Raport poranny, 5 lutego 2013 Najważniejsze dane

Raport poranny, 5 lutego 2013
Najważniejsze dane:
Korekta na rynkach akcji – w poniedziałek po raz pierwszy od dłuższego czasu inwestorzy zdecydowanie
wycofywali kapitał z rynku akcji
Nasza opinia: Spadki głównych indeksów na giełdach w Paryżu, Mediolanie czy Madrycie przekroczyły 3 proc.,
co w przeważającej mierze wynikało z wyprzedaży akcji banków, które były liderami wzrostów
zapoczątkowanych jesienią 2012r. We Francji akcje Credit Agricole i Societe Generale taniały w poniedziałek o
ok. 5 proc., a we Włoszech UniCredit stracił na wartości ponad 8 proc. W obliczu braku istotnych danych
makroekonomicznych, nerwowe nastroje należy przypisać przede wszystkim powracającym obawą o stabilność
polityczną w gospodarkach strefy euro. W Hiszpanii, gdzie ujawniona została afera korupcyjna, związana z
finansowaniem działalności partii politycznych przez banki i deweloperów, poparcie dla rządzącej od ok. roku
partii prawicowej spadło od wyborów o ponad 20 pkt. proc. do ok. 25 proc. W takich warunkach forsowane
programy oszczędnościowe oraz wyjątkowo trudna sytuacja na rynku pracy potęgują frustrację społeczeństwa i
zwiększają prawdopodobieństwo strajków i protestów. Na rynku obligacji skarbowych inwestorzy rozpoczęli
realizację zysków – rentowność hiszpańskich papierów dziesięcioletnich wzrosła powyżej 5,5 proc., podczas gdy
kapitał wracał na postrzegany jako najbezpieczniejszy rynek niemiecki.
Dziś obserwuj:



Indeksy PMI w usługach (strefa euro, Niemcy, Francja) – prog. 48,3 pkt., 55,3 pkt. 43,6pkt.;
poprzednio 47,8 pkt., 52 pkt., 45,2 pkt.
Sprzedaż detaliczna (strefa euro) – prog. -1,3 proc. r/r, poprzednio -2,6 proc. r/r
Indeks ISM w usługach (USA) – prog. 55,2 pkt., poprzednio 56,1 pkt
Analiza techniczna: GPW
WIG20 Wraz z ubiegłotygodniowym zejściem do
pułapu 2 480 pkt, trwająca od początku stycznia
korekta przybrała kształt regularnego zygzaka.
Jednocześnie na wykresie tygodniowym osiągnięta
została dolna linia blisko 9-miesięcznego kanału
wzrostowego. Trwała utrata ubiegłotygodniowych
minimów oznaczałaby więc, iż styczniowa sekwencja
spadkowa nie zamknie się typowym korekcyjnym
zygzakiem, a będzie miała charakter wydłużony. W
dłuższym terminie byłoby to z kolei spójne z
załamaniem
ruchu
wzrostowego
w
formie
utrzymującej się od maja ub.r. Ostatnia sesja
zakończona długą czarną świecą sięgającą poziomu
2 470 pkt mocno przybliża taki właśnie scenariusz.
Oddalić mógłby go tylko szybki powrót ponad 2 480
pkt. Ostatni mocno niedźwiedzi element świecowy nie
pozwala wprawdzie liczyć na kontrę popytu, ale rolę
odegrać mogą tu takie czynniki, jak ujawnione po
dłuższej przerwie relatywne wzmocnienie (główne
indeksy europejskie zniżkowały o 2-3%) oraz fakt, iż
zejście pod 2 480 pkt zostało ustawione niskim
fixingiem.
KOV Kurs usiłuje wyjść ponad górne ograniczenie 3tygodniowej formacji rozszerzającego się klina
(1.38). Udane wybicie byłoby nie tylko sygnałem
ponowienia tendencji wzrostowej, ale pozwoliłoby
także na utrzymanie wymowy pozytywnie
rozwiązanego układu odwróconej głowy z ramionami
z okresu koniec października – początek stycznia, z
którym wiąże się potencjał wzrostowy sięgający
1.48.
Analiza techniczna: Waluty
USDCAD H4: Kurs dolara amerykańskiego do dolara
kanadyjskiego dotarł do ciekawego miejsca wsparcia
wynikającego z:
- 50% ostatniego impulsu wzrostowego
- równości ostatnich ruchów spadkowych
- okolic poprzedniego szczytu z końca grudnia 2012
GBPPLN D1: Polski złoty tracił wczoraj silnie na
wartości wobec funta, co wynikać mogło z odbicia od
ważnego punktu wsparcia wynikającego z:
- dolnego
cenowego
ograniczenia
spadkowego
kanału
- 50% długoterminowego impulsu mierzonego od
dołka z 21 lipca 2008
Dodatkowo (pomijając małą świecę wynikającą z
godzinnego handlu na otwarciu rynku w niedzielę),
obecną formację można zakwalifikować jako
przenikanie, dzięki czemu na wskaźniku RSI pojawił
się także sygnał kupna. Tym samym otwiera to drogę
do dalszego osłabienia polskiego złotego, a
potencjalnym celami mogą w krótkim terminie
okazać się: 4,8959; 4;9393 i docelowo górne
ograniczenie kanału oraz poziom 5,0163, przy
którym zbiegają się aż 3 dołki z września i
października 2012. Negacją powyższego scenariusza
byłoby wybicie dołem z kanału cenowego, co
dawałoby szansę na silniejsze umocnienie polskiego
złotego.
Dodatkowo przy powyższym miejscu wyrysowała się
formacja świecowa objęcia hossy,a na wskaźniku
MACD pojawił się już sygnał kupna, co zwiększać może
szansę na zakończenie obecnej korekty i rozpoczęcie
nowego impulsu wzrostowego. Potencjalnym celem w
pierwszej kolejności może okazać się poziom 1,0004
(lokalny szczyt z 1 lutego), a w przypadku jego wybicia
poziom 1,0052 (szczyt z 30 stycznia). Negacją
powyższego scenariusza byłoby trwałe przebicie dołem
zniesienia 50% oraz minimum z dnia wczorajszego na
poziomie 0,9947.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.