Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)

Raport poranny, 17 listopada 2014
Najważniejsze wydarzenia
Piątek indeksy amerykańskie zakończyły niewielkimi wzrostami: S&P500 zyskał 0,02%, NASDAQ 0,18%,. Dziś NIKKEI
spada 2,96% w odpowiedzi na słabe dane dotyczące kwartalnego PKB, które po drugim negatywnym odczycie z rzędu
formalnie wprowadziły gospodarkę w fazę recesji. KOSPI -0,08%. Shanghai rośnie obecnie +0,12% co może być związane
z pierwszym dniem handlu na połączonych rynkach.
Dane:
10:00 Strefa Euro Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Yves Mersch)
11:00 Strefa Euro Bilans handlu zagranicznego, wrzesień
13:30 Strefa Euro Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Peter Praet)
14:30 USA Indeks NY Empire State, listopad
15:00 Strefa Euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi)
15:15 USA Produkcja przemysłowa, październik
15:15 USA Wykorzystanie mocy produkcyjnych, październik
16:00 USA Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Charles Evans)
Spółki:
ACT Zysk netto 15,5 mln. vs 13,9 (+11%). Wyniki dobre zgodne z oczekiwaniami. Kolejny kw. z dwucyfrową dynamiką
zysku netto.
AMC Zysk netto 22 mln vs 41,4 (-47%). Wyniki operacyjne dobre, widać wpływ nowych rynków sprzedaży. Bardzo dobry
OCF.
1
ACP Zysk netto 85,3 mln. 8.1% powyżej rynkowego konsensusu. Firmie udało się wyhamować spadek marż.
CIE EBITDA 128 vs 109 +18%, zysk netto 29 mln. vs 6 mln. Wyniki poniżej oczekiwań. Bardzo dobry segment sody, dobre
wyniki 2 kw. z rzędu.
FMF Zysk netto 24,1 vs 46,2. Spadek o 48 %. Wyniki słabe głównie na spadającej sprzedaży krajowej.
RWL Rawlplug zaraportował słabe wyniki finansowe za 3Q14. Sprzedaż w 3Q14 wyniosła 170,4 mln zł (-2,7% r/r), EBITDA
19,1 mln zł (-6,6% r/r), a zysk netto 6,9 mln zł (-16,6% r/r). Pogorszenie wyników na poziomie operacyjnym jest głównie
skutkiem niższej sprzedaży i nieco niższej rentowności brutto na sprzedaży niż przed rokiem. Mimo, iż spółce udało się
obniżyć koszty sprzedaży i ogólnego zarządu w ujęciu rocznym, to jednak nie wystarczyło to, aby udało się poprawić
wyniki. Oczekiwaliśmy poprawy wyników w ujęciu rocznym, dlatego oceniamy je lekko negatywnie. Widzimy ryzyko
niezrealizowania naszych prognoz wyników w tym roku.
TVN Początek zapisów na sprzedaż akcji po 20,00 zł za sztukę w wezwaniu ogłoszonym przez TVN S.A.
CCC Dokonano rejestracji spółki zależnej CCC SHOES BULGARIA EOODi, Bułgaria; co pozwala na rozpoczęcie działalności
operacyjnej.
Analiza techniczna - GPW
BZWBK Kurs po raz drugi w ostatnim
czasie próbuje wybić się górą z
budowanej
od
trzeciej
dekady
października
konsolidacji z górnym
ograniczeniem 384. W przypadku
utrzymania wybicia, potencjał wzrostowy
związany z tym rozstrzygnięciem nie
będzie znaczący (396), ale w dłuższym
terminie wzrośnie szansa na to, iż
poprzedzający konsolidację dołek kończy
ruch powrotny po wybiciu górą
z
trójkąta budowanego od II kwartału.
2
NajwaŜniejsze wydarzenia, dane, wiadomości ze spółek:
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
[email protected]
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i
nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu.
Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi:
•
oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.),
•
podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania,
•
publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o
ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z
2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.).
Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za
wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego
opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze
lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów).
Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne.
Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji
stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego
Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej
sytuacji inwestora.
W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy
zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach.
Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również
niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora
(autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą
podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania.
Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania,
pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach
internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na
rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin
Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku
zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe
emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z
akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty
finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania.
Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym
czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu.
3
Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z
niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części,
ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części.
Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych
informacji.
Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub
przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie
rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie
zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z
usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem.
Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową.
Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
4