NVIDIA Corporation (NVDA) - spółka notowana na giełdzie

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
NVIDIA Corporation (NVDA) - spółka
notowana na giełdzie nowojorskiej
(NASDAQ).
Czym zajmuje się firma?
NVIDIA (nVidia) Corporation (NASDAQ: NVDA) – amerykańska firma
komputerowa, jeden z głównych producentów procesorów graficznych na
świecie, a także dostawca kart graficznych i innych urządzeń komputerowych.
Założona została w styczniu 1993 r. przez Jen-Hsun Huanga, Chrisa
Malachowsky'ego i Curtisa Priema. Główna siedziba firmy mieści się w Santa
Clara w stanie Kalifornia.
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE
PÓŁPRZEWODNIKÓW
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
74 *
41,1
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
5.6
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
12,1%
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
Kapitalizacja jest mała (74 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z mniejszych na nowojorskiej giełdzie.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Okres
2007
2006
2005
Przychody*
3,068.77
2,375.69
2,010.03
Zysk brutto*
1,300.45
910.03
647.56
Zysk netto**
448.83
301.18
88.62
Zysk na akcję EPS
1.15
0.82
0.25
Stopa dywidendy
B/D
B/D
B/D
2007 rok
Kapitalizacja*
11.87
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
28,77
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
16.20%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
25,59%
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
EBIDA
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
8.708
38,70%
707.75**
67,90%
4.65
7,71%
B/D
W wtorek na giełdzie nowojorskiej akcje NVIDIA 0,78% i osiągnęły poziom
32.98 USD, dzięki czemu ich łączna wartość wyniosła 78.40 mld USD. Spółka NVIDIA
jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę zysk
netto w wysokości 448,83 MLN USD. Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje
wzrostową co jest informacją korzystną dla inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wskaźnik
cena/zysk
Spółka
Przemysł
32,96
24,1
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (4,65),
), którego akcje wykazują dużo większą zmienność
w porównaniu z indeksem S&P 500 co oznacza, że NVIDIA jest walorem ofensywnym
dla
la inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 500 wzrośnie o 1% to
analizowana
alizowana spółka wzrośnie o 4,65%.
%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 500
spadnie o 1% to NVIDIA spadnie o 4,65%. Wartość wskaźnika ROE dla NVIDIA (25,59%)
jest wyższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (12,1%)
(
%) co oznacza, że
spółka osiągnęła wyższą
ższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego
przemysłu co jest informacją pozytywną.
Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (28,77) jest niższy
szy w porównaniu z
średnią dla pozostałych spółek (41,1)
(
co jest informacją negatywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany
Wypra
przez
spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika cena/zysk wpływają korzystnie dla
potencjalnych inwestorów. Jedynie niski poziom wskaźnika ROE wpływa
negatywnie. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa
pozytywnie dla inwestora długoterminowego.
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
NVDA
AMD
CREAF
NVIDIA
Corporation
Advanced Micro
Devices, Inc.
Creative Technology
Ltd. (ADR)
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
Cena obecna
33.01
13.53
5.91
42.20
B/D
B/D
27.82%
B/D
B/D
47.14
B/D
B/D
42.81%
B/D
B/D
Cena na koniec roku
finansowego
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok
finansowy
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
Przychody*
Zysk netto**
3.07
5.55
1.12
448.13
-961.52
-55.95
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
Wzrost przychodów
29.20%
-7.40%
-0.80%
Wzrost zysku netto
48.80%
B/D
698.90%
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
29.10
B/D
B/D
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu
ostatnich 3- miesięcy
8.1%
-14.3%
-14.2%
-4.7%
-36.3%
-13.3%
7.7%
-58.5%
-7.4%
707.75
600.69
3.28
Zmiana ceny w ciągu
ostatnich 6- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
ostatnich 12- miesięcy
EBIDA **
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Zysk na akcję (EPS)
1.146
-1.874
-0.672
Pracownicy
4,083
16,500
6,600
38.70%
-7.40%
8.60%
11.87
7.50
495.58**
Kwartalna stopa wzrostu
(YOY)
Kapitalizacja *
*= w MLD USD
Łączna wartość akcji NVIDIA wynosi 11,87 mld USD. Kalifornijska spółka ma
sporą przewagę nad pozostałymi spółkami, w skład której wchodzą: Advanced Micro
Devices, Inc., amerykańskie przedsiębiorstwo produkujące procesory do komputerów
PC oraz Creative Technology Limited - firma komputerowa.
NVIDIA wyprzedza Advanced Micro i Creative pod względem wzrostu
przychodów. W 2007 roku firma komputerowa NVIDIA zarobiła netto 448,13 mln
USD. Przychody NVIDIA wyniosły 3,07 mld dolarów i były gorsze od wyniku lidera pod
tym względem – Advanced Micro, która osiągnęła sprzedaż na poziomie 5,55 mld
USD. Akcje spółki zyskały w ciągu ostatniego roku około 8%.
Kalifornijska spółka sukcesywnie poprawia wyniki i konsekwentnie zwiększa swoje
zyski. Miniony rok był trzecim z rzędu, w którym firma zwiększyła przychody jak i zysk
netto.
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest
informacją bardzo pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością
w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do
średniej wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka
Przemysł
3.07
1.46
448.13
297.13
Przychody *
Zysk netto **
*= w MLD USD
**= w MLN USD
NVIDIA Przychody w stosunku rocznym: 3,07 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: 110,81%
NVIDIA Zysk netto w stosunku rocznym: 448,13 MLN USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: 50,82%
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
Spółka
Przemysł
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
29.20%
12.40%
Wzrost zysku netto
48.80%
29.50%
NVIDIA Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 29,20%
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez
spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: 16,80
NVIDIA Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 48,80%.
Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez
spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle: 19,30
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
8.1%
11.6%
6 miesięcy
-4.7%
9.5%
12 miesięcy
7.7%
-0.8%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 8,1%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-3,5%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: -4,7%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
34%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 7,7%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
60%
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka NVIDIA jest pozytywnie postrzegana pod
względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek
występujących w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
8
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
1,85
1,72
2007
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 1,72 za cały rok 2007 do 1,85 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
procentow
prognozowany wzrost wynosi
osi 7,55%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 3,56 MLD USD w 2007 do 3,90 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 9,55%.
www.inwestor.hepi.pl
9
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
10
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
11
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z września 2004 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na
wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały kupna co zwiększa
prawdopodobieństwo wzrostów. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI
dzienne
sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na
wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje
zbieżność sygnałów kupna.
Wnioski:
Najbliższy opór to poziom 37,50-38,50 wynikający z wystąpienia maksimów
z grudnia 2006 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym
wsparciem jest poziom 28,50 widoczny na wykresie dziennym wynikający
z wystąpienia minimów z marca 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony
przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym.
Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to
duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 17,50 wynikający
z wystąpieniem minimów z sierpnia 2006 roku dodatkowo potwierdzony przez
średnio- oraz długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie
dziennym i tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
12