Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities

Raport poranny, 16 sierpnia 2012
Najważniejsze dane:
Dynamika produkcji przemysłowej (USA) – W środę opublikowany został odczyt na poziomie 0,6 proc. m/m
okazał się minimalnie lepszy od oczekiwanych 0,5 proc. m/m.
Nasza opinia: Na pozytywnej wymowie tego odczytu ciąży korekta czerwcowej dynamiki do 0,1 proc. m/m z 0,4
proc. m/m. W ujęciu rocznym produkcja przemysłowa w USA wzrosła o 4,4 proc. r/r. Susza i rekordowo wysokie
temperatury w wielu stanach również na tym wskaźniku odcisnęły swoje piętno, gdyż w lipcu produkcja w
sektorze przedsiębiorstw użyteczności publicznej wzrosła o 1,3 proc. m/m wobec spadku 0 3,3 proc. w
poprzednim miesiącu. Jednak głównym motorem wzrostu okazały się sektor motoryzacyjny, gdzie produkcja
zwiększyła się w stosunku do czerwca o 3,3 proc.
Dane nie są wyraźnie lepsze od oczekiwań, lecz wpisują się w to co obserwujemy w ostatnich tygodniach, tzn.
odczyty są generalnie nieznacznie lepsze od prognoz. Tworzony przez Citigroup Economic Surprise Index,
mierzący skalę odchyleń odczytów makroekonomicznych od prognoz rynkowych, wzrósł do najwyższego od 4
miesięcy poziomu (-12,3 pkt). Należy sądzić, iż oczekiwania dotyczące ogłoszenia trzeciej rundy QE na
wrześniowym posiedzeniu Fed są obecnie na poziomie najniższym od wielu tygodni.
Dziś obserwuj:

Rozpoczęte budowy domów (USA) – Oczekiwany jest odczyt na poziomie 757 tys., bardzo zbliżony do
poprzedniego (760 tys.), który był najwyższy od października 2008 r. Wyższy odczyt wyraźnie
potwierdzałby ożywienie na pierwotnym rynku nieruchomości.

Indeks Philadelphia Fed (USA) – Ostatni odczyt (-12,9 pkt) oznaczał pierwszy wzrost od marca 2012, a
publikacja na poziomie konsensusu rynkowego -4,5 pkt potwierdziłaby pozytywny zwrot w
przewidywaniach menedżerów w rejonie Filadelfii.
Analiza techniczna: WIG20
Początek sesji na warszawskim parkiecie przynosi wzrosty, a indeks WIG20 znalazł się obecnie przy szczycie z 16
marca na poziomie 2352. Jeśli uda się pokonać ten poziom barierą dla kupujących mogą okazać się okolice
2380, przy których wypada zarówno lokalny szczyt z 20 lutego, a także równość ostatnich impulsów
wzrostowych, a w następnej kolejności poziom 2402 (szczyt z 7 lutego). Przy tych poziomach warto
obserwować rynek, gdyż rośnie prawdopodobieństwo korekty, na co mogą także wskazywać oscylatory RSI i
MACD. Pierwszy z nich znalazł się już przy granicy 70%, świadczącej o wykupieniu rynku. Dopóki jednak nie
pojawią się sygnały sprzedaży zarówno na świecach japońskich jak i oscylatorach, tendencja pozostaje nadal
wzrostowa. Punktem wsparcia natomiast pozostaje wybity szczyt z 5 lipca na poziomie 2302.
Analiza techniczna: Waluty
EUR/USD Eurodolar znalazł się nad ranem przy
istotnym punkcie wsparcia wynikającym z
krótkoterminowej linii trendu wzrostowego, przy
którym także wypadają ostatnie dołki z 10 i 13
sierpnia. Jeśli tym razem udałoby się wybronić tą
linię otworzyłoby to drogę do wzrostów do
poziomu 1,2385, od którego kurs już wcześniej
kilkukrotnie się odbił. Przebicie tego poziomu
dawało szansę na silniejsze wzrosty, gdyż mogłoby
to dopełnić potencjalną formację podwójnego dna
utworzoną przy końcu obecnej korekty. Za takim
scenariuszem może także przemawiać wskaźnik
Stochastic, który wygenerował techniczny sygnał
kupna. Jeśli jednak kurs przebiłby dołem
wspomnianą
linię
trendu
wzrostowego,
potencjalna linia obrony może jeszcze wypadać
przy 50% całego ruchu wzrostowego, przy którym
także wypada minimum z 10 sierpnia na poziomie
1,2242.
CHF/PLN Wykres tej pary porusza się od zeszłego
tygodnia w trendzie bocznym, a zawężające się
oscylacje kursu wskazują na tworzący się trójkąt
symetryczny. Dopóki jednak kurs trwale nie wybije
zniesienia 38,2% ostatniego impulsu spadkowego
(niebieska linia), które kilkukrotnie wcześniej bronił,
tendencja pozostaje nadal spadkowa, za czym także
może przemawiać równość ostatnich korekt (jasne
prostokąty) oraz krótkoterminowa linia trendu
spadkowego (zielona linia: kurs już 3 krotnie się od
niej odbił). W tym przypadku złoty ma szansę się
jeszcze umocnić do okolic 3,3713, wynikających z
61,8% ostatniej korekty. Negacją powyższego
scenariusza
byłoby
trwałe
wybicie
wyżej
wspomnianych punktów oporu, co otwierałoby
drogę do większej korekty.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia:
Sebastian Trojanowski, Doradca Inwestycyjny
[email protected]
Tel: +48 785 933 681
Analiza techniczna – GPW:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Jeżeli nie życzą sobie Państwo otrzymywać codziennego Przeglądu Rynków Noble Securities S.A., prosimy o odesłanie pustego maila z tematem "Wypisz_mnie".
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.