Obroty kluczem do sukcesu

BIULETYN PORANNY środa, 27 kwietnia 2011
KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: wtorek, 26 kwietnia 2011
Wartość
zmiana
System:
Kurs otwarcia
2 908
-24
-0,82%
Aktualna pozycja – długa, sygnał otwarcia krótkiej– 2900
Kurs zamknięcia
2 927
16
0,55%
Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą– 2890
Kurs min.
2 898
-4
-0,14%
Kurs max.
2 930
-8
-0,27%
Wolumen obrotu
28 403
-6 076
-17,62%
Otwarte pozycje
119 259
2 749
2,36%
Najbliższe poziomy oporu:
2937 2950 3000
3050
Najbliższe poziomy wsparcia:
2884 2860 2825
2800
FW20 (2,908.00, 2,930.00, 2,898.00, 2,927.00, +16.0000)
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
November
December
2011
February
March
April
May
WIG20 (2,905.06, 2,927.04, 2,896.82, 2,927.04, +19.0200)
2950
2900
2850
2800
2750
Obroty kluczem do sukcesu
Pierwsza po świętach sesja na GPW
zakończyła
się
lekkim
wzmocnieniem
kontraktów, co w kontekście ponownego
zbliżania się rynku do niedawnych maksimów
może stanowić zapowiedź podjęcia przez byki
testu oporu. Takim rozstrzygnięciom sprzyja
zarówno wewnętrzna sytuacja techniczna, jak
również impulsy zewnętrzne, a więc całkiem
niezłe perspektywy indeksów Eurolandu oraz
USA. Jeśli udałoby się tam rozwinąć nową falę
wzrostową, nasz rynek również powinien na
tym skorzystać i jak na razie taki scenariusz
wydaje
się
krótkoterminowo
najbardziej
prawdopodobnym. Głównym mankamentem
wczorajszej sesji były natomiast obroty,
skutecznie
zmniejszające
wiarygodność
kreowanego podejścia. Jeśli popyt podjąłby
decyzję związaną z atakiem na niedawne
maksima, to taka inicjatywa winna zostać
poparta solidnymi obrotami, zwiększającymi
wiarygodność ruchu. Bez tego elementu
mogłoby
się
bowiem
okazać,
że
z
wykreowaniem dalszego ruchu po wyjściu na
nowe maksima trendu pojawią się kłopoty. Jeśli
krótkoterminowo scenariusz zakładający nową
falę wzrostową miałby zostać zrealizowany, to
bardzo wskazane byłoby już utrzymanie
wczorajszego dołka. W kwestii potencjalnych
impulsów makroekonomicznych, które mogą
mieć dziś wpływ na rynek, warto zwrócić
uwagę na popołudniowe dane z rynku
amerykańskiego na temat zamówień na dobra
trwałego użytku w marcu. Po zakończeniu sesji
w Eurolandzie poznamy jeszcze decyzję
FOMC w sprawie stóp procentowych, choć
tutaj raczej zaskoczenia nie będzie i cena
pieniądza pozostanie na dotychczasowym
poziomie, czyli 0,25%.
2700
Tomasz Gessner
2650
2600
November
December
2011
February
March
April
May
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 27 kwietnia 2011
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: wtorek, 26 kwietnia 2011.
Kurs max.
Zakres wahań
Wartość
obrotów
[mln PLN]
465,9
52 tygodnie
Indeks
Kurs otwarcia
Kurs max.
Kurs zamknięcia
Zmiana [%]
Kurs min.
Kurs min.
WIG20
2 942,4
2 240,2
2 905,06
2 927,04
0,65%
2 896,82
2 927,04
30,2
sWIG80
12 936,5
10 926,5
12 824,48
12 830,11
0,23%
12 771,23
12 838,89
67,7
55,8
mWIG40
2 993,2
2 333,8
2 948,09
2 952,99
-0,07%
2 941,76
2 958,09
16,3
148,9
WIG PL
49 765,2
38 136,6
49 249,73
49 510,74
0,45%
49 249,73
49 510,74
261,0
670,6
WIG
50 501,8
38 900,2
49 918,31
50 198,00
0,46%
49 806,42
50 214,11
407,7
701,3
Spółka
Cena [PLN]
zmiana %
Mkt Cap [mln PLN]
zmiana % względem WIG20
dzienna
1M
3M
6M
dzienna
1M
3M
6M
2,1%
2,0%
0,9%
-2,0%
-5,3%
-8,8%
4,8%
ASSECOPOL
53,95
4 478
1,5%
2,0%
BANK HANDLOWY
102,90
13 445
0,4%
8,2%
9,5%
15,6%
-0,3%
4,2%
2,1%
BOGDANKA
126,00
4 286
0,1%
0,0%
13,5%
12,5%
-0,6%
-4,0%
6,1%
1,7%
BRE
346,00
14 562
0,0%
4,1%
12,4%
22,2%
-0,7%
0,1%
5,0%
11,4%
CEZ
151,90
81 721
1,6%
7,0%
12,8%
20,7%
1,0%
3,0%
5,4%
9,9%
GETIN
14,95
10 671
0,3%
12,0%
20,1%
41,0%
-0,3%
8,0%
12,7%
30,2%
GTC
21,45
4 706
2,1%
2,8%
2,3%
-6,7%
1,5%
-1,2%
-5,1%
-17,5%
KERNEL
74,80
5 511
1,2%
-4,5%
-8,8%
17,8%
0,6%
-8,5%
-16,2%
7,0%
KGHM
196,50
39 300
0,3%
5,9%
13,0%
56,0%
-0,4%
1,9%
5,6%
45,2%
LOTOS
48,99
6 362
-0,9%
12,3%
24,7%
60,1%
-1,5%
8,3%
17,3%
49,3%
PBG
162,90
2 329
1,9%
-10,4%
-21,1%
-26,2%
1,2%
-14,4%
-28,5%
-37,0%
PEKAO
175,90
46 150
0,5%
3,8%
2,9%
-5,0%
-0,1%
-0,2%
-4,6%
-15,8%
PGE
23,60
44 127
1,1%
4,0%
3,1%
7,3%
0,4%
-0,1%
-4,4%
-3,5%
PGNIG
3,84
22 656
0,3%
1,9%
6,7%
5,8%
-0,4%
-2,2%
-0,7%
-5,0%
PKNORLEN
57,50
24 593
1,2%
9,0%
21,1%
44,4%
0,6%
5,0%
13,6%
33,6%
PKOBP
45,51
56 888
0,4%
3,7%
7,7%
0,7%
-0,3%
-0,3%
0,3%
-10,1%
PZU
365,80
31 588
0,7%
3,8%
6,8%
-3,0%
0,0%
-0,2%
-0,6%
-13,8%
TAURON
6,24
10 936
-0,6%
0,5%
-0,8%
-6,2%
-1,3%
-3,5%
-8,2%
-17,0%
TPSA
17,61
23 521
2,1%
1,2%
4,1%
-2,2%
1,5%
-2,8%
-3,3%
-13,0%
TVN
17,78
6 095
0,0%
3,4%
4,5%
-1,9%
-0,7%
-0,6%
-3,0%
-12,7%
Komentarz po sesji
Komentarz przed sesją:
Selektywne zwyżki na szerokim rynku
Pierwszą sesję aktualnego, skróconego giełdowego tygodnia
zaczęliśmy bardzo spokojnie. Jako, że w czwartek oraz
poniedziałek indeksy amerykańskie pozostały w pobliżu poziomów
obserwowanych w Warszawie w końcówce ubiegłego tygodnia,
nie mieliśmy od rana impulsu do mocniejszego uderzenia
którejkolwiek ze stron uczestniczących w grze rynkowej. Kolejne
godziny handlu tej sytuacji nie zmieniły, w związku z czym obroty
w segmencie największych spółek były niezbyt imponujące i na
koniec dnia wyniosły 465 milionów złotych, czemu towarzyszyła
umiarkowana zwyżka wartości WIG20 o 0,65%. Na szerokim
rynku pod względem obrotów wyróżniły się dziś Boryszew oraz
Petrolinvest, lecz w przypadku obu papierów inwestorom nie udało
się znacząco oddalić od ostatniego, czwartkowego zamknięcia.
Spektakularne wzrosty można było zaobserwować na akcjach
Calatrava Capital (+17%) oraz CEDC (+18%), bardzo dobrze
spisały się też jedne z najmocniejszych walorów tej hossy, czyli
MW Trade (+5,6%) oraz Cormay (+9%). Mimo przyjemnych
zwyżek niektórych akcji mniejszych i średnich spółek, statystyka
ilustrująca liczbę spółek rosnących i malejących była dziś
ponownie negatywna, co pokazuje, że szeroki rynek pozostaje w
relatywnie kiepskiej kondycji. Perspektywy dla rynku z punktu
widzenia największych spółek są nadal pozytywne i w horyzoncie
kilku, kilkunastu sesji można oczekiwać kolejnego ataku popytu do
aktualnego celu technicznego zlokalizowanego w okolicach
psychologicznego pułapu 3000 punktów.
Piotr Kaczmarek
Sprzeczne sygnały
Poświąteczny a zarazem przedświąteczny okres (5 dni urlopu, 11 dni
wolnego) nie sprzyja aktywności. Tak też było i wczoraj, co podważa
wiarygodność obecnych ruchów na giełdzie. Przy marnym obrocie
465,9 mln PLN WIG20 zyskał 0,65% kończąc na 2927,04 pkt. W
zasadzie cały ruch główny indeks wykonał w porze obiadowej (po
godzinie 13) dzięki wzrostom cen akcji PKN Orlen i TPS (odrabianie
strat z czwartku).Techniczny obraz rynku się nie zmienił. Oporem
pozostaje szczyt z 8 kwietnia. Pierwsze wsparcie stanowi luka z 20
kwietnia (2888 pkt). Ciekawiej było za oceanem. S&P500 wdrapał się
na 1347,24 pkt, czyli szczyt hossy. Pomocne w rajdzie na północ były
zarówno raporty makro jak i spółek (3M i UPS). Powyżej oczekiwań
wzrósł indeks zaufania konsumentów Conference Board a na rynku
walutowym trwało oczekiwanie na dzisiejszy komunikat Fed (20:15).
Rynek spodziewa się łagodnego komunikatu (stopy pozostaną bez
zmian), co oczywiście szkodzi dolarowi i pomaga akcjom. Często
jednak tak bywa, że indeksy rosną przed ważnymi komunikatami aby
później się rozczarować. Z drugiej strony nikt w Europie nie przejmuje
się problemami PIIGS. Wczoraj Hiszpania uplasowała 3 i 6-miesięczne
bony skarbowe po wysokiej rentowności. Wzrosło także
oprocentowanie długu o dłuższym terminie zapadalności do poziomu
5,5% za 10-latki, czyli niewiele mniej od Polski (6,1%). Byczy obraz
psuje także zachowanie się rentowności bondów w USA. Od połowy
kwietnia ich oprocentowanie spada (ceny rosną), co kontrastuje z
rynkiem akcji. W mojej opinii rynek ten dyskontuje brak kolejnej rundy
programu luzowania ilościowego przez Fed, natomiast taki scenariusz
nie został jeszcze zdyskontowany przez rynki akcji. Teorię tą
potwierdza zachowanie cen metali szlachetnych, złota i srebra.
Krystian Brymora
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 27 kwietnia 2011
INFORMACJE ZE SPÓŁEK Orzeł
Projekt spółki: „Optymalizacja wymiany handlowej pomiędzy ORZEŁ SA a podmiotami
współpracującymi dzięki systemowi B2B" uzyskał dofinansowanie na kwotę 175,67
tys. PLN. co stanowi 55,68% całkowitych kosztów kwalifikowanych. Planowany termin
realizacji projektu: 03.2011 - 02.2012.
Benefit Systems
Amplico Otwarty Fundusz Emerytalny ma ponad 5% akcji i głosów na walnym
zgromadzeniu akcjonariuszy Benefit Systems.
Permedia
Pani Beata Ducin, Członek Zarządu Spółki złożyła rezygnację z pełnienia funkcji ze
skutkiem na dzień 26 kwietnia 2011 r.
Comp, Novitus
Akcjonariusze Compa i Novitusa przyjęli uchwały w sprawie połączenia spółek.
Połączona firma będzie w stanie sfinansować kolejne duże akwizycje w sektorze
handlu i usług.
Kopex
ZZM podpisała umowę o wartości 3,2 mln PLN z KW na dzierżawę kombajnu
ścianowego typu KSW-460NE.
Rainbow Tours
Wartość jednostkowych przychodów ze sprzedaży z tytułu organizacji imprez
turystycznych wyniosła w miesiącu marcu 2011 r. 14,7 mln PLN, co w porównaniu z
analogicznym okresem 2010 r., w którym przychody wyniosły 15,7 mln PLN, stanowi
spadek sprzedaży o 6,4 %. Przychody ze sprzedaży spółki za okres od 1 stycznia do
31 marca 2011 roku wyniosły 47,6 mln zł i są wyższe o 14,7 %, od przychodów za
okres od 1 stycznia - 31 marca 2010 roku, które wyniosły 41,5 mln zł.
InterCars
Zysk netto spółki za 2010 rok zostanie przekazany na kapitał zapasowy w kwocie 46
mln PLN.
Warfama
Pol-Mot Warfama zawarł z Bumarem umowę sprzedaży ciągników marki "Ursus" za
łączną maksymalną cenę wynoszącą ponad 7,3 mln PLN netto, znaków towarowych
"Ursus" za cenę 8,1 mln PLN oraz udziałów spółki Ursus za cenę 1 PLN..
Dom Development
Dom Development wraz z Wojskowym Towarzystwem Budownictwa Społecznego
"Kwatera" zawarły przedwstępną umowę sprzedaży prawa własności niezabudowanej
nieruchomości położonej w Warszawie przy ul. Powązkowskiej, o powierzchni 98.879
mkw. Cena netto umowy przekracza 168 mln zł.
Kredyt Bank
Kredyt Bank zawarł z BEST III Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym FIZ umowę
sprzedaży portfela wierzytelności detalicznych o wartości nominalnej 1,17 mld PLN.
Pozytywny wpływ planowanej transakcji na wynik netto spółki w I kwartale wynosi ok.
51 mln PLN.
Źródło: spółki, PAP
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 27 kwietnia 2011
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M MSCI AC World 2011‐04‐26 350,0 0,6% 3,7% 4,6% 12,4% MSCI World 2011‐04‐26 1 357,5 0,7% 3,4% 4,4% MSCI EM 2011‐04‐26 1 203,8 0,0% 5,5% 5,8% MSCI BRIC 2011‐04‐26 373,3 0,0% 4,3% 6,3% 5,0% 0,5% 3,2% 5,9% 9,7% świat Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa Polska zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M Miedź LME 3M 2011‐04‐26 9 705,0 1,3% 0,2% 4,0% 14,0% 13,0% Ropa WTI Crude 2011‐04‐26 112,2 ‐0,1% 5,9% 22,1% 32,1% 8,5% Złoto Spot $/oz 2011‐04‐26 1 502,2 ‐0,4% 5,1% 13,6% 13,6% Aluminium LME 3M 2011‐04‐26 2 745,0 0,7% 3,9% 15,0% 14,9% 2011‐04‐26 5,708 ‐0,3% ‐1,4% ‐2,1% 8,8% surowce obligacje i rynek pieniężny WIG 2011‐04‐26 49 966,3 Polska WIG20 2011‐04‐26 2 908,0 0,7% 4,0% 7,8% 11,3% Polska 10yr yield 2011‐04‐26 6,108 0,3% ‐2,9% ‐3,3% 7,6% Polska mWIG40 2011‐04‐26 2 955,0 ‐0,1% 2,1% 3,7% 8,4% Polska WIBOR 3M 2011‐04‐26 4,190 0,0% 2,4% 5,5% 11,4% Polska sWIG80 2011‐04‐26 12 800,8 0,2% 1,1% 2,4% 8,2% Polska WIBOR 6M 2011‐04‐26 4,410 0,0% 2,6% 4,5% 11,6% Węgry BUX 2011‐04‐26 23 964,5 0,8% 4,9% 4,4% 3,9% USA 10yr yield 2011‐04‐26 3,307 ‐1,7% ‐3,8% ‐2,4% 21,6% Czechy PX 2011‐04‐26 1 251,6 ‐0,3% 1,8% 2,0% 10,0% Niemcy 10yr yield 2011‐04‐26 3,248 ‐0,4% ‐1,0% 1,3% 26,6% Bułgaria Sofix 2011‐04‐26 441,6 ‐0,3% 0,2% 11,0% 27,6% Japonia 10yr yield 2011‐04‐26 1,224 ‐0,8% ‐0,1% ‐0,9% 28,2% Rosja Micex 2011‐04‐26 1 766,3 ‐0,2% ‐2,1% 1,4% 16,1% Hiszpania 10yr yield 2011‐04‐26 5,472 0,0% 5,8% 0,7% 34,3% Rosja RTS (USD) 2011‐04‐26 2 033,3 0,1% ‐0,1% 7,6% 26,7% Irlandia 10yr yield 2011‐04‐26 10,481 4,1% 3,6% 17,2% 62,8% BET 2011‐04‐26 5 917,4 ‐0,4% ‐2,8% 2,6% 12,9% Portugalia 10yr yield 2011‐04‐26 9,501 2,4% 22,0% 33,3% 68,6% ISE 100 2011‐04‐26 68 524,4 ‐0,5% 7,9% 5,3% ‐1,6% Włochy 10yr yield 2011‐04‐26 4,255 0,4% 0,0% ‐0,9% 27,2% Euro Stoxx 50 2011‐04‐26 2 936,3 0,6% 1,9% 0,0% 4,7% Belgia 5yr USD 2011‐04‐26 153,2 1,6% 7,5% ‐15,6% 31,3% FTSE 100 2011‐04‐26 6 018,3 0,8% 3,1% 2,9% 8,3% Chiny 5yr USD 2011‐04‐26 71,2 0,6% ‐4,2% ‐7,3% 21,0% 18,8% Rumunia Turcja Europa Zachodnia W. Brytania Polska 5yr yield 6M CDS Francja CAC40 2011‐04‐26 4 021,9 0,6% 1,8% ‐0,1% 5,7% Francja 5yr USD 2011‐04‐26 79,5 2,0% 4,3% ‐18,7% Niemcy DAX 2011‐04‐26 7 295,5 0,8% 5,9% 3,2% 11,2% Grecja 5yr USD 2011‐04‐26 1 435,8 5,7% 47,0% 58,7% 89,8% IBEX 35 2011‐04‐26 10 584,1 0,6% ‐0,5% ‐0,1% 0,3% Hiszpania 5yr USD 2011‐04‐26 253,9 2,3% 19,4% ‐7,9% 23,1% Holandia AEX 2011‐04‐26 359,0 0,3% ‐0,6% 0,5% 7,2% Irlandia 5yr USD 2011‐04‐26 663,2 3,1% 10,1% 5,1% 51,4% Szwecja OMX 30 2011‐04‐26 1 141,1 1,1% 3,7% 0,4% 6,5% Japonia 5yr USD 2011‐04‐26 78,7 1,8% ‐22,2% ‐3,7% 44,4% Austria ATX 2011‐04‐26 2 868,9 ‐0,4% ‐0,7% 0,2% 5,4% Niemcy 5yr USD 2011‐04‐26 44,9 0,4% ‐1,3% ‐25,4% 33,7% Polska 5yr USD 2011‐04‐26 152,3 0,6% 8,6% 2,2% 24,6% 94,5% Hiszpania Ameryka Północna i Południowa USA DJIA 2011‐04‐26 12 479,9 0,9% 3,2% 5,7% 14,2% Portugalia 5yr USD 2011‐04‐26 674,2 2,2% 20,2% 47,0% USA S&P500 2011‐04‐26 1 335,3 0,9% 2,7% 4,4% 14,7% Rosja 5yr USD 2011‐04‐26 130,2 ‐0,2% 1,9% ‐9,3% ‐9,1% USA Nasdaq Comp 2011‐04‐26 2 825,9 0,8% 3,9% 4,2% 14,6% USA 5yr EUR 2011‐04‐26 44,9 0,4% 6,8% ‐11,1% 19,8% Kanada S&P/TSX 2011‐04‐26 13 907,3 0,0% ‐0,7% 3,9% 11,0% W. Brytania 5yr USD 2011‐04‐26 58,5 0,8% 1,9% ‐14,0% 8,6% Meksyk IPC 2011‐04‐26 36 860,7 0,3% 0,7% ‐1,4% 5,1% Włochy 5yr USD 2011‐04‐26 153,9 ‐1,0% 0,7% ‐19,7% ‐9,7% Brazylia BOVESPA 2011‐04‐26 66 972,4 0,3% ‐0,9% ‐2,3% ‐5,1% kursy walut Argentyna MERVAL 2011‐04‐26 3 401,2 ‐0,7% 1,7% ‐6,4% 17,1% EUR/PLN 2011‐04‐26 3,940 ‐0,1% ‐1,3% 1,0% ‐0,7% USD/PLN 2011‐04‐26 2,693 ‐0,5% ‐4,9% ‐5,4% ‐6,5% NIKKEI 225 2011‐04‐27 9 558,7 ‐1,2% 1,1% ‐7,3% 3,0% CHF/PLN 2011‐04‐26 3,068 ‐0,1% ‐0,6% 2,0% 5,4% Azja i Australia Japonia Hang Seng 2011‐04‐26 24 007,4 ‐0,5% 3,8% 1,1% 2,4% EUR/USD 2011‐04‐26 1,463 0,4% 3,8% 6,8% 6,3% Chiny Hong Kong Shanghai Comp 2011‐04‐26 2 939,0 ‐0,9% ‐1,3% 8,5% ‐3,3% USD/JPY 2011‐04‐26 81,760 ‐0,2% 0,1% ‐1,4% 0,1% Indie BSE30 2011‐04‐26 19 545,4 ‐0,2% 3,9% 3,2% ‐3,1% Indonezja JKSE 2011‐04‐26 3 774,9 ‐0,4% 4,7% 8,0% 3,8% Izrael TA 25 2011‐04‐26 1 341,9 ‐0,7% 4,1% 0,3% 5,7% Kospi 2011‐04‐27 2 206,3 ‐0,4% 7,4% 4,5% 15,0% S&P/ASX 200 2011‐04‐21 4 913,8 1,1% 5,9% 5,1% 9,2% Korea Australia Źródło: Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 27 kwietnia 2011
RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,480.86, 12,613.16, 12,478.14, 12,595.37, +115.490)
NASDAQ US (2,832.48, 2,856.61, 2,829.00, 2,847.54, +21.6602)
2850
12500
2800
12250
2750
12000
2700
11750
2650
2600
11500
2550
11250
2500
11000
2450
November
December
2011
February
March
April
May
November
S&P 500 US (1,336.75, 1,349.55, 1,336.75, 1,347.24, +11.9900)
December
2011
February
March
April
May
Frankfurt DAX (7,288.77, 7,359.97, 7,278.52, 7,356.51, +107.320)
1350
7400
1325
7200
1300
1275
7000
1250
6800
1225
1200
6600
1175
November
December
2011
February
March
April
May
Paris CAC 40 (4,014.29, 4,048.00, 4,009.82, 4,045.29, +40.6699)
November
December
2011
February
March
April
May
London FT-SE (6,018.30, 6,070.59, 6,006.95, 6,069.36, +47.1001)
4200
6100
4100
6000
4000
5900
3900
5800
3800
5700
3700
5600
3600
5500
November
December
2011
February
March
April
November
May
December
2011
February
March
April
May
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY środa, 27 kwietnia 2011
ZESTAWIENIE REKOMENDACJI DM BDM IT, media, rozrywka
spółka
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
Cinema City
redukuj
2010-12-08
39,60
38,26
Cyfrowy Polsat
redukuj
2010-07-28
13,45
akumuluj
2010-11-24
rekomendacja
Budimex
PBG
MMPL
zmiana
P/E
EV/EBITDA
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
---
-1,6%
-12,8%
-10,6%
15,5
14,3
12,6
8,8
7,8
7,1
16,20
-17,0%
6,2%
0,6%
15,1%
17,8
16,3
16,0
10,9
10,2
9,4
11,10
9,31
19,2%
-4,0%
-2,0%
-3,0%
14,4
12,6
11,7
5,4
5,0
4,6
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
redukuj
2010-06-11
82,60
109,20
-24,4%
10,5%
9,6%
2,9%
10,4
15,7
18,4
2,7
11,4
13,3
redukuj
2010-08-03
210,00
162,90
---
-10,4%
-21,1%
-26,2%
10,4
9,5
8,7
9,6
6,9
5,9
akumuluj
2011-03-30
3,88
3,51
10,5%
0,3%
-6,9%
-15,8%
16,2
13,2
10,9
7,7
7,1
5,9
Budownictwo
spółka
Polimex
Tesgas
zmiana
P/E
EV/EBITDA
kupuj
2010-12-21
18,20
15,24
19,4%
-6,6%
-1,7%
-4,5%
11,7
11,4
10,5
6,6
5,8
4,9
akumuluj
2011-04-04
4,31
3,53
22,1%
-0,3%
-7,1%
-26,2%
17,3
17,8
9,7
6,5
7,1
3,3
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
akumuluj
2010-07-09
10,90
12,26
---
3,9%
8,2%
5,2%
25,7
18,0
13,8
13,8
9,6
8,1
trzymaj
2011-04-06
20,50
19,40
5,7%
1,0%
-3,2%
20,1%
17,6
13,2
9,7
9,9
8,2
6,3
akumuluj
2011-03-16
47,10
41,78
12,7%
-3,3%
-1,2%
2,4%
12,3
11,1
9,9
8,3
7,6
6,6
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
Bogdanka
akumuluj
2010-11-17
119,20
126,00
---
0,0%
13,5%
12,5%
19,6
15,5
12,0
10,6
8,1
6,3
KGHM
akumuluj
2011-01-11
185,70
196,50
---
5,9%
13,0%
56,0%
8,8
7,1
7,7
6,2
5,1
5,7
spółka
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
Mondi
akumuluj
2011-03-03
88,20
83,50
5,6%
2,5%
4,5%
8,2%
16,7
9,6
8,0
9,6
6,6
5,5
redukuj
2011-02-03
13,60
17,40
-21,8%
-10,4%
35,9%
65,7%
28,8
14,8
12,8
9,1
7,5
spółka
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
Amrest
kupuj
2010-05-21
81,20
81,00
0,2%
5,9%
-3,6%
7,3%
26,8
21,3
15,7
7,3
6,9
5,7
LPP
kupuj
2010-04-09
2 315,00
2 125,00
8,9%
6,3%
2,2%
9,5%
20,3
14,2
11,1
10,9
8,1
6,6
NG2
trzymaj
2010-12-22
64,00
59,40
7,7%
-0,2%
-7,9%
-4,0%
17,7
14,6
11,9
14,3
10,6
8,6
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
2012P
akumuluj
2010-11-29
3,99
3,57
11,8%
2,9%
-5,8%
-1,7%
17,3
11,8
9,7
8,5
6,4
5,2
rekomendacja
data wydania
cena docelowa
kurs bieżący
potencjał
1M
3M
6M
2010P
2011P
2012P
2010P
2011P
Introl
kupuj
2011-02-09
7,80
6,88
13,4%
-1,7%
5,8%
-0,3%
13,9
11,0
9,8
8,1
6,5
5,8
Kęty
trzymaj
2010-11-05
118,30
132,40
-10,6%
4,7%
5,2%
12,7%
13,5
12,3
10,8
8,4
7,0
6,3
akumuluj
2010-12-22
18,70
20,40
---
-1,9%
9,7%
11,6%
54,9
14,9
11,5
10,1
7,2
6,0
Trakcja Polska
Materiały budowlane
spółka
Cersanit
Selena FM
Śnieżka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Surowce, energetyka
spółka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
2012P
Drewno, papier
Grajewo
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Handel
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Branża spożywcza
spółka
Jutrzenka
zmiana
P/E
EV/EBITDA
Przemysł
spółka
Kopex
zmiana
P/E
EV/EBITDA
2012P
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.