Kursy Walutowe - Bank Millennium

27 czerwca 2016
Biuro Analiz Makroekonomicznych
[email protected]
Informacje na dziś
Grzegorz Maliszewski
Główny Ekonomista
+48 22 598 22 38

Brak publikacji istotnych danych w kalendarzu.
Wydarzenia i komentarze
Urszula Kryńska
Ekonomistka
+48 22 598 20 10

UK: Po tym, jak obywatele Wielkiej Brytanii zadecydowali w referendum o
opuszczeniu UE szefowa szkockiego rządu Nicola Sturgeon poinformowała, że
władze przygotowują się do zaprezentowania prawa, które umożliwi
przeprowadzenie drugiego referendum w sprawie niepodległości Szkocji.
Poparcie dla oderwania się Szkocji od Wielkiej Brytanii przekroczyło w sondażach
50 procent. W czwartkowym referendum Szkoci opowiedzieli się za pozostaniem
w UE i wg zapewnień władz to członkostwo jest obecnie głównym celem
politycznym kraju. Liderzy instytucji europejskich oczekują, że rząd w Londynie
wprowadzi w życie decyzję obywateli Wielkiej Brytanii o wyjściu z UE tak szybko,
jak to możliwe. Członek rady zarządzającej Europejskiego Banku Centralnego
Francois Villeroy de Galhau powiedział z kolei, że rozmowy ws. Brexitu muszą
być przeprowadzone szybko, aby ograniczyć wszelkie niewiadome. Dodał, że
londyńskie City może utracić "paszport UE". Mechanizm ten pozwala im w sposób
nieograniczony operować na rynkach finansowych innych państw Wspólnoty.
Rośnie też sprzeciw samych Brytyjczyków wobec wyników czwartkowego
referendum. Już ponad 3 mln obywateli podpisało się pod wnioskiem o kolejne
referendum w sprawie uczestnictwa W. Brytanii w UE. Wszystkie te okoliczności
sugerują, że proces wyjścia W. Brytanii z UE może być długotrwały, choć do
końca nie jest przesądzone, że w ogóle nastąpi.

US: Zamówienia na dobra trwałe w USA spadły w maju o 2,2% m/m po wzroście o
3,3% m/m w czerwcu i wobec oczekiwanego spadku o 0,5% m/m. Zamówienia na
z wykluczeniem środków transportu spadły o 0,3% m/m po spadku o 0,5% miesiąc
wcześniej i wobec oczekiwanego wzrostu o 0,1% m/m. Oznaki słabości w
gospodarce amerykańskiej w połączeniu ze wzrostem niepewności po referendum
w UK odwlekają w czasie podwyżki stóp w USA.
Mateusz Sutowicz
Analityk rynków finansowych
+48 22 598 22 36
Kursy walut
Δ%
EUR/PLN
4,4365
1,8%
USD/PLN
3,9955
3,9%
CHF/PLN
4,1092
2,4%
EUR/USD
1,1107
-2,1%
Rynek Pieniężny
(%)
Δ bps
WIBOR 1M
1,64
0
WIBOR 3M
1,71
0
Obligacje PL
(%)
Δ bps
2Y
1,79
1
5Y
2,55
17
10Y
3,16
15
IRS PLN
(%)
Δ bps
2Y
1,75
-1
5Y
2,08
11
10Y
2,50
12
Obligacje bazowe
(%)
Δ bps
DE 10Y
-0,06
-13
US 10Y
1,57
-14
Giełdy
pkt.
Δ%
WIG 30
1970,7
-4,6
S&P 500
2037,4
-3,6
Nikkei 225
15309,2
2,4
Rynki na dziś
Weekend nie przyniósł uspokojenia nastrojów związanych z brytyjskich referendum
w sprawie wyjścia Wielkiej Brytanii ze struktur Unii Europejskiej. W dalszym ciągu
mnożą się pytania dotyczące ścieżki wyjścia z UE oraz możliwego tempa. Na
możłiwość blokowania Brexitu wskazała w niedzielę szefowa autonomicznego rządu
N.Sturgeon. Początek nowego tygodnia na krajowym rynku walutowym będzie
najprawdopodobniej próbą stabilizacji notowań złotego z możliwym udziałem Banku
Gospodarstwa Krajowego. Na globalnym rynku uwaga inwestorów skupiona będzie na
nowych doniesieniach z Wielkiej Brytanii, a także na wieczornym wystąpieniu
prezesa Europejskiego Banku Centralnego. W sobotę członek rady zarządzającej EBC
Francois Villeroy de Galhau stwierdził, iż rozmowy ws. Brexitu muszą być
przeprowadzone szybko, aby ograniczyć wszelkie niewiadome, a londyńskie City
może utracić „paszport UE”.
Źródło: Reuters
Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna
`Makro i rynek  komentarz dzienny  str. 1
Rynek krajowy
Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD
4,50
1,16
4,45
1,14
4,40
1,12
4,35
1,10
4,30
4,25
1,08
4,20
1,06
EURPLN
EURUSD /prawa skala/
Źródło: Reuters
Rentowności polskich obligacji [%]
3,4
3,0
2,6
2,2
Piątkowa sesja rozpoczęła się od panicznej reakcji na wyniki brytyjskiego referendum,
w którym większość zyskali zwolennicy Brexitu. Początkowa reakcja była gwałtowna,
bo inwestorzy zakładali pozostanie W. Brytanii w UE, co sugerowały zresztą najnowsze
sondaże, publikowane także w dniu referendum. W porannej części sesji, przy niskiej
płynności, złoty osłabił się względem euro do nawet 4,54, choć poziom ten nie
utrzymał się długo i w trakcie dnia notowania stabilizowały się na niższych poziomach.
Na zamknięciu za euro płaco 4,4350, tj. niespełna 7 groszy powyżej czwartkowego
zamknięcia. Podobny przebieg miały notowania złotego wobec dolara amerykańskiego i
franka szwajcarskiego. W początkowej reakcji kurs CHF/PLN wyskoczył do nawet
4,2460 jednak w ciągu dnia zniżkował stopniowo, dzięki interwencjom walutowym
banku szwajcarskiego. Na zamknięciu za franka płacono 4,1070, czyli 7 groszy więcej
niż dzień wcześniej. Nieco spokojniejszy przebieg miały notowania na krajowym rynku
długu. Początkowa reakcja przyniosła wzrost rentowności o 20 bps wzdłuż całej
krzywej, co dorowadziło rentowności do poziomów obserwowanych przed tygodniem.
W dalszej części dnia rentowności się obniżyły i pod koniec sesji 10-latka notowana
była z rentownością 3,18%, tj. 12 bps powyżej czwartkowego zamknięcia. W podobnej
skali wzrosła rentowność 5-latki. W związku ze zwiększoną zmiennością Ministerstwo
Finansów odwołało zaplanowany na 27 czerwca przetarg zamiany obligacji skarbowych.
Sytuacja budżetu pozostaje komfortowa, ponieważ MinFin ma już sfinansowane 70%
potrzeb pożyczkowych budżetu państwa w 2016 r., a także dysponuje rezerwami
płynnych środków w kwocie ok. 60 mld PLN na koniec maja.
1,8
Rynki zagraniczne
1,4
1,0
Spread PL 10Y vs. DE 10Y
2Y
5Y
Publikacja odmiennych od oczekiwań wyników brytyjskiego referendum, wskazujących
na zwycięstwo zwolenników Brexitu wywołało gwałtowne pogorszenie nastrojów na
rynkach globalnych. Eurodolar zanurkował do 1,0920 z 1,1400 na czwartkowym
zamknięciu. Załamały się notowania funta brytyjskiego, który wobec dolara osłabił się
do poziomu najniższego od 1985 r. Skala dziennego osłabienia funta względem USD
była natomiast trzecim najgłębszym dziennym osłabieniem waluty w historii rynków
finansowych. Nerwowo zareagowały też rynki akcji, notując znaczne spadki głównych
indeksów giełdowych. Na wartości zaczął zyskiwać frank szwajcarski, choć skala jego
zwyżki została ograniczona przez interwencje walutowe SNB. W ciągu dnia nastroje
zaczęły się stopniowo stabilizować i eurodolar zdołał odrobić część poniesionych w
ciągu dnia strat. Na zamknięciu w Europie kurs EUR/USD notowany był na poziomie
1,1108. To 3 centy poniżej czwartkowego zamknięcia, jednak zbliżone poziomy
eurodolar osiągał pod koniec maja bieżącego roku. Na fali wzrostu awersji do ryzyka
zyskiwały na wartości obligacje Niemiec i USA. W ciągu dnia ich rentowności obniżyły
się o 13-14 bps.
10Y
Źródło: Reuters
Rentowności obligacji USA i Niemiec [%]
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
-0,50
10Y DE
10Y US
Źródło: Reuters
Ceny surowców [USD]
1350
55
50
1300
45
1250
40
1200
35
Złoto /lewa skala/
Ropa naftowa Brent
Źródło: Reuters
`Makro i rynek  komentarz dzienny  str. 2
Kalendarium
06/24 10:00
IFO
Niemcy
Czerwiec
107.7
108.7
Konsensus
(prognoza
Millenium)
107.8
06/24 14:30
Zamówienia na dobra trwałe
USA
Maj
3.4%
-2.2%
3.3%
06/24 14:30
USA
Maj
0.5%
-0.3%
0.1%
06/24 16:00
Zamówienia na dobra trwałe z
wyłączeniem środków transportu
Indeks Uniwersytetu Michigan
USA
Czerwiec
94.3
93.5
94.1
06/27 14:30
Bilans handlowy
USA
Maj
-$57.5b
-$59.5b
06/27 15:45
PMI w usługach
USA
Czerwiec
51.3
52.0
06/28 14:30
PKB Annualized
USA
1Q
0.8%
1.0%
06/28 16:00
Indeks nastrojów konsumenckich
USA
Czerwiec
92.6
93.1
06/29 08:00
GfK Indeks nastrojów konsumenckich
Niemcy
Lipiec
9.8
9.8
06/29 13:00
Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA
USA
Czerwiec
2.9%
06/29 14:00
Inflacja CPI r/r
Niemcy
Czerwiec
0.1%
0.3%
06/29 14:00
Inflacja HICP r/r
Niemcy
Czerwiec
0.0%
0.2%
06/29 14:30
Dochody osobiste
USA
Maj
0.4%
0.3%
06/29 14:30
Wydatki osobiste
USA
Maj
1.0%
0.3%
06/29 14:30
PCE Deflator r/r
USA
Maj
1.1%
1.0%
06/29 14:30
PCE bazowy deflator r/r
USA
Maj
1.6%
1.6%
06/29 15:30
Przemówienie Janet Yellen
USA
06/29 16:00
Liczb arozpoczętych budów r/r
USA
Maj
2.9%
4.8%
06/30 08:00
Sprzedaż detaliczna r/r
Niemcy
Maj
2.3%
2.5%
06/30 09:55
Stopa bezrobocia
Niemcy
Czerwiec
6.1%
6.1%
06/30 11:00
Inflacja HICP r/r
EU
Czerwiec
06/30 14:00
Inflacja CPI r/r
Polska
Czerwiec
-0.9%
-0.8%
06/30 14:30
Liczba nowych bezrobotnych
USA
Czerwiec
259k
07/01 09:00
PMI w przemyśle
Polska
Czerwiec
52.1
07/01 09:55
PMI w przemyśle
Niemcy
Czerwiec
07/01 10:00
PMI w przemyśle
EU
Czerwiec
07/01 11:00
Stopa bezrobocia
EU
Maj
07/01 15:45
PMI w przemyśle
USA
Czerwiec
07/01 16:00
Indeks ISM w przemyśle
USA
07/01
Decyzja w sprawie ratingu S&P
Polska
07/04 10:30
Indeks nastrojów konsumenckich Sentix
07/04 11:00
Inflacja PPI r/r
Data
Godz.
Wskaźnik/Wydarzenie
Kraj
Okres
Poprzednie
dane
Aktualne
dane
10.2%
10.1%
Czerwiec
51.3
51.4
EU
Lipiec
9.9
EU
Maj
-4.4%
Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet
`Makro i rynek  komentarz dzienny  str. 3
Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w
celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy
osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów
finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego
pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej
informacji.