Kursy Walutowe
Transkrypt
Kursy Walutowe
21 września 2015 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut US: Dziś o 16.00 zostaną opublikowane dane z amerykańskiego rynku budowlanego. PL: Prezydent Andrzej Duda przedstawi dziś założenia projektu ustawy o obniżeniu wielu emerytalnego, ma też ogłosić, że skieruje projekt do Sejmu. Zaproponowane rozwiązania będą niewątpliwie miały negatywny wpływ na finanse publiczne, jednak nie ma szans na przeforsowanie go w obecnym parlamencie. Wydarzenia i komentarze GR: Po przeliczeniu 99,4% głosów oddanych w niedzielnych wyborach parlamentarnych w Grecji lewicowa Syriza wygrała z wynikiem 35,47%, na drugim miejscu uplasowała się Nowa Demokracja, zdobywszy 28,09% głosów. Syriza będzie miała 145 mandatów w liczącym 300 miejsc parlamencie, a konserwatywna Nowa Demokracja 75 mandatów. Koalicyjny partner Syrizy, prawicowa partia Niezależnych Greków (Anel) zdobyła ok. 4% głosów i 10 miejsc. Według byłego premiera Aleksisa Ciprasa wynik wyborów daje Syrizie nowy i jasny mandat na najbliższe cztery lata i potwierdza słuszność dotychczasowej polityki. Według źródeł w Syrizie Cipras utworzy rząd w ciągu trzech dni. Rzeczniczka Syrizy Olga Gerowasili powiedziała, że będzie realizowany uzgodniony z wierzycielami program pomocowy dla zadłużonej Grecji opiewający na 86 mld euro. Według rzeczniczki potrzebne jednak będą rozmowy w jaki sposób program ma być wdrażany. FR: Agencja Moody’s obniżyła w piątek ocenę wiarygodności Francji do Aa2 z Aa1, uzasadniając swoją decyzję słabymi perspektywami wzrostu oraz wysokim zadłużeniem kraju. Perspektywa została jednak oceniona do stabilnej z negatywnej, co oznacza, ze w najbliższym czasie rating nie powinien być zmieniany. . Δ% EUR/PLN 4,1999 -0,2% USD/PLN 3,6844 -1,0% CHF/PLN 3,8479 0,3% EUR/USD 1,1402 0,8% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,66 0 WIBOR 3M 1,72 0 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,77 -5 5Y 2,40 -12 10Y 2,90 -13 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,72 -5 5Y 2,04 -9 10Y 2,49 -11 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y 0,66 -12 US 10Y 2,15 -13 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2392,2 -1,3 S&P 500 1958,0 -1,6 Nikkei 225 18070,2 -2,0 Rynki na dziś Polski rynek finansowy ma dziś potencjał do nieznacznego umocnienia po czwartkowej decyzji Fed, który nie zdecydował się na podwyżki stóp procentowych. Wyniki wyborów w Grecji nie powinny tez być źródłem dodatkowej niepewności, ponieważ zwycięska Syriza powinna być w stanie utworzyć rząd, oraz zapowiedziała kontynuację programu oszczędnościowego uzgodnionego z europejskimi partnerami. Negatywny wpływ na wycenę euro wobec dolara może mieć decyzja agencji Moody’s o obniżeniu ratingu Francji, która jest drugą największą gospodarką bloku walutowego. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,30 1,18 4,25 1,16 4,20 1,14 1,12 4,15 1,10 4,10 1,08 4,05 1,06 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Źródło: Reuters Rentowności polskich obligacji [%] Rynki zagraniczne 3,4 Brak podwyżki stóp procentowych oraz łagodna wymowa komunikatu Fed wywołały silną zwyzkę eurodolara, który w reakcji na publikację komunikatu FOMC rósł do nawet 1,1460, tj. poziomu najwyższego od końcówki sierpnia. Negatywnie na wycenę dolara wpłynęło opóźnienie podwyżek stóp procentowych, gdyż część rynku spodziewała zacieśnienia polityki pieniężnej już we wrześniu. W popołudniowej części notowań w Europie euro oddało część wcześniejszych zysków i pod koniec sesji kurs EUR/USD notowany był na poziomie 1,1400, tj. 0,8 centa powyżej zamknięcia dnia poprzedniego. Na decyzję Fed silnie zareagowały też bazowe rynki długu. Rentowność amerykańskiej 10-latki obniżyła się w ciągu dnia o 13 bps. W podobnej skali obniżyła się rentowność niemieckiego odpowiednia. Pozytywnej reakcji nie było widać natomiast na rynkach akcji, gdyż główne giełdy w Europie traciły na wartości. 3,0 2,6 2,2 1,8 1,4 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y Reakcja krajowego rynku finansowego na czwartkową decyzję Fed była zgodna z intuicją. Brak podwyżki stóp i wywołany tym wzrost eurodolara spowodował wyraźne umocnienie waluty wobec dolara amerykańskiego. Dzienne minimum kurs USD/PLN osiągnął na poziomie 3,6626 tj. blisko 5 groszy niżej niż przed decyzją Fed. Złoty zyskał także wobec euro, choć skala umocnienia nie była znaczna. Na wartości zyskiwały także inne waluty regionu i podobnie jak w przypadku złotego, silniejsza reakcja widoczna była względem dolara niż euro. Silnie na wartości zyskały także polskie obligacje, których rentowność spadły wzdłuż całej krzywej dochodowości. Najwięcej zyskały papiery z długiego końca krzywej, gdzie rentowność spadła do 12-14 bps w stosunku do zamknięcia dnia poprzedniego, w ślad za podobnym ruchem na bazowych rynkach długu. Pod koniec dnia 5-latka notowana była z rentownością 2,90%, natomiast 5-latka 2,40%. W mniejszym stopniu umocniły się 2-latki, których rentowność spadła o 5 bps, w wyniku czego nastąpiło nieznaczne wypłaszczenie krzywej dochodowości. 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1250 70 65 1200 60 1150 55 50 1100 45 1050 40 Złot o /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Data Godz. 09/18 09/19 10:00 19:30 09/19 Wskaźnik/Wydarzenie Kraj Okres Lipiec Poprzednie dane Konsensus (prognoza Millenium) Aktualne dane EU USA 21:30 Saldo rachunku bieżącego SA John Williams z Fed przemawia w Nowym Jorku Bullard z Fed przemawia w Nashville 24.9B 09/21 08:00 Inflacja PPI r/r Niemcy Sierpień -1.3% -1.6% 09/21 16:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym USA Sierpień 5.59M 5.50M 09/21 16:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym m/m USA Sierpień 2.0% -1.6% 09/21 19:00 Lockhart z Fed przemawia w Atlancie USA 09/22 16:00 Indeks nastrojów konsumenckich EU Wrzesień A -6.9 -7.0 09/22 16:00 Indeks przemysłowy Fed w Richmond USA Wrzesień 0 2 09/23 10:00 PMI w przemyśle EU Wrzesień P 52.3 52.0 09/23 10:00 PMI w usługach EU Wrzesień P 54.4 54.2 09/23 10:00 Stopa bezrobocia Polska Sierpień 10.1% 10.0% 09/23 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Wrzesień 18 -7.0% 09/23 15:45 PMI w przemyśle USA Wrzesień P 53.0 53.2 09/24 08:00 GfK Indeks nastrojów konsumenckich Niemcy Październik 9.9 9.8 09/24 10:00 IFO Business Climate Niemcy Wrzesień 108.3 107.9 09/24 11:30 Przetarg obligacji Polska 09/24 14:30 Indeks atywności Chicago Fed USA Sierpień 09/24 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Wrzesień 19 264K 275K 09/24 14:30 Zamówienia na dobra trwałe USA Sierpień -2.1% 09/24 14:30 Liczba bezrobotnych USA Wrzesień 12 2237K 2238K 09/24 16:00 Sprzedaż nowych domów USA Sierpień 507K 515K 09/24 23:00 Przemówienie Janet Yellen w Amherst USA 09/25 14:30 PKB Annualized q/q USA 2Q T 3.7% 3.7% 09/25 14:30 Konsumpcja osobista USA 2Q T 3.1% 3.1% 09/25 14:30 Core PCE q/q USA 2Q T 1.8% 1.8% 09/25 15:15 Bullard z Fed przemawia w St. Louis USA 09/25 15:45 PMI w usługach USA Wrzesień P 56.1 55.9 09/25 16:00 Indeks Uniwerystetu Michigan USA Wrzesień F 85.7 86.9 09/25 19:25 USA 09/27 10/03 George z Fed przemawia w Omaha, Nebraska Sprzedaż detaliczna r/r Niemcy Sierpień 3.3% 09/28 14:30 Dochody osobiste USA Sierpień 0.4% 0.4% 09/28 14:30 Wydatki osobiste USA Sierpień 0.3% 0.3% 09/28 14:30 PCE Deflator r/r USA Sierpień 0.3% 09/28 16:00 Liczba umów na sprzedaż domów m/m USA Sierpień 0.5% USA 0.34 2.0% Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.