2016-07 Dobroczynne fundusze

K r z y s z t of Sz a ch og ł u ch owi cz
Radca Prawny
Dobroczynne fundusze inwestycyjne
N
owelizacja
ustawy
o
funduszach
certyfikatów
wypłacane
inwestycyjnych wprowadzająca do
proporcjonalnie
polskiego
zaangażowania
instytucję
porządku
prawnego
alternatywnego
inwestycyjnego
wdrożyła
funduszu
również
szereg
są
do
uczestnikom
poziomu
w
danej
ich
strukturze
inwestycyjnej.
Czasami zdarza się jednak, że w toku likwidacji
innych, nieznanych dotąd rozwiązań. Jednym
funduszu
z
przekazania,
określonych podmiotów nie jest możliwa. W
środków
takich sytuacjach dotychczas obowiązujące
pieniężnych pochodzących ze zbycia aktywów
przepisy zobowiązywały likwidatora funduszu
funduszu
do
w
nich
jest
obowiązek
szczególnych
na
publicznego.
sytuacjach,
rzecz
organizacji
Czy
nowe
pożytku
rozwiązanie
wypłata
środków
zdeponowania
na
oznaczonych
rzecz
sum
pieniężnych w depozycie sądowym.
zrewolucjonizuje sposób dotowania OPP?
Postępowanie w sprawie złożenia przedmiotu
Według
świadczenia
danych
ujawnionych
na
stronie
do
internetowej Komisji Nadzoru Finansowego,
uregulowane
na dzień 15 lipca 2016 r., ostatni fundusz
ustawodawcę
ujawniony
postępowania
w
rejestrze
funduszy
depozytu
zostało
na
sądowego
przez
polskiego
gruncie
kodeksu
cywilnego.
Jest
to
inwestycyjnych został wpisany pod numerem
postępowanie wnioskowe, w ramach którego
1418. W tym czasie łączna wartość aktywów
złożenie przedmiotu świadczenia do depozytu
wszystkich
może być dokonane dopiero po uzyskaniu na
polskich
FIO,
SFIO
i
FIZ
przekroczyła 260 mld zł.
to zezwolenia sądu. Od powyższej zasady jest
Choć liczba funduszy nieprzerwanie rośnie, to
jednak jeden wyjątek. Dotyczy on środków
każdy z nich, wcześniej, czy później, bez
pieniężnych wyrażonych w polskiej walucie.
względu na to, czy został utworzony na czas
Uregulowania
oznaczony, czy nieoznaczony, podlegał będzie
postępowania cywilnego przewidują bowiem,
likwidacji.
że środki finansowe w złotych polskich mogą
Likwidacja funduszu inwestycyjnego polega na
być zdeponowane równocześnie ze złożeniem
zbyciu jego aktywów, ściągnięciu należności,
wniosku
zaspokojeniu
Zdeponowanie
wierzycieli
i
umorzeniu
odpowiednio
jednostek
uczestnictwa
w
funduszy
inwestycyjnych
przypadku
o
przyjęte
wyrażenie
w
na
świadczeń
kodeksie
to
zgody.
pieniężnych
odbywa się poprzez ich wpłatę na odpowiedni
rachunek
Ministra
Finansów.
W
razie
otwartych oraz specjalistycznych funduszy
uwzględnienia wniosku, złożenie do depozytu
inwestycyjnych otwartych, lub certyfikatów
uznaje się za dokonane w chwili, w której
inwestycyjnych,
rzeczywiście ono nastąpiło.
w
przypadku
funduszy
inwestycyjnych zamkniętych. Środki pieniężne
Opisane powyżej rozwiązanie funkcjonowało
uzyskane z tytułu umorzenia jednostek lub
na
gruncie
ustawy
o
funduszach
Copernicus Capital TFI S.A., ul. Grójecka 5, 02-019 Warszawa. T: +48 22 44 00 101, F: +48 22 44 00 106, E: [email protected], www.copernicustfi.pl
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000206615, NIP 107-00-00-939, REGON: 015748600. Kapitał zakładowy wynosi 4.618.300 PLN (w pełni opłacony).
inwestycyjnych
od
obowiązywania.
początku
Kilkunastoletnia
jej
praktyka
pokazała jednak, że dotychczasowe regulacje
Niniejsze opracowanie ma charakter wyłącznie informacyjny i nie
może być traktowane jako doradztwo ani porada inwestycyjna.
W szczególności nie może być traktowane jako oferta ani
propozycja zawarcia jakiejkolwiek transakcji, jak również nie jest
nie były doskonałe. Zdarzało się bowiem, że
formą
nie
opinie i komentarze są niezależnymi opiniami Copernicus Capital
zawsze,
w
inwestycyjnego,
toku
likwidacji
złożenie
funduszu
określonej
sumy
pieniężnej do depozytu było możliwe. Dziś, po
wejściu w życie art. 249 ust. 3 UFI, środki
pozostające po zakończeniu likwidacji, których
nie można złożyć do depozytu, ani nie można
ze
względu
na
ich
wartość,
rozdzielić
reklamy
ani
ofertą
sprzedaży
jakiejkolwiek
usługi
świadczonej przez Copernicus Capital TFI S.A. Przedstawione
TFI S.A. i pozostają aktualne wyłącznie w momencie ich wydania.
Przy ich opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które są
uważane za wiarygodne i dokładne, jednak zastrzegamy, iż mimo
to mogą być one niekompletne lub skrócone. Niniejszy dokument
stanowi własność Copernicus Capital TFI S.A.. Kopiowanie
i rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w całości lub w części
możliwe jest wyłącznie po uprzednim uzyskaniu pisemnej zgody
Copernicus Capital TFI S.A.
pomiędzy wszystkich uczestników funduszu,
likwidator
powinien
przekazać
na
rzecz
wybranej przez siebie organizacji pożytku
publicznego.
Niespełna
dwa
miesiące
obowiązywania
przepisu to zbyt krótki okres na jakiekolwiek
szacunki.
Wydaje
się
jednak,
że
środki
przeznaczone na rzecz organizacji pożytku
publicznego nie będą stanowiły znaczącego
źródła ich finansowania. Wpływ na to będzie
miało kilka czynników, po pierwsze, liczba
likwidowanych funduszy inwestycyjnych nie
jest
znaczna.
Po
drugie,
w
większości
przypadków likwidatorom udaje się rozdzielić
wszystkie środki uzyskane w toku likwidacji.
W końcu, po trzecie, nawet jeśli rozdzielenie
sum
pieniężnych
na
rzecz
uczestników
funduszu nie jest możliwe, dotyczy to raczej
małych kwot.
2
D EDYKOWANE F UNDUSZE I NWESTYCYJNE Z AMKNIĘTE – OPTYMALNE ROZWIĄZANIE DLA T WOJEGO BIZNESU .