plik

Raport dzienny
7 kwietnia 2016
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
1.3%
-20.7%
476/127
WIG20
1 920 
-0.74%
WIG30
2 136 
3 489 
-0.85%
0.7%
-18.8%
495/132
mWIG40
-1.93%
-1.2%
-6.3%
114/30
sWIG80
13 467 
-0.29%
4.7%
-0.4%
22/5
WIG
47 352 
-0.92%
1.1%
-13.1%
614/164
6 213 
-1.48%
-0.3%
-19.0%
145/38
WIGBANKI
70
2050
2000
60
1950
50
1900
40
1850
30
1800
Gł€wne indeksy światowe
20
17 716 
0.64%
3.76%
7.28%
-0.89%
S&P500
2 067 
1.05%
3.24%
6.36%
-0.47%
NASDAQ
4 921 
1.59%
4.51%
4.93%
0.21%
DAX
9 625 
0.64%
-1.58%
-3.56%
-20.61%
0 863 
81 511 
1.97%
2.87%
17.16%
-11.11%
-1.75%
5.20%
14.01%
-1.16%
1D
1M
3M
1Y
0.23%
-4.8%
3.6%
-20.0%
Polska
5/4/16
31/3/16
24/3/16
21/3/16
16/3/16
8/3/16
11/3/16
3/3/16
29/2/16
24/2/16
19/2/16
16/2/16
8/2/16
11/2/16
3/2/16
1600
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
0
29/1/16
XU100
1650
8/1/16
RTSI$
1700
10
26/1/16
1Y
21/1/16
3M
18/1/16
1M
13/1/16
Dow Jones
1750
1D
4 786.0 
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.57%
1.36%
1.47%
2.23%
2.87%
40.2 
0.90%
-3.1%
9.1%
-39.0%
Węgry
1.00%
1.00%
1.28%
2.12%
3.02%
Aluminium (USD/t)
1 515.0 
-0.46%
-4.5%
2.7%
-15.0%
Niemcy
-0.59%
-0.46%
-0.49%
-0.36%
0.10%
Złoto (USD/OZ)
1 229.3 
0.58%
-2.6%
10.9%
1.5%
USA
0.23%
0.56%
0.73%
1.20%
1.75%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
3.7381 
0.00%
-5.0%
-6.4%
0.3%
KGHM
69.75 
-0.58%
-9.1%
9.5%
45/12
EUR/PLN
4.2688 
0.05%
-1.5%
-1.6%
5.5%
PKN Orlen
70.70 
-2.16%
7.4%
8.9%
42/11
EUR/USD
1.1420 
0.04%
3.6%
5.1%
5.2%
Pekao
154.50 
-2.22%
-1.3%
6.7%
32/8
USD/HUF
273.38 
-0.04%
-2.9%
-5.5%
-0.8%
PGE
13.19 
-1.49%
-0.4%
4.5%
21/5
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
Energoinstal Rekomendacja wypłaty 0.5 PLN dywidendy na akcję
Asseco Poland
Bumech Umowa w konsorcjum
LPP
1D
60.50 
2.27%
CCC
5500.00 
1.25%
Energa
144.50 
-3.67%
12.42 
-3.20%
Altus TFI Wartość aktyw‚w pod zarządzeniem
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
09:30
Indeks cen nieruchomości - Halifax (m/m)
UK
0.7%
13:30
Protok‚ł z posiedzenia ECB
EU
-
-
14:30
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
US
271 tys
276 tys
23:30
Wystąpienie publiczne prezes Fed (J. Yellen)
US
-
-
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
-1.4%
Informacje ze sp€łek
Energoinstal
Rekomendacja wypłaty 0.5 PLN dywidendy na akcję
Zarząd Energoinstalu chce, by z zysku za 2015 rok sp‚łka wypłaciła 0.5 PLN dywidendy na akcję, czyli łącznie 9 mln PLN. Pozostała część
zysku w kwocie 1.73 mln PLN ma trafić na kapitał zapasowy sp‚łki. Z zysku za 2014 rok Energoinstal wypłacił 0.65 PLN dywidendy na akcję,
a rok wcześniej - 0.6 PLN.
Bumech
Umowa w konsorcjum
Sp‚łka poinformowała o podpisaniu umowy jako członek konsorcjum (z TRANS-JAN Sp. z o.o. w roli lidera) z PG Silesia Sp. z o.o., kt‚rej
przedmiotem jest wykonanie wyrobisk przygotowawczych dla rozcięcia kolejnej ściany wydobywczej nr 333 w pokł. 330 w partii wschodniej
obszaru g‚rniczego w zakładzie g‚rniczym KWK "Silesia". Maksymalna wartość przedmiotu umowy wynosi 3.25 mln PLN netto, a termin
realizacji umowy upływa 19 września br.
Altus TFI
Wartość aktyw€w pod zarządzeniem
Wartość aktyw‚w pod zarządzeniem na koniec marca br. (z uwzględnieniem aktyw‚w przekazanych do zarządzania podmiotom zewnętrznym
na podstawie zlecenia zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią) wyniosła 10.26 mld PLN, z czego 1.5 mld PLN
wartość aktyw‚w netto subfunduszy Altus FIO oraz SKOK FIO.
Pakiety
Bumech
Chemosweris-Dwory nabył pakiet 6.44 mln akcji reprezentujący 9.99% udział w kapitale i og‚lnej liczbie głos‚w (przed transakcją nie był
akcjonariuszem sp‚łki)
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
10000
650
0
600
1/4/16
15000
29/3/16
20000
24/3/16
25000
21/3/16
30000
16/3/16
850
11/3/16
35000
8/3/16
50000
3/3/16
RTSI$
29/2/16
3500
24/2/16
0
5/4/16
31/3/16
24/3/16
21/3/16
16/3/16
11/3/16
8/3/16
3/3/16
29/2/16
24/2/16
19/2/16
16/2/16
NASDAQ
19/2/16
3900
16/2/16
400
11/2/16
4300
11/2/16
600
8/2/16
4700
8/2/16
800
3/2/16
1000
3/2/16
5100
29/1/16
5500
29/1/16
1400
26/1/16
1700
26/1/16
0
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
18/3/16
15/3/16
10/3/16
7/3/16
2/3/16
26/2/16
23/2/16
18/2/16
12/2/16
9/2/16
4/2/16
1/2/16
27/1/16
22/1/16
19/1/16
1750
21/1/16
200
18/1/16
600
21/1/16
800
18/1/16
1000
8/1/16
1950
13/1/16
1200
13/1/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
18/3/16
15/3/16
10/3/16
7/3/16
2/3/16
26/2/16
23/2/16
18/2/16
12/2/16
9/2/16
4/2/16
1/2/16
27/1/16
22/1/16
19/1/16
1400
8/1/16
6/4/16
1/4/16
29/3/16
23/3/16
18/3/16
15/3/16
10/3/16
7/3/16
2/3/16
26/2/16
23/2/16
18/2/16
12/2/16
9/2/16
4/2/16
1/2/16
27/1/16
22/1/16
19/1/16
8/1/16
13/1/16
1800
13/1/16
8/1/16
13/1/16
2000
8/1/16
4/4/16
30/3/16
25/3/16
22/3/16
17/3/16
14/3/16
9/3/16
3/3/16
29/2/16
24/2/16
18/2/16
15/2/16
10/2/16
5/2/16
2/2/16
28/1/16
25/1/16
20/1/16
15/1/16
12/1/16
S&P500
1600
1900
1850
1800
400
2100
350
DOW JONES
18000
2050
300
17500
2000
250
17000
200
16500
150
16000
100
15500
50
15000
0
14500
DAX
250
12000
1200
5300
200
11500
4900
11000
150
10500
4500
100
10000
4100
9500
50
9000
200
3700
8500
0
8000
XU100
45000
40000
800
750
700
5000
950
1200
90000
900
1000
85000
800
80000
600
75000
400
70000
200
65000
0
60000
3
Kalendarium
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
4 kwietnia '16
5 kwietnia '16
6 kwietnia '16
7 kwietnia '16
8 kwietnia '16
Dane makro
Indeks Sentix (EU),
Zam‚wienia na dobra trwałego
użytku (US), Zam‚wienia w
przemyśle (US)
Wyniki sp‚łek
GEKOPLAST
Dzień dywidendy
Zam‚wienia w przemyśle
(GER), Indeks PMI dla usług
(GER)(EU)(UK)(US),
Sprzedaż detaliczna (EU),
Handel zagraniczny (US),
Raport ISM dla usług (US)
Decyzja ws. st‚p
procentowych (PL), Indeks
Protok‚ł z posiedzenia ECB
PMI dla usług (CN), Produkcja (EU), Wnioski o zasiłek dla
przemysłowa (GER), Protok‚ł bezrobotnych (US)
z posiedzenia FOMC (US)
Handel zagraniczny (GER),
Produkcja przemysłowa (UK),
Zapasy hurtownik‚w (US)
KRKA
ASSECOSLO
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
11 kwietnia '16
12 kwietnia '16
13 kwietnia '16
14 kwietnia '16
15 kwietnia '16
Inflacja CPI (CN)(PL)
Wyniki sp‚łek
Produkcja przemysłowa (EU),
Inflacja HICP (GER)(UK),
Sprzedaż detaliczna (US),
Inflacja HICP (EU), Inflacja
Tygodniowa zmiana zapas‚w Tygodniowa zmiana zapas‚w CPI (US), Wnioski o zasiłek
paliw wg API (US)
paliw (US), Beżowa Ksiega
dla bezrobotnych (US)
(US)
FORTUNA, IMCOMPANY,
MOL, SFINKS
PKB (CN), Produkcja
przemysłowa (CN)(JP)(US),
Sprzedaż detaliczna (CN),
Indeks NY Empire State (US),
Indeks Uniwersytetu Michigan
(US)
HUTMEN, MEDIATEL
Dzień dywidendy
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
4
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2015*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2015
2016p
2017p
2015
2016p
2017p
*
2
Banki
Alior
kupuj
69.60
69.2
-1%
5 060.4
8%
-19%
15.9
13.9
13.2
1.4
1.4
1.2
9.3%
-
Bank Handlowy
akumuluj
81.0
81.5
1%
10 583.4
-3%
-20%
17.2
15.9
17.2
1.5
1.5
1.5
8.9%
5.8%
ING BŚK
neutralnie
113.1
117.4
4%
14 707.8
-9%
-16%
13.1
14.6
16.4
1.4
1.3
1.3
11.0%
3.8%
mBank
akumuluj
347.1
312.8
-10%
14 661.1
3%
-22%
11.4
12.2
13.4
1.2
1.2
1.1
11.2%
0.0%
*
0.55
*
*
1 457.6
-4%
-67%
-
31.6
45.1
0.3
0.3
0.3
0.8%
0.0%
Pekao
neutralnie
154.5
139.1
-10%
40 551.6
0%
-11%
18.5
19.3
19.4
1.7
1.7
1.7
9.8%
5.6%
BZ WBK
akumuluj
297.8
275.5
-7%
29 552.0
0%
-15%
12.7
16.5
16.3
1.5
1.6
1.6
12.8%
4.4%
PKO BP
neutralnie
26.36
25.0
-5%
32 950.0
3%
-23%
12.9
10.7
12.4
1.1
1.1
1.0
9.0%
-
akumuluj
35.1
36.3
3%
30 309.7
1%
-24%
11.7
14.2
13.2
2.4
2.4
2.3
18.2%
-
Echo
akumuluj
6.40
6.3
-1%
2 641.2
0%
20%
5.1
13.9
13.7
0.72
0.77
0.79
15.7%
22.3%
GTC
neutralnie
7.09
7.1
0%
3 262.9
2%
28%
16.3
10.2
7.4
1.17
1.10
0.95
8.8%
0.0%
Dom Development
neutralnie
50.50
53.2
5%
1 250.9
0%
10%
15.5
13.0
12.2
1.42
1.44
1.46
9.6%
6.4%
Robyg
akumuluj
2.99
3.3
12%
786.6
0%
34%
9.9
9.9
10.1
1.54
1.50
1.48
17.1%
6.7%
-
-
Getin Noble
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Branża spożywcza
Otmuch‚w
neutralnie
5.87
5.9
1%
74.8
-6%
-35%
8.0
20.3
17.3
4.8
5.8
5.6
2.5%
Ambra
kupuj
7.34
9.0
23%
185.0
-1%
-15%
11.3
11.0
10.8
6.0
5.8
5.8
6.3%
-
Tarczynski
kupuj
13.98
15.1
8%
158.6
3%
-4%
8.0
9.7
10.0
5.4
5.8
5.6
15.2%
4.6%
redukuj
5.28
4.3
-18%
146.8
-3%
-24%
19.3
15.1
12.3
6.8
6.1
5.5
4.1%
-
CCC
neutralnie
144.5
116.5
-19%
5 548.8
-4%
-17%
24.0
20.0
20.2
21.8
16.4
13.8
25.1%
-
LPP
neutralnie
5 500
5 050
-8%
10 093.6
4%
-20%
26.3
20.3
17.7
13.6
11.7
10.4
20.4%
-
kupuj
3.02
3.4
13%
527.7
4%
23%
17.3
13.8
12.3
10.6
9.1
7.9
6.4%
-
2.0%
Duda
Handel
Vistula
IT, dystrybutorzy IT
AB
kupuj
35.00
38.5
10%
566.6
0%
-10%
9.4
8.9
8.4
7.2
6.8
6.3
12.9%
ABC Data
neutralnie
3.75
3.0
-20%
469.8
13%
16%
9.7
11.2
10.7
8.9
9.7
9.4
15.9%
-
Action
akumuluj
15.20
29.0
91%
257.7
-23%
-69%
6.5
5.7
5.2
5.8
5.1
4.5
6.6%
6.6%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2015 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Marek Pszcz€łkowski
+48 22 598 26 60
[email protected]
Marcin Czerwonka
+48 22 598 26 70
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.