Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
3 grudnia 2015
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
1 887 
-1.95%
-8.5%
-22.9%
739/183
WIG30
2 104 
3 577 
-1.93%
-8.4%
-20.1%
765/189
mWIG40
-1.51%
-3.4%
-0.8%
136/33
sWIG80
13 252 
-0.76%
-3.1%
8.4%
33/8
WIG
47 003 
-1.68%
-6.7%
-12.6%
901/223
5 781 
-2.35%
-11.6%
-30.9%
197/48
WIGBANKI
60
2250
2200
50
2150
2100
40
2050
2000
30
1950
Gł€wne indeksy światowe
1750
0
1700
-0.63%
2.18%
8.45%
12.22%
RTSI$
0 834 
-0.62%
-5.91%
3.57%
-12.09%
XU100
76 395 
-0.51%
-7.86%
3.23%
-10.03%
1D
1M
3M
1Y
4 582.0 
-0.58%
-10.4%
-9.6%
-28.2%
Polska
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
4/9/15
11 190 
DAX
30/11/15
7.30%
25/11/15
8.23%
20/11/15
-0.43%
17/11/15
-0.64%
6/11/15
5 123 
12/11/15
NASDAQ
1800
10
3/11/15
0.25%
29/10/15
6.58%
26/10/15
-1.44%
21/10/15
-1.10%
16/10/15
2 080 
8/10/15
S&P500
1850
13/10/15
-1.02%
5/10/15
8.27%
30/9/15
-1.05%
25/9/15
-0.89%
22/9/15
17 730 
17/9/15
1Y
9/9/15
3M
14/9/15
1M
Dow Jones
1900
20
1D
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.63%
1.55%
1.60%
2.06%
2.67%
43.3 
1.88%
-15.7%
-18.5%
-43.0%
Węgry
0.75%
0.95%
1.34%
2.49%
3.32%
Aluminium (USD/t)
1 469.0 
1.31%
-1.0%
-7.7%
-26.6%
Niemcy
-0.44%
-0.39%
-0.44%
-0.20%
0.47%
Złoto (USD/OZ)
1 052.8 
-0.09%
-5.7%
-6.3%
-13.0%
USA
0.20%
0.51%
0.93%
1.63%
2.18%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
4.0378 
-0.07%
4.0%
6.6%
19.7%
PZU
38.22 
-0.78%
1.5%
10.2%
75/18
EUR/PLN
4.2761 
-0.02%
0.5%
1.5%
3.0%
KGHM
68.15 
-7.20%
-26.2%
7.7%
57/14
EUR/USD
1.0590 
0.05%
-3.4%
-4.7%
-13.9%
PKO BP
26.21 
-3.64%
-8.1%
4.5%
33/8
USD/HUF
292.97 
-0.10%
2.4%
4.2%
17.4%
PKN Orlen
66.55 
-1.41%
5.6%
3.9%
28/7
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
1D
Orange Podpisanie Umowy Społecznej
Energa
12.85 
-3.75%
ALIOR
64.01 
-8.56%
Vistula Group Wzrost przychod‚w w listopadzie o 22.2%
BZWBK
262.75 
1.76%
KGHM
68.15 
-7.20%
Bytom Wzrost sprzedaży detalicznej w listopadzie o 16.9%
Coccodrillo Wzrost przychod‚w sieci detalicznej w Polsce o 6%
Wydarzenia w sp€łkach
Intersport Wzrost przychod‚w w listopadzie o 0.9%
Robyg Rezygnacja dw‚ch członk‚w Rady Nadzorczej
Sp€łka
AB
Wydarzenie
Dzień ustalenia prawa do 0.7 PLN dywidendy na akcję
BBI Development Skup akcji własnych
Elektrobudowa Wezwanie do zapłaty kary umownej
Bumech NWZA ws. emisji akcji w ramach subskrypcji prywatnej
KGHM Wpływy z podatku od kopalin w budżecie na 2016 rok.
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
09:55
Indeks PMI dla usług, fin.
GER
55.6
10:00
Indeks PMI dla usług, fin.
EU
54.6
54.1
14:30
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
US
268 tys.
260 tys.
16:00
Zam‚wienia na dobra trwał. użytku, fin. (m/m)
US
3.0%
-0.8%
16:00
Indeks ISM dla usług
US
58.0
59.1
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
54.5
Informacje ze sp€łek
Orange
Podpisanie Umowy Społecznej
Sp‚łka podpisała ze związkami zawodowymi Umowy Społeczne na lata 2016-2017. Umowa będzie obowiązywać od 1 stycznia 2016 r. Efekt
finansowy wynikający z wyżej opisanej umowy zostanie uwzględniony w księgach czwartego kwartału 2015 r. Umowa Społeczna dotyczy
między innymi inwestycji w przyjazne środowisko pracy, podwyżek wynagrodzeń (2.5% w roku 2016 i w roku 2017), umożliwienia odejść z
Grupy za odszkodowaniem tym pracownikom, kt‚rzy nie mogą dostosować swojego profilu zawodowego do zmieniających się potrzeb
rynkowych oraz wsparcia w poszukiwaniu pracy na rynku (outplacement). Wartość pakietu przypadająca na odchodzącego pracownika będzie
zależała od stażu pracy w grupie i będzie powiększona w roku 2016 o 5.000 zł dla pracownik‚w ze stażem pracy od 10 do 15 lat, o 10.000 zł
ze stażem pracy od 15 do 20 lat oraz o 26.000 zł ze stażem od 20 lat.
Vistula Group
Wzrost przychod€w w listopadzie o 22.2%
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte w listopadzie wyniosły 41.3 mln PLN (+22.2% r/r). W ujęciu narastającym w okresie
styczeń-listopad przychody wyniosły ok. 435.5 mln PLN (+17.5% r/r). Przychody ze sprzedaży detalicznej zrealizowane w segmencie
odzieżowym wyniosły ok. 24.6 mln PLN (+28.5% r/r), a narastająco 242.4 mln PLN (+21.2% r/r). Przychody ze sprzedaży detalicznej
zrealizowane w segmencie jubilerskim wyniosły około 13.4 mln PLN (+16.1% r/r), a narastająco 154.3 mln PLN (+13.6% r/r).
Bytom
Wzrost sprzedaży detalicznej w listopadzie o 16.9%
Sprzedaż detaliczna w listopadzie wzrosła o 16.9% r/r do 10.7 mln PLN, a narastająco od początku roku o 29.4% do 106.9 mln PLN. Marża
detaliczna wzrosła o 17.6% do 5.9 mln PLN, a narastająco o 32.2% do 59 mln PLN.
Coccodrillo
Wzrost przychod€w sieci detalicznej w Polsce o 6%
Sprzedaż przez sieć detaliczną sp‚łki w Polsce wyniosła w listopadzie 8.6 mln PLN (+6% r/r), a narastająco od początku 109.4 mln PLN (+16%
r/r). Przychody ze sprzedaży towar‚w e-commerce w Polsce wyniosły 0.86 mln PLN (+165%), a narastająco 6.76 mln PLN (+36%).
Intersport
Wzrost przychod€w w listopadzie o 0.9%
Przychody ze sprzedaży sp‚łki w listopadzie wyniosły 13.95 mln PLN (+0.9% r/r). Narastająco od początku rok wyniosły natomiast 191.9 mln
PLN (+0.5% r/r).
Robyg
Rezygnacja dw€ch członk€w Rady Nadzorczej
Sp‚łka poinformowała o otrzymaniu w dniu 1 grudnia br. oświadczenia od Pani Genevieve Cheng oraz Pani Petra Ekas o ich rezygnacji z
pełnionych funkcji członk‚w Rady Nadzorczej Sp‚łki z dniem 1 grudnia 2015 roku. Pani Petra Ekas była także członkiem Komitetu Audytu i
Komitetu Wynagrodzeń - funkcjonujących w ramach Rady Nadzorczej Sp‚łki.
BBI Development
Skup akcji własnych
Zarząd sp‚łki przyjął w dniu 2 grudnia br. Program Skupu Akcji Własnych (na podstawie i w ramach upoważnienia udzielonego Zarządowi
uchwałą ZWZA z dnia 26 czerwca br.) W ramach programu nabytych zostanie do 5.80 mln akcji za łączną cenę do 2.92 mln PLN przy cenie
jednostkowej nie wyższej niż 2.00 PLN. Zakończenie programu przewidziane jest na 30 czerwca 2016 roku
Elektrobudowa
Wezwanie do zapłaty kary umownej
Sp‚łka poinformowała o wezwaniu do zapłaty 11.78 mln PLN naliczonej przez Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. kary umownej za zwłokę
w realizacji kontraktu dotyczącego rozbudowy stacji 400/110 kV Słupsk (etap I i II) z 2012 roku.
Bumech
NWZA ws. emisji akcji w ramach subskrypcji prywatnej
Sp‚łka zwołała NWZA na dzień 29 grudnia br., podczas kt‚rego akcjonariusze zdecydują o podwyższeniu kapitału zakładowego sp‚łki w drodze
niepublicznej emisji Akcji serii G z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje mają zostać zaoferowane w ramach
subskrypcji prywatnej po cenie emisyjnej 1.00 PLN, a objąć je mają: Marcin Sutkowski (1,050,000 akcji), Zdzisław Gdaniec (1,000,000 akcji),
Distressed Assets Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktyw‚w Niepublicznych (1,000,000 akcji), Edward Brz‚zko (481,971 akcji).
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
KGHM
Wpływy z podatku od kopalin w budżecie na 2016 rok.
Wiesława Dr‚żdż, rzecznik ministerstwa finans‚w podała 2 grudnia, że wpływy z podatku od kopalin są zapisane w budżecie na 2016 rok.
Podczas kampanii wyborczej partia PiS zapowiadała zniesie podatek od kopalin (jego jedynym płatnikiem jest KGHM), jednak premier Beata
Szydło podczas expose nie odniosła się do tej sprawy. Jak informowały źr‚dła rządowe PAP podatek od kopalin ma prawdopodobnie zostać
zlikwidowany, ale jest to jeszcze w fazie uzgodnień. Henryk Kowalczyk, minister w KPRM i przewodniczący Komitetu Stałego, w rozmowie z
PAP informował, że likwidacja podatku od kopalin jest jednym z rozważanych wariant‚w (inny to zawieszenie go na okres niskich cen
surowc‚w), natomiast wicepremier i minister rozwoju Mateusz Morawiecki w wywiadzie dla PAP opowiadał się za podatkiem uzależnieniem tego
podatku od światowych cen surowc‚w.
Pakiety
Erbud
Prokurent sp‚łki sprzedał w dniu 6 października br. 300 akcji po cenie jednostkowej 33.25 PLN (łącznie za niespełna 10 tys. PLN)
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Kalendarium dywidend
Data ustalenia prawa
Poniedziałek
2015-11-30
Sp€łka
KOMPUTRON
Dywidenda
0.50
Data wypłaty
2015-12-14
ABPL
0.70
2016-01-11
Wtorek
2015-12-01
Środa
2015-12-02
Czwartek
2015-12-03
Piątek
2015-12-04
Poniedziałek
2015-12-07
Wtorek
2015-12-08
Środa
2015-12-09
Czwartek
2015-12-10
Piątek
2015-12-11
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
4
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2/12/15
27/11/15
24/11/15
19/11/15
16/11/15
11/11/15
0
6/11/15
10000
3/11/15
50000
28/10/15
RTSI$
23/10/15
60000
40000
30000
2/12/15
27/11/15
24/11/15
19/11/15
16/11/15
11/11/15
6/11/15
3/11/15
29/10/15
26/10/15
21/10/15
16/10/15
13/10/15
8/10/15
NASDAQ
20/10/15
1400
5200
250
11500
200
11000
150
10500
100
10000
50
9500
0
9000
4000
15/10/15
12000
0
12/10/15
4600
300
4200
5/10/15
4800
5400
200
7/10/15
400
30/9/15
600
2/10/15
800
25/9/15
1000
1600
5000
29/9/15
1200
22/9/15
0
22/9/15
200
17/9/15
600
14/9/15
800
17/9/15
1000
14/9/15
1200
9/9/15
1400
16500
400
2150
400
18500
2100
350
18000
2050
300
2000
250
1950
200
1900
150
1850
100
1800
50
15500
1750
0
15000
1/12/15
25/11/15
20/11/15
17/11/15
12/11/15
9/11/15
4/11/15
30/10/15
27/10/15
22/10/15
19/10/15
14/10/15
9/10/15
6/10/15
1/10/15
28/9/15
23/9/15
18/9/15
15/9/15
10/9/15
4/9/15
1/12/15
25/11/15
20/11/15
17/11/15
12/11/15
9/11/15
4/11/15
30/10/15
27/10/15
22/10/15
19/10/15
14/10/15
9/10/15
6/10/15
1/10/15
28/9/15
23/9/15
18/9/15
15/9/15
1600
4/9/15
1/12/15
25/11/15
20/11/15
17/11/15
12/11/15
9/11/15
4/11/15
30/10/15
27/10/15
22/10/15
19/10/15
14/10/15
9/10/15
6/10/15
1/10/15
28/9/15
23/9/15
18/9/15
15/9/15
4/9/15
10/9/15
1800
9/9/15
4/9/15
10/9/15
2000
4/9/15
30/11/15
25/11/15
20/11/15
17/11/15
12/11/15
9/11/15
3/11/15
29/10/15
26/10/15
21/10/15
16/10/15
13/10/15
8/10/15
5/10/15
30/9/15
25/9/15
22/9/15
17/9/15
14/9/15
9/9/15
4/9/15
S&P500
DOW JONES
17500
17000
16000
DAX
4400
XU100
80000
78000
20000
76000
950
1400
86000
900
1200
84000
850
1000
800
800
750
600
700
400
650
200
72000
600
0
70000
82000
74000
5
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
30 listopada '15
1 grudnia '15
2 grudnia '15
3 grudnia '15
4 grudnia '15
Produkt Krajowy Brutto (PL),
Indeks Chicago PMI (US)
Indeks PMI dla przemysłu
(PL, GER, EU, UK, US),
Indeks ISM dla przemysłu
(US)
Raport ADP (US), Beżowa
Księga (US), Tygodniowa
zapasy paliw (US)
Indeks PMI dla usług (CN,
GER, EU, UK, US), Wnioski o Produkt Krajowy Brutto (EU),
zasiłek dla bezrobotnych
Stopa bezrobocia (US),
(US), Raport ISM dla usług
Zmiana zatrudnienia (US)
(US)
Wyniki sp‚łek
KERDOS
Dzień dywidendy
ABPL
KETY
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
7 grudnia '15
8 grudnia '15
9 grudnia '15
10 grudnia '15
11 grudnia '15
Produkcja przemysłowa (GER), Produkt Krajowy Brutto (JP), Inflacja CPI (CN), Tygodniowa Wnioski o zasiłek dla
Indeks Sentix (EU),
Produkcja przemysłowa (UK) zmiana zapas‚w paliw (US) bezrobotnych (US
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
Inflacja konsumencka (GER),
Sprzedaż detaliczna (US),
Inflacja producencka (US),
Indeks Uniwersytetu Michigan
(US)
SYGNITY
TELL, APATOR
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2014*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2014
2015p
2016p
2014
2015p
2016p
*
2
Banki
Alior
akumuluj
64.01
102.5
60%
4 654.0
-21%
-22%
14.4
12.9
11.5
1.5
1.4
1.2
11.6%
0.0%
Bank Handlowy
akumuluj
68.4
117.0
71%
8 937.1
-15%
-38%
9.4
11.5
10.6
1.2
1.2
1.3
11.2%
10.9%
ING BŚK
neutralnie
113.2
143.6
27%
14 720.8
-9%
-24%
14.1
13.4
13.3
1.4
1.4
1.3
11.2%
3.5%
kupuj
294.7
502.2
70%
12 445.6
-19%
-42%
9.7
9.1
9.3
1.1
0.2
0.2
11.8%
0.0%
Getin Noble
neutralnie
0.54
1.8
233%
1 431.1
-30%
-76%
4.0
5.7
4.2
0.3
0.3
0.3
5.7%
0.0%
Pekao
neutralnie
135.9
183.7
35%
35 656.5
-9%
-28%
13.1
14.5
13.0
1.5
1.5
1.5
11.3%
7.4%
BZ WBK
kupuj
262.8
419.8
60%
26 073.9
-15%
-32%
13.6
10.5
10.6
1.6
1.5
1.3
15.2%
3.7%
PKO BP
akumuluj
26.21
37.3
42%
32 762.5
-8%
-31%
10.1
12.1
11.0
1.2
1.1
1.1
10.7%
0.0%
akumuluj
38.2
52.9
38%
33 003.8
2%
-20%
11.1
12.5
12.4
2.5
2.4
2.4
17.4%
7.8%
Echo
neutralnie
7.00
7.7
10%
2 888.8
4%
4%
7.1
14.5
bd
0.91
0.90
1.77
0.8%
0.0%
GTC
akumuluj
7.18
*
*
3 304.4
6%
21%
-
13.9
bd
1.58
1.31
2.23
-21.3%
0.0%
Dom Development
akumuluj
53.90
52.3
-3%
1 335.2
-2%
17%
24.0
20.5
16.1
1.56
1.55
1.52
6.0%
4.2%
Robyg
akumuluj
2.71
2.7
0%
713.0
5%
23%
15.3
15.7
11.2
1.60
1.59
1.54
10.2%
4.1%
Otmuch‚w
kupuj
6.40
11.8
84%
81.6
-3%
-24%
8.6
7.8
7.3
5.0
4.4
4.1
3.3%
0.0%
Ambra
kupuj
7.50
11.1
48%
189.0
-9%
-12%
9.9
8.9
8.4
5.7
6.2
5.9
8.2%
0.0%
Tarczynski
akumuluj
13.39
13.8
3%
151.9
1%
13%
13.0
15.2
12.2
7.0
6.4
5.9
13.9%
0.0%
Duda
akumuluj
5.63
7.3
30%
156.5
-8%
-21%
6.9
9.6
9.3
4.6
5.0
4.5
5.6%
0.0%
CCC
neutralnie
147.0
171.9
17%
5 644.8
-13%
-1%
13.4
22.0
17.7
19.9
15.3
12.5
50.7%
2.0%
LPP
redukuj
6 730
6 105
-9%
12 323.4
-6%
-25%
25.7
30.1
23.4
16.3
16.7
13.6
26.6%
0.5%
akumuluj
1.81
4.5
149%
64.6
-17%
-17%
11.6
14.4
7.3
3.2
3.5
2.6 #DZIEL/0!
0.0%
mBank
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Branża spożywcza
Handel
Redan
IT, dystrybutorzy IT
AB
kupuj
35.00
51.6
47%
566.6
5%
6%
8.3
8.2
7.5
7.7
7.5
6.4
13.3%
0.0%
ABC Data
akumuluj
3.34
4.4
33%
418.4
1%
-6%
12.6
8.1
7.7
7.5
7.8
7.4
14.4%
10.8%
Action
neutralnie
27.67
42.8
55%
459.6
9%
-38%
6.6
8.0
7.7
6.7
6.8
6.1
15.7%
3.6%
Kopex
akumuluj
4.79
10.4
117%
356.1
-21%
-57%
3.5
4.8
4.4
2.4
2.9
2.5
1.0%
8.4%
Famur
neutralnie
1.69
2.8
66%
813.7
-9%
-47%
8.1
8.9
8.0
3.0
2.7
2.5
10.5%
0.0%
Branża g€rnicza
Przemysł elektromaszynowy
Amica
kupuj
169.6
131.0
-23%
1 318.3
-2%
50%
16.9
16.9
15.8
7.8
8.0
7.4
16.9%
0.0%
Relpol
kupuj
7.52
7.3
-3%
72.3
9%
15%
13.6
8.9
7.5
5.9
5.7
5.1
7.9%
5.1%
redukuj
12.91
12.5
-3%
170.5
-2%
3%
13.5
12.5
11.6
7.4
7.9
6.4
10.5%
2.3%
Apator
neutralnie
32.35
38.0
17%
1 071.0
6%
-12%
12.8
12.3
11.7
9.5
8.0
5.9
19.5%
1.5%
Zetkama
akumuluj
92.12
75.5
-18%
615.1
0%
39%
20.8
20.5
19.3
13.9
13.0
12.3
14.5%
0.0%
Aplisens
Pozostałe sp€łki
Elemental Holding
kupuj
4.2
4.2
0%
716.0
-6%
35%
23.0
19.6
13.8
17.9
12.5
10.4
15.1%
0.0%
Ferro
kupuj
10.59
12.8
21%
225.0
-5%
9%
9.4
8.6
8.4
8.1
6.8
6.3
11.9%
9.4%
Lentex
kupuj
8.70
13.3
52%
521.5
-9%
4%
8.6
11.3
10.1
9.2
6.1
5.4
12.0%
4.6%
Benefit Systems
akumuluj
430.0
363.0
-16%
1 098.5
0%
45%
28.5
26.4
23.4
20
17.9
15.8
31.0%
2.1%
Work Service
neutralnie
15.20
17.4
14%
989.4
-4%
-13%
27.3
18.5
15.3
10.8
9.9
8.0
11.4%
0.0%
Impel
akumuluj
29.43
35.8
22%
378.6
5%
-2%
12.4
12.8
10.7
6.4
6.3
5.8
10.7%
5.1%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2014 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
7
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Marek Pszcz€łkowski
+48 22 598 26 60
[email protected]
Marcin Czerwonka
+48 22 598 26 70
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.