł –XI.2009). Przychody ze
sprzedaży za okres od stycznia do listopada 2010 ( 11 miesięcy) wyniosły ok. 158,31 mln zł ( 158,3 mln –
analogiczny okres w roku 2009). Zysk netto za listopad 2010 roku wyniósł ok. (-)0,07 mln zł ( 0,53 mln zł w roku
2009). Zysk netto za 11 miesięcy 2010 wyniósł ok. 5 mln zł ( 6,61 w analogicznym okresie roku 2009).
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
AB
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na WZA ; 1)Iwona Przybyło – 34,71% na tym WZA
oraz 16,33% w ogólnej liczbie głosów, 2)Andrzej Przybyło – 31,71% na tym WZA oraz 14,91% w ogólnej liczbie
głosów, 3)AVIVA OFE AVIVA BZ WBK – 18,11% na tym WZA oraz 8,52% w ogólnej liczbie głosów, 4)AVIVA
Investors – 15,48% na tym WZA oraz 7,28% w ogólnej liczbie głosów.
Hawe
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZ ; 1) Presto - 84,24% na tym NWZ oraz
26,73% w ogólnej liczbie głosów, 2) Pioneer FIO - 15,76% na tym NWZ oraz 5,00% w ogólnej liczbie głosów.
Krakchemia
Spółka zwołuje NWZ na dzień 26 stycznia 2011.
Mieszko
NWZ spółki postanawia, że spółka wyemituje obligacje na okaziciela, o łącznej wartości nominalnej nie niższej
niż 110 mln zł i nie wyższej niż 150 mln zł; zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł
każda, które to akcje będą obejmowane w drodze konwersji wierzytelności przysługującej obligatariuszom.
Cena zamiany nie może być niższa niż 3,50 zł ani wyższa niż 4,20 zł.
NWZ postanawia, że podwyższa się warunkowo KZ spółki o kwotę nie niższą niż ok. 26,19 mln zł i nie wyższą
niż ok. 42,86 mln zł poprzez emisję nie mniej niż 26.190.476 i nie więcej niż 42.857.143 akcji zwykłych na
okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda.
Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5% na NWZA ;1) KENYA 2010 HOLDING B.V. - 99,86% na tym
NWZA oraz 65,9% w ogólnej liczbie głosów.
ZUE
Spółka zwołuje na dzień 25.01.2011 r. NWZ.
2
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
31.12.2010
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Boryszew
Roman Krzysztof Karkosik, w związku z rejestracją w dniu 29 grudnia 2010 roku przez sąd podwyższenia KZ
Boryszew w drodze emisji 752.238.564 akcji zwykłych na okaziciela serii Faktualnie jest posiadaczem
222.821.924 sztuk akcji Boryszew oraz 430.947.258 sztuk praw do akcji spółki Boryszew, co daje łącznie
653.769.182 sztuki, które stanowią 57,94% udziału w KZ oraz 57,93% ogólnej liczby głosów na WZ.
Jago
Emitent - kupujący zawarł z Elżbietą Sjöblom - sprzedający umowę kupna 140.939 udziałów w spółce S1. Cena
nabycia udziałów, wyniosła ok. 7,05 mln złotych i zostanie przez kupującego zapłacona w terminie do dnia 31
grudnia 2010 roku poprzez dokonanie wzajemnego potrącenia powyższej wierzytelności z wierzytelnością
wynikającą z umowy sprzedaży o której emitent informował w raporcie nr 83/2009 z dnia 28.12.2009.
PGF
Członek zarządu emitenta w dniu 10.12.2010 r. oraz w dniu 27.12.2010 r. – 1.000 szt. akcji PGF po średniej
cenie 54,75 zł za akcję.
Robyg
Oscar Kazanelson – przewodniczący RN spółki w dniach 29 grudnia oraz 30 grudnia 2010 roku. nabył 47.150
akcji emitenta po średniej cenie 1,75 zł./szt.
Votum
Emitent zawarł ze spółką DSA Financial Group (kupujący) umowę sprzedaży wszystkich posiadanych przez
emitenta udziałów spółki Redeem tj. 90 udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy, za łączną kwotę ok. 0,16
mln zł.
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
AS Silvano
Fashion Group
Bakalland
Duda
Na GPW w Tallinie spółka w okresie od 27 do 30 grudnia 2010 roku dokonała wykupu 14.674 akcji własnych po
średniej cenie 2,69 EUR/szt., a na na GPW w Warszawie wykupiła 5.307 akcji własnych po średniej cenie 2,65
EUR/szt. AS Silvano Fashion Group po tych transakcjach jest właścicielem 131.629 akcji własnych, co stanowi
0,28 % KZ spółki.
Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek 2.225 akcji spółki
po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,50 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z
uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 937.501,
akcji własnych, stanowiących 4,46 % KZ i głosów na WZ.
Spółka w dniu 29 grudnia 2010 r. nabyła 30.889.143 akcji własnych serii I po średniej jednostkowej cenie
nabycia 1,26 zł./szt. Łączna liczba akcji własnych posiadanych przez spółkę wynosi 30.889.143, z których
przysługuje 30.889.143 głosy na WZ spółki.
3
31.12.2010
RAPORT DZIENNY
DOM MAKLERSKI PKO BP
Spółka
Paliwa i Chemia
Lotos
PGNiG
PKN Orlen
Puławy *
Sy nthos
Rekomendacja
Data
rekomendacji
Cena
docelowa
2009
P/E skorygowane
2010P
2011P
2009
EV/ EBITDA
2010P
2011P
Redukuj
Kupuj
Redukuj
Kupuj
Redukuj
2010-12-21
2010-05-10
2010-12-21
2010-06-30
2010-06-25
33,49
4,02
44,19
78,18
1,64
5,4
17,6
15,4
8,4
25,1
8,6
10,7
9,0
45,8
20,5
7,7
11,8
11,2
18,5
21,3
14,0
7,9
8,2
3,6
13,5
10,0
5,0
5,7
17,7
10,9
6,4
5,1
6,1
8,1
10,8
Budowlany i deweloperski
Budopol
Kupuj
Elektrotim
Sprzedaj
PA Nov a
Kupuj
Polimex Mostostal
Redukuj
Projprzem
Kupuj
2010-08-25
2010-03-31
2010-01-19
2010-09-03
2010-03-24
2,00
14,00
32,00
4,10
19,00
25,2
14,2
12,9
11,9
-
9,3
19,7
11,1
13,1
31,8
7,6
15,0
9,4
11,8
10,4
27,4
6,2
9,2
7,3
12,5
3,9
8,4
8,1
7,6
8,7
3,1
6,1
6,2
7,7
5,1
TMT
TPSA
Redukuj
2010-03-29
15,40
17,4
19,5
16,8
4,2
4,5
4,4
Spożywczy
Mispol
Kupuj
2010-07-22
7,10
-
14,4
12,3
13,7
8,3
7,7
Pozostałe
Apator
Aplisens
KGHM
LPP
Macrologic
Netmedia
Oponeo.pl
Qumak-Sekom
Sonel
TIM
Trav elplanet.pl
Kupuj
Neutralnie
Redukuj
Akumuluj
Sprzedaj
Kupuj
Kupuj
Kupuj
Redukuj
Kupuj
Sprzedaj
2010-10-25
2010-07-14
2010-03-29
2010-02-22
2010-10-26
2010-11-05
2010-03-01
2010-01-22
2010-10-22
2010-03-25
2010-08-13
23,00
9,50
98,30
2120,00
33,50
9,95
7,37
16,50
6,00
14,00
14,81
18,5
15,7
13,2
35,7
10,0
15,1
98,3
11,1
33,7
27,8
-
15,6
12,8
10,7
17,0
16,1
15,0
45,8
11,1
20,9
20,5
11,8
11,1
11,3
14,1
11,5
11,1
32,6
12,7
16,7
10,7
9,1
8,4
8,9
14,4
4,9
18,5
44,5
7,3
15,4
13,6
29,9
9,6
7,5
7,3
9,9
6,4
10,6
23,3
7,0
12,5
10,9
98,7
7,7
6,3
7,3
9,0
5,2
11,7
18,4
7,9
10,3
6,2
22,0
-
-
* wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie
Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym:
Poniedziałek: wykresy cen metali
Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii
Środa: wykres cen papieru
Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg
4