Zaległości płatnicze firm włoskich

Informacja prasowa
Raport Euler Hermes: Zaległości płatnicze firm włoskich
Średnia wartość zaległej płatności we Włoszech zmniejszyła się i wynosiła 17.000 euro. Spadła
także średnia wartość windykowanych we Włoszech należności polskich eksporterów, ale
wzrosła ich liczba.





W 2015 roku współczynnik obiegu należności w dniach (DSO – days sales outstanding –
średni okres, po jakim sprzedający realnie uzyskuje swoje należności) uległ skróceniu o jeden
dzień, ale utrzymał się na wysokim poziomie – wyniósł średnio 95 dni. W 2016 roku
spodziewane jest jego skrócenie o kolejny dzień.
Łączna kwota przeterminowanych należności zmniejszyła się o -16%
Średnia wartość należności niespłaconej należności spadła o -19% do kwoty 17.000 EUR.
Poprawa jest bardziej widoczna w przypadku należności krajowych (-22%) niż tych
związanych z eksportem (-9%).
Liczba upadłych przedsiębiorstw zmniejszyła się w 2015r. o -6% po siedmiu kolejnych latach
wzrostów. Pomimo dalszego prognozowanego spadku (-6% w 2016 r. i -7% w 2017 r.), w
roku 2016 oczekiwać można upadłości 13.800 przedsiębiorstw, co stanowi ponad
dwukrotnie większą liczbę przypadków w porównaniu do 2007 roku.
Rosnące znaczenie w polskim eksporcie do Włoch żywności i wyrobów przemysłu lekkiego w ślad za tym spadek średniej wartość zlecenia na odzyskanie należności polskich
eksporterów z Włoch, ale jednocześnie wzrost ich liczby o 18%.
Grupa Euler Hermes, światowy lider w dziedzinie ubezpieczeń należności, zaprezentowała wyniki
swego dorocznego flagowego Raportu dotyczącego niewypłacalności we Włoszech na rok 2016.
Zawiera on analizę zachowań płatniczych włoskich firm, według regionu i sektora, z wykorzystaniem
danych dotyczących codziennych wzajemnych płatności realizowanych przez 450.000 firm.
„W 2015 roku włoski PKB wzrósł o +0,6%, wreszcie wychodząc z trzyletniej recesji”, powiedział
Ludovic Subran, Główny Ekonomista Euler Hermes. „W 2016 roku spodziewany jest wzrost PKB
na poziomie +1,1% – po raz pierwszy od 2010 roku powyżej 1%. Konsumpcja powinna pozostać
głównym czynnikiem wzrostu w roku 2016, stanowiąc 0,7% całkowitego wzrostu PKB. Wyniki
inwestycyjne mają wzrosnąć dwukrotnie w ciągu roku (+1,3%, po +0,5% w 2015 roku, stanowiąc
0,2% wzrostu PKB). Po najlepszym wyniku osiągniętym w 2011 roku eksport w roku 2016 powinien
nadal rozwijać się dynamicznie (+3,1%, po +3,9% w 2015 roku). Jednak eksport netto będzie
wywierać negatywny wpływ na wzrost (-0,2%) w miarę zwiększenia importu. W 2016 roku Włochy
mogą skorzystać ze stabilnego przyrostu eksportu na poziomie 20 mld EUR po podobnym wyniku
+20 mld EUR osiągniętym w 2015 r. Spodziewane obroty przedsiębiorstw mają ulec zwiększeniu o
+1%, a marże powinny zyskać +0,1% w wyniku ustabilizowania się kursu euro i cen ropy naftowej.”
Informacja prasowa
W związku z poprawą warunków ekonomicznych we Włoszech w 2015 roku Grupa Euler Hermes
przeanalizowała cykl wzajemnych płatności: od liczby dni pozostałych do przeterminowania
należności po przypadki braku spłaty i upadłości. Wskaźniki poprawiły się nieznacznie, a więc
powrót do poziomu sprzed kryzysu zajmie więcej czasu.
Po pierwsze, w 2015 roku wskaźnik DSO wreszcie spadł poniżej poziomu 100 dni – do 95 dni. W
2016 roku spodziewane jest jego dalsze skrócenie średnio do 94 dni, co nadal stanowi słaby wynik w
odniesieniu do porównywalnych państw europejskich oraz wymagań dyrektywy Unii Europejskiej
przewidującej spłatę należności w ciągu 60 dni. W branżach rolno-spożywczej i motoryzacyjnej
odnotowano krótsze niż średnie terminy płatności.
Po drugie, poziom przeterminowanych należności również spadł o -16% między innymi w sektorze
usług, sprzętu gospodarstwa domowego oraz maszyn i urządzeń. Grupa Euler Hermes opracowała
unikalny wskaźnik oparty na przeterminowanych należnościach zwany wskaźnikiem zachowań
płatniczych (PBI – Payment Behaviour Index), który jest skorelowany z około 75% PKB. Wskaźnik ten
jest obecnie stosowany w prognozowaniu PKB przedsiębiorstw. W I kwartale 2016 r. PBI wskazywał
kwartalny wzrost PKB na poziomie +0,3%.
Po trzecie, w 2015 roku zaobserwowano oznaki obniżenia wartości niespłaconych należności, których
suma zmniejszyła się o -7%. Jeszcze wyraźniej pokazuje to średnia wartość pojedynczej zaległości
płatniczej, która zmniejszyła się w 2015r. o -19% do poziomu 17.000 euro. Różne tempo tej zmiany w
odniesieniu do zaległości krajowych i eksportowych wynika z pogarszających się warunków
ekonomicznych na rynkach zagranicznych. Średnia wartość zaległości włoskich firm wobec klientów
krajowych spadła o -22%; ale tylko o -9% w przypadku klientów zagranicznych (21.000 EUR). Branże
tekstyliów, maszyn i urządzeń, środków chemicznych i usług osiągnęły najlepsze wyniki, natomiast
sytuacja w sektorach budowlanym i rolno-spożywczym nadal jest nienajlepsza.
Informacja prasowa
Nierównomierna poprawa – luka kapitałowa na południu Włoch
W ujęciu regionalnym, włoski region Emilia Romagna odnotował najwyższy wzrost (+24%), a Trentino
Alto Adige – największy spadek wartości zaległości płatniczych. Ryzyko braku spłaty jest nadal
skoncentrowane w południowych Włoszech i na Wyspach, pochodzące stamtąd firmy odpowiadają za
łącznie 30% niespłaconych należności. Luka kapitałowa między przedsiębiorstwami z południa i
północy Włoch stale rośnie, przy wyraźnym wysokim wzroście ryzyka na południu. Branże
rolno-spożywcza, handlu detalicznego i dystrybucji ropy naftowej w Kampanii, Kalabrii i na Sycylii
odnotowały dwucyfrowy wzrost należności w 2015 roku.
Najnowszy trend pokazuje, że po siedmiu kolejnych latach wzrostów wreszcie odnotowano spadek
liczby upadłości włoskich firm na poziomie 6% – do 14.681 przypadków w 2015 roku. Ta tendencja
spadkowa powinna się utrzymać (-6% w 2016 roku i 7% w 2017 roku), powodując zmniejszenie liczby
niewypłacalnych przedsiębiorstw poniżej progu 14.000 do 13.800 przypadków. Pomimo tych
pozytywnych informacji, w 2016 roku liczba upadłości nadal będzie 2,2 razy większa w porównaniu do
poziomu sprzed kryzysu w 2007 roku.
„Zmniejszenie liczby upadłości oraz poprawa płynności na poziomie spółek stanowi odzwierciedlenie
konsolidacji włoskich przedsiębiorstw, które coraz bardziej koncentrują się na pobliskich rynkach
eksportowych i są mniej narażone na spowolnienie w krajach wschodzących. W 2016 roku
spodziewane są lepsze wyniki, zarówno po stronie produkcji, jak i inwestycji. Sektor rolnospożywczy będzie nadal wiódł prym, ale wyniki branży motoryzacyjnej, elektronicznej i
chemikaliów będą równie dobre dzięki zwiększonemu popytowi wewnętrznemu. Ten pozytywny
trend stymulować będą produkty wiodących marek (moda i najwyższej jakości wyposażenie),
przyczyniając się do zwiększenia rentowności przedsiębiorstw po wielu latach obniżania kosztów i
redukcji zatrudnienia”, powiedział Massimo Reale, Dyrektor ds. Ryzyka w Euler Hermes Italia.
Informacja prasowa
Polski eksport do Włoch: mniejsza wartość średniego zadłużenia włoskich odbiorców, ale
większa liczba zgłoszonych spraw
Polska w wymianie handlowej z Włochami notuje od lat ujemne saldo – więcej importujemy niż
sprzedajemy na płw. Apenińskim. W 2015 roku dysproporcja ta zaczęła maleć – poprawa sytuacji we
Włoszech zaowocowała wzrostem polskiego eksportu, zwłaszcza produktów spożywczych, wyrobów
z gumy, plastiku i ceramiki. Ponadto eksportujemy do Włoch wyroby motoryzacyjne, metale i wyroby
metalurgiczne (pochodna działalności w Polsce dużych włoskich inwestorów z tych branż).
- Najnowsze dane z GUS, wg. których w styczniu br. polski eksport rósł dynamiczniej niż import z
Włoch, zwłaszcza za sprawa przemysłu spożywczego znajduje odzwierciedlenie na rynku należności
handlowych i zleceń windykacyjnych. Euler Hermes notuje obecnie więcej zleceń (+18% porównując
okres I-II 2016 vs. ten sam okres w 2015 r.), ale o mniejszej ich średniej wartości (średnie zlecenie
ma obecnie wartość 29 tys. złotych wobec 41 tys. złotych przed rokiem), co potwierdza przesuwanie
się spektrum polskiego eksportu do Włoch z wyrobów przemysłu metalurgicznego i chemicznego na
wyroby spożywcze i przemysłu lekkiego – mówi Grzegorz Hylewicz, Dyrektor Windykacji w Euler
Hermes. - Zlecenia z branży spożywczej nie są nigdy łatwe ze względu na wysoki procent wśród nich
spraw spornych (kwestionowanie ilości i jakości dostaw). Ponadto pomimo spadku średniej wartości
pojedynczego zlecenia na tym rynku, to suma odzyskiwanych przez Euler Hermes należności
polskich eksporterów do Włoch wzrosła w 2015 roku aż o 89%.
******
Kontakt dla mediów:
Grzegorz Błachnio
Euler Hermes
tel. 601-056-830
e-mail: [email protected]
Artur Niewrzędowski
multiAN PR
tel. 509-433-874
e-mail: [email protected]
Informacja prasowa
******
Euler Hermes to światowy lider na rynku ubezpieczeń należności handlowych oraz jeden z liderów
w zakresie gwarancji ubezpieczeniowych i windykacji należności. Posiadająca ponad 100 lat
doświadczenia firma oferuje klientom z sektora business-to-business (B2B) usługi finansowe,
wspierające zarządzanie środkami pieniężnymi i należnościami. Sieć wywiadowni gospodarczych
śledzi i analizuje codzienne zmiany wypłacalności małych, średnich oraz międzynarodowych firm
działających na rynkach odpowiadających za 92% światowego PKB. Firma posiada siedzibę główną
w Paryżu i działa w ponad 50 krajach, gdzie zatrudnia ponad 6.000 pracowników. Euler Hermes jest
spółką zależną Allianz, notowaną na giełdzie Euronext Paris (ELE.PA) oraz posiadającą rating AAprzyznany przez Standard & Poor’s oraz Dagong Europe. W 2015 roku skonsolidowane obroty firmy
wyniosły 2,6 mld €, ubezpieczyła ona na całym świecie transakcje biznesowe o wartości wynoszącej
na koniec 2015 roku 890 mld €. W celu uzyskania dalszych informacji zapraszamy do odwiedzenia
strony internetowej: www.eulerhermes.com, LinkedIn lub Twitter @eulerhermes
Uwaga dotycząca stwierdzeń wybiegających w przyszłość: Stwierdzenia zawarte w niniejszym dokumencie mogą zawierać
stwierdzenia dotyczące przyszłych oczekiwań oraz innego rodzaju stwierdzenia wybiegające w przyszłość, oparte na
aktualnych opiniach i założeniach kierownictwa firmy, obejmujących znane i nieznane czynniki ryzyka oraz niepewności,
które mogą powodować osiągnięcie rzeczywistych wyników, rezultatów lub zdarzeń mogących istotnie odbiegać od tych
wyrażonych lub dorozumianych w takich stwierdzeniach. Obok stwierdzeń wybiegających w przyszłość, co wynika z ich
kontekstu, wyrazy „może”, „będzie”, „powinno”, „oczekuje”, „planuje”, „zamierza”, „przewiduje”, „uważa”, „szacuje”,
„prognozuje”, „potencjalny” lub „kontynuuje” oraz podobne wyrażenia oznaczają stwierdzenia wybiegające w przyszłość.
Rzeczywiste wyniki, rezultaty lub zdarzenia mogą w istotnym zakresie odbiegać od przewidywanych w takich
stwierdzeniach, między innymi z powodu: (i) ogólnych warunków ekonomicznych, w tym w szczególności warunków
ekonomicznych w kluczowych sektorach działalności Grupy Euler Hermes oraz na kluczowych dla niej rynkach, (ii)
wyników osiąganych na rynkach finansowych, w tym na rynkach rozwijających się, również ze względu na niestabilność i
płynność rynku oraz zdarzenia związane z kredytami, (iii) częstotliwości oraz zakresu zdarzeń objętych ochroną
ubezpieczeniową, w tym zdarzeń powodowanych przez klęski żywiołowe oraz wiążących się ze wzrostem wydatków na
likwidację szkód, (iv) poziomu powtarzalności zdarzeń, (v) zakresu niespłacanych kredytów, (vi) poziomu stóp
procentowych, (vii) kursów wymiany walut, w tym m.in. kursu wymiany EUR/USD, (viii) zmian w poziomie konkurencji, (ix)
zmian przepisów prawa i regulacji, m.in. dotyczących konwergencji walutowej oraz Europejskiej Unii Walutowej, (x) zmian
w zakresie polityk banków centralnych i/lub władz innych krajów, (xi) wpływu przejęć spółek, w tym także kwestii
związanych z integracją, (xii) działań restrukturyzacyjnych, oraz (xiii) ogólnych czynników związanych z konkurencją na
szczeblu lokalnym, regionalnym, krajowym i/lub globalnym. Wystąpienie wielu z tych czynników może być bardziej
prawdopodobne lub mogą one przyjmować bardziej wyraźną postać na skutek działań terrorystycznych i ich konsekwencji.
Firma nie ma obowiązku aktualizacji żadnych stwierdzeń wybiegających w przyszłość.