Włoski teatr - Dom Maklerski BDM SA

BIULETYN PORANNY czwartek, 10 listopada 2011
KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: środa, 9 listopada 2011
Wartość
zmiana
System:
Kurs otwarcia
2 424
21
0,87%
Aktualna pozycja – krótka, sygnał otwarcia długiej– 2371
Kurs zamknięcia
2 323
-87
-3,61%
Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką– 2364
Kurs min.
2 313
-79
-3,30%
Kurs max.
2 427
-5
-0,21%
Wolumen obrotu
78 069
41 385
112,81%
Otwarte pozycje
94 235
-2 744
-2,83%
Najbliższe poziomy oporu:
2380 2450 2470
2585
Najbliższe poziomy wsparcia:
2300 2280 2230
2180
FW20 (2,424.00, 2,427.00, 2,313.00, 2,323.00, -87.0000)
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
1950
June
July
August
September
October
November
WIG20 (2,414.32, 2,415.89, 2,303.28, 2,315.67, -81.6001)
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
Włoski teatr
Byki nie wykorzystały szansy zaatakowania
oporu na 2450 pkt po dobrej sesji w Stanach.
Słabość
wykorzystała
druga
strona
i
ostatecznie zeszliśmy na dolną granicę kanału
bocznego. FW20 zakończył na 2323 pkt po
spadku aż o 3,6%. Argumentów podaży
dostarczyła LCH Clearnet, która rano
poinformowała o podniesieniu depozytu
zabezpieczającego dla kontraktów na włoskie
obligacje z 6,65% na 11,65%. Można
powiedzieć, że był to moment zapalny i
rentowność popularnych 10-latek szybko
przebiła 7% dochodząc nawet do 7,5% (6,8%
we wtorek). Tak jak wspominałem odsetki na
poziome 7% są zabójcze dla finansów
państwa.
Grecy
wytrzymali
z
takim
oprocentowaniem 17 dni, Portugali i Irlandia ok.
30 dni. Potem poprosili o pomoc. Problem w
tym, że w ich przypadku wystarczyła
„furgonetka” pieniędzy z UE i MFW. W
przypadku Włoch potrzebne są „tiry”, nawet
kilka. Nic dziwnego, że wprowadziło to panikę
na rynki w Europie. Momentalnie straciło Euro
a giełdy z początkowej zieleni rozgrzały się do
czerwoności. Po południu ponoć interweniował
EBC ale rentowność spadła nieznacznie.
Dzisiaj rynek włoskiego długu czeka test. O 11
poznamy wyniki aukcji 12-miesięcznych bonów
skarbowych o wartości 5 mld EUR a do końca
roku sporo jeszcze takich aukcji. Łącznie w
listopadzie rząd włoski musi wykupić blisko 15
mld EUR bonów a w grudniu ponad 30 mld
EUR. Sytuacją przejęli się Amerykanie. Wąll
Street zanotowała spadki. Szeroki S&P500
stracił 3,7% i zakończył na 1229,1 pkt. Spadł
kurs EUR/USD do 1,3530 i para ta wygląda
niedźwiedzio. Wracając do rynku polskiego z
technicznego punktu widzenia nastąpiło
wyłamanie z bocznego trendu i powstał sygnał
sprzedaży. Wsparcie 2280-2300, potem 2230
pkt. Lepiej sytuacja wygląda na indeksie
bazowym.
Średnioterminowa
sytuacja
pozostaje bez zmian.
2050
2000
Krystian Brymora
1950
June
July
August
September
October
November
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY czwartek, 10 listopada 2011
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: środa, 9 listopada 2011.
Kurs otwarcia
Kurs zamknięcia
Zmiana [%]
Kurs min.
Kurs max.
Zakres wahań
Wartość
obrotów
[mln PLN]
967,7
52 tygodnie
Indeks
Kurs max.
Kurs min.
WIG20
2 942,4
2 019,0
2 414,32
2 315,67
-3,40%
2 303,28
2 415,89
112,6
sWIG80
12 936,5
8 282,0
9 248,68
9 069,22
-1,58%
9 022,73
9 248,68
226,0
91,1
mWIG40
2 993,2
2 054,5
2 300,21
2 270,60
-0,57%
2 260,30
2 302,70
42,4
188,4
WIG PL
49 765,2
35 670,7
40 427,15
39 915,14
-2,71%
39 915,14
40 427,15
512,0
-
WIG
50 501,8
35 349,0
41 617,52
40 241,19
-2,68%
40 079,34
41 651,60
1572,3
1 269,5
Spółka
Cena [PLN]
ASSECOPOL
zmiana %
Mkt Cap [mln PLN]
zmiana % względem WIG20
dzienna
1M
3M
6M
dzienna
1M
3M
6M
26,7%
-10,4%
1,3%
4,4%
21,1%
8,9%
47,50
3 684
-2,1%
6,6%
BANK HANDLOWY
67,20
8 780
-2,6%
0,3%
7,6%
-30,5%
0,8%
-1,9%
2,1%
-11,2%
BOGDANKA
113,00
3 844
-1,7%
7,9%
31,4%
-3,5%
1,8%
5,7%
25,9%
15,8%
BRE
263,00
11 073
-1,5%
4,6%
10,9%
-24,2%
1,9%
2,4%
5,4%
-4,9%
GETIN
7,70
5 636
-5,1%
-2,7%
-3,5%
-45,8%
-1,7%
-4,9%
-9,1%
-26,5%
GTC
10,11
2 218
-5,0%
-14,0%
-17,2%
-50,9%
-1,6%
-16,2%
-22,7%
-31,6%
JSW
89,50
10 669
-3,8%
-3,8%
4,1%
-
-0,4%
-6,0%
-1,5%
-
KERNEL
65,55
5 223
-2,9%
3,6%
13,0%
-8,6%
0,5%
1,3%
7,5%
10,7%
KGHM
160,20
32 040
-3,0%
12,0%
0,4%
-14,8%
0,4%
9,8%
-5,1%
4,5%
LOTOS
28,00
3 636
-2,6%
14,3%
-6,7%
-39,7%
0,8%
12,1%
-12,2%
-20,4%
PBG
85,80
1 227
-2,7%
7,7%
-15,8%
-43,2%
0,7%
5,4%
-21,3%
-23,9%
PEKAO
140,20
36 784
-5,7%
-3,8%
8,3%
-20,5%
-2,3%
-6,0%
2,7%
-1,2%
PGE
19,36
36 199
-4,2%
-1,6%
9,1%
-19,0%
-0,8%
-3,8%
3,5%
0,3%
PGNIG
4,05
23 895
1,3%
1,8%
12,5%
3,8%
4,7%
-0,5%
7,0%
23,1%
PKNORLEN
39,95
17 087
-2,4%
8,6%
17,5%
-25,3%
1,0%
6,4%
11,9%
-6,0%
PKOBP
33,85
42 313
-4,4%
-0,6%
2,3%
-23,1%
-1,0%
-2,8%
-3,3%
-3,8%
PZU
321,00
27 719
-4,2%
0,3%
-0,4%
-14,5%
-0,7%
-1,9%
-5,9%
4,8%
TAURON
5,28
9 253
-2,4%
1,5%
6,2%
-15,1%
1,0%
-0,7%
0,7%
4,2%
TPSA
17,54
23 427
-2,1%
5,3%
14,6%
-3,1%
1,3%
3,1%
9,1%
16,2%
TVN
11,80
4 057
-6,0%
-22,9%
-11,6%
-32,6%
-2,6%
-25,1%
-17,2%
-13,4%
Komentarz po sesji
Komentarz przed sesją:
Włoskie problemy
Niedźwiedzie miały rację
Środowa sesja została całkowicie zdominowana informacjami z
Włoch, a dokładniej przyspieszeniem wzrostu oprocentowania
papierów dłużnych tego kraju. Rentowność 10-letnich obligacji
przekraczała dziś momentami poziomu 7,4%. Do niedawna
mówiło się, że przekroczenie 7% to w zasadzie proste wejście na
ścieżkę przetartą już przez Grecję. Na rynkach atmosfera
związana z notowaniami włoskich obligacji zrobiła się bardzo
gęsta. Mocno traciły giełdy Eurolandu, a wraz z nimi również nasz
parkiet i złoty. Nie pomogły nawet interwencje Europejskiego
Banku Centralnego, który ogłosił, że skupuje włoskie obligacje.
Chwilę później te przyspieszyły jeszcze spadek wartości. O ile
więc do wczoraj na rynkach można było jeszcze mówić o całkiem
niezłych nastrojach (zwłaszcza GPW i indeksach amerykańskich),
o tyle teraz sytuacja nieco się zmienia. Do cofnięcia przystąpił
zarówno indeks największych spółek, schodząc w obszar
newralgicznego wsparcia (jutrzejsza sesja będzie tu kluczowa), jak
i szeroki rynek, gdzie pojawiły się realizacje zysków zwłaszcza na
walorach, które w ostatnim czasie radziły sobie relatywnie
najlepiej. Jutro temat Włoch również powinien być w centrum
zainteresowania, choć warto zauważyć, że przy niezbyt ciekawym
kalendarzu danych makroekonomicznych w tym tygodniu
jutrzejszy dzień będzie się pod tym względem nieco wyróżniał,
bowiem otrzymamy dane o ilości wniosków o zasiłek dla
bezrobotnych w USA, które mogą jak zwykle nieco urozmaicić
handel o 14:30. Oczekuje się, że w ubiegłym tygodniu złożono 400
tys. wniosków.
Tomasz Gessner
Po wielu sesjach nieco zaskakująco spokojnego zachowania się
rynków akcji przy trwającej wyprzedaży włoskich obligacji, wczoraj
ten czynnik wreszcie został poważniej potraktowany przez
inwestorów. Oczywiście ostra reakcja w postaci gwałtownej
przeceny europejskich rynków akcji wynika z eskalacji zjawiska
wyprzedaży włoskich papierów dłużnych. Wczoraj niebezpieczną
barierę 7% rentowności (która rośnie wraz ze spadkiem cen)
przekroczyły nie tylko najmocniej obserwowane obligacje 10
letnie, ale również tzw. „dwulatki”. Jednocześnie umocnił się dolar
do euro, a na rynku towarowym potaniała miedź – wszystkie
negatywne czynniki, o których w ostatnich dniach mówili
sceptyczni co do rynku inwestorzy, zmaterializowały się, stąd też
ta bardzo kiepska sesja na GPW. Ponadto wieczorem Stany w
przeciwieństwie do wielu ostatnich sesji nie pomogły i również
otrzymały spory cios podażowy, co powoduje, że nastroje przed
dzisiejszą sesją w Warszawie są nienajlepsze. Jako, że w dniu
jutrzejszym nie handlujemy ze względu na Święto Niepodległości,
dziś sprzedający mają moim zdaniem zdecydowanie więcej
argumentów nie tylko do niskiego otwarcia, ale też do kontynuacji
spadków
w
trakcie
notowań.
Pamiętajmy
jednak
o
ponadprzeciętnej zmienności, która powoduje, że spadek, który
moim zdaniem będzie jeszcze większy, może być przecinany
gwałtownymi szarpnięciami kupujących, być może też w trakcie
dzisiejszych notowań. Sygnałem do zakończenia przeceny będzie
połączenie wyhamowania zniżki ze spadkiem zmienności i oba te
elementy moim zdaniem są równie istotne.
Piotr Kaczmarek, CFA
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY czwartek, 10 listopada 2011
INFORMACJE ZE SPÓŁEK
KGHM
Spółka miała w 3Q’11 5243 mln PLN przychodów, 3684 mln PLN EBIT oraz 3201 mln PLN zysku
netto. Konsensus: 5172/ 3235/ 2754 mln PLN. KGHM w związku z wysokim zaawansowaniem
planu i zamknięciem sprzedaży Polkomtela weryfikuje opublikowaną prognozę wyników
finansowych na 2011 rok, ale nie podał nic więcej. KGHM nie ma planów wypłaty dywidendy
zaliczkowej z zysku za 2011 rok.
BDM: Przychody oraz zysk brutto na sprzedaży okazały się bliskie naszych założeń
(odpowiednio 5,2 mld PLN oraz 2,5 mld PLN). Na wyższy zysk operacyjny, a dalej zysk netto,
miało wpływ większe saldo wyników z instrumentów pochodnych (668 mln PLN vs. PBDM=150
mln PLN) oraz zrealizowane dodatnie różnice kursowe w kwocie 597 mln PLN).
Polimex
Spółka miała w 3Q’11 1,36 mld PLN przychodów, 14,8 mln PLN EBIT oraz 15,0 mln PLN zysku
netto. Konsensus: 1,27 mld / 32,6 mln / 13,8 mln PLN.
BDM: Operacyjnie wyniki są słabsze od naszych oczekiwań. Zakładaliśmy odpowiednio: 1,25 mld
/ 24,0 mln PLN / 5,5 mln PLN. Wynik netto jest lepszy jedynie dzięki dodatnim różnicom
kursowym (+35,0 mln PLN). Marża brutto ze sprzedaży wyniosła jedynie 4,6%.
Agora
Spółka miała w 3Q’11 284 mln PLN przychodów, 7,9 mln PLN EBIT oraz 5,4 mln PLN zysku
netto. Konsensus: 279 mln / 8,1 mln / 7,0 mln PLN.
TVN
Spółka miała w 3Q’11 566 mln PLN przychodów, 40,1 mln PLN EBIT oraz -357,2 mln PLN straty
netto. Konsensus: 565 mln / 32,6 mln / -340,5 mln PLN. TVN obniżył prognozę
skonsolidowanego EBITDA na 2011 rok do 660-670 mln PLN, z możliwym dodatkowym kosztem
w wysokości do 20 mln PLN, z prognozowanych wcześniej 680 mln PLN.
Eurocash
Spółka miała w 3Q’11 2717 mln PLN przychodów, 47,7 mln PLN EBIT oraz 36,5 mln PLN zysku
netto. Konsensus: 2682 mln / 48,9 mln / 37,2 mln PLN.
Getin Holding
Zysk netto wyniósł 93,6 mln PLN. Konsensus 83,0 mln PLN.
Sygnity
Portfel zamówień grupy Sygnity wynosi ponad 500 mln PLN. Spółka podtrzymuje prognozę
zakładającą osiągnięcie przychodów na poziomie 650-700 mln PLN oraz EBIT na poziomie 5-7%
do 2012 roku
PBG, Rafako
PBG wynegocjowało obniżenie ceny za 50% akcji Rafako do 460 mln PLN z około 540,8 mln
PLN. Cena będzie płatna w trzech ratach do stycznia 2012. Umowa przyrzeczona zostanie
podpisana do 24 listopada, najprawdopodobniej w przyszłym tygodniu, a wezwanie powinno być
ogłoszone niezwłocznie po jej podpisaniu.
BDM: Spółka nie podała co było przyczyną obniżenia ceny.
Bogdanka
Prezes Bogdanki Mirosław Taras spodziewa się, że w 2012 roku wydobycie węgla przez spółkę
sięgnie 7,7-8 mln ton. W październiku Bogdanka uruchomiła wydobycie szybem 2.1 w polu
Stefanów. Na początku listopada spółka osiągnęła oczekiwany, na tym etapie inwestycji, poziom
wydobycia średnio 10 tys. ton węgla na dobę nowym szybem. Spółka chce otrzymać nowy
kompleks strugowy w drugiej połowie 2012 roku, uruchomienie nowego struga planowane jest
najpóźniej na 4Q’12. Spółka poinformowała, że przy obecnym stanie realizacji inwestycji
docelowa zdolność produkcyjna na poziomie ok. 11,5 mln ton może zostać uzyskana już pod
koniec 2013 roku.
BDM: W naszej prognozie wyników spółki na 2012 rok pozostajemy konserwatywni i zakładamy
zrealizowany wolumen na poziomie 7,8 mln ton. Oczekujemy 1,769 mld PLN przychodów ze sprzedaży,
395 mln PLN EBIT oraz 310 mln PLN zysku netto.
TPSA
Wiedeński Sąd Gospodarczy I Instancji nie uchylił wyroku częściowego z 24 sierpnia 2010 roku w
postępowaniu arbitrażowym w Wiedniu wszczętym przez DPTG. TPSA rozważa odwołanie od
postanowienia austriackiego sądu. Spółka podała, że orzeczenie nie jest prawomocne.
Impel
Grupa Impel, iż jej wyniki w roku 2012 będą zbliżone do tych, które wypracowane zostaną w roku
bieżącym. Impel rozważa akwizycje kilku małych podmiotów z branży. Zarząd spółki spodziewa
się, że w styczniu 2012 roku zakończy się proces podziału spółki, a do obrotu na GPW
wprowadzone zostaną akcje Vantage Development, dewelopera będącego dotychczas częścią
Impetu.
DGA
DGA planuje skup akcji własnych; przewiduje, że wyniki w 4Q’11 będą lepsze niż w 3Q’11.
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY czwartek, 10 listopada 2011
Amrest
KNF zatwierdziła prospekt emisyjny Agrestu w związku z dopuszczeniem do obrotu na rynku
regulowanym akcji serii 7 i 8 - poinformowała Komisja w środowym komunikacie. W sierpniu
2011 roku zarząd spółki na wniosek akcjonariusza WP Holdings VII B.V. zdecydował w sprawie
zamiany 2,3 mln akcji imiennych serii 7 i 8 przez niego posiadanych, na akcje na okaziciela.
PGE
PGE zaczyna w czwartek proces sprzedaży Exatela
Wybór oferty w przetargu na budowę bloków energetycznych nr 5 i 6 w Elektrowni Opole
planowany jest na przyszły tydzień - poinformował PAP Tomasz Zadroga, prezes PGE.
PKO BP
MSP w drugiej połowie stycznia zdecyduje, co dalej z ofertą PKO BP.
Polkomtel
Ministerstwo Skarbu Państwa nie wyklucza, że część środków ze sprzedaży Polkomtela
dotychczasowi akcjonariusze spółki wypłacą w formie dywidend - poinformował PAP minister
skarbu państwa Aleksander Grad. Zygmunt Solorz-Żak został oddelegowany na stanowisko
prezesa Polkomtela. Będzie pełnił swoje obowiązki przez trzy miesiące.
GPW
W kwartalnej rewizji indeksów skład WIG 20 się nie zmieni, w mWIG40 cztery zmiany (do
indeksu trafią Azoty Tarnów, Cormay, Inter Cars i Midas).
Midas
Zygmunt Solorz-Żak, który w środę został wyłącznym właścicielem Polkomtela, operatora sieci
Plus, zapowiada zmiany w spółce, chce szukać oszczędności i rozwijać sieć sprzedaży. Nie
wyklucza powiązań kapitałowych Polkomtela z Aero2 i notowanym na giełdzie Midasem.
Impexmetal
Impexmetal może w 4Q’12 zwiększyć roczne moce huty w Koninie o 5-6 tys. ton. Obecnie moce
zakładu w Koninie wynoszą między 78 a 82 tys. ton rocznie.
Impexmetal liczy w 2012 na wzrost wolumenów sprzedaży r/r. W ciągu 2-3 lat Impexmetal może
podjąć decyzję o inwestycjach zapewniających większą oszczędność energii elektrycznej.
Boryszew
Boryszew spodziewa się w 2012 poprawy wyników r/r, bez uwzględnienia ewentualnych przejęć.
Sprzedaż w segmencie automotive może wówczas przynieść 1,5 mld PLN - powiedziała podczas
środowej konferencji prezes spółki, Małgorzata Iwanejko.
Tauron
Tauron zakłada, że przychody z tytułu rekompensat KDT będą w tym roku nie niższe niż w 2010
roku, kiedy wyniosły 438 mln PLN. Tauron zakłada wybór wykonawcy dla bloku gazowoparowego w Stalowej Woli na przełomie tego i przyszłego roku. Oczekuje, że wykonawca dla
bloku węglowego w Elektrowni Jaworzno może być wybrany najwcześniej w 1Q’12. Tauron chce
w przyszłym roku rozpocząć przygotowania do pozyskania drugiego ratingu, by w przyszłości
mieć możliwość emisji euroobligacji. Spółka ocenia, że współczynnik zadłużenia netto do
EBITDA może sięgnąć 2,5x w 2015 roku.
Open Finance
Open Finance przewiduje, że w całym 2011 roku łączne przychody grupy i przejętej w
październiku spółki Home Broker wyniosą 500 mln PLNączny całoroczny zysk netto obu
podmiotów może w tym roku przekroczyć 100 mln PLN. Open Finance chce utrzymać w 2012
roku tegoroczny poziom wolumenów kredytowych, spodziewa się wzrostu w przyszłym roku
przychodów z produktów inwestycyjnych - poinformował na środowej konferencji prezes Open
Finance, Krzysztof Spyra.
EMC
EMC Instytut Medyczny przesunął zapisy na 1,2 mln akcji serii G w ramach wykonywania prawa
poboru na 13-24 stycznia 2012 roku.
Seco Warwick
Seco/Warwick znajduje się na etapie due dilligence w sprawie przejęcia spółki w Brazylii, liczy na
zakończenie tego etapu do końca roku. Grupa spodziewa się rekordowych wyników na koniec
2011.
Neuca
Neuca podtrzymuje prognozę 44 mln PLN zysku netto w 2011 r. po wynikach 3Q’11
LPP
LPP pracuje nad nowym brandem; może pojawić się wiosną 2013 roku. LPP może wydać w 2012
roku na rozwój nowych sklepów około 120 mln PLN.
Źródło: spółki, PAP
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY czwartek, 10 listopada 2011
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M MSCI AC World 2011‐11‐09 309,9 ‐2,6% 5,8% 2,0% ‐11,9% świat zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M Miedź LME 3M 2011‐11‐09 7 800,0 ‐0,3% 5,8% ‐10,7% ‐12,3% surowce 6M MSCI World 2011‐11‐09 1 215,7 ‐2,9% 5,0% 2,1% ‐11,5% Ropa WTI Crude 2011‐11‐09 95,7 ‐1,1% 11,9% 13,8% ‐9,3% MSCI EM 2011‐11‐09 990,6 ‐1,1% 11,0% 1,8% ‐14,2% Złoto Spot $/oz 2011‐11‐09 1 790,9 ‐0,5% 7,3% 0,8% 18,1% MSCI BRIC 2011‐11‐09 296,7 ‐1,2% 13,3% 1,8% ‐15,4% Aluminium LME 3M 2011‐11‐09 2 140,0 0,9% ‐3,9% ‐11,1% ‐18,0% 5,4% 3,1% ‐17,7% 2011‐11‐09 5,048 ‐0,2% ‐1,0% ‐4,9% ‐10,6% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa Polska WIG 2011‐11‐09 41 350,1 ‐2,7% obligacje i rynek pieniężny Polska 5yr yield Polska WIG20 2011‐11‐09 2 397,3 ‐3,4% 5,7% 2,2% ‐14,4% Polska 10yr yield 2011‐11‐09 5,725 ‐0,4% ‐0,5% ‐2,0% ‐5,5% Polska mWIG40 2011‐11‐09 2 283,6 ‐0,6% 5,8% 6,6% ‐20,8% Polska WIBOR 3M 2011‐11‐09 4,830 0,2% 3,6% 4,3% 14,7% Polska sWIG80 2011‐11‐09 9 214,5 ‐1,6% 3,9% 2,7% ‐27,9% Polska WIBOR 6M 2011‐11‐09 4,840 0,0% 1,7% 2,3% 9,8% Węgry BUX 2011‐11‐09 16 672,5 ‐2,9% ‐0,6% ‐13,1% ‐31,4% USA 10yr yield 2011‐11‐09 1,962 ‐5,6% ‐5,5% ‐6,9% ‐39,0% Czechy PX 2011‐11‐09 909,1 ‐0,5% ‐4,8% ‐7,6% ‐25,7% Niemcy 10yr yield 2011‐11‐09 1,801 1,2% ‐10,0% ‐23,8% ‐42,0% Bułgaria Sofix 2011‐11‐09 338,0 ‐0,5% 0,1% ‐11,2% ‐22,4% Japonia 10yr yield 2011‐11‐09 0,982 0,1% ‐0,6% ‐5,8% ‐13,9% Rosja Micex 2011‐11‐09 1 470,8 ‐3,3% 8,9% ‐1,7% ‐11,0% Hiszpania 10yr yield 2011‐11‐09 5,633 0,0% 12,9% 10,8% 5,8% Rosja RTS (USD) 2011‐11‐09 1 512,9 ‐4,2% 15,4% ‐5,9% ‐20,7% Irlandia 10yr yield 2011‐10‐13 7,736 0,1% ‐10,4% ‐41,4% ‐15,5% BET 2011‐11‐09 4 557,0 ‐0,5% ‐0,4% 2,6% ‐17,9% Portugalia 10yr yield 2011‐11‐09 11,603 ‐2,4% 3,1% 11,0% 20,0% ISE 100 2011‐11‐04 56 522,8 ‐0,6% ‐1,8% ‐5,3% ‐18,3% Włochy 10yr yield 2011‐11‐09 6,097 1,8% 24,7% 33,8% 46,2% Euro Stoxx 50 2011‐11‐09 2 303,2 ‐2,3% ‐0,5% ‐1,2% ‐20,6% Belgia 5yr USD 2011‐11‐09 314,3 7,3% 10,2% 13,6% 115,4% FTSE 100 2011‐11‐09 5 567,3 ‐1,9% 3,3% 6,8% ‐6,1% Chiny 5yr USD 2011‐11‐08 #N/A N/A #ARG! #ARG! #ARG! #ARG! 156,6% Rumunia Turcja Europa Zachodnia W. Brytania CDS Francja CAC40 2011‐11‐09 3 143,3 ‐2,2% ‐0,7% ‐2,7% ‐21,1% Francja 5yr USD 2011‐11‐09 196,3 6,8% 14,2% 12,3% Niemcy DAX 2011‐11‐09 5 961,4 ‐2,2% 2,7% ‐1,5% ‐21,3% Grecja 5yr USD ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ IBEX 35 2011‐11‐09 8 518,5 ‐2,1% ‐4,0% 0,3% ‐17,7% Hiszpania 5yr USD 2011‐11‐09 430,7 7,4% 19,4% 16,5% 73,6% Hiszpania Holandia AEX 2011‐11‐09 304,0 ‐3,0% 2,5% 3,2% ‐16,0% Irlandia 5yr USD 2011‐11‐09 757,7 3,8% 11,4% ‐4,1% 13,1% Szwecja OMX 30 2011‐11‐09 970,5 ‐2,4% 3,1% 1,8% ‐17,7% Japonia 5yr USD 2011‐11‐09 112,9 1,1% ‐9,3% 12,5% 39,0% Austria ATX 2011‐11‐09 1 984,2 ‐3,1% ‐3,8% ‐10,1% ‐30,3% Niemcy 5yr USD 2011‐11‐09 93,9 5,1% ‐0,6% 9,7% 133,4% Polska 5yr USD 2011‐11‐09 262,9 7,0% ‐5,7% 24,6% 77,6% 6,3% 5,6% ‐5,8% Portugalia 5yr USD 2011‐11‐09 1 081,3 2,9% ‐0,9% 21,1% 66,8% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA 2011‐11‐09 12 170,2 ‐3,2% USA S&P500 2011‐11‐09 1 275,9 ‐3,7% 6,6% 5,5% ‐7,7% Rosja 5yr USD 2011‐11‐09 224,9 7,4% ‐19,4% 10,6% 70,5% USA Nasdaq Comp 2011‐11‐09 2 727,5 ‐3,9% 5,8% 5,9% ‐7,3% USA 5yr EUR 2011‐11‐09 49,6 2,7% 1,2% ‐5,8% 15,3% Kanada S&P/TSX 2011‐11‐09 12 488,9 ‐2,7% 5,1% 1,1% ‐9,9% W. Brytania 5yr USD 2011‐11‐09 93,5 5,4% 3,5% 8,3% 62,3% Meksyk IPC 2011‐11‐09 37 351,8 ‐2,1% 10,9% 13,2% 3,7% Włochy 5yr USD 2011‐11‐09 570,4 9,5% 30,7% 48,2% 261,0% Brazylia BOVESPA 2011‐11‐09 59 026,1 ‐2,5% 12,3% 12,5% ‐10,9% kursy walut Argentyna MERVAL 2011‐11‐09 2 792,8 15,4% ‐5,6% ‐19,1% EUR/PLN 2011‐11‐09 4,392 0,8% 2,0% 4,9% 11,8% USD/PLN 2011‐11‐09 3,228 2,1% 2,4% 9,4% 18,0% NIKKEI 225 2011‐11‐10 8 755,4 1,2% 1,7% ‐1,4% ‐9,9% CHF/PLN 2011‐11‐09 3,563 1,1% 2,1% ‐11,8% 14,8% Azja i Australia Japonia Hong Kong ‐4,0% Hang Seng 2011‐11‐09 20 014,4 1,7% 13,1% 4,5% ‐12,2% EUR/USD 2011‐11‐09 1,361 ‐1,3% ‐0,4% ‐4,1% ‐5,2% Chiny Shanghai Comp 2011‐11‐09 2 524,9 0,8% 7,0% 0,2% ‐10,5% USD/JPY 2011‐11‐09 77,720 ‐0,1% 1,3% 1,5% ‐3,7% Indie BSE30 2011‐11‐09 17 569,5 ‐1,2% 7,1% 3,3% ‐5,3% Indonezja JKSE 2011‐11‐09 3 857,4 1,4% 12,8% 3,5% 3,7% Izrael TA 25 2011‐11‐09 1 127,0 ‐3,0% 5,6% 0,2% ‐14,9% Korea Kospi 2011‐11‐09 1 907,5 0,2% 8,4% 5,9% ‐10,8% S&P/ASX 200 2011‐11‐10 4 346,1 1,2% 4,8% 10,5% ‐5,4% Australia Źródło: Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY czwartek, 10 listopada 2011
RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,166.40, 12,166.40, 11,736.93, 11,780.94, -389.239)
NASDAQ US (2,662.56, 2,672.34, 2,617.93, 2,621.65, -105.840)
2900
12750
2850
12500
2800
12250
2750
12000
2700
2650
11750
2600
11500
2550
11250
2500
11000
2450
2400
10750
2350
10500
2300
10250
June
July
August
September
October
November
S&P 500 US (1,275.18, 1,275.18, 1,226.64, 1,229.10, -46.8201)
June
July
August
September
October
November
Frankfurt DAX (6,045.87, 6,055.58, 5,767.26, 5,829.54, -131.900)
1375
7800
7600
1350
7400
1325
7200
1300
7000
1275
6800
1250
6600
1225
6400
1200
6200
1175
6000
5800
1150
5600
1125
5400
1100
5200
1075
5000
4800
July
August
September
October
November
June
Paris CAC 40 (3,170.16, 3,183.41, 3,046.36, 3,075.16, -68.1401)
July
August
September
October
November
London FT-SE (5,567.34, 5,615.84, 5,426.25, 5,460.38, -106.960)
4100
6100
4000
6000
3900
5900
3800
5800
3700
5700
3600
3500
5600
3400
5500
3300
5400
3200
5300
3100
5200
3000
5100
2900
5000
2800
4900
2700
4800
2600
June
July
August
September
October
4700
November
June
July
August
September
October
November
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.