plastbox (plx) 2,42

piątek, 10 stycznia 2014, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Jak dane z rynku pracy w USA mogą wpływać na EURUSD
Ostatnie wydarzenia
Posiedzenia banków centralnych zgodnie z oczekiwaniami nie przyniosły, żadnych zmian
polityki monetarnej zarówno w Wielkiej Brytanii, jak i Strefie Euro. O ile jednak, Bank Anglii
zupełnie nie wpłynął wczoraj na wycenę funta, to już podczas konferencji prasowej
Europejskiego Banku Centralnego zobaczyliśmy wyraźne osłabienie euro. Stało się tak za
sprawą bardziej zdecydowanego tonu wystąpienia Mario Draghiego prezesa ECB podczas
konferencji prasowej. Jednak jak możemy zobaczyć obecnie, ruch ten był jedynie chwilowy,
gdyż generalnie nie padły żadne nowe zapowiedzi. Warto odnotować jedynie opinie Rady
Dyrektorów ECB na temat pozostawania oczekiwań inflacyjnych na obecnych poziomach w
najbliższych miesiącach, oraz że w ich ocenie niski grudniowy odczyt inflacji był spowodowany
czynnikami jednorazowymi. Jednocześnie potwierdzono obecny „forward guidance”
i zapowiedziano, iż ECB użyje wszystkich koniecznych instrumentów aby chronić stabilności
cen, zarówno przed inflacją, jak i spadkiem cen. Również, zgodnie z oczekiwaniami, większego
wpływu na rynki okazały się nie mieć wczorajsze publikacje danych makroekonomicznych.
Warto jednak zwrócić uwagę na wzrost produkcji przemysłowej w Niemczech, który potwierdza
postępującą poprawę w tej gospodarce, która została potwierdzona wczoraj przez agencję S&P,
która podtrzymała rating Niemiec na najwyższym poziomie potrójnego A.
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
330 tys., prognoza: 335 tys.
Wielka
Brytania
Stopa procentowa 0.25% bez zmian
Strefa Euro
Stopa procentowa 0.25% bez zmian
Niemcy
Niemcy: Produkcja przemysłowa
Listopad: 1.9% m/m
Prognoza 1.6% m/m
Kalendarz na najbliższe godziny
W dzisiejszym kalendarium najważniejszym punktem będą dane z amerykańskiego rynku CHF
pracy. Po świetnym środowym raporcie ADP, odczyt nowoutworzonych miejsc pracy poniżej
200 tys. byłby raczej negatywnie odebrany przez rynki. Szczególnie niekorzystnie w tej sytuacji GBP
mogłyby zareagować amerykańskie giełdy, jednak wpływ na rynek dolara powinien być jedynie
przejściowy, gdyż jak Wydaje się, że obecnie kurs przyjęty przez FED na stopniowe wygaszanie
programu QE, nie zostałby zmieniony po jednorazowo gorszym odczycie. Większej reakcji
rynków w kontekście dolara należałoby spodziewać się w przypadku bardzo dobrych danych, USD
które mógłyby zwiastować przyspieszenie redukcji skupu aktywów, w tym jednak wypadku nie
powinno mieć to większego wpływu na giełdy, które wkraczają obecnie w sezon wyników.
Został on wczoraj tradycyjnie rozpoczęty przez Alcoę, która wykazała, po wyłączeniu czynników
jednorazowych, mniejszy od prognozowanego zysk. W przyszłym tygodniu swoje wyniki będą
publikowały już najistotniejsze spółki takie jak Bank of America, czy Wells Fargo, co
z pewnością nie pozostanie bez wpływu na amerykańskie indeksy. Warto zwrócić również
uwagę na dzisiejsze dane o produkcji przemysłowej w Wielkiej Brytanii, które mogą wpłynąć na
wycenę funta.
09:15 Inflacja konsumencka CPI
Prognoza na grudzień: -0.1% m/m
10:30 Produkcja przemysłowa
Prognoza na listopad: 0.4%
14:30 Zmiana zatrudnienia
Prognoza na grudzień 194 tys.
Stopa bezrobocia
Prognoza na grudzień 7.0%
mForex
Technicznie na EURUSD ciągle niewiele się dzieje. Widzimy co prawda coraz niższe intradayowe +48 22 697 47 74
zejścia, w cenach zamknięcia jednak ciągle broni się 50 sesyjna średnia. Dziś udało się także
[email protected]
naruszyć linię trendu spadkowego, która powinna zostać przełamana o ile nie zobaczymy dziś
wyraźnego impulsu ze strony podażowej. Pierwszym wsparciem powinny być okolice 1.3525, mforex.pl
a dalej dołki w okolicach 1.33. Z kolei zamknięcie dnia powyżej 1.3650, kazałoby oczekiwać
rozwinięcia korekty ostatnich spadków w stronę 1.3730.
Kamil Maliszewski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Wykres 1. EURUSD – interwał dzienny
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
EURPLN
USDPLN
USDJPY
GBPUSD
EURCHF
AUDUSD
USDCAD
NZDUSD
Indeksy
1.36126
4.17629
3.06797
104.942
1.6472
1.23371
0.89005
1.08436
0.82401
DE 30
US 30
US 500
US 100
POL 20
FRA 40
UK 100
JPN 225
USD_I
Towary
9464.8
16477
1841.5
3561.9
2333
4251.8
6718.9
15936
81.066
GOLD
BRENT
WTI
COPPER
SILVER
CORN
SOY
WHEAT.US
COCOA.US
Obligacje
1235.1
106.86
92.54
331.48
19.763
413.25
1278.25
586.75
2697
TNOTE
EURBUND
ITBOND
123.35
139.68
116.29
USDCAD na ponad 4-letnich szczytach
USDPLN z szansą na wybicie z kanału
Wykres 2. USDCAD – interwał dzienny
Wykres 3. USDPLN – interwał dzienny
Opisywana we wtorek para USDCAD z powodzeniem wybiła się
z kilkutygodniowej konsolidacji. Po drodze wykres przebił opór
na poziomie 1.0713, wyznaczony przez grudniowe szczyty.
Obecnie wykres dotarł do górnego ograniczenia kanału
wzrostowego, w którym poruszał się od połowy września
ubiegłego roku. Dalsze zachowanie wykresu i szansa na
wybicie górą zależeć będzie przede wszystkim od dzisiejszych
popołudniowych danych z amerykańskiego i kanadyjskiego
rynku pracy.
Kurs dolara amerykańskiego do polskiego złotego, mimo
przebicia na przełomie 2013/14 wsparcia na poziomie
3.0166 i psychologicznej bariery 3.00 w nowym roku ruszył
do odrabiania spadków. Kurs wytyczył w tym tygodniu
miesięczne szczyty, przełamując po drodze 50-sesyjną
średnią kroczącą. Obecnie kurs testuje górne ograniczenie
kanału spadkowego, w którym wykres poruszał się w II
połowie ubiegłego roku. Najbliższe opory to poziomy 3.09 23.6 proc. zniesienie Fibo oraz 3.147 – 38.2 proc. zniesienie
i szczyty z połowy listopada oraz okolice 200-sesyjnej
średniej kroczącej. W przypadku ewentualnej korekty,
wsparcie dla wykresu stanowić powinien poziom 3.014,
wyznaczony przez grudniowe dołki.
Tymczasem w ujęciu technicznym rośnie szansa na korektę
ostatnich wzrostów. Wskaźnik RSI przyjął wartość ponad 82
pkt. W przeszłości jego wartość zbliżała się wielokrotnie do 90,
jednakże taki poziom nie utrzymywał się zbyt długo,
sprowadzając wykres na niższe poziomy. W przypadku korekty
istotnym wsparciem dla wykresu powinno być 23.6 proc.
zniesienie Fibo, czyli okolice poziomu 1.0720. Wsparcie to
pokrywa się także ze szczytami wybitymi w grudniu. Wcześniej
wykres może zatrzymać się ponad górnym ograniczeniem
kanału, w którym poruszał się przez ostatnie tygodnie. Z kolei,
w przypadku kontynuacji marszu na północ, trudno oszacować
potencjalny zasięg ruchu, wykres znajduje się bowiem na
poziomach nie obserwowanych od października 2009 r., wciąż
jednak daleko od szczytów z początku 2009 r. (1.3) i 2001 r.
(1.61).
Podobny scenariusz wyrysował się na opisywanej w
poniedziałek parze EURPLN. W tym przypadku jednak
przebicie górnego ograniczenia kanału nie doprowadziło do
spektakularnych
wzrostów,
a
wykres
przeszedł
w
konsolidację nie mogąc przebić się powyżej 50-sesyjnej MA.
Czy sytuacja powtórzy się na parze USDPLN? To mało
prawdopodobne w perspektywie nadchodzących publikacji
makro ze Stanów Zjednoczonych.
Wydarzeniem tygodnia, a nawet miesiąca będą dla rynku
walutowego dzisiejsze dane z amerykańskiego rynku pracy.
Równo o godzinie 14:30 opublikowane zostaną odczyty stopy
bezrobocia oraz zmiany liczby zatrudnionych w Ameryce i
Kanadzie. Szczególnie istotnie będą dane z USA, które
zdeterminują dalsze działania FED wobec ograniczenia
programu luzowania ilościowego. Po opublikowanych we środę
dobrych danych ADP, oczekiwania rynkowe są bardzo wysokie.
Wynik daleki od oczekiwań zachwieje rynkową równowagą.
Odczyty z amerykańskiego rynku pracy lepsze od oczekiwań
powinny wyprowadzić pary dolarowe w perspektywie
najbliższych tygodni na nowe szczyty. Jeśli jednak dane
rozczarują, możemy spodziewać się dynamicznej korekty.
Tym większej, że oczekiwania rozbudziły opublikowane w
środę korzystne dane ADP. Odczyt zbieżny z oczekiwaniami,
może w krótkim terminie przyczynić się do cofnięcia, ale w
dłuższej perspektywie powinien wspierać umocnienie
amerykańskiej waluty. Nie bez wpływu na kwotowania
pozostanie sentyment wobec walut regionu, którego
pogorszenie w ostatnich dniach przyczyniło się do przeceny
m.in. polskiego złotego.
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publi kacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają
w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania
ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2