Kursy Walutowe

27 grudnia 2011
Biuro Analiz Makroekonomicznych
[email protected]
Aktualności z kraju
Grzegorz Maliszewski
+48 22 598 22 38
Urszula Kryńska
+48 22 598 20 10
Mateusz Sutowicz
+48 22 598 22 36
MinFin przeprowadzi dziś kolejny przetarg odkupu bonów
Ministerstwo Finansów zorganizuje we wtorek 27 grudnia przetarg odkupu bonów
skarbowych zapadających od lutego do marca 2012 r. o wartości od 1,0 do 2,0
mld PLN. Będzie to już druga taka aukcja przeprowadzona w ostatnich dniach. 19
grudnia resort odkupił bony za 2,25 mld PLN.
Aktualności z zagranicy
Wzrost sprzedaży nowych domów w USA
Kursy walutowe
dzisiejsze otwarcie/zmiana
0,0
0,0
0,0
0,0
dzienna
0,0
Wzrost zamówień na dobra trwałe w USA
4,4252 EUR/PLN
-0,3%
3,3869 USD/PLN
-0,1%
3,6225 CHF/PLN
-0,3%
1,3067 EUR/USD
-0,1%
Zamówienia na dobra trwałe w USA wzrosły w listopadzie o 3,8% m/m po tym jak
w październiku nie zmieniły się w porównaniu z wrześniem. Wzrost był silniejszy
od oczekiwań.
306,7 EUR/HUF
0,1%
25,76 EUR/CZK
0,5%
Źródło: Reuters
Rynek Pieniężny*
(%)
Bps
WIBOR 1M
4,77
0
WIBOR 3M
4,99
0
WIBOR 6M
5,00
0
Źródło: Reuters
*Fixing z dnia poprzedniego
Bony i obligacje PL
bps
52W
4,71
2
2Y
4,87
1
5Y
5,30
-2
10Y
5,85
-1
Źródło: Reuters
IRS PLN
bps
2Y
4,78
2
5Y
4,85
2
10Y
Kontrakty FRA
Sprzedaż nowych domów w USA wzrosła w listopadzie do 315 tysięcy w ujęciu
rocznym z 310 tysięcy w październiku i była zgodna z oczekiwaniami.
5,00
(%)
-1
bps
1x4
5,00
2
3x6
4,88
-8
9x12
4,68
1
Źródło: Reuters
Makro i rynek komentarz dzienny str. 1
Kursy USD/PLN i EUR/PLN
/bid z zamknięcia/
3,55
4,65
3,50
4,60
3,45
3,40
4,55
3,35
4,50
3,30
3,25
4,45
3,20
4,40
3,15
3,10
4,35
USDPLN / lewa s kala/
EURPLN
5
5,5
0
5,3
-5
5,1
-10
4,9
-15
4,7
-20
-25
4,5
4,5
4,5
4,5
4,5
4,5
4,3
4,25
-30
4,25
4,25
4,25
-35
4,1
3,9
4
-40
3,7
-45
3,5
1X4
2X5
3X6
4X7
5X8
6X9 7X10 8X11 9X12 12X15
2011-12-27
2011-12-20
Current and past FRA rates
Implied reference rate
Obligacje krajowe
rentowności i ich zmiana dzienna
1,5
5,8
1
5,85
0,5
1
5,4
0
-2
5,30
5,2
5,0
Ostatnia sesja ubiegłego tygodnia
zakończyła się kontynuacją umocnienia
złotego w ślad za poprawą nastrojów na
międzynarodowym rynku w związku z
kolejnymi dobrymi danymi ze Stanów
Zjednoczonych. W piątek kurs EURPLN
wyznaczył najniższy od pięciu tygodni
poziom 4,4217 pokonując tym samym
istotny
poziom
techniczny
4,45.
Dzisiejsza sesja wobec
ubogiego
kalendarium danych makro i niskiej
-1
-0,5
-1
4,91
4,8
-1,5
4,6
-2
4,4
-2,5
Ograniczona aktywność inwestorów i
częściowa stabilizacja sytuacji w
strefie
euro
odpowiadają
za
stabilizację eurodolara w wąskim
paśmie wahań w przedziale 1,3000 1,3089. W piątek wsparciem dla
sentymentu inwestycyjnego były lepsze
od oczekiwań dane z amerykańskiej
gospodarki. Zamówienia na dobra
trwałego
użytku
były
niemal
dwukrotnie wyższe od konsensusu, a
sprzedaż nowych domów w USA wzrosła
EUR/PLN
4,4000/4,5272
USD/PLN
CHF/PLN
EUR/USD
3,3315/3,5506
3,6000/3,7528
1,2906/1,3309
Sentyment globalnego rynku, poziom awersji do ryzyka,
działania BGK, dane makro, niska płynność,
Zmiany w notowaniach EURUSD,
Zmiany w notowaniach EURCHF,
Dane makro ze Stanów Zjednoczonych, poziom awersji do
ryzyka, sentyment globalnego rynku.
Obligacje – Rynek krajowy
420,0
380,0
Obligacje - Rynki bazowe
5Y
10Y
zmia na dz ie nna w bp ( pra wa oś)
20 11-1 2-2 7
Spready obligacji PLN vs. EUR
500,0
460,0
340,0
5 gru
8 gru
13 gru
16 gru
2Y
21 gru
5Y
27 gru
10 Y
Bundy i Treasuries
rentowności i ich zmiana dzienna
10
3,6
1
3,1
2,6
0,28
-5
5
5
5
0
-3
-2
0,92
2,1
1,94
-5
1,97
-10
-15
1,6
0,85
-20
1,1
-25
0,18
0,6
-30
0,1
-35
2Y
Zm iana ren towności bund ów (bp )
5Y
Zm iana ren towności trea sury ( bp)
10Y
Bundy
Makro i rynek komentarz dzienny str. 2
Tr easu ry
do poziomu najwyższego od siedmiu
miesięcy.
Dodatkowo
amerykański
Kongres zatwierdził przedłużenie o dwa
miesiące
ulgi
podatkowej
od
wynagrodzeń, która miała wygasnąć
wraz z końcem 2011 roku. Dzisiejsza
sesja podporządkowana będzie danym
ze Stanów Zjednoczonych. Inwestorzy
poznają odczyt indeksu CaseShiller oraz
Conference
Board,
które
będą
kształtować
sentyment
podczas
dzisiejszej sesji.
Uzasadnienie
Rentowności
krajowego
długu
stabilizowały się wokół poziomów z
piątkowego otwarcia wobec braku
potencjalnych
impulsów
mogących
wpłynąć na ich wycenę. Wydarzeniem
dnia na krajowym rynku długu będzie
kolejna
aukcja
odkupu
bonów
skarbowych zapadających w 2012 roku.
Podczas
analogicznej
aukcji
przeprowadzonej w ubiegłym tygodniu
2Y
płynności związanej ze zbliżającym się
końcem roku powinna przebiegać pod
znakiem stabilizacji notowań, o ile
swojej aktywności na rynku nie
zwiększy
BGK,
a
sentymentu
inwestycyjnego nie popsują informacje
ze
strony
agencji
ratingowych.
Wydarzeniem dnia na rynku złotego
mogą okazać się wyniki aukcji odkupu
bonów skarbowych.
Zagranica - kurs EUR/USD
Nasze oczekiwania na dzisiaj
Kurs
Wsparcie/Opór
6,0
5,6
Notowania złotego
Podczas ostatniej sesji rentowności
niemieckiego długu zniżkowały, a
największa
zmiana
dochodowości
wyniosła 5 bps i obserwowana była w
segmencie
papierów
2-letnich.
Znacznie stabilniejsza była natomiast
wycena Bundów. Rentowność tego
segmentu papierów podczas piątkowej
sesji zniżkowała o 2 bps do poziomu
1,94%.
W
odwrotnym
kierunku
poruszały się natomiast dochodowości
amerykańskich obligacji. Dochodowość
papierów USA z długiego końca krzywej
wzrosła o 5 bps do poziomu 2,01%.
Ministerstwo Finansów odkupiło bony
skarbowe o wartości 2,247 mld PLN z
dostępnej puli 16,7 mld PLN, co
zdaniem
przedstawicieli
resortu
finansów
przyczyniło
się
do
zmniejszenia relacja długu publicznego
do PKB w 2011 roku o 0,15%. Dziś
MinFin zaoferuje do odkupu papiery o
wartości 1-2 mld PLN.
Kalendarium
Data
Godz. Wskaźnik/Wydarzenie
12/27
12/27
12/27
12/27
12/28
12/28
12/29
12/29
12/29
12/29
12/29
12/29
12/30
12/30
12/30
12/30
12/30
01/01
01/02
01/02
01/02
01/02
01/02
15:00
16:00
16:00
16:30
00:30
00:50
10:00
14:30
15:45
16:00
17:00
00:15
03:30
14:00
14:00
01/05
02:00
09:00
09:30
09:55
10:00
Kraj
Indeks CaseShiller
Indeks nastrojów konsumenckich
Indeks przemysłowy Fed w Richmond
Indeks przemysłowy Fed w Dallas
Inflacja CPI r/r
Produkcja przemysłowa m/m
Podaż pieniądza M3 r/r
Liczba nowych bezrobotnych
Indeks Chicago PMI
Sprzedaż domów na rynku wtórnym m/m
Kansas City Fed Manf. Activity
Inflacja CPI r/r
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
Oczekiwania inflacyjne
Saldo rachunku bieżącego (Euro)
Sprzedaż detaliczna r/r
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
USA
USA
USA
USA
Japonia
EU
USA
USA
USA
USA
Niemcy
Japonia
Chiny
Chiny
Polska
Polska
Niemcy
Chiny
Polska
Czechy
Niemcy
EU
Węgry
Okres
Ostatnie dane
Październik
-3.22%
58.0
5
Listopad
Listopad
-0.4%
2.4%
Listopad
Listopad
Listopad
Listopad
Listopad
Listopad
Listopad
3Q
Listopad
Grudzień
Grudzień
Grudzień
Grudzień
Grudzień
Grudzień
60.1
1.5%
2.2%
-0.7%
49.1
48.1
46.9
Prognoza
Millennium
Konsensus
-3.59%
56.0
0
3.2
-0.2%
2.6%
62.6
10.4%
4
2.4%
49.1
47.7
4.2%
-3427M
-0.4%
49.0
48.1
46.9
47.8
Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet
Makro i rynek komentarz dzienny str. 3
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Bank Millennium S.A. wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi
rekomendacji lub oferty dotyczącej zakupu bądź sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Bank Millennium S.A.
dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Bank Millennium S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość
i kompletność jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej
informacji.