newsletter - WI Inwestycje Selektywne Fundusz Inwestycyjny
Transkrypt
newsletter - WI Inwestycje Selektywne Fundusz Inwestycyjny
NEWSLETTER Lipiec 2014 STRATEGIA INWESTYCYJNA Fundusz WI Inwestycje Selektywne FIZ AN inwestuje środki w cztery główne rodzaje aktywów: • nieruchomości - grunty, nieruchomości komercyjne, biurowe, mieszkaniowe; • Private Equity – inwestycje w spółki będące w początkowej fazie rozwoju; • inwestycje na rynku publicznym – inwestycje w akcje oraz w dłużne instrumenty finansowe; • inwestycje alternatywne – aktywa finansowe, które nie są zazwyczaj stosowane w ramach standardowych strategii (m.in. instrumenty pochodne, krótka sprzedaż, arbitraż) oraz projekty typu asset release – pożyczki pod aktywa, z zabezpieczeniem istotnie przekraczającym wartość finansowania. WYNIKI FUNDUSZU NA TLE KONKURENCJI – FUNDUSZY NIERUCHOMOŚCIOWYCH UNIWERSALNYCH AN 3 miesiące 12 miesięcy Opera FIZ 7,2% WI Inwestycje Selektywne FIZ AN Provide Able 2 Trend FIZ 6,0% Acer Aggressive FIZ 49,6% UniSystem 1 FIZ 4,7% Noble Fund Opportunity FIZ 14,2% Trigon Quantum Absolute Return FIZ 12,7% Opera za 3 Grosze FIZ 11,8% WI Inwestycje Selektywne FIZ AN 4,3% Altus Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Nowa Europa+ 3,3% 51,5%* źródło: analizy.pl -opracowanie własne *) od daty pierwszej wyceny 01-08- 2013 r. RYNEK NIERUCHOMOŚCI W POLSCE W I KWARTALE 2014 R. Rynek mieszkaniowy W I kwartale 2014 r. utrzymywał się wysoki popyt na mieszkania i była to kontynuacja trendu z poprzedniego kwartału. Najważniejszymi zjawiskami na rynku nieruchomości w I kwartale 2014 r. były: przyspieszenie wzrostu gospodarczego oraz start programu „Mieszkanie dla Młodych”. Nie bez wpływu pozostawały też utrzymujące się niskie stopy procentowe, ustawa deweloperska oraz ustawa S3. Wg REAS1 liczba mieszkań sprzedanych w sześciu największych aglomeracjach Polski (Warszawie, Krakowie, Wrocławiu, Trójmieście, Poznaniu i Łodzi) wyniosła nieco ponad 11 tys. i – tym samym – przebiła wysoki poziom odnotowany w ostatnim kwartale ubiegłego roku oraz była porównywalna z rekordowym I kwartałem 2007 r. W ostatnich czterech kwartałach sprzedano w tych miastach blisko 40 tys. lokali. Takiemu wynikowi sprzyjały niskie stopy procentowe oraz relatywnie niskie ceny mieszkań. 1 Raport „Rynek mieszkaniowy w Polsce, I kwartał 2014 r.” Wyraźnie wzrosła również (już trzeci kwartał z rzędu) liczba mieszkań wprowadzonych do sprzedaży – w sześciu aglomeracjach było to ok. 9,5 tys. lokali. W ostatnich czterech kwartałach liczba ta osiągneła 29 tys. Zbliża to liczbę lokali mieszkalnych wprowadzonych ostatnio do sprzedaży do średniej rocznej wielkości z ostatnich lat (35-37 tys. lokali). Rosnąca aktywność deweloperów w zakresie sprzedaży spowodowałą istotny spadek liczby oferowanych mieszkań. Był to już siódmy kwartał z rzędu gdy oferta w sześciu aglomeracjach spadła poniżej 40 tys., czyli mniejsza o ok. 4% w porównaniu z końcem 2013 r. Rynek biurowy Jak wynika z raportu Knight Frank2 , na koniec I kwartału 2014 r. łączna powierzchnia biurowa w Warszawie wzrosła o ponad 85 tys. m2 (jest to o 16% więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku). Dzięki temu zasoby nowoczesnej powierzchni biurowej stolicy zwiększyły się do ponad 4,2 mln m2. Ponad 1/3 tych powierzchni 2 Raport Knight Frank „Rynek biurowy w Warszawie” (I kwartał 2014) powstał na terenie Centralnego Obszaru Biznesu (Śródmieście). Budynki biurowe, oddane w Warszawie do użytku w ciągu minionych trzech miesięcy, były na koniec tego okresu skomercjalizowane już w 60%. Na koniec I kwartału 2014 r. na etapie realizacji było ponad 600 m2 nowoczesnej powierzchni biurowej, a kolejne ponad 300 tys. m2 było na etapie planowania (22 projekty posiadające prawomocne pozwolenia na budowę). Czynsze wywoławcze w obiektach położonych w centrum stolicy wynoszą 16-26 EUR/m2 miesięcznie. Za wynajem powierzchni w pozostałych obszarach trzeba zapłacić 11-18 EUR/m² miesięcznie. Jednakże czynsze efektywne, podobnie jak w poprzednim kwartale, kształtowały się na poziomie o 25%-30% niższym. Stopy kapitalizacji za najlepsze projekty biurowe w Warszawie kształtują się na poziomie 6%. Obserwując prowadzone negocjacje można założyć, że 2014 r. będzie kolejnym okresem wzmożonej aktywności inwestorów na krajowym rynku inwestycyjnym. WYBRANE PROJEKTY REALIZOWANE PRZEZ FUNDUSZ WARSZAWA – DOLNY MOKOTÓW Aktualna sytuacja Dnia 10 lipca bieżącego roku spółka portfelowa WI Inwestycje Selektywne Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zawarła przedwstępną umową nabycia atrakcyjnej nieruchomości inwestycyjnej w Warszawie. Lokalizacja Nieruchomość o powierzchni 2 500 metrów kwadratowych położona jest w reprezentacyjnej części Mokotowa, na zbiegu ulicy Spacerowej i Belwederskiej, w bezpośrednim sąsiedztwie hotelu Regent Warsaw Hotel (dawniej Hyatt) oraz ambasady Rosyjskiej. Na działce ma powstać budynek biurowy klasy A („premium”) o powierzchni ok. 10 000 metrów kwadratowych. Zakup nieruchomości zaplanowano na koniec sierpnia. Opis budynku Biurowiec będzie wyposażony w systemy i instalacje regulujące wykorzystanie energii czy wilgotności powietrza tj. systemy chroniące środowisko naturalne oraz dbające o zdrowie użytkowników. Materiały wykończeniowe oraz zastosowane rozwiązania techniczne zapewnią pracownikom i gościom najwyższy komfort. Z uwagi na fakt, że wiele budynków biurowych w Warszawie powstawało w ostatnich 20 latach, nie oferują one standardu jakiego oczekują obecnie najemcy typu premium. Koszt wynajmu powierzchni w tym budynku będzie zbliżony do cen poza Centralnym Obszarem Biznesu w Warszawie, co w połączeniu z bardzo wysokim standardem budynku i doskonałą lokalizacją sprawia, że nasza oferta będzie najbardziej konkurencyjna na rynku. Czas trwania projektu to trzy lata, a przewidywana stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału przekracza 80%. PRZY PARKU XIV Aktualna sytuacja Inwestor – spółka Przy Parku XIV odebrała pozwolenie na użytkowanie wszystkich – trzech – budynków wielorodzinnych. Jednocześnie na koniec II kwartału 2014 roku w realizowanym projekcie zostało sprzedanych lub zarezerwowanych ponad 65% oferowanych lokali. Lokalizacja Nowoczesna i elegancka forma architektoniczna budynków, to element, który doskonale współgra z najbliższym otoczeniem, na które składa się ponad 30 ha miejskiej zieleni oraz 7 ha jeziorek i zbiorników wodnych. Miejsce to wyjątkowo sprzyja rekreacji i aktywnemu wypoczynkowi. Korty tenisowe, place zabaw, stok narciarski czy park wodny to tylko niektóre z atrakcji występujących w najbliższym sąsiedztwie - dosłownie kilkaset metrów od budynków. Apartamenty Przy Parku oddalone są o 10 minut jazdy Alejami Jerozolimskimi od tętniącego życiem centrum Warszawy. Taki zakątek zachwyci wszystkich tych, którzy lubią energię miasta, a zarazem cenią chwile wytchnienia w domowym zaciszu i możliwość obcowania z przyrodą. Rozliczenie projektu przypada na IV kwartał 2014 r. Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału wyniesie ponad 30% w skali roku. Zarządzający nie widzą realnych zagrożeń mogących zakłócić rozliczenie projektu. NOTA PRAWNA Niniejszy dokument służy wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowi oferty, rekomendacji ani doradztwa inwestycyjnego. Wszelkie informacje dotyczące planów, oczekiwań, strategii, czy polityki inwestycyjnej stanowią odzwierciedlenie wiedzy i oczekiwań autora na moment sporządzenia niniejszego dokumentu, w związku z czym mogą one ulec, zmianie w zależności od rozwoju sytuacji na rynkach finansowych. W takim przypadku Dom Maklerski W Investments S.A. (DM WI SA) nie będzie zobowiązane do poinformowania uczestnika funduszu o zmianach, w tym także nie będzie zobowiązane do przesłania nowego dokumentu. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne związane jest z ryzykiem i uczestnik powinien liczyć się z utratą zainwestowanych środków, a historyczne stopy zwrotu funduszu nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego i oczekiwanej przez DM WISA stopy zwrotu. Prognozowane przyszłe stopy zwrotu oparte są na uzasadnionych założeniach wynikających z obiektywnych danych oraz nie są oparte na symulacji wyników w przeszłości ani nie odwołują się do takiej symulacji. Żadna z informacji przedstawionych powyżej nie uchyla ani ogranicza informacji na temat ryzyk i polityki inwestycyjnej funduszu zamieszczonych w przepisach prawa oraz właściwych dokumentach, w tym w szczególności w statucie i warunkach emisji. Jedynymi prawnie wiążącymi dokumentami są statut Funduszu oraz warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych. W powyższych dokumentach inwestor znajdzie m.in. opis czynników ryzyka związanego z inwestowaniem oraz prawa i obowiązki wynikające z uczestnictwa w Funduszu. Przed nabyciem certyfikatów inwestycyjnych należy dokładnie zapoznać się z treścią warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych oraz statutu Funduszu. W razie jakichkolwiek wątpliwości należy zasięgnąć kwalifikowanej porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej, prawnej lub innej.