doc46,72% 1458,51zł 7,40% - WI Inwestycje Rolne FIZ
download 
Reklamacja Transkrypt
46,72% 1458,51zł 7,40% - WI Inwestycje Rolne FIZ
NEWSLETTER Zmiana od początku działalności (02.2012) Aktualna wartość certyfikatu 46,72 % maj 2016 r. Wzrost za ostatnie 12 miesięcy 7,40 % 1458,51 zł ZAKUPY W WI INWESTYCJE ROLNE FIZ AN W dniu 28 kwietnia br. została sfinalizowana transakcja zakupu 87,64 ha gruntu w województwie zachodniopomorskim. Dzięki tym zakupom w portfelu funduszu znajduje się 2821,83 ha gruntów, tym samym zakończył się I etap budowania portfela – w chwili obecnej WI Inwestycje Rolne FIZ AN dysponuje areałem rozlokowanym w 9. województwach. MAPA ZASOBÓW FUNDUSZU NA 30.04.2016 R. Pomorskie 41 227 zł Warmińsko-mazurskie 37 736 zł 294,55 ha Zachodniopomorskie 27 432 zł 879,17ha 492,25 ha Podlaskie 34 703 zł Kujawskopomorskie 55 134 zł 367,38 ha POLSKA 39 965 zł * 100,11 ha Wielkopolskie 54 574 zł Lubuskie 25 792 zł 39,73 ha Mazowieckie 37 136 zł 58,24 ha Łódzkie 35 142 zł Dolnośląskie 39 965 zł 468,83 ha Opolskie 47 349 zł 121,57 ha Śląskie 33 705 zł Lubelskie 26 539 zł Świętokrzyskie 26 130 zł Małopolskie 29 992 zł Podkarpackie 21 993 zł Województwa, w których Fundusz posiada ziemię Pozostałe województwa * Średnia cena ziemi rolnej za IV kwartał 2015 wg. GUS z dn. 27.01.2016 r. Kontakt z zarządzającym: Dom Maklerski W Investments S.A. ul. Nulla 2, 00-486 Warszawa.Infolinia: +48 22 255 70 70, e-mail: [email protected], www.ir.wi.pl AKTUALNOŚCI USTAWA O KSZTAŁTOWANIU USTROJU ROLNEGO - CD. Wiosna w pełni, a tymczasem na gruntach należących do WI Inwestycje Rolne FIZ AN trwają intensywne prace polowe. W miejscowościach Kituryki i Jałówka w województwie podlaskim wykonane zostały zabiegi agrotechniczne oraz nasadzenia topoli. Od 30 kwietnia 2016r. nabywcą ziemi rolnej może być jedynie rolnik indywidualny czyli osoba fizyczna, która osobiście gospodaruje na gruntach do 300 ha, ma kwalifikacje rolnicze oraz co najmniej od 5 lat zamieszkuje w gminie, gdzie jest położona co najmniej jedna działka jego gospodarstwa. Polityka inwestycyjna Funduszu nigdy nie zakładała obrotu gruntami, ale ich nabywanie i prowadzenie na nich regularnej gospodarki rolnej. Fundusz rozpoczął nabywanie ziemi rolnej w kwietniu 2012 roku i zakończył 30 kwietnia 2016 r. I etap budowania portfela – w chwili obecnej WI Inwestycje Rolne FIZ AN dysponuje areałem 2821,83 ha rozlokowanym w 9. województwach. Jałówka 2015 Zdjęcie z nasadzenia Jałówka 2016 Kituryki 2015 Zdjęcie z nasadzenia Kituryki 2016 Z kolei na gruncie w Bobrownickich Polach, w województwie kujawsko-pomorskim, widać już pierwsze efekty działań. Fragment pola topoli hybrydowej Topola hybrydowa w pierwszej fazie wzrostu USTAWA O KSZTAŁTOWANIU USTROJU ROLNEGO 26 kwietnia 2016 r. Prezydent RP podpisał ustawę zmieniającą zasady obrotu gruntami rolnymi, która weszła w życie 30 kwietnia br. Zapisy ustawy pozostają w kształcie, o którym pisaliśmy w naszym komentarzu z dnia 9 marca 2016 r, z dwoma wyjątkami: grunty rolne będą mogły nabywać także Kościoły i związki wyznaniowe, natomiast działki o powierzchni 30 arów (0,3 ha) będzie mógł nabywać każdy obywatel. Wyjątki te jednak nie mają żadnego znaczenia dla działalności WI Inwestycje Rolne FIZ AN. Wobec powyższego Zarządzający Funduszem podtrzymuje wcześniejszą opinię z dnia 9 marca br. Najważniejsze zmiany w ustawie: • Wstrzymanie sprzedaży państwowych gruntów (z zasobów Agencji Nieruchomości Rolnych) na 5 lat z wyjątkiem nieruchomości do 2 ha oraz innych przeznaczonych np. na cele nierolnicze (np. budownictwo mieszkaniowe, centra biznesowo-logistyczne czy składy magazynowe) - NIE DOTYCZY WI INWESTYCJE ROLNE FIZ AN. Przez ponad cztery lata swojego istnienia Fundusz nabył zaledwie 33 ha od ANR co stanowi 1,21 proc. nabytego areału. W związku z powyższym oraz biorąc pod uwagę fakt, że Agencja w ostatnich latach zajmowała się głównie sprzedażą niewielkich i słabych jakościowo gruntów Zarządzający potwierdza, że ww. ograniczenie, nie ma wpływu na prowadzoną przez Fundusz działalność. • Wprowadzenie ograniczenia w obrocie ziemią rolną - OGRANICZONY WPŁYW NA FUNKCJONOWANIE WI INWESTYCJE ROLNE FIZ AN. Kontakt z zarządzającym: Dom Maklerski W Investments S.A. ul. Nulla 2, 00-486 Warszawa.Infolinia: +48 22 255 70 70, e-mail: [email protected], www.ir.wi.pl Wprowadzane ograniczenia obrotu ziemią rolną najprawdopodobniej wydłużą, ale nie uniemożliwią, przeprowadzanie transakcji kupna-sprzedaży gruntów. Do 30 kwietnia br. proces nabywania gruntów odbywał się na podstawie umowy warunkowej nabycia gruntów, a Agencja Nieruchomości Rolnych dysponowała 30 dniami na ewentualne skorzystanie z prawa pierwokupu, co w praktyce pozwalało na zamknięcie transakcji w około 45 dni. Po tym czasie podpisywana była umowa przeniesienia własności finalizująca proces zakupu. W nowej Ustawie zasadniczą zmianą jest fakt, że nabycie nieruchomości rolnej ograniczone będzie głównie do rolników indywidualnych oraz, że może nastąpić za zgodą Prezesa Agencji, wyrażoną w drodze decyzji administracyjnej, wydanej na wniosek zbywcy lub osoby fizycznej zamierzającej utworzyć gospodarstwo rodzinne. W przypadku jej braku przewiduje się tryb odwoławczy. Zatem wnioski będą procedowane w trybie Kodeksu Postępowania Administracyjnego. O długości tego procesu przesądzi wypracowana praktyka. Szacujemy, że czas niezbędny na dokonanie pojedynczej transakcji wzrośnie z ok. 1,5 miesiąca do ok. 3 miesięcy. Wnioski: • Zapis ograniczający swobodę obrotu ziemią nie dotyczy w chwili obecnej Funduszu WI Inwestycje Rolne, który od ponad dwóch lat skoncentrowany był na przygotowywaniu się do intensyfikacji prac rolnych na posiadanych ziemiach. W ich wyniku na wszystkich posiadanych areałach (2821,83 ha) zostały przeprowadzone liczne zabiegi agrotechniczne i analizy gruntów pod kątem intensyfikacji upraw roślin oraz zwiększenia ich opłacalności. Od połowy 2015 r, WI Inwestycje Rolne FIZ AN prowadzi intensywną gospodarkę na posiadanym areale objawiającą się m.in.: wysokimi nakładami na 1 ha uprawianych gruntów, wieloletnimi planami produkcji rolnej przyporządkowanymi do każdej nieruchomości indywidualnie, kontraktacją dostawców oraz odbiorców płodów rolnych, na co wchodząca w życie Ustawa nie ma wpływu. •Potencjalne ryzyko związane z niewielkim zawężeniem kręgu odbiorców (rolnicy indywidualni byli dotychczas stroną ponad 90% transakcji zawieranych przez Fundusz) oraz z ewentualnym wydłużeniem okresu zawierania transakcji kupna-sprzedaży ziemi rolnej Funduszu może się zmaterializować dopiero w przypadku, gdyby Zarządzający został zmuszony do sprzedaży aktywów trwałych. Biorąc pod uwagę bardzo bezpieczny poziom środków pieniężnych w WI Inwestycje Rolne FIZ AN oraz konserwatywne zapisy statutowe Zarządzający nie traktuje w dniu dzisiejszym ww. ryzyka inaczej niż w kategoriach teoretycznych. •Fundusz będzie kontynuował harmonogram upraw zgodnie z wieloletnimi Planami Produkcji Rolnej, omawianymi przez nas w Newsletterze z listopada 2015 r. Jednocześnie, z uwagi na wypracowane doświadczenie w zarządzaniu gruntami rolnymi, wdrożenie najnowocześniejszych technik nawożenia precyzyjnego, kontraktacji po stronie zakupu materiału siewnego i nawozów, prac agrotechnicznych oraz sprzedaży plonów, WI Inwestycje Rolne FIZ AN planuje osiągnięcie dodatkowych przychodów wynikających z korzyści skali. Wszystko to sprzyjać będzie osiąganiu pozytywnych stóp zwrotu w 2016 r., porównywalnych z latami poprzednimi. •Nowa ustawa w żaden sposób nie ogranicza prawa WI Inwestycje Rolne FIZ AN do zarządzania posiadanym już areałem, a ziemia, jaką nabył do daty jej wejścia w życie, pozostanie w zasobach Funduszu. •WI Inwestycje Rolne FIZ AN znajduje się na stabilnej pozycji płynnościowej, a czteroletnie doświadczenie w zarządzaniu stanowi rękojmię podejmowania trafnych decyzji inwestycyjnych. Ustawa o wstrzymaniu sprzedaży nieruchomości Zasobu Własności Rolnej Skarbu Państwa oraz o zmianie niektórych ustaw podpisana przez Prezydenta RP zmienia Ustawę o kształtowaniu ustroju rolnego z dnia 22 grudnia 2015 r. i obowiązuje od 30 kwietnia br. Informacje dodatkowe: Powyższa Ustawa wzbudza wątpliwości Komisji Europejskiej, która będzie sprawdzać, czy jest ona zgodna z prawem Unii Europejskiej. Teoretycznie możliwe jest wszczęcie wobec Polski procedury o naruszenie unijnego prawa, która zwykle prowadzi do zmiany regulacji przez państwo członkowskie lub - jeśli to nie następuje - przekazania sprawy do Trybunału UE. Trybunał zaś może nałożyć na kraj dotkliwe kary finansowe. Podobne spory Komisja wszczęła już z Bułgarią, Litwą, Węgrami i Słowacją, które wcześniej wdrożyły podobne do polskich przepisy. KE uznała, że państwa te wprowadziły nieproporcjonalne ograniczenia, które godzą w zasadę wolnego przepływu kapitału i dyskryminują obywateli UE ze względu na kraj pochodzenia. Kontakt z zarządzającym: Dom Maklerski W Investments S.A. ul. Nulla 2, 00-486 Warszawa.Infolinia: +48 22 255 70 70, e-mail: [email protected], www.ir.wi.pl OGRANICZENIA W ZBYWALNOŚCI ZIEMI W WYBRANYCH KRAJACH UE Wprowadzając nowe regulacje, Polska nie będzie wyjątkiem – w innych krajach Unii Europejskiej także funkcjonują bariery prawne uniemożliwiające nabycie ziemi rolnej cudzoziemcom, a także obywatelom, którzy nie zajmują się rolnictwem. Przyjrzyjmy się jak to wygląda w poszczególnych krajach. FRANCJA NIEMCY Sprzedać ziemię we Francji osobom fizycznym nie jest łatwo. Rynek ziemi rolnej nad Loarą ściśle reguluje i nadzoruje Stowarzyszenie Zagospodarowania Ziemi i Urządzania Obszarów Wiejskich - SAFER. Monitoruje ono transakcje kupna i sprzedaży gruntów oraz ma prawo do ich pierwokupu. Aby uzyskać dopłaty i subwencje na zakup ziemi jak i do konkretnych hodowli czy upraw trzeba spełnić określone kryteria: wiek poniżej 35 lat, przedstawienie dowodu kwalifikacji w rolnictwie (National Diploma w rolnictwie) względnie należy udokumentować kilkuletnie doświadczenie lub zatrudnienie w rolnictwie i co najmniej sześć miesięcy pracy z dala od domu na farmie. Także u naszych najbliższych zachodnich sąsiadów transakcje obrotu ziemią podlegają ścisłej kontroli administracyjnej. Zgodnie z obowiązującą tu literą prawa, władze państwowe mogą odmówić zgody na transakcje obrotu ziemią, jeśli ich nabycie wskazuje na spekulacyjny charakter albo gdy nabywca nie ma zamiaru włączyć nabytych gruntów do swego gospodarstwa. Możliwe jest też zablokowanie transakcji ze względu na nadmierną koncentrację gruntów w rękach jednej osoby. DANIA W Danii z kolei, aby kupić ziemię rolną trzeba osiedlić się w tym kraju i samodzielnie prowadzić gospodarstwo, przedtem jednak należy pozbyć się nieruchomości rolnych posiadanych w innym kraju. Nabywca gospodarstwa powyżej 30 ha musi też uzyskać wymagane prawem duńskim kwalifikacje rolnicze. HISZPANIA WĘGRY Bariery administracyjne utrudniające kupno i sprzedaż gruntów istnieją również w Hiszpanii. Ważną zasadą jest sąsiedzkie prawo pierwokupu, ściśle przestrzega się też przepisu, aby nabywca gruntów zamieszkiwał w tej samej lub sąsiedniej gminie, gdzie położone są kupowane ziemie. Oprócz barier w obrocie ziemią, państwo wspiera gospodarstwa rodzinne, które dają pełne zatrudnienie dla jednej osoby w ciągu roku. Zgodnie z obowiązującym prawem, prowadzący gospodarstwo musi uzyskiwać co najmniej 50 proc. dochodów z pracy w rolnictwie, a co najmniej 25 proc. dochodów z pracy we własnym gospodarstwie. Na Węgrzech – podobnie jak w Polsce – podmiotami uprawnionymi do nabycia ziemi są krajowe osoby fizyczne oraz obywatele UE, Kościoły, instytucje finansowe podlegające mocy ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych, samorządy lokalne oraz państwo (Narodowy Fundusz Ziemi) Rolnicy z innych państw członkowskich UE mogą kupować nieruchomości rolne na tych samych warunkach co Węgrzy. Muszą jednak być tam zameldowani i posiadać kwalifikacje rolnicze. NOTA PRAWNA Niniejszy dokument służy wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowi oferty, rekomendacji ani doradztwa inwestycyjnego. Wszelkie informacje dotyczące planów, oczekiwań, strategii czy polityki inwestycyjnej, stanowią odzwierciedlenie wiedzy i oczekiwań autora na moment sporządzenia niniejszego dokumentu, w związku z czym mogą one ulec zmianie, w zależności od rozwoju sytuacji na rynkach finansowych. W takim przypadku Dom Maklerski W Investments S.A. (DM WI SA) nie będzie zobowiązany do poinformowania uczestnika funduszu o zmianach, w tym także nie będzie zobowiązane do przesłania nowego dokumentu. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne związane jest z ryzykiem i uczestnik powinien liczyć się z utratą zainwestowanych środków, a historyczne stopy zwrotu funduszu nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego i oczekiwanej przez DM WISA stopy zwrotu. Prognozowane przyszłe stopy zwrotu oparte są na uzasadnionych założeniach wynikających z obiektywnych danych i nie są oparte na symulacji wyników w przeszłości ani nie odwołują się do takiej symulacji. Żadna z informacji przedstawionych powyżej nie uchyla ani ogranicza informacji na temat ryzyk i polityki inwestycyjnej funduszu zamieszczonych w przepisach prawa oraz właściwych dokumentach, w tym w szczególności w Statucie i Warunkach Emisji. Jedynymi prawnie wiążącymi dokumentami są statut Funduszu oraz Warunki Emisji certyfikatów inwestycyjnych. W powyższych dokumentach inwestor znajdzie m.in. opis czynników ryzyka związanego z inwestowaniem oraz prawa i obowiązki wynikające z uczestnictwa w Funduszu. Przed nabyciem certyfikatów inwestycyjnych należy dokładnie zapoznać się z treścią warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych oraz Statutu Funduszu. W razie jakichkolwiek wątpliwości należy zasięgnąć kwalifikowanej porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej, prawnej lub innej. Kontakt z zarządzającym: Dom Maklerski W Investments S.A. ul. Nulla 2, 00-486 Warszawa.Infolinia: +48 22 255 70 70, e-mail: [email protected], www.ir.wi.pl
