plastbox (plx) 2,42

wtorek, 30 września 2014, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
USDCAD odbija się od oporu
Ostatnie wydarzenia
Wczorajsze wyhamowanie spadków na EURUSD i próba odbicia się od dna dzisiaj daje
przestrzeń do odreagowania także na walutach surowcowych. AUDUSD wczoraj dotarł
do wsparcia w okolicach 0.87 wyznaczonego przez czteroletnie dołki z początku tego
roku. Dzisiejsze poranne wzrosty pozwoliły kursowi powrócić w okolice otwarcia tego
tygodnia. Podobny zwrot nastąpił w przypadku NZDUSD, który zawrócił z poziomu 0.77,
odbijając się od wsparcia w postaci dwuletnich dołków. Tymczasem USDCAD wczoraj
dotarł do linii oporu w postaci górnego ograniczenia kanału wzrostowego, w którym
poruszał się od połowy tego roku. Dzisiaj od rana podobnie jak pozostałe waluty
surowcowe dolar kanadyjski umacnia się. O ile podłożem do umocnienia było
wczorajsze tymczasowe osłabienie amerykańskiej waluty, to impulsem do wzrostów
okazały się dzisiejsze finalne odczyty indeksu PMI dla Chin we wrześniu. Choć odczyt
wyniósł 50.2 i okazał się nieco gorszy od oczekiwań na poziomie 50.5, to utrzymał się
powyżej granicy 50 pkt.
EUR
Inflacja konsumencka w Niemczech
Wrzesień: 0.0% m/m 0.8% r/r
Prognoza:-0.1% m/m 0.8% r/r
Poprzednio: 0.0% 0.8% r/r
USD
Bazowa inflacja PCE
Sierpień: 0.1% m/m
Prognoza: 0.0% m/m
Poprzednio: 0.1% m/m
Z wczorajszych wydarzeń na uwagę zasługuje wystąpienie szefa szwajcarskiego banku
centralnego SNB Thomasa Jordana, który podtrzymał determinację do utrzymywania
kursu EURCHF powyżej poziomu 1.20, choć nie interweniował od 2012 r. Jordan
ostrzegł przed narastającym ryzykiem deflacji. Aby przeciwdziałać deflacji SNB jest
gotowy podjąć odpowiednie środki, m.in. wprowadzić ujemne stopy procentowe. Z
opublikowanych wczoraj danych makro warto zwrócić uwagę na wrześniowy odczyt
inflacji CPI z Niemiec na poziomie 0.0% m/m, czyli bez zmian w porównaniu do
poprzedniego miesiąca i lepiej od prognozy zakładającej odczyt na poziomie -0.1%.
Zgodne z oczekiwaniami okazały się wczoraj natomiast odczyty dochodów i wydatków
Amerykanów w sierpniu. Taki układ danych makro pozwolił na wczorajsze odreagowanie
EURUSD. Dzisiaj w centrum uwagi rynku znajdą się odczyty inflacji CPI dla całej strefy
euro (11:00), odczyt salda rachunku bieżącego oraz PKB z Wielkiej Brytanii (10:30), a
także zaplanowany na popołudnie odczyt indeksu zaufania konsumentów Conference
Board (16:00). Dla inwestorów zainteresowanych walutami surowcowymi ważny będzie
comiesięczny odczyt PKB z Kanady za lipiec (14:30). Istotniejszy może się okazać
zaplanowany na jutro odczyt indeksu PMI dla przemysłu we wrześniu. Odczyt powinien
pokazać pozytywną tendencję, w związku z postępującym ożywieniem w USA.
W ujęciu technicznym kurs USDCAD po dotarciu do górnego ograniczenia
wspominanego wcześniej kanału wzrostowego może przejść do konsolidacji. Wsparcie
dla kursu powinien stanowić poziom 1.1095, wyznaczony przez szczyty z połowy
września. W średnim horyzoncie czasowym można spodziewać się podjęcia próby ataku
na szczyty z połowy marca na poziomie 1.1279.
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Wykres 1. USDCAD, interwał dzienny
Wydatki Amerykanów
Sierpień: 0.5% m/m
Prognoza: 0.5% m/m
Poprzednio: -0.1% m/m
Indeks podpisanych umów kupna domów
Sierpień: -1.0%
Prognoza: -0.4%
Poprzednio: 3.3%
CNY
Indeks PMI dla przemysłu
Wrzesień: 50.2
Prognoza: 50.5
Poprzednio: 50.2
Kalendarz na najbliższe godziny
GBP
10:30
Saldo rachunku bieżącego, II kw.
Prognoza: -17 mld GBP
Poprzednio: -18.5 mld GBP
EUR
11:00
Stopa bezrobocia, sierpień
Prognoza: 11.5%
Poprzednio: 11.5%
Inflacja HICP, wrzesień
Prognoza:0.3%r/r
Poprzednio: 0.4% r/r
CAD
14:30
PKB, lipiec
Prognoza: 0.2% m/m
Poprzednio: 0.3% m/m
mForex
+48 22 697 47 74
[email protected]
mforex.pl
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
Indeksy
EURUSD
1.26999
DE 30
Towary
Obligacje
9424.6
GOLD
1217.3
TNOTE
124.86
EURPLN
4.17644
US 30
17073
BRENT
97.29
EURBUND
149.62
USDPLN
3.28862
US 500
1978.2
WTI
94.63
ITBOND
130.08
USDJPY
109.234
US 100
4048.1
COPPER
304.68
GBPUSD
1.62849
POL 20
2488.5
SILVER
17.538
EURCHF
1.20662
FRA 40
4369.3
CORN
327.25
AUDUSD
0.87668
UK 100
6648.8
SOY
919.75
USDCAD
1.11361
JPN 225
16120
WHEAT.US
481.25
NZDUSD
0.78309
USD_I
85.641
COCOA.US
3327
COFFEE.US – powrót do wzrostów?
NZDUSD – osłabienie po interwencji RBNZ
Wykres 2. COFFEE.US – interwał dzienny
Wykres 3. NZDUSD – interwał dzienny
Międzynarodowa Organizacja Kawy (MOK) potwierdziła swoje
oczekiwania, że przeciągająca się susza w Brazylii będzie mieć
nawet większy wpływ na wielkość zbiorów kawy Arabika w
przyszłym roku niż ma ona wpływ na zbiory w obecnie
kończącym się sezonie 2014. W związku z tym na światowym
rynku kawy oczekuje się deficytu nie tylko w latach 2014/15 ale
również w latach 2015/16. Według MOK, oprócz suszy w Brazylii
kolejnym ważnym problemem dla kawy jest choroba liści drzew
kawowych, która rozprzestrzeniła się w krajach Ameryki
Centralnej i jest najpoważniejszą epidemią od 1976 roku.
Choroba ta zmniejsza zdolność fotosyntezy liści i osłabia drzewa
powodując gorsze plony w następnym roku. Taka perspektywa
powinna utrzymywać ceny kawy na wysokim poziomie co
najmniej w średnim okresie. Obecnie, grudniowy kontrakt na
kawę Arabika w Nowym Jorku kosztuje 188 centów za funt. W
porównaniu z jego ceną na początku roku, kontrakt COFFEE.US
zdrożał aż o 70 %. Żaden inny towar będący przedmiotem
handlu na tej giełdzie nie zyskał aż tak bardzo w minionym
roku.
Od początku września mogliśmy obserwować spadek cen
COFFEE.US ze szczytu 209.45 aż do 176.05. Spadki te stanowiły
61.8 % zniesienia Fibo ostatnich wzrostów od lipca do września.
Wyhamowanie spadków w okolicach 176-180 pokryło się z
dołkiem z sierpnia na poziomie 179.05. Kurs w ciągu ostatnich
dwóch tygodniu oscyluje wokół 50 sesyjnej MA a jego
wyłamanie w dół poniżej tej średniej przy obecnych czynnikach
fundamentach można uznać za fałszywe. W średnim okresie
powinniśmy zobaczyć wzrost ceny COFFEE.US co najmniej do
poziomu 196 a następnie może nawet powyżej 200 centów za
funt. Bardzo silny opór znajduje się na poziomach 209-218.
Wczoraj dowiedzieliśmy się o interwencji walutowej przez RBNZ w
wyniku której Bank sprzedał w sierpniu 521 mln NZD. Jest to
największa wartość tego typu transakcji od 2007 roku. Przed
podaniem danych o interwencji walutowej, premier John Key w
udzielonym wywiadzie powiedział, że obecny kurs NZDUSD jest
zbyt wysoki i wartość kiwi powinna wynosić 65 US centów. NZD
był jedną z, jeśli nie najbardziej przecenioną walutą w stosunku
do dolara amerykańskiego w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Teraz
nie tylko rząd NZ patrzy w kierunku słabszego kiwi ale również
transakcje RBNZ są zdecydowanie większe niż oczekiwałby tego
rynek. Chęć osiągnięcia poziomu 0.65 na NZDUSD doprowadzi
najprawdopodobniej do kolejnych interwencji przez bank
centralny, a tym samym oznacza to dalsze przewartościowanie na
obecnym poziomie kiwi w stosunku do dolara amerykańskiego.
W przeciągu zaledwie nieco ponad dwóch miesięcy mogliśmy
obserwować ciągłe spadki pary NZDUSD, które tym samym
doprowadziły do zniesienie całego wzrostu trwającego od czerwca
2013 roku do lipca 2014. Od połowy lipca kurs znajdował się w
wąskim kanale spadkowym, z którego doszło do wyłamania
dołem. Silna wyprzedaż na przestrzeni ostatnich kilku dni wraz z
dotarciem kursu do okolic poziomu 0.768, który jest dołkiem z
czerwca 2013 roku może doprowadzić do wzrostowej korekty ale
mimo wszystko zarówno w średnim jak i długim okresie
obowiązuje trend spadkowy. Zasięg korekty mógłby się zakończyć
w okolicach 0.790, który stanowi 38% zniesienia Fibo ostatniej fali
spadkowej od połowy września. Presja na waluty towarowe,
umacnianie się dolara amerykańskiego i spadek cen towarów i
surowców wraz z ryzykiem kolejnych interwencji doprowadzi
najprawdopodobniej do przełamania oporu 0.768, a następnie do
dalszych spadków poniżej poziomu 0.70. Kolejnym poziomem w
okolicach,
którego
możemy
spodziewać
się
chwilowego
wzrostowego odreagowania są okolice 0.745-0.750
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w
jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani
modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2