nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w
Transkrypt
nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w
Grudzień 2016 RAPORT: NABYCIA I UMORZENIA W FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH W LISTOPADZIE 2016 ROKU Rynek powrócił do wzrostów – prawie +0,7 mld zł nowych środków Klienci TFI coraz chętniej inwestują w fundusze absolutnej stopy zwrotu Niezmiennie, jednym z głównych fundamentów wzrostu rynku są Po październikowej krótkiej zadyszce, w listopadzie rynek TFI znów powrócił do wzrostów. Być może nie są one spektakularne, ale z drugiej strony – zdrowe, bez specyficznych zdarzeń jednorazowych. +0,7 mld zł nowych środków wpłaconych do TFI to niezły wynik, szczególnie jeśli weźmiemy pod uwagę słabą pierwszą połowę roku i inne okoliczności związane z rynkiem kapitałowym w Polsce. - Szybki powrót do dodatniego salda wpłat i umorzeń, po ujemnym październikowym, pokazuje, że, w przynajmniej średnim terminie, można być spokojnym jeśli chodzi o rynek TFI w Polsce. Zdrowy, nawet niekoniecznie wysoki wzrost, przeplatany od czasu do czasu słabszym miesiącem, to oznaka zaufania i naturalnych reakcji inwestorów – mówi prof. dr hab. Marcin Dyl, Prezes Zarządu IZFiA. Miliardy zł fundusze dłużne 15 Umorzenia 10 Nabycia 5 -5 lut-12 kwi-12 cze-12 sie-12 paź-12 gru-12 lut-13 kwi-13 cze-13 sie-13 paź-13 gru-13 lut-14 kwi-14 cze-14 sie-14 paź-14 gru-14 lut-15 kwi-15 cze-15 sie-15 paź-15 gru-15 lut-16 kwi-16 cze-16 sie-16 paź-16 0 Saldo -10 -15 Źródło: IZFiA W ubiegłym miesiącu saldo wpłat i umorzeń podzieliło się prawie po równo pomiędzy fundusze dedykowane (+0,35 mld zł) i niededykowane (+0,33 mld zł). To spora odmiana, po tym jak w październiku decydujący wpływ na rynek miały fundusze dedykowane (saldo rzędu -1,4 mld zł). Inną istotną różnicą na pewno był również wpływ funduszy niepublicznych: w listopadzie do tej kategorii 1 Grudzień 2016 wpłacono najwięcej środków, bo ponad 0,42 mld zł, tymczasem w poprzedzającym miesiącu, był to wyraźny wynik ujemny. I to by było chyba tyle, jeśli chodzi o zmiany. Pozostałe tendencje, do których pomału się przyzwyczailiśmy w tym roku, wciąż mają się dobrze. Nie ulega wątpliwości, że czarnym koniem w tym roku są fundusze absolutnej stopy zwrotu. Jest to najbardziej popularna kategoria inwestycyjna na rynku publicznym TFI, a w listopadzie wpłacono do nich – najwięcej ze wszystkich, +0,42 mld zł. I chyba nie można się temu za bardzo dziwić, gdy weźmiemy pod uwagę niepewność i płytkość naszego rynku kapitałowego w obecnym kształcie. To z kolei świetnie widać na przykładzie funduszy akcji, które najmocniej są z nim powiązane. W ubiegłym miesiącu fundusze akcyjne po raz kolejny zanotowały one ujemne saldo wpłat i wypłat (- 0,25 mld zł), będąc zdecydowanym „liderem” jeśli chodzi o odpływ gotówki w 2016 roku. Kategoria funduszy Nabycia Umorzenia Saldo Saldo od początku roku Akcyjne 1 529,6 -1 781,7 -252,1 -4 070,2 Uniwersalne i Indeksowe Sektorowe Małych i Średnich Spółek 1 316,6 33,3 -1 446,6 -57,5 -130,0 -24,2 179,7 -277,6 -97,9 -2 938,6 -418,0 -713,6 Mieszane 816,2 -887,4 -71,2 -1 340,6 Aktywnej Alokacji i Selektywne Zrównoważone Ochrony Kapitału Stabilnego Wzrostu Inne 71,7 119,2 247,5 278,9 98,9 -122,9 -181,2 -182,4 -372,3 -28,6 -51,2 -62,0 65,1 -93,4 70,3 -214,9 -1 007,3 620,3 -1 196,8 458,1 Dłużne 1 457,7 -1 173,4 284,3 2 493,5 Bez głównej waluty Złotówkowe Inne waluty 451,5 898,4 107,8 -433,9 -697,1 -42,4 17,6 201,3 65,4 435,8 1 738,4 319,3 Gotówkowe i Rynku Pieniężnego Absolutnej stopy zwrotu Surowcowe Rynku niepublicznego* Suma końcowa W tym fundusze dedykowane: 2 048,5 446,5 177,6 580,5 7 056,6 570,0 -2 056,9 -184,4 -129,4 -153,5 -6 366,7 -213,4 -8,4 262,1 48,2 427,0 689,9 356,6 1 526,5 2 531,7 382,8 3 356,5 4 880,2 -519,0 Źródło: IZFiA (dane w mln zł, ze względu na zaokrąglone wartości poszczególne sumy mogą się nieznacznie różnić od rzeczywistych wartości) * Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne Bardzo przyzwoicie radzą sobie z kolei fundusze powiązane z rynkiem długu. Do tej kategorii wpłacono per saldo w listopadzie +0,28 mld zł, co prawda istotniej mniej niż w kilku poprzednich miesiącach, za to był to kolejny dodatni okres w tym roku. Przypomnijmy - ostatnie ujemne saldo fundusze dłużne zanotowały w czerwcu. Wysoką stabilność wykazują fundusze surowcowe. Ogromną rzadkością są tu jakieś ekstremalne wyniki, ale trzeba oddać honor, iż pomimo wyraźnych spadków np. cen złota w ostatnich miesiącach, ta kategoria wciąż notuje wzrosty, a licząc od początku roku, uzbierała już prawie +0,4 mld zł wpłaconych środków. 2 Grudzień 2016 Przed nami jeszcze jeden miesiąc, który pozwoli w pełni zobaczyć i podsumować obraz polskiego rynku TFI w kontekście przepływów środków klientów. Nie wydaje się, żeby grudzień miał przynieść jakieś nadzwyczajne ruchy na poszczególnych kategoriach, więc listopadowe dane, można z dużym prawdopodobieństwem traktować jako referencyjne do takiego podsumowania. Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami Raport powstał na bazie 560 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Członkami Izby jest obecnie 17 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych. Do Izby należy również 5 agentów transferowych. Kontakt: Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami ul. Książęca 4 00-498 Warszawa e-mail: [email protected] Tel. +48 22 537 76 30 www.izfa.pl 3