Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
15 lipca 2013
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
WIG20
WIG
Zmiana
1D
Zmiana
1M
1.04%
-7.1%
2 303 
46 151 
0.96%
-4.4%
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
5.1%
14.5%
110
2600
100
2550
90
2500
23/7
80
2450
696/214
821/252
sWIG80
11 785 
0.39%
-1.6%
25.0%
mWIG40
2 859 
1.04%
-2.8%
27.8%
84/26
70
2400
WIGBANKI
6 709 
1.61%
-3.3%
16.9%
288/88
60
2350
50
2300
40
2250
Gł€wne indeksy światowe
1D
1M
3M
1Y
2050
BUX
19 532 
1.73%
-0.02%
9.06%
14.74%
IBOV
45 533 
-2.34%
-7.70%
-14.01%
-16.19%
1D
1M
3M
1Y
-2.5%
-8.0%
-7.3%
Polska
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
6940.5 
-1.13%
Ropa (USD/bbl)
109.07 
-0.35%
2.9%
9.4%
5.4%
Aluminium (USD/t)
1832.0 
-0.54%
-2.6%
-2.4%
-2.1%
1289.65 
0.84%
-7.1%
-5.9%
-19.0%
Złoto (USD/OZ)
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
2.59%
2.65%
2.90%
3.39%
3.95%
Węgry
4.09%
4.28%
4.44%
4.92%
5.65%
Niemcy
-0.03%
0.05%
0.12%
0.59%
1.62%
USA
0.03%
0.13%
0.33%
1.39%
2.57%
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
USD/PLN
5/7/13
0
10/7/13
25.25%
2/7/13
6.48%
27/6/13
1.04%
24/6/13
0.66%
19/6/13
2100
8 213 
14/6/13
10
DAX
6/6/13
23.78%
11/6/13
11.93%
3/6/13
5.16%
28/5/13
0.61%
23/5/13
3 600 
20/5/13
2150
NASDAQ
15/5/13
2200
20
7/5/13
30
23.84%
10/5/13
21.03%
8.23%
30/4/13
5.93%
3.29%
25/4/13
2.62%
0.31%
22/4/13
0.02%
1 680 
17/4/13
15 464 
S&P500
Dow Jones
3.2524 
1M
-1.04%
3.3%
3M
2.2%
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
35.95 
1.99%
-2.4%
15.8%
109/33
1Y
-8.2%
PKO BP
152.00 
2.05%
-10.0%
14.5%
101/31
EUR/PLN
4.2520 
-0.62%
2.5%
2.8%
-3.4%
Pekao
EUR/USD
1.3034 
-0.08%
-1.8%
-0.1%
7.0%
KGHM
119.50 
1.96%
-22.8%
14.1%
97/30
USD/HUF
224.23 
-0.28%
0.3%
-1.2%
-5.3%
PZU
436.30 
1.35%
0.1%
12.8%
89/27
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
1D
Pekao. Celem wzrost przychod‚w z bankowości transakcyjnej.
Kernel
54.35 
3.23%
GTC
7.90 
-1.99%
Energetyka. Elektrownia P‚łnoc dopiero w 2018.
Asseco Poland
45.55 
2.36%
PGE
14.50 
-3.33%
Grupa Azoty. Tymczasowe przedłużenie ceł na azotan amonu.
Polimex-Mostostal. Wniosek sp‚łki zależnej o upadłość likwidacyjną.
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Comp
Koniec zapis‚w w ofercie zakupu akcji własnych
Qumak
Dzień wypłaty 1.75 PLN dywidendy na akcję
Simple
Dzień wypłaty 0.47 PLN dywidendy na akcję
Oponeo
Dzień ustalenia prawa do 0.03 PLN dywidendy na akcję
Yawal
Koniec zapis‚w w wezwaniu
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
14:00
Inflacja CPI za czerwiec (r/r)
PL
0.3%
14:30
Indeks Empire Manufacturing
US
5.0
7.84
14:30
Sprzedaż detaliczna za czerwiec (m/m)
US
0.8%
0.6%
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
0.5%
Informacje ze sp€łek
Pekao
Celem wzrost przychod€w z bankowości transakcyjnej
(neutralnie, 152.1 PLN)
Piotr Karwiński, dyrektor Departamentu Bankowości Transakcyjnej, powiedział PAP, że udział przychod‚w z bankowości transakcyjnej w
łącznych przychodach segmentu korporacyjnego powinien rosnąć o ok. 1 p.p. rocznie (obecnie 35%).
Energetyka
Elektrownia P€łnoc dopiero w 2018
Jacek Głowacki, prezes Polenergii powiedział DGP, że sp‚łka planuje do końca sierpnia podpisać z Alstomem porozumienie i kontrakt
warunkowy na budowę elektrowni P‚łnoc. Dziennik podaje, że ze względu na trudności w zapewnieniu finansowania inwestycji, budowa
rozpocznie się prawdopodobnie na przełomie 2014/15, a pierwszy z dw‚ch blok‚w węglowych o mocy 900 MW każdy, zamiast w 2017 roku
zostanie oddany do użytku w roku 2018. Gazeta zwraca uwagę, że przy szacunkowej wartość inwestycji ok. 12-15 mld PLN, Polenergia nie
znalazła jeszcze nabywc‚w dla całości energii elektrycznej z planowanej elektrowni po cenie akceptowalnej dla instytucji finansowych, kt‚re
mogłyby kredytować inwestycję. Gazeta przypomina, że zgodnie z raportem PwC i ING progiem opłacalności inwestycji, przy dzisiejszych
kosztach zakupu uprawnień do emisji CO2 i węgla, jest cena energii na poziomie ok. 200 PLN/MWh, wobec dzisiejszego poziomu ok. 150-160
PLN/MWh.
Grupa Azoty
Tymczasowe przedłużenie ceł na azotan amonu
Jak podaje PB Komisja Europejska wszczęła przegląd wygaśnięcia środk‚w antydumpingowych mających zastosowanie do przywozu azotanu
amonu pochodzącego z Rosji. Oznacza to przegląd cen na saletrę amonową. Planowo cła wygasną 13 lipca, ale wszczęcie przeglądu wydłuża
je do jego zakończenia. Rosyjska saletra amonowa jest znacząco tańsza dzięki niższym cenom gazu dla tamtejszych producent‚w. Sp‚łka
rekomenduje utrzymanie ceł na obecnym poziomie 47.07 EUR/t.
Polimex-Mostostal
Wniosek sp€łki zależnej o upadłość likwidacyjną
Sp‚łka poinformowała o złożeniu przez Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Usługowe Elektra Sp. z o.o., sp‚łkę zależną wniosku o upadłość
likwidacyjną.
Mostostal Zabrze
Umowa sp€łki zależnej za 27.15 mln PLN netto
Mostostal Zabrze ZMP Katowice Sp. z o.o., sp‚łka zależna podpisała z Warbud S.A. umowę na dostawę i montaż konstrukcji stalowej dot.
dokończenia budowy budynku wielofunkcyjnego Międzynarodowego Centrum Kongresowego w Katowicach. Termin realizacji umowy 11 lipca
br. - do 30 czerwca 2014 r., a wartość zlecenia wynosi 27.15 mln PLN netto.
Rank Progress
Przedwstępna umowa nabycia nieruchomości w gminie Kołobrzeg
Sp‚łka poinformowała o podpisaniu ze sp‚łką cywilną (sprzedający: AGROT Gospodarstwo w Budzistowie Wojciech Rymaszewski, Waldemar
Pietras) przedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości położonej w Budzistowie, Gmina Kołobrzeg, o łącznym powierzchni 15.63 ha. Cena
sprzedaży nieruchomości wynosi 21.88 mln PLN netto, a umowa obowiązuje do dnia 4 lipca 2015 roku. Sp‚łka planuje na nieruchomości
realizację centrum handlowo - usługowe o powierzchni całkowitej ok 40 tys. m2. Sp‚łka poinformowała r‚wnież, że ma ponadto prawo złożyć
oświadczenie woli o kupnie dodatkowej nieruchomości na tym samym terenie od sprzedającego o pow. 6.7 ha za cenę 9.38 mln PLN netto,
a sprzedający zobowiązał się do zawarcia umowy jej sprzedaży
Robyg
Rezygnacja i powołanie członka rady nadzorczej
Sp‚łka poinformowała, że Klausa Schmid złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady nadzorczej z dnie m12 lipca br. oraz o złożeniu
oświadczenia przez akcjonariusza LBPOL William S.‰.r.l., kt‚ry w drodze przysługujących mu uprawnień osobistych przewidzianych statutem
sp‚łki, powołał z dniem 13 lipca br. do pełnienia funkcji członka rady nadzorczej panią Petra Ekas.
Lentex
II kwartał lepszy r/r
Wojciech Hoffmann prezes sp‚łki powiedział, że tendencja wzrostu przychod‚w i zysku, kt‚rą sp‚łka zanotowała w I kwartale powt‚rzyła się
w II kwartale. Odnosząc się do prognozy dodał, że nie ma w chwili obecnej zagrożeń dla niej.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Sygnity
Wygrana w przetargi na wdrożenie systemu CeSAR
Oferta Sygnity za 7.3 mln PLN została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na wykonanie, wdrożenie i utrzymanie centralnego
systemu analityczno-raportowego CeSAR. Oferty w tym przetargu złożyły także m.in. Asseco Poland i Betacom.
Infovide-Matrix
Backlog na 2013 r. wyższy o 15% r/r
Wiceprezes sp‚łki Jarosław Plisz poinformował w wywiadzie dla PAP ,.Obecny portfel zam‚wień Infovide-Matrix na 2013 r. jest o 15 proc.
wyższy r/r i wynosi 103 mln PLN, a nie uwzględnia on podpisanego w czerwcu kontraktu na budowę, wdrożenie i serwis systemu obsługi
sprzedaży w Enerdze za blisko 75 mln zł netto. W jego ocenie największą cześć zysk‚w z realizowanych obecnie dużych kontrakt‚w sp‚łka
rozpozna w przyszłym roku. Sp‚łka powinna zakończyć drugi kw. z zyskiem, ale całoroczny zysk może nie być wyższy niż w 2012 r.Pisz
dodał, że w związku z realizowanymi dużymi projektami m.in. w Enei i Enerdze, Infovide-Matrix będzie potrzebowało zaangażowania większych
środk‚w na kapitał obrotowy, dlatego nie jest przewidziana dywidenda za 2013 r.
Pr€chnik
NWZA w sprawie emisji do 28.2 mln akcji
Na 8 sierpnia sp‚łka zwołała NWZA, na kt‚rym akcjonariusze zdecydują m.in. o podwyższeniu kapitału w drodze emisji maksymalnie 28.2 mln
akcji serii J (10% obecnej liczby) w trybie subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru. Akcje mają być zaoferowane inwestorom
instytucjonalnym.
Pakiety
Getin Noble
W ramach programu skupu bank nabył 59.1 mln akcji własnych (2.2% głos€w) po 2.2 PLN za sztukę.
Getin Noble .
Maurycy Kuhn, jeden z członk€w zarządu, nabył 30.7 tys. akcji za łącznie 54.9 tys. PLN.
Emperia
Sp€łka nabyła 14.4 tys. akcji własnych po średniej cenie 61.34 PLN za akcję.
Amrest
Sp€łka nabyła 1.0 tys. akcji własnych po średniej cenie 89.0 PLN za akcję.
Asseco SSE
Comarch
Aviva OFE zwiększył zaangażowanie z 4.81% do 5.29% udział€w w kapitale i głosach na WZ.
Jedna z os€b zarządzających sprzedała 6974 akcje zwykłe na okaziciela sp€łki po cenie jednostkowej 84.89 PLN za 1 akcję.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
20000
600
10
19500
500
12/7/13
12
8/7/13
700
3/7/13
20500
28/6/13
14
25/6/13
BUX
20/6/13
2700
17/6/13
10/7/13
5/7/13
2/7/13
27/6/13
24/6/13
19/6/13
14/6/13
2800
11/6/13
200
6/6/13
3000
12/6/13
0
150
7/6/13
400
3100
3/6/13
7500
200
4/6/13
600
3200
29/5/13
NASDAQ
29/5/13
3300
24/5/13
800
24/5/13
1000
21/5/13
1200
16/5/13
1400
21/5/13
1375
16/5/13
0
13/5/13
7/5/13
11/7/13
8/7/13
2/7/13
27/6/13
24/6/13
19/6/13
14/6/13
11/6/13
6/6/13
3/6/13
29/5/13
23/5/13
20/5/13
15/5/13
10/5/13
200
13/5/13
1425
2/5/13
1450
8/5/13
400
8/5/13
1475
29/4/13
1500
3/5/13
600
3/5/13
1525
24/4/13
800
29/4/13
1550
29/4/13
1575
19/4/13
1625
24/4/13
1000
400
24/4/13
1650
1400
16/4/13
1200
1700
19/4/13
1600
16/4/13
11/7/13
8/7/13
2/7/13
27/6/13
24/6/13
19/6/13
14/6/13
11/6/13
6/6/13
3/6/13
29/5/13
23/5/13
20/5/13
15/5/13
10/5/13
7/5/13
2/5/13
29/4/13
24/4/13
19/4/13
16/4/13
1800
1725
19/4/13
11/7/13
8/7/13
2/7/13
27/6/13
24/6/13
19/6/13
14/6/13
11/6/13
6/6/13
3/6/13
29/5/13
23/5/13
20/5/13
15/5/13
10/5/13
7/5/13
2/5/13
29/4/13
24/4/13
19/4/13
16/4/13
2000
450
16/4/13
11/7/13
8/7/13
3/7/13
28/6/13
25/6/13
20/6/13
17/6/13
12/6/13
7/6/13
4/6/13
30/5/13
27/5/13
22/5/13
16/5/13
13/5/13
8/5/13
3/5/13
29/4/13
24/4/13
19/4/13
16/4/13
S&P500
DOW JONES
1675
15500
350
1600
300
15200
250
200
14900
150
14600
100
50
14300
1400
0
14000
DAX
3700
400
8750
3600
3500
350
8500
3400
300
8250
250
8000
7750
100
7250
2900
50
7000
6750
0
6500
IBOV
58000
56000
54000
52000
46000
44000
8
19000
400
50000
6
18500
300
48000
4
18000
200
2
17500
100
0
17000
0
42000
40000
4
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
15 lipiec '13
16 lipiec '13
17 lipiec '13
18 lipiec '13
19 lipiec '13
Inflacja CPI/PPI (UK), Inflacja
CPI (EU), Bilans handlu
zagranicznego (EU), Indeks
ZEW (GER),
Zatrudnienie/wynagrodzenia
(PL), Inflacja bazowa (PL),
Inflacja CPI (US), Naplyw
kapitalow dlugoterminowych
(US), Produkcja przemyslowa
(US)
Stopa bezrobocia (UK),
Wnioski o kredyty hipoteczne
(US), Produkcja przemyslowa
(PL), Inflacja PPI (PL),
Rozpoczete budowy domow
(US)
Inflacja CPI (PL), Indeks
Empire Manufacturing (US),
Sprzedaz detaliczna (US)
Sprzedaz detaliczna (UK),
Wnioski o zasilek (US),
Indeks Philadelphia Fed (US), Inflacja PPI (GER)
Wskazniki wyprzedzajace
(US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Qumak (dzień wypłaty), Simple
(dzień wypłaty), Oponeo (dzień
Orbis (dzień dywidendy),
dywidendy), ES System (dzień
Amica (dzień dywidendy),
wypłaty), Arcus (dzień
Megaron (dzień wypłaty)
dywidendy), Drop (dzień
dywidendy)
Kęty (dzień dywidendy), PCC
Exol (dzień wypłaty), Rainbow
Tours (dzień wypłaty), Atende Benefit (dzień dywidendy),
(dzień dywidendy), Votum
Seko (dzień wypłaty)
(dzień wypłaty I transzy
dywidendy)
Inne
Comp (koniec zapis‚w w
wezwaniu), Yawal (koniec
zapis‚w w wezwaniu)
Ferrum (WZA), Calatrava
(wznowienie WZA)
Krakchemia (NWZA)
Kopex (dzień wypłaty), ATM
Grupa (dzień wypłaty)
EMC Instytut (koniec zapis‚w Mirbud (NWZA), Mewa
w wezwaniu), Jupiter (NWZA) (NWZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
22 lipiec '13
23 lipiec '13
24 lipiec '13
25 lipiec '13
26 lipiec '13
Indeks cen domow (US),
Indeks Richmond Fed (US),
Wskaznik zaufania
konsumentow (EU)
Indeks PMI dla
przemyslu/uslug - wstepny
(GER, EU), Wnioski o kredyty
hipoteczne (US), Sprzedaz
nowych domow (US)
Indeks IFO (GER), PKB (UK),
Wnioski o zasilek (US),
Indeks Uniwersytetu Michigan
Zamowienia na dobra
(US)
trwalego uzytku (US)
Wyniki sp‚łek
PKN Orlen
TP
Bank Millennium
Dywidenda
Introl (dzień dywidendy),
Decora (dzień dywidendy)
Enea (dzień dywidendy),
Lentex (dzień wypłaty),
Mostostal Płock (dzień
wypłaty), Radpol (dzień
dywidendy), Teresa Medica
(dzień wypłaty)
Inne
Feerum (WZA), Budopol
(NWZA)
Dane makro
Indeks Chicago Fed (US),
Sprzedaz domow na rynku
wtornym (US)
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
PKN Orlen (dzień dywidendy),
Elektrobudowa (dzień
GPW (dzień wypłaty), Apator
dywidendy), TIM (dzień
(dzień wypłaty), Relpol (dzień
wypłaty), Toya (dzień wypłaty)
wypłaty)
Czerwona Torebka (NWZA)
Netmedia (wznowienie WZA) PHN (wznowienie WZA)
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
*3
2013*2
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2012
2013p
2014p
2012
2013p
2014p
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
Getin Noble
ING BŚK
Pekao
PKO BP
redukuj
akumuluj
neutralnie
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
93.70
386.45
293.65
1.93
94.80
152.00
35.95
94.3
356.6
257.9
2.2
88.7
152.1
39.6
1%
-8%
-12%
14%
-6%
0%
10%
12 242.8
16 285.8
27 469.5
5 114.8
12 333.5
39 895.4
44 937.5
0%
0%
0%
-1%
-4%
-10%
-2%
15%
35%
28%
20%
27%
5%
9%
16.6
14.3
18.2
5.4
14.0
13.8
11.8
12.6
13.5
21.1
12.3
14.8
13.5
12.0
13.9
13.7
18.1
10.9
15.0
15.6
14.6
1.9
2.0
2.6
1.3
1.9
1.9
2.0
1.8
1.8
2.3
1.2
1.7
1.8
1.9
1.6
1.6
2.0
1.1
1.5
1.7
1.8
15.3%
13.0%
16.1%
6.1%
10.9%
12.9%
14.6%
6.2%
2.6%
2.6%
5.5%
5.0%
akumuluj
436.30
465.0
7%
37 675.5
0%
31%
15.9
10.2
13.7
2.9
2.7
2.6
23.7%
6.8%
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
*
neutralnie
6.68
7.90
41.30
4.97
7.45
1.72
5.8
9.9
32.9
4.7
*
1.6
-13%
25%
-20%
-5%
*
-8%
2 805.6
2 523.0
1 021.8
268.7
191.0
444.6
-9%
-13%
-1%
-3%
-16%
-3%
76%
25%
57%
13%
-48%
50%
15.9
12.4
8.6
2.7
19.9
15.0
10.6
19.3
9.7
12.9
12.2
7.9
16.8
38.5
15.5
15.6
1.33
0.72
1.14
0.53
0.15
1.06
1.26
0.69
1.13
0.53
0.15
1.07
1.14
0.63
1.10
0.50
0.14
1.05
22.1%
-16.0%
11.7%
2.3%
1.9%
5.3%
8.9%
4.7%
akumuluj
153.00
147.5
-4%
1 420.9
-6%
29%
12.4
11.8
13.5
7.40
6.9
7.2
11.0%
3.9%
neutralnie
akumuluj
neutralnie
redukuj
70.05
26.40
135.95
4.51
54.1
26.1
131.7
4.6
-23%
-1%
-3%
2%
6 948.6
1 391.3
2 598.7
5 967.9
-9%
4%
3%
-12%
84%
41%
31%
-23%
15.1
923.8
4.3
6.2
22.1
10.7
10.7
14.4
14.6
12.2
10.5
9.2
8.0
3.9
5.2
10.0
43.3
5.7
6.2
5.9
5.9
5.4
6.2
14.7%
-40.9%
16.6%
17.4%
2.1%
16.9%
akumuluj
akumuluj
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
kupuj
54.35
0.68
4.19
861.0
2.53
9.55
8.29
68.0
0.8
4.7
900.0
2.2
15.7
10.0
25%
18%
12%
5%
-13%
64%
21%
4 330.8
189.0
171.2
1 291.3
362.7
121.7
209.0
5%
-7%
-7%
8%
-6%
-8%
-2%
-14%
58%
16%
47%
28%
-9%
37%
5.8
4.8
5.6
22.8
18.6
14.0
10.9
6.3
12.1
18.9
16.3
13.0
13.0
6.8
10.4
9.3
16.2
14.2
8.8
9.9
5.2
4.8
6.7
16.4
8.4
8.6
6.2
5.9
10.8
8.1
13.3
7.6
6.4
7.3
5.9
6.4
7.5
11.6
8.1
5.4
6.9
11.7%
-3.6%
8.2%
23.4%
7.6%
4.3%
7.9%
1.6%
-
akumuluj
akumuluj
neutralnie
neutralnie
kupuj
86.75
6 711
21.00
60.00
33.29
97.5
8 047.0
21.0
50.5
37.5
12%
20%
0%
-16%
13%
3 331.2
12 288.6
2 219.2
8 297.7
185.1
6%
-5%
5%
3%
8%
47%
92%
108%
46%
1%
27.1
45.7
67.3
61.7
26.4
31.3
34.9
35.2
37.0
23.3
29.0
35.9
25.6
13.7
19.5
28.4
10.7
35.8
6.9
19.4
21.9
10.1
19.1
6.2
15.2
18.7
9.8
15.9
5.6
15.3%
31.8%
7.3%
37.0%
2.7%
1.8%
1.3%
1.5%
-
neutralnie
kupuj
9.60
5.30
15.4
5.8
60%
9%
713.6
2 552.0
-15%
-5%
-45%
26%
4.6
21.4
13.0
9.4
7.2
10.8
4.8
10.4
6.2
5.3
4.6
5.2
4.0%
32.5%
1.0%
-
kupuj
kupuj
akumuluj
akumuluj
kupuj
kupuj
74.09
7.60
15.11
29.65
59.80
356.0
67.3
10.2
19.6
33.5
50.2
321.6
-9%
34%
30%
13%
-16%
-10%
576.1
73.0
200.0
981.6
293.3
498.4
-9%
-3%
-4%
-4%
14%
-5%
69%
26%
46%
10%
63%
86%
7.1
10.6
16.7
20.8
11.1
18.9
11.3
6.5
13.6
10.5
12.4
16.4
10.7
6.8
12.3
16.1
11.9
15.4
8.6
5.0
8.7
11.7
8.3
10.8
6.4
4.3
7.8
8.4
8.3
9.3
5.9
4.3
7.3
9.2
8.0
8.9
12.0%
11.4%
14.5%
32.2%
18.7%
15.2%
6.2%
1.7%
3.4%
2.9%
neutralnie
kupuj
96.08
6.75
71.9
6.9
-25%
2%
2 452.9
230.8
6%
-8%
69%
47%
9.4
10.9
15.5
13.5
18.4
12.7
2.3
7.1
5.6
10.5
9.3
7.6
41.0%
10.2%
4.6%
1.8%
akumuluj
kupuj
akumuluj
akumuluj
akumuluj
kupuj
32.00
22.55
17.40
6.72
32.09
8.75
43.2
28.7
18.0
4.7
34.9
11.8
35%
27%
3%
-30%
9%
35%
1 474.5
535.6
863.5
97.8
412.8
98.9
-15%
-4%
1%
12%
0%
-8%
-18%
81%
34%
174%
12%
11%
12.4
13.9
26.0
41.0
11.7
31.6
20.9
15.5
15.4
30.5
13.2
7.9
23.2
11.0
15.2
21.0
11.1
11.9
4.0
9.5
8.7
20.7
6.0
7.2
5.9
9.9
6.8
18.4
6.9
6.8
5.6
7.5
7.7
13.0
6.6
7.0
3.7%
11.6%
27.3%
18.8%
9.3%
5.8%
4.2%
4.7%
4.8%
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Paliwa i metale
Kęty
Przemysł chemiczny
Azoty Tarn‚w
Ciech
Puławy
Synthos
Branża spożywcza
Kernel
Duda
Mieszko
Wawel
Colian
Otmuch‚w
Ambra
Handel
CCC
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Branża g€rnicza
Kopex
Famur
Przemysł elektromaszynowy
Amica
Relpol
Aplisens
Apator
Zetkama
ZPUE
Budownictwo
Budimex
Unibep
Pozostałe sp€łki
Orbis
Forte
Grajewo
Rainbow Tours
Impel
Decora
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, *2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2012 do ceny obecnej, *3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
deweloperzy i energetyka
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Łukasz Siwek
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 71
[email protected]
Analityk
przemysł elektromaszynowy
Analityk
przemysł chemiczny i drzewny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.