Kursy Walutowe - Bank Millennium
Transkrypt
Kursy Walutowe - Bank Millennium
28 września 2015 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 US: Dziś o 14.30 zostaną opublikowane dane o dochodach i wydatkach Amerykanów we wrześniu. Wydarzenia i komentarze Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 US: Produkt Krajowy Brutto USA rósł w Q2 2015 r. w tempie rocznym 3,9%, wobec zannualizowanego wzrostu o 0,6% w Q1. Trzeci szacunek był lepszy niż poprzedni, kiedy zakładano wzrost o 3,7%. Obraz gospodarki jest zbliżony do widocznego w poprzednim szacunku, rewizji w górę poddano jednak dane o wydatkach osobistych oraz inwestycjach niemieszkaniowych, co potwierdza silny popyt krajowy. US: Wstępny indeks PMI, określający koniunkturę w amerykańskim sektorze usługowym spadł we wrześniu do 55,6 pkt. z 56,1 pkt. w sierpniu i był zgodny z oczekiwaniami. Wartość indeksu powyżej 50 punktów oznacza ożywienie w sektorze, co potwierdza dobre perspektywy amerykańskiej gospodarki. PL: Członek RPP Andrzej Rzońca powiedział, że wzrosło ryzyko poważnych wstrząsów zewnętrznych, które mogą istotnie wpłynąć na osłabienie tempa wzrostu PKB w Polsce. Gospodarka powinna być na to przygotowana, a obecnie należy wzmacniać jej odporność. Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut Δ% EUR/PLN 4,2244 -0,1% USD/PLN 3,7849 0,7% CHF/PLN 3,8610 -0,2% EUR/USD 1,1165 -0,7% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,67 0 WIBOR 3M 1,72 0 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,83 7 5Y 2,43 8 10Y 2,85 8 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,67 0 5Y 2,03 6 10Y 2,50 6 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y 0,64 6 US 10Y 2,16 7 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2309,0 0,0 S&P 500 1931,3 0,0 Nikkei 225 17645,1 -1,3 Rynki na dziś Dzisiejsze kalendarium danych makroekonomicznych jest ubogie, a uwaga inwestorów koncentrować się będzie na wypowiedziach przedstawicieli Fed, które interpretowane będą w kontekście możliwej daty pierwszej podwyżki stóp w USA. Dziś planowane są wystąpienia aż czterech członków Fed - Tarullo, Dudley’a, Evans’a, a także Williams. Głównym wyznacznikiem notowań na krajowym rynku walutowym pozostaną zatem nastroje na globalnych rynkach finansowych wyznaczane przez oczekiwania na podwyżki stóp procentowych. Wypowiedzi sugerujące podwyżki stóp w USA będą wywierały presję na osłabienie złotego, choć skala wzrostu kursu EUR/PLN w trakcie dzisiejszej sesji nie powinna być znaczna. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,30 1,18 4,25 1,16 4,20 1,14 1,12 4,15 1,10 4,10 1,08 4,05 1,06 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Źródło: Reuters Rentowności polskich obligacji [%] 3,4 Ostatnia sesja minionego tygodnia charakteryzowała się podwyższoną zmiennością. W przedpołudniowej części notowań złoty umacniał się względem euro, czemu pomogła wypowiedź prezes Fed o oczekiwanej podwyżce stóp procentowych jeszcze w tym roku, co poprawiło nastoje na rynkach finansowych, gdyż odebrane zostało jako wyraz wiary w perspektywy amerykańskiej, ale i globalnej gospodarki. W rezultacie zwiększył się apetyt na ryzyko, co widoczne było także na krajowym rynku walutowym. Dzienne minimum kurs EUR/PLN osiągnął na poziomie 4,2040, czyli nieco ponad 2 grosze niżej niż czwartkowe zamknięcie. Zwyżkowały natomiast notowania pary USD/PLN, w ślad za umocnieniem dolara na rynkach międzynarodowych. Ze względu na brak danych z krajowej gospodarki wciąż wyznacznikiem notowań na krajowym rynku walutowym, były trendy na rynkach globalnych. Popołudniowa część sesji przyniosła jednak pogorszenie nastrojów i osłabienie złotego. Zneutralizowane zostały zyski osiągnięte w porannej części sesji i na zamknięciu złoty notowany był na poziomach z początku dnia. Kurs EUR/PLN pod koniec dnia notowany był na poziomie 4,2255, natomiast USD/PLN 3,7825. Pogorszenie nastrojów widoczne było także na rynku obligacji. W ciągu dnia rentowności papierów wzrosła o 7-8 bps wzdłuż całej krzywej dochodowości, w ślad za podobnym ruchem na bazowych rynkach długu. Rynki zagraniczne 3,0 2,6 Podwyższona zmienność widoczna była także na rynku eurodolara. Na otwarciu europejskiej sesji dolar zyskiwał na wartości po wypowiedzi prezes Fed, która wyraziła oczekiwania na podwyżkę stóp w tym roku. z poziomu 1,1295 przed wystąpieniem J. Yellen, kurs EUR/USD spadł do nawet 1,1113. W popołudniowej części notowań nastąpiła korekta wcześniejszych spadków i eurodolar zakończył dzień na poziomie 1,1170. Na bazowych rynkach długu rosły rentowności papierów. Dochodowość 10-latek niemieckich i amerykańskich zwiększyła się w ciągu dnia o 7-8 bps. Spadek cen długu na rynkach bazowych to także efekt wypowiedzi prezes Fed, który wzmocniony został przez wyższy od oczekiwań odczyt wzrostu gospodarczego w USA w Q2. 2,2 1,8 1,4 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1200 65 60 1150 55 50 1100 45 1050 40 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Kraj Okres Poprzednie dane Aktualne dane Konsensus (prognoza Millenium) 3.7% 55.9 86.9 0.4% 0.3% 1.3% Data Godz. Wskaźnik/Wydarzenie 09/25 09/25 09/25 09/28 09/28 09/28 14:30 15:45 16:00 14:30 14:30 14:30 PKB zannualizowany q/q PMI w usługach Indeks Uniwerystetu Michigan Dochody osobiste Wydatki osobiste Bazowy deflator PCE r/r USA USA USA USA USA USA 2Q Wrzesień Wrzesień Sierpień Sierpień Sierpień 0.6% 56.1 91.9 0.4% 0.3% 1.2% 09/28 16:00 Sprzedaż nowych domów m/m USA Sierpień 0.5% 0.5% 09/28 16:30 Indeks przemysłowy Fed w Dallas USA Wrzesień -15.8 -9.0 09/29 11:00 Wskaźnik nastrojów w biznesie EU Wrzesień 0.21 0.21 09/29 11:00 Indeks nastrojów w przemyśle EU Wrzesień -3.7 -3.8 09/29 11:00 Indeks nastrojów konsumenckich EU Wrzesień F -7.1 -7.1 09/29 14:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Wrzesień P 0.2% 0.1% 09/29 16:00 Indeks nastrojów konsumenckich Index USA 101.5 96.5 09/30 08:00 Sprzedaż detaliczna r/r Niemcy Sierpień 3.3% 3.3% 09/30 11:00 Stopa bezrobocia EU Sierpień 10.9% 10.9% 09/30 11:00 Szacunki inflacji HICP r/r EU Wrzesień 0.1% 0.0% 09/30 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Wrzesień 25 13.9% 09/30 14:00 Inflacja CPI flash r/r Polska Wrzesień P -0.6% 09/30 14:15 ADP zmiana zatrudnienia USA Wrzesień 190k 188k 10/01 09:00 PMI w przemyśle Polska Wrzesień 51.1 52.3 10/01 09:55 PMI w przemyśle Niemcy Wrzesień F 52.5 10/01 10:00 PMI w przemyśle EU Wrzesień F 52.0 10/01 13:30 Challenger Job Cuts r/r USA Wrzesień 10/01 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Wrzesień 25 267k 272k 10/01 14:30 Liczba bezrobotnych USA Wrzesień 18 2242k 2218k 10/01 15:30 Draghi z ECB przemawi w Waszyngtonie EU 10/01 15:45 PMI w przemyśle USA Wrzesień F 53.0 10/01 16:00 Indeks ISM w przemyśle USA Wrzesień 51.1 50.7 10/02 11:00 Inflacja PPI r/r EU Sierpień -2.1% -2.4% 10/02 14:30 USA Wrzesień 173k 200k 10/02 14:30 Zmiana zatrudnienia poza sektorem rolniczym Zmina zatrudnienia USA Wrzesień 140k 196k 10/02 14:30 Stopa bezrobocia USA Wrzesień 5.1% 5.1% 10/02 16:00 Zamówienia fabryczne USA Sierpień 0.4% -1.0% Wrzesień 3.9% 55.6 87.2 -0.8% r/r -0.7% 2.9% Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.