Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
10.08.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Na europejskich giełdach utrzymują się pozytywne nastroje. Wydaje się, że
inwestorzy zapomnieli już póki co o niedawnym zaskakującym wyniku brytyjskiego
referendum. Uwagę zwraca szczególnie mocny wzrost niemieckiego indeksu DAX,
który od lutowego dołka wzrósł już o ponad 20%. Jednak na innych giełdach
Starego Kontynentu nastroje nie są aż tak optymistyczne, co widać było na
wczorajszej sesji- połowę mniejsze zwyżki zaliczyły giełda francuska i hiszpańska,
a we Włoszech zanotowano jedynie niewielki wzrost indeksu. „Paliwa” do wzrostów
dostarczają nadal oczekiwania na łagodną politykę ze strony banków centralnych
oraz dość niezłe wyniki kwartalne. W ubiegłym tygodniu Bank Anglii mocniej od
oczekiwań zwiększył skalę stymulacji monetarnej i w efekcie osłabia się funt.
Oczekuje się, że na kolejnych posiedzeniach BoE może ponownie interweniować w
celu pobudzenia słabnącej gospodarki. Do historycznie niskich poziomów spadły
rentowności brytyjskich obligacji, a dochodowość hiszpańskich papierów spadła
poniżej 1%.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 847,15
0,55%
535,76
3 785,98
1,54%
140,95
13 976,23
0,05%
26,83
48 260,19
Największe wzrosty
0,73%
Kurs
728,54
Zmiana
 USA: Zapasy hurtowników wzrosły w czerwcu o 0,3% mdm. Wg wstępnych
odczytów jednostkowe koszty pracy wzrosły w 2. kwartale o 2%, z kolei
wydajnosć spadła o 0,5%.
JSW
29,89 zł
+16.30%
RESBUD
1,06 zł
+15.22%
TRAKCJA
Największe spadki
12,30 zł
Kurs
+11.11%
Zmiana
PLAZA CENTERS
11,37 zł
-8,67%
INPOST
7,50 zł
-8,42%
ESOTIQ
Najaktywniejsi
10,50 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
78,50 zł
124,54
PKO BP
27,25 zł
64,80
PZU
Indeksy światowe
29,03 zł
Wartość
63,73
Zmiana
S&P500
2 181,74
+0,04%
DJIA
18 533,05
+0,02%
Nasdaq
5 225,48
+0,24%
Xetra DAX
10 692,90
+2,50%
CAC 40
4 468,07
+1,19%
FTSE 100
6 851,30
+0,62%
Bovespa
57 689,41
+0,09%
Hang Seng
22 446,17
-0,09%
Nikkei
16 735,12
-0,18%
Chiny_ SSE Comp.
3 020,06
-0,19%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
44,97
+0,02%
Ropa WTI
42,72
+0,35%
Złoto
1 357,95
+0,85%
Miedź
4 790,75
+0,28%
Srebro
20,18
+1,51%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1151
+0,32%
EUR/PLN
4,2587
+0,04%
USD/PLN
3,8182
-0,28%
CHF/PLN
3,8977
-0,09%
GBP/PLN
4,9865
+0,21%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Niemcy: Czerwcowa nadwyżka w handlu zagranicznym okazała się mniejsza
od oczekiwań i wyniosła 21,7 mld euro. Eksport wzrósł o 0,3% (prog. +1%),
natomiast import wzrósł o 1% (oczekiwano +0,65%).
 Wlk. Brytania: Produkcja przemysłowa wzrosła w czerwcu o 0,1% mdm
(zgodnie z oczekiwaniami). Deficyt w handlu zagranicznym wzrósł w tym czasie
do 12,41 mld GBP, jednocześnie skorygowane w dół zostały dane majowe.
 Kanada: W lipcu liczba rozpoczętych budów domów zwiększyła się o 198,4 tys.,
lepiej od oczekiwań.
a
Szwajcaria: Stopa bezrobocia wyniosła w lipcu 3,1%.
 Indie: Bank centralny na wtorkowym posiedzeniu nie zmienił stóp proc.
 Japonia: Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia wzrosły w czerwcu o
8,3% w stosunku do maja (oczekiwano wzrostu o 3,1%).
POLSKA
Giełda: Indeks spółek o średniej kapitalizacji wzrósł w ubiegłym tygodniu o +2,9%,
a w lipcu zwyżkował o +6%. W ostatnich dwóch dniach mWIG40 zyskiwał
najmocniej spośród głównych wskaźników GPW- wczoraj „poszedł w górę” o
kolejne +1,5%. Spora w tym zasługa zwyżek spółek surowcowych, JSW i
Bogdanki. JSW we wtorek wzrosła o ponad 16%, a w poprzednim miesiącu akcje
koncernu zyskały na wartości niemal +46%. Wczoraj na rynek trafiły informacje o
przekazaniu do końca stycznia przyszłego roku kopalni „Krupiński” do SRK. Jest to
istotna informacja, gdyż kopalnia ta generuje obecnie straty, a dodatkowo ruch ten
zwiększa szansę na podpisanie porozumienia z obligatariuszami. O blisko +5%
wzrosły także walory Bogdanki (w lipcu +50%)- w trakcie sesji spółka podała
szacunkowe wyniki 1. półrocza, ponadto jedno z TFI poinformowało o zwiększeniu
udziału w kapitale. Wartość obrotów w segmencie średnich spółek przekroczyła
wczoraj 141 mln PLN. Poza JSW znaczący wolumen wygenerowały Amrest, który
ustanowił historyczne maksima, oraz PKP Cargo zyskujące ponad +6%. Nowe
rekordy notowań osiągnęły Kruk oraz Uniwheels, uwagę zwracał także bardzo duży
wzrost kursu Trakcji (+11,1%). PKP PLK poinformowały, że do końca roku mają
zostać ogłoszone przetargi o wartości 6,7 mld PLN. W konsekwencji solidną
zwyżkę zanotowała również inna spółka specjalizująca się w pracach na koleiTorpol (+9,1%). Mniejsze spółki wypadły wczoraj nieco gorzej, indeks sWIG80
zwyżkował jedynie o +0,05%. Wskaźnik blue chips zyskał +0,55%, a największy
wzrost zanotowały akcje Pekao (+3,7%). Natomiast kurs mBanku praktycznie nie
zmienił się, choć w ciągu dnia spadał o ponad -2%. Być może inwestorzy obawiają
się, że KNF będzie chciał uznać bank (podobnie jak PKO BP i Getin Noble) za
instytucję o znaczeniu systemowym. Z grona największych spółek najmocniej
traciły wczoraj walory KGHM (-2,1%) przy obrotach przekraczających 120 mln PLN.
Powodów spadku należy upatrywać w zniżkujących cenach surowców.
Obligacje/Makro: Krajowe obligacje zyskały wczoraj głównie na długim końcu
krzywej dochodowości. Rentowność papierów 5-letnich spadła do 2,20%, a 10letnich do 2,73%. Dochodowość obligacji 2-letnich nie uległa zmianie.
Waluty: Dobre nastroje na rynkach bazowych wpłynęły na umocnienie złotego,
który zyskał w relacji do najważniejszych walut. Po południu za dolara trzeba było
zapłacić 3,83 PLN, za euro 3,26 PLN, a frank wyceniany był na 3,90 PLN.
Wydarzeniem dnia było osłabienie funta- kurs pary GBP/PLN spadł poniżej 5. Funt
znacząco osłabił się po posiedzeniu Banku Anglii, nie wyklucza się jednak
kolejnych działań mających wesprzeć brytyjską gospodarkę.
-7,08%
Polska
2.742
-1.05%
USA
1.5419
-2.93%
Niemcy
-0.079
+0,00%
Hiszpania
0.995
-1.78%
Włochy
1.112
-2.63%
Grecja
8.273
-0.95%
Turcja
9.410
-1.26%
Japonia
-0.079
+0,00%
Chiny
2.762
-0.40%
Indie
7.125
-0.67%
WIG
WIG (46,513.80, 46,638.15, 46,298.03, 46,541.69, -97.4805)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11 18
25
1
8
August
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 PGE – zysk netto w 1. półroczu wyniósł (zgodnie z wcześniejszymi szacunkami) 546


Deutsche Bank Polska S.A.





SP500 (2,166.47, 2,175.11, 2,163.24, 2,175.03, +9.86011)
2205
2200
2195
2190
2185
2180
2175
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
mln PLN; we wrześniu spółka przestawi zaktualizowaną strategię, a na 5 września
zwołane zostało NWZA, które ma przyjąć uchwały dot. podniesienia kapitału zakładow.
Getin NobleBank – planuje połączenie Noble Funds TFI z Open Finance TFI; RN
zatwierdziła program emisji obligacji do kwoty 750 mln PLN
Bogdanka – wg szacunków zysk netto w 1. półroczu wyniósł 75 mln PLN, a EBITDA
277,4 mln PLN. TFI PZU poinformował, że posiada ponad 5% akcji Spółki
JSW – kopalnia Krupiński ma zostać przekazana do SRK do końca stycznia 2017r.
Enea – zysk netto grupy w 1. półroczu ma wynieść 471 mln PLN
CEZ – w 2. kwartale zysk netto spadł do 3,75 mld CZK, w 1. półroczu spółka osiągnęła
33,1 mld CZK zysku EBITDA
Cormay – podpisał umowę z NCBiR na dofinansowanie projektu w wysokości 7,51 mln
PLN. Spółka zamierza wyemitować akcje dla akcjonariuszy Orphee
Intercars – przychody ze sprzedaży wzrosły w lipcu o ok. 14,2% rdr do 481,5 mln PLN.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Amerykańskie giełdy rozpoczęły dzień od zwyżek, które w ciągu dnia jeszcze
się powiększyły. Tym samym indeksy osiągnęły nowe historyczne maksima, ale nie
zostały one utrzymane do końca dnia. W drugiej części sesji do głosu doszła podaż i
notowania wskaźników obniżyły się. Na zamknięciu dnia indeksy DJIA oraz S&P500
zanotowały kosmetyczne wzrosty, jedynie Nasdaq Comp. może pochwalić się
większą zwyżką (+0,25%). W ujęciu sektorowym najlepiej wypadły spółki z branży
technologicznej, telekomunikacyjnej oraz ochrony zdrowia. Z grona spółek
wchodzących w skład indeksu DJIA największy wzrost zanotowały akcje Walt
Disney (blisko +1%), a z kolei najgorzej wypadły Caterpillar oraz DuPont (-0,7%).
Najsłabszą spółką z S&P500 okazał się właściciel grupy TVN, Scripps Network,
którego akcje straciły -7,1%. Ceny ropy naftowej nieznacznie spadły, z kolei kursy
czołowych koncernów paliwowych (Exxon, Chevron) zyskały po +0,1%. W ciągu
dnia na rynek trafiły gorsze od oczekiwań informacje dotyczące wydajności pracy.
Dolar nieznacznie osłabił się po tych danych, spadły także rentowności
amerykańskich obligacji skarbowych.
Europa: Wtorkowa sesja zakończyła się wzrostami na głównych europejskich
parkietach, jednakże na rynkach widoczna była znaczna polaryzacja nastrojów.
Kolejny już dzień największą zwyżkę zanotował niemiecki DAX, który wzrósł o
+2,5%. Na wartości zyskały akcje wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu,
a najsilniej wzrastały walory Munich Re (+5,7%) oraz Lufthansy (+4,5%). Wyniki
kwartalne Munich Re, drugiej pod względem wielkości firmy reasekuracyjnej na
świecie, okazały się zdecydowanie lepsze od oczekiwań analityków. Zysk netto
niemal dwukrotnie przekroczył konsensus rynkowy, dodatkowo spółka potwierdziła
tegoroczne prognozy. Solidne zwyżki notowały także akcje koncernów
samochodowych (BMW, Daimler, VW). Niemieckie spółki były także lokomotywami
napędzającymi wzrost indeks Euro Stoxx50 (+1,55%), a jedynymi spółkami, których
notowania spadły były walory włoskich koncernów (ENI, Enel). Z tego też powodu
wskaźnik giełdy w Mediolanie zwyżkował jedynie o +0,3%. Francuski CAC40 oraz
hiszpański IBEX35 zyskały po +1,2%, natomiast londyński FTSE100 „poszedł w
górę” o +0,6%.
Azja: Na giełdach azjatyckich przeważały dzisiaj spadki, jednak nie były one zbyt
duże. Japońskie indeksy straciły ok. -0,2%, zniżki w podobnej skali notowane były
także na parkiecie w Szanghaju. Najmocniej traciły indeksy giełdy indyjskiej
(ok. -0,8%; sesja trwa do godz. 12.45)- inwestorzy mogli poczuć się rozczarowani
wczorajszą decyzją banku centralnego o braku obniżki głównej stopy prc..
27
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2
9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
mWIG 40
MWIG40 (3,546.24, 3,572.14, 3,532.91, 3,563.85, +21.0801)
27
3
10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11 18
July
25
1 8
August
DAX
DAX (10,130.51, 10,181.24, 10,073.28, 10,147.46, -8.75000)
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Z raportu API wynika, że zapasy surowca wzrosły w ostatnim
tygodniu o 2,1 mln baryłek, podczas gdy oczekiwano spadku o -1,3 mln. Dziś dane
na ten temat opublikuje Departament Energii. Po kilku dniach zwyżek ceny ropy
nieznacznie spadły, choć jeszcze w ciągu dnia zyskiwały ok. 1%.
Metale: Notowania miedzi spadły wczoraj o blisko -0,4%. Na rynkach nie ustają
obawy związane z utrzymującą się nadwyżką metalu oraz słabszym popytem ze
strony Chin. Zwyżkowały ceny metali szlachetnych. Notowania złota wzrosły o
+0,4%, natomiast kurs srebra zyskał +0,6%, ale nie przekroczył poziomu 20
USD/uncję.
27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
1 8
August
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (352.980, 353.480, 350.830, 351.140, -1.94998)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
Kalendarium na dziś
375
370
365




360
USA: wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe)
Francja: produkcja przemysłowa (czerwiec)
N. Zelandia: posiedzenie banku centralnego – decyzja ws. stóp procentowych
Australia: indeks zaufania konsumentów (sierpień), dane dot. kredytów hipotecznych
(czerwiec)
 Japonia: zamówienia na sprzęt, maszyny, urządzenia (czerwiec)
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
13
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
20
27
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
4
July
11
18
25
1
8
August
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.