Statystyka sesji: - Dom Maklerski BDM SA

BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011
KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: wtorek, 19 lipca 2011
Wartość
zmiana
System:
Kurs otwarcia
2 676
-45
-1,65%
Aktualna pozycja – krótka, sygnał otwarcia długiej– 2755
Kurs zamknięcia
2 690
19
0,71%
Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką– 2784
Kurs min.
2 673
7
0,26%
Kurs max.
2 694
-28
-1,03%
Wolumen obrotu
37 225
-13 277
-26,29%
Otwarte pozycje
100 229
531
0,53%
Najbliższe poziomy oporu:
2722 2764 2820
2840
Najbliższe poziomy wsparcia:
2666 2630 2600
2575
FW20 (2,676.00, 2,694.00, 2,673.00, 2,690.00, +19.0000)
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
February
March
April
May
June
July
Au
WIG20 (2,686.80, 2,701.91, 2,680.72, 2,680.72, +5.05005)
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
Korekcyjne odbicie
Przez większość wczorajszej sesji na rynku
terminowym popyt zdecydowanie kontrolował
sytuację. Wprawdzie parę minut po godzinie
14.00 mocnym podażowym zrywem popisały
się niedźwiedzie, niemniej dalsza cześć sesji
oraz końcówka przebiegała pod dyktando
byków. Ostatecznie na zamknięciu FW20
zyskał 0,71% i notuje obecnie wartość 2690.0
pkt. Baza wynosi +9 pkt. LOP po sesji jest
równa 100 229. Czy w tej sytuacji w
najbliższych dniach będziemy mogli oglądać
kontynuację korekcyjnego odbicia w górę czy
też trwalszą zmianę trendu? RSI po
wczorajszej zwyżce wygenerował sygnał kupna
i wydaje się, że potencjalny zasięg ruchy
korekcyjnego to poziomy 2750 pkt. (28 czerwca
w analogicznej sytuacji odbicie zniosło 59 pkt.,
2746-2805 pkt.). W dalszych wzrostach wykres
FW20 jest obecnie ograniczony oporami na
liniach 2700 pkt. i 2715 pkt. Wsparcia dla
ewentualnych spadków należy szukać na
pułapach 2671 pkt. i 2654 pkt. Wydaje się, że
gdyby sesja w Warszawie trwała dłużej, zwyżki
wrześniowego kontraktu byłby jeszcze większe.
Na sporych plusach swoje sesje zakończyły
bowiem indeksy zza Oceanem. Na zamknięciu
Dow Jones Industrial wzrósł o 1,63%, Nasdaq
Comp. zwyżkował o 2,22%, a indeks S&P 500
wzrósł o 1,63%. Zwyżki były reakcją na lepsze
od prognoz napływające wyniki amerykańskich
spółek (IBM i Coca-Cola) oraz doniesienia o
postępie
w
negocjacjach
w
sprawie
podwyższenia limitu zadłużenia w USA. Dziś
na notowania wpływ będą mieć wyniki spółek,
które poznamy przed rozpoczęciem sesji w
USA (United Technologies, zysk na akcję: 1,41
USD; EMC, zysk na akcję: 0,34 USD; Altria
Group zysk na akcję: 0,53 USD) oraz dane
makro: sprzedaż domów na rynku wtórnym w
Stanach Zjednoczonych (16.00, 4,9 mln).
Biorąc pod uwagę poranne rosnące wartości
kontraktów na zachodnioeuropejski indeksy
należy spodziewać się dziś pozytywnego
rozpoczęcia sesji notowań terminowych w
Warszawie.
Krzysztof Zarychta
February
March
April
May
June
July
A
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: wtorek, 19 lipca 2011.
52 tygodnie
Indeks
Kurs otwarcia
Kurs max.
Kurs zamknięcia
Zmiana [%]
Kurs min.
Kurs max.
Zakres wahań
Kurs min.
Wartość
obrotów
[mln PLN]
WIG20
2 942,4
2 355,7
2 686,80
2 680,72
0,19%
2 680,72
2 701,91
21,2
696,8
sWIG80
12 936,5
11 266,5
11 397,11
11 311,76
-0,93%
11 266,54
11 416,78
150,2
41,1
97,6
mWIG40
2 993,2
2 414,7
2 731,02
2 713,83
-1,34%
2 713,83
2 745,35
31,5
WIG PL
49 765,2
39 980,9
46 391,44
46 060,26
-0,23%
46 060,26
46 391,44
331,2
-
WIG
50 501,8
40 716,1
46 811,05
46 651,79
-0,19%
46 651,79
47 020,74
368,9
1 366,8
Spółka
Cena [PLN]
zmiana %
Mkt Cap [mln PLN]
zmiana % względem WIG20
1M
3M
6M
47,35
3 930
-0,7%
-7,7%
-10,9%
-12,6%
-0,9%
-2,5%
-2,5%
-11,0%
BANK HANDLOWY
82,55
10 786
-2,1%
-6,2%
-19,5%
-12,2%
-2,3%
-1,0%
-11,1%
-10,5%
BOGDANKA
114,40
3 891
1,8%
-3,1%
-8,3%
1,7%
1,6%
2,2%
0,0%
3,4%
BRE
310,00
13 047
0,6%
-7,5%
-10,3%
6,1%
0,5%
-2,3%
-1,9%
7,7%
CEZ
144,00
77 471
3,6%
-1,4%
0,3%
4,4%
3,4%
3,8%
8,7%
6,1%
GETIN
11,74
8 591
0,3%
-10,1%
-21,2%
-2,6%
0,2%
-4,9%
-12,8%
-1,0%
GTC
15,65
3 433
-2,7%
-18,4%
-25,8%
-28,5%
-2,9%
-13,2%
-17,5%
-26,8%
KERNEL
69,50
5 120
-1,6%
-14,5%
-4,8%
-11,9%
-1,7%
-9,2%
3,6%
-10,2%
KGHM
187,50
37 500
0,3%
2,2%
-5,5%
7,1%
0,1%
7,4%
2,9%
8,8%
LOTOS
38,51
5 001
-0,2%
-16,8%
-21,7%
0,5%
-0,4%
-11,6%
-13,4%
2,2%
PBG
149,20
2 133
0,8%
-0,8%
-9,0%
-27,3%
0,6%
4,4%
-0,6%
-25,6%
PEKAO
157,80
41 402
-0,8%
-8,3%
-10,2%
-10,3%
-0,9%
-3,0%
-1,9%
-8,6%
PGE
22,96
42 930
-0,2%
-6,9%
-1,5%
1,1%
-0,4%
-1,6%
6,9%
2,7%
PGNIG
4,15
24 485
-0,2%
-2,1%
8,4%
17,6%
-0,4%
3,1%
16,7%
19,2%
PKNORLEN
45,90
19 632
-1,3%
-11,7%
-19,5%
-0,5%
-1,5%
-6,5%
-11,2%
1,2%
PKOBP
40,68
50 850
1,8%
-3,1%
-11,4%
-4,6%
1,6%
2,1%
-3,0%
-2,9%
PZU
ASSECOPOL
dzienna
1M
3M
6M
dzienna
370,00
31 950
0,9%
-4,1%
1,9%
5,7%
0,7%
1,1%
10,3%
7,4%
TAURON
6,28
11 006
0,6%
-6,8%
-0,3%
-3,4%
0,5%
-1,6%
8,1%
-1,7%
TPSA
16,45
21 971
-0,8%
-1,8%
-8,6%
2,3%
-1,0%
3,4%
-0,2%
4,0%
TVN
15,81
5 434
0,1%
-4,1%
-11,1%
-8,2%
-0,1%
1,1%
-2,7%
-6,6%
Komentarz po sesji
Komentarz przed sesją:
Relatywna słabość
Jest szansa na odreagowanie
Wtorkowa sesja na GPW stosunkowo czytelnie zweryfikowała to, co
widoczne jest już od dłuższego czasu, czyli słabość naszego parkietu
względem indeksów bazowych (Eurolandu i Wall Street). Popyt na
naszym rynku nie potrafił skutecznie skorzystać ani z zewnętrznego
wzmocnienia, ani też z lepszych danych z amerykańskiego rynku
nieruchomości. O ile indeksy europejskie kreowały odreagowanie po
wczorajszym, słabszym występie popytu, o tyle nasz rynek ograniczył
się do zatrzymania spadku i poruszania w dolnej części wczorajszego
zmienności. Jeszcze gorzej od sektora spółek największych
prezentowała się kolejny dzień z rzędu druga i trzecia linia, gdzie
chroniczny brak zainteresowania ze strony kupujących przekłada się
na dalsze przenoszenie handlu na niższe poziomy przy asyście
niewielkich obrotów (charakterystyczny obrazek bessy). Jak na razie
zatem styl handlu się nie zmienia i w dalszym ciągu przewagę ma
podaż. Dopiero pojawienie się zdecydowanie wyższych obrotów,
świadczących o zainteresowaniu ze strony kupujących papierami na
obecnych poziomach, miałoby prawo dać bykom chwilę oddechu. Z
elementów mogących zwiększyć aktywność handlu w dniu jutrzejszym
gracze zapewne zwrócą uwagę na dane amerykańskie, czyli ponownie
rynek nieruchomości. Tym razem opublikowany zostanie odczyt
sprzedaży domów na rynku wtórnym w czerwcu. Dane poznamy o
godzinie 16:00 i będzie to kolejny czynnik mogący coś powiedzieć o
obowiązującym sentymencie inwestycyjnym. Dzisiejsze, lepsze dane z
USA i brak reakcji naszego rynku pokazały jedynie, że czekamy tylko
na pierwsze, zewnętrzne potknięcie, by kontynuować widoczny w
ostatnim czasie kierunek.
Tomasz Gessner
Wczorajszy handel w USA zakończył się zwycięstwem strony
kupującej, która po ostatnich spadkach dynamicznie zabrała się
do skupywania przecenionych walorów, co ostatecznie
wyprowadziło indeksy S&P500 oraz DJIA po odpowiednio 1,6%
nad kreskę. Wczoraj miały miejsce publikacje wyników
największych amerykańskich banków Bank of America i Goldman
Sachs. Obaj krezusi rozczarowali rynek swoimi publikacjami,
jednakże w przypadku pierwszego z nich wypracowany zysk na
akcję okazał się lepszy od oczekiwań analityków. Na pozytywne
doniesienia z USA podobnie zareagowali inwestorzy w Tokio,
wobec czego aktualny wzrost japońskiego Nikkei225 o poranku
czasu warszawskiego wynosi 1,2%. Dobry nastrój o poranku
kontynuują również notowania kontraktów na amerykańskie oraz
europejskie indeksy, które rosną o odpowiednio o 0,2% i 0,7%, co
może świadczyć, iż handel w Warszawie możemy zacząć po
zielonej stronie. Spodziewam się, iż podczas pierwszych wymian
WIG20 zyskać na wartości, co w przypadku kontynuacji odbicia na
sąsiednich rynkach i braku niespodziewanych informacji z
gospodarek dotkniętych kryzysem zadłużeniowym WIG20 mógłby
powalczyć dziś o poziom 2700pkt. Jeśli chodzi o dalsze
poczynania naszego rynku to w rozruszaniu inwestorów być może
pomogą publikacje makro wśród, których o godz. 14 poznamy
polską inflację bazową za czerwiec (+2,5% r/r). W późniejszych
godzinach napłyną dane z amerykańskiego rynku nieruchomości
oraz wyniki kwartalne spółek m.in: Intel, American Expres, Ebay.
Marcin Stebakow
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011
INFORMACJE ZE SPÓŁEK Tarnów/Police
Zakłady Azotowe Tarnów otrzymały zgodę Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie kontroli nad
Zakładami Chemicznymi Police.
Azoty Tarnów oceniają, że grupa byłaby w stanie w pełni wykorzystać efekty synergii po przejęciu pozostałych akcji
ZAK i większościowego pakietu walorów Polic w najbliższych latach. Firma zamierza skupić się na wzroście
efektywności produkcji i rozwoju obszaru logistycznego. Planowane jest docelowo wydzielenie i sprzedaż spółek
okołoprodukcyjnych.
Azoty Tarnów liczą, że wycena, jaka jest sporządzona na zlecenie Skarbu Państwa nie będzie odbiegała od ceny
określonej przez Azoty Tarnów w prospekcie emisyjnym: 187 mln PLN za pakiet 40,9% akcji ZAK. Przedstawiciele
Tarnowa uważają, że planowana emisja akcji, która ma sfinansować częściowo zakup papierów ZAK i
większościowego pakietu Polic dojdzie do skutku. Przedstawiciele Tarnowa oceniają, że wyniki grupy za 2Q’11 będą
lepsze niż rok wcześniej, ale słabsze niż w 1Q’11. Ich zdaniem dobra koniunktura w branży chemicznej powinna
utrzymać się przynajmniej do końca tego roku.
CP Energia
CP Energia złożył do KNF prospekt emisyjny dotyczący emisji akcji serii K z prawem poboru. Spółka chce pozyskać
środki na program inwestycyjny, który obejmuje m.in. rozwój infrastruktury dla dystrybucji gazu oraz działalność w
zakresie obrotu gazem i energią elektryczną. Oferta publiczna CP Energia obejmie do 50 mln akcji serii K. Cena
emisyjna jest równa wartości nominalnej i wynosi 1 PLN. Emisja nowych akcji będzie kierowana do inwestorów
posiadających prawo poboru.
Pekao
KNF wyraziła zgodę na powołanie Luigi Lovaglio na prezesa Pekao.
Idea TFI
Idea TFI chce wejść do czołowej dziesiątki TFI pod względem wartości aktywów. Jeszcze w 2011 roku chce
przekroczyć próg 5 mld PLN posiadanych aktywów - poinformowali na wtorkowej konferencji prasowej przedstawiciele
towarzystwa. Idea TFI do końca roku planuje wprowadzenie trzech nowych funduszy inwestycyjnych. Od początku roku,
towarzystwo uruchomiło dwa.
Oponeo.pl
Wstępna wielkość przychodów ze sprzedaży netto w 2Q’11 wyniosła 41,2 mln PLN (+12% r/r).
Sygnity
Sygnity, w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, podpisało umowy z klientami z sektora bankowego o łącznej wartości ponad
20 mln PLN - podała spółka w komunikacie prasowym.
Erbud
Erbud podpisał z RED Real Estate Development Alpha kontrakt o wartości 30,2 mln PLN netto na budowę dwóch
budynków mieszkalnych wraz z garażem podziemnym w ramach inwestycji Osiedle Skoroszewska na warszawskim
Ursusie.
Emperia
Emperia Holding otrzymała od rady nadzorczej zgodę na rozpoczęcie procesu skupowania akcji własnych spółki w celu
umorzenia. W pierwszym etapie spółka może skupić akcje za maksymalnie 25 mln PLN.
Fleet Holdings
Fleet Holdings, spółka działająca w branży usług leasingowych i serwisowych pojazdów, planuje zadebiutować na GPW
w sierpniu. Spółka przewiduje, że ze sprzedaży akcji nowej emisji może pozyskać do 25,2 mln PLN. Środki te planuje
przeznaczyć na akwizycje podmiotów z branży i rozwój organiczny. Book-building rusza 19 lipca, a zakończy się 27
lipca, kiedy to przewidziane jest ustalenie ceny emisyjnej i ceny sprzedaży. Z prospektu emisyjnego spółki wynika, że
oferta obejmie łącznie 2,4 mln akcji, w tym 600 tys. akcji nowej emisji. Cena maksymalna została ustalona na poziomie
48 PLN za akcję.
EMC
Maksymalna cena akcji serii G spółki EMC Instytut Medyczny została ustalona na 14 PLN. Minimalna cena emisyjna
ustalona będzie w oparciu o cenę rynkową będącą średnią arytmetyczną kursu zamknięcia akcji spółki z 25 sesji
giełdowych na GPW w Warszawie. Ostatnia z sesji, o których mowa powyżej, odbędzie się czwartego dnia roboczego
przed dniem rozpoczęcia zapisów na akcje serii G. Tak ustalona cena rynkowa zostanie pomniejszona o co najmniej
5% dyskonto. Pozyskane środki spółka planuje przeznaczyć na rozbudowę szpitala geriatrycznego w Katowicach.
Drozapol
W 1H’11 przychody spółki wzrosły o 57,4% do 116,3 mln PLN.
Intersport
Spółka skorygowała w dół prognozy na 2011 rok. Sprzedaż ma wynieść 215 mln PLN (poprzednio 222 mln PLN),
EBITDA 10,3 mln PLN (11,3 mln PLN) a zysk brutto 0,6-2,0 mln PLN (1,6-3,0 mln PLN). Głównym czynnikiem
wpływającym na obniżenie prognozy była mniejsza od zakładanej liczba klientów w salonach, która wpłynęła na
osiągnięcie mniejszych od prognozowanych przychodów netto ze sprzedaży towarów i usług w 2Q’11.
Skotan/Alchemia
Skotan zmniejszył zaangażowanie w Alchemię z 5,02% do 4,97%.
Ciech
Ciech i trzy inne spółki złożyły ofertę wiążącą na zakup Zakładów Chemicznych Rudniki - poinformowało we wtorek
Ministerstwo Skarbu Państwa w komunikacie. Oferty wiążące złożyły także: Dr.Woellner Holding, PCC SE oraz Tonaso
Holding. Podstawową działalnością spółki jest produkcja i sprzedaż krzemianów sodowych i potasowych.
Orbis
Grupa Orbis miała w 1H’11 396,5 mln PLN przychodów (-0,7% r/r).
DSS
Sprzedaż w 1H’11 wyniosła 167,6 mln PLN, EBITDA 81,5 mln PLN, EBIT 64,7 mln PLN a zysk netto 45,4 mln PLN.
Wynik uwzględnia zdarzenia jednorazowe: 1) rozliczenia nabycia akcji spółki KSS +30 mln PLN, 2) naliczenia kary dla
COVEC +22 mln PLN.
Cormay
Spółka nabyła udziały Innovation Enterprise Limited z Irlandii za gotówkę i akcje własne. Podmiot używa marki Audit
Diagnostics i jest spółką z branży diagnostyki medycznej, posiadającą szereg patentów w dziedzinie POCT, zespół
badawczo-rozwojowy oraz sieć dystrybucji w Azji. Produkty przejętej spółki mają uzupełnić portfolio Cormaya o testy
diagnostyczne i urządzenia do szybkiego przeprowadzania badań.
Źródło: spółki, PAP
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M MSCI AC World 2011‐07‐19 333,3 1,4% 2,9% ‐0,1% 1,7% świat zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M Miedź LME 3M 2011‐07‐19 9 694,0 0,2% 6,6% 3,8% 1,2% surowce 6M MSCI World 2011‐07‐19 1 297,0 1,5% 2,9% 0,3% 2,2% Ropa WTI Crude 2011‐07‐19 97,5 1,6% 4,1% ‐13,1% 3,7% MSCI EM 2011‐07‐19 1 122,4 0,6% 2,7% ‐2,2% ‐1,4% Złoto Spot $/oz 2011‐07‐19 1 600,9 ‐0,1% 4,0% 6,7% 18,4% MSCI BRIC 2011‐07‐19 338,3 0,8% 2,1% ‐5,1% ‐3,6% Aluminium LME 3M 2011‐07‐19 2 497,0 0,1% ‐1,9% ‐8,0% 2,8% 46 740,3 ‐0,2% ‐5,5% ‐6,0% ‐2,6% 2011‐07‐19 5,337 0,0% ‐2,1% ‐7,8% ‐7,8% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa Polska WIG 2011‐07‐19 obligacje i rynek pieniężny Polska 5yr yield Polska WIG20 2011‐07‐19 2 675,7 0,2% ‐5,2% ‐4,8% ‐0,3% Polska 10yr yield 2011‐07‐19 5,871 ‐0,3% ‐0,6% ‐4,4% ‐7,5% Polska mWIG40 2011‐07‐19 2 750,6 ‐1,3% ‐5,6% ‐6,7% ‐3,3% Polska WIBOR 3M 2011‐07‐19 4,590 ‐0,2% 0,7% 9,5% 18,3% Polska sWIG80 2011‐07‐19 11 418,0 ‐0,9% ‐6,8% ‐10,0% ‐10,0% Polska WIBOR 6M 2011‐07‐19 4,660 0,2% 0,4% 5,7% 12,3% Węgry BUX 2011‐07‐19 21 277,4 0,4% ‐5,9% ‐9,5% ‐6,7% USA 10yr yield 2011‐07‐19 2,880 ‐1,6% ‐2,6% ‐15,5% ‐16,5% Czechy PX 2011‐07‐19 1 186,7 ‐0,1% ‐2,5% ‐1,9% ‐3,6% Niemcy 10yr yield 2011‐07‐19 2,678 1,1% ‐9,7% ‐19,0% ‐15,3% Bułgaria Sofix 2011‐07‐19 417,9 0,8% 3,7% ‐3,3% 12,2% Japonia 10yr yield 2011‐07‐19 1,074 ‐1,6% ‐4,5% ‐13,0% ‐11,5% Rosja Micex 2011‐07‐19 1 700,1 0,7% 3,3% ‐1,6% ‐1,9% Hiszpania 10yr yield 2011‐07‐19 6,316 4,0% 13,3% 14,7% 17,5% Rosja RTS (USD) 2011‐07‐19 1 926,2 1,2% 2,6% ‐1,7% 2,9% Irlandia 10yr yield 2011‐07‐19 14,079 0,3% 23,6% 43,6% 57,8% BET 2011‐07‐19 5 365,6 ‐0,3% ‐3,0% ‐4,4% ‐4,1% Portugalia 10yr yield 2011‐07‐19 12,675 0,0% 16,2% 39,5% 79,5% ISE 100 2011‐07‐19 62 025,0 ‐0,3% 0,2% ‐7,8% ‐4,8% Włochy 10yr yield 2011‐07‐19 5,323 4,0% 26,5% 25,2% 26,0% Euro Stoxx 50 2011‐07‐19 2 622,4 1,3% ‐3,9% ‐4,2% ‐6,0% Belgia 5yr USD 2011‐07‐19 202,4 ‐6,3% 30,9% 42,6% 7,1% FTSE 100 2011‐07‐19 5 752,8 0,6% 1,4% ‐0,8% ‐1,0% Chiny 5yr USD 2011‐07‐19 90,0 ‐1,8% 8,8% 26,0% 14,0% Rumunia Turcja Europa Zachodnia W. Brytania CDS Francja CAC40 2011‐07‐19 3 650,7 1,2% ‐3,2% ‐2,5% ‐4,1% Francja 5yr USD 2011‐07‐19 114,5 ‐7,1% 39,2% 49,3% 17,1% Niemcy DAX 2011‐07‐19 7 107,9 1,2% 0,4% 2,2% 1,6% Grecja 5yr USD 2011‐07‐19 2 477,5 0,1% 22,3% 86,2% 180,0% Hiszpania IBEX 35 2011‐07‐19 9 347,8 1,0% ‐6,2% ‐6,9% ‐8,4% Hiszpania 5yr USD 2011‐07‐19 355,8 ‐6,8% 22,0% 46,4% 28,2% Holandia AEX 2011‐07‐19 323,2 0,9% ‐2,1% ‐6,5% ‐6,9% Irlandia 5yr USD 2011‐07‐19 1 162,2 ‐2,5% 50,1% 86,6% 91,8% Szwecja OMX 30 2011‐07‐19 1 056,1 2,0% ‐0,6% ‐2,0% ‐3,4% Japonia 5yr USD 2011‐07‐19 91,8 0,1% 0,7% 10,9% 11,1% Austria ATX 2011‐07‐19 2 574,7 0,9% ‐3,8% ‐4,7% ‐8,4% Niemcy 5yr USD 2011‐07‐19 61,9 ‐3,2% 47,4% 41,0% 6,5% Polska 5yr USD 2011‐07‐19 176,6 ‐0,9% 14,4% 16,4% 14,2% 159,9% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA 2011‐07‐19 12 385,2 1,6% 5,0% 3,3% 7,8% Portugalia 5yr USD 2011‐07‐19 1 190,6 ‐1,5% 51,9% 87,1% USA S&P500 2011‐07‐19 1 305,4 1,6% 4,5% 1,6% 4,5% Rosja 5yr USD 2011‐07‐19 151,6 ‐1,8% 1,7% 15,4% 4,6% USA Nasdaq Comp 2011‐07‐19 2 765,1 2,2% 8,1% 3,2% 4,2% USA 5yr EUR 2011‐07‐19 54,4 ‐3,5% 5,0% 21,7% 7,5% Kanada S&P/TSX 2011‐07‐19 13 254,1 0,6% 4,5% ‐2,3% 0,4% W. Brytania 5yr USD 2011‐07‐19 73,3 ‐6,1% 13,8% 26,6% 13,3% Meksyk IPC 2011‐07‐19 35 781,4 0,1% 2,2% ‐1,2% ‐4,5% Włochy 5yr USD 2011‐07‐19 302,4 ‐6,1% 71,8% 102,4% 56,0% Brazylia BOVESPA 2011‐07‐19 58 837,6 0,4% ‐3,2% ‐10,7% ‐15,7% kursy walut Argentyna MERVAL 2011‐07‐19 3 294,6 0,9% 1,7% 1,4% ‐6,2% EUR/PLN 2011‐07‐19 4,020 ‐0,5% 0,8% 1,2% 3,1% USD/PLN 2011‐07‐19 2,839 ‐1,1% 1,8% 3,6% ‐2,0% NIKKEI 225 2011‐07‐20 9 889,7 ‐0,9% 5,8% 4,8% ‐5,3% CHF/PLN 2011‐07‐19 3,472 ‐1,2% 5,2% 12,8% 15,7% Azja i Australia Japonia Hang Seng 2011‐07‐19 21 902,4 0,4% 1,0% ‐5,3% ‐8,5% EUR/USD 2011‐07‐19 1,416 0,7% ‐1,0% ‐2,3% 5,1% Chiny Hong Kong Shanghai Comp 2011‐07‐19 2 797,0 ‐0,7% 6,2% ‐5,3% 3,0% USD/JPY 2011‐07‐19 78,940 ‐0,2% ‐1,6% ‐4,3% ‐4,8% Indie BSE30 2011‐07‐19 18 653,9 0,8% 4,7% ‐1,5% ‐0,7% Indonezja JKSE 2011‐07‐19 4 023,4 ‐0,2% 8,5% 9,2% 15,5% Izrael TA 25 2011‐07‐19 1 240,3 0,7% 3,5% ‐6,4% ‐6,8% Korea Kospi 2011‐07‐20 2 130,2 0,0% 4,8% 0,4% 0,7% S&P/ASX 200 2011‐07‐19 4 468,1 ‐0,1% ‐0,2% ‐5,8% ‐5,1% Australia Źródło: Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011
RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,386.03, 12,607.56, 12,385.96, 12,587.42, +202.260)
2900
2890
2880
2870
2860
2850
2840
2830
2820
2810
2800
2790
2780
2770
2760
2750
2740
2730
2720
2710
2700
2690
2680
2670
2660
2650
2640
2630
2620
2610
2600
2590
2580
NASDAQ US (2,790.98, 2,828.65, 2,790.98, 2,826.52, +61.4099)
12750
12500
12250
12000
11750
11500
February
March
April
May
June
July
A
February
March
April
May
June
July
A
Frankfurt DAX (7,148.48, 7,236.44, 7,139.76, 7,192.67, +84.7500)
S&P 500 US (1,307.07, 1,328.14, 1,307.07, 1,326.73, +21.2900)
7600
1350
7400
1325
7200
7000
1300
6800
1275
6600
1250
6400
ry
March
April
May
June
July
Au
Paris CAC 40 (3,671.13, 3,705.15, 3,664.68, 3,694.95, +44.2400)
February
March
April
May
June
July
Au
London FT-SE (5,752.81, 5,801.99, 5,752.81, 5,789.99, +37.1802)
4200
6100
4100
6000
4000
5900
3900
5800
3800
5700
3700
5600
February
March
April
May
June
July
Au
February
March
April
May
June
July
A
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 20 lipca 2011
ZESTAWIENIE REKOMENDACJI DM BDM IT, media, rozrywka
spółka
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
Cinema City
redukuj
2010-12-08
39,60
34,00
Cyfrowy Polsat
redukuj
2010-07-28
13,45
akumuluj
2010-11-24
rekomendacja
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010
2011P
2012P
2010
2011P
2012P
---
-5,8%
-10,3%
-20,9%
13,5
12,4
11,0
7,8
6,8
6,2
15,90
-15,4%
-1,9%
-2,0%
-1,2%
17,5
16,0
15,7
10,7
10,0
9,2
11,10
9,45
17,5%
7,4%
-0,7%
0,5%
14,6
12,8
11,8
5,5
5,0
4,7
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
redukuj
2010-08-03
210,00
149,20
Polimex
akumuluj
2011-03-30
3,88
Tesgas
akumuluj
2011-06-13
Trakcja Polska
akumuluj
MMPL
Budownictwo
spółka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010
2011P
2012P
2010
2011P
2012P
---
-0,8%
-9,0%
-27,3%
9,5
11,6
11,7
6,7
6,1
5,9
3,03
28,1%
-5,3%
-13,2%
-18,8%
14,4
12,1
10,3
7,0
6,7
5,8
16,50
13,08
26,1%
-6,9%
-15,0%
-16,9%
10,1
9,1
9,1
5,5
4,8
4,1
2011-04-04
4,31
2,89
49,1%
6,2%
-18,8%
-26,8%
14,2
8,1
7,4
4,6
6,8
4,9
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
Cersanit
akumuluj
2010-07-09
10,90
8,30
Selena FM
akumuluj
2011-06-13
19,30
trzymaj
2011-05-26
rekomendacja
PBG
Materiały budowlane
spółka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010
2011P
2012P
2010
2011P
2012P
31,3%
-18,4%
-31,5%
-26,4%
17,4
17,7
12,8
10,4
8,5
7,3
15,74
22,6%
-9,5%
-19,2%
-22,4%
14,9
14,5
9,1
8,8
8,9
6,0
39,80
36,10
10,2%
-7,7%
-16,7%
-14,5%
10,7
12,6
10,3
7,3
8,0
6,9
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
akumuluj
2011-05-26
124,60
114,40
redukuj
2011-05-10
174,50
spółka
rekomendacja
data wydania
Mondi
akumuluj
Śnieżka
Surowce, energetyka
spółka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010
2011P
2012P
2010
2011P
8,9%
-3,1%
-8,3%
1,7%
16,9
20,1
9,4
8,9
9,6
5,3
187,50
-6,9%
2,2%
-5,5%
7,1%
8,2
6,1
7,3
5,6
4,2
5,1
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
2011-03-03
88,20
79,00
redukuj
2011-02-03
13,60
spółka
rekomendacja
data wydania
Amrest
kupuj
LPP
NG2
Bogdanka
KGHM
2012P
Drewno, papier
Grajewo
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010
2011P
2012P
2010
2011P
11,6%
-8,2%
-6,0%
1,3%
15,8
9,1
7,6
9,1
6,3
2012P
5,2
12,40
---
-21,3%
-29,1%
3,9%
20,5
10,5
11,1
7,8
6,5
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
2010-05-21
81,20
78,05
kupuj
2010-04-09
2 315,00
trzymaj
2010-12-22
rekomendacja
Handel
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010
2011P
2012P
2010
2011P
2012P
4,0%
0,1%
-1,0%
-10,3%
40,8
23,8
16,1
10,2
8,2
6,2
2 205,50
5,0%
-3,7%
3,4%
5,0%
21,1
14,7
11,5
11,3
8,4
6,8
64,00
56,00
14,3%
-5,4%
-6,7%
-12,2%
16,7
13,7
11,2
13,5
10,0
8,1
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
akumuluj
2010-11-29
3,99
3,25
22,8%
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
akumuluj
2011-05-13
21,40
15,72
Introl
kupuj
2011-02-09
7,80
6,05
Kęty
trzymaj
2010-11-05
118,30
117,00
kupuj
2011-05-19
25,10
21,40
Branża spożywcza
spółka
Jutrzenka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010
2011P
2012P
2010
2011P
2012P
-7,1%
-9,5%
-11,7%
15,8
10,7
8,9
7,8
5,8
4,7
Przemysł
spółka
Bumech
Kopex
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010
2011P
2012P
2010
2011P
36,1%
-8,8%
-13,9%
-4,3%
12,4
7,3
6,5
7,6
4,4
2012P
3,9
28,9%
-7,9%
-12,9%
-5,5%
12,2
9,7
8,6
7,1
5,7
5,0
1,1%
-4,9%
-10,7%
-5,2%
11,9
10,9
9,5
7,6
6,3
5,7
17,3%
-2,7%
3,9%
19,2%
52,2
13,1
9,6
11,4
7,0
5,7
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.