plastbox (plx) 2,42

środa, 24 września 2014, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Nieoczekiwany spadek sprzedaży detalicznej osłabia CADa
Ostatnie wydarzenia
W trakcie wczorajszego dnia poznaliśmy cały szereg istotnych danych makro. Przed
południem opublikowane zostały wstępne odczyty indeksu PMI dla przemysłu i usług z
krajów strefy euro za wrzesień. Rozczarował odczyt indeksu dla przemysłu Niemiec,
który spadł do 50.3 pkt z 51.4 pkt, podczas gdy prognoza zakładała spadek do 51.4
pkt. Z kolei odczyt z Francji wzrósł do 48.8 pkt z 46.9 pkt, co zrekompensowało słabsze
dane z Niemiec i sprawiło, że zbiorczy odczyt dla całej Strefy Euro zgodnie z
konsensusem wyniósł 50.5 pkt. Opublikowany po południu odczyt PMI z USA nie zmienił
się w porównaniu do poprzedniego miesiąca i wyniósł 57.9, co było bliskie prognozom
rynkowym. Mieszane dane znalazły odzwierciedlenie w wahaniach eurodolara, który po
wybiciu tygodniowych szczytów, korygował się i zamknął dzień w pobliżu otwarcia.
Wyprzedaż kontynuowana była na światowych parkietach. Wzrost awersji do ryzyka
potęgowany przez doniesienia o rozpoczęciu ataku USA na pozycje islamistów w Syrii
podniósł wyceny złota.
EUR
10:00
Indeks PMI dla usług, wrzesień:
52.8
Prognoza: 53.2
Poprzednio: 53.1
PLN
10:00
Sprzedaż detaliczna, sierpień:1.7%
Prognoza: 1.3%
Poprzednio: 2.1%
Na uwagę zasługują dane o sprzedaży detalicznej z Kanady. Spadek sprzedaży
detalicznej bez samochodów na poziomie -0.6% m/m i sprzedaży detalicznej o -0.1%,
podczas gdy prognoza wynosiła odpowiednio 0.0% i 0.4%, rozczarował rynek.
Najsłabsze wyniki odnotowano w sprzedaży elektroniki, jedzenia oraz napojów, a także
paliwa i ubrań, najlepsze zaś w obszarze samochodów, mebli i materiałów budowlanych.
Taka struktura sprzedaży napędzana jest przez niskie stopy procentowe, zachęcające
do wydawania zaoszczędzonych wcześniej środków. Słabsze odczyty wywołały znaczną
przeceną dolara kanadyjskiego. Po wczorajszych i dzisiejszych wzrostach USDCAD
zbliżył się do półrocznych szczytów. W ujęciu technicznym USDCAD kontynuuje ruch
wewnątrz kanału wzrostowego z genezą przypadająca na przełom czerwca i lipca tego
roku. Przecięcie się 50- i 200-sesyjnej średniej kroczącej sugeruje kontynuację
wzrostów. Potencjał do wzrostów pozostawia wskazanie oscylatora RSI na poziomie 65
pkt. Najbliższy opór przebiega na poziomie szczytów z połowy września: 1.1095.
Wsparcie znajduje się na dolnym ograniczeniu kanału wzrostowego, obecnie w okolicach
1.09.
Dzisiaj na uwagę zasługiwać będzie odczyt indeksu Ifo, obrazujący nastroje wśród
niemieckich przedsiębiorców. Można oczekiwać, że wczorajsze słabsze odczyty indeksu
PMI z Niemiec znajdą odzwierciedlenie w pogorszeniu sentymentu. Słabszy odczyt może
być impulsem do kontynuacji wyprzedaży eurodolara. Popołudniu opublikowane zostaną
także odczyty liczby sprzedanych domów w USA w sierpniu. Więcej ważnych odczytów
ze Stanów Zjednoczonych poznamy w czwartek, kiedy publikowane będą dane o
zamówieniach na dobra trwałe w sierpniu, cotygodniowe dane z rynku pracy oraz
wstępny odczyt indeksu PMI dla usług.
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Stopa bezrobocia, sierpień:11.7%
Prognoza: 11.8%
Poprzednio 11.9%
CAD
14:30
Sprzedaż detaliczna bez
samochodów, lipiec: -0.6%
Prognoza -0.1%
Poprzednio: 1.5%
NZD
00:45
Bilans handlowy
Sierpień: -472 mln NZD
Prognoza: -1125 mln
Poprzednio: -692 mln
Kalendarz na najbliższe godziny
EUR
10:00
Indeks Ifo, wrzesień
Prognoza: 105.9
Poprzednio: 106.3
USD
16:00
Sprzedaż nowych domów, sierpień
Prognoza: 432 tys.
Poprzednio: 412 tys.
USD
16:30
Zmiana zapasów ropy naftowej,
ostatni tydzień
Prognoza 0.7 mln baryłek
Poprzednio: 3.7 mln baryłek
mForex
+48 22 697 47 74
[email protected]
mforex.pl
Wykres 1. USDCAD, interwał dzienny
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
EURPLN
USDPLN
USDJPY
GBPUSD
EURCHF
AUDUSD
USDCAD
NZDUSD
Towary
Indeksy
1.28475
4.17499
3.24974
108.632
1.63855
1.20748
0.88792
1.10791
0.80801
DE 30
US 30
US 500
US 100
POL 20
FRA 40
UK 100
JPN 225
USD_I
9606.6
17079
1984.3
4055
2503.5
4360
6671.5
16181
84.816
EURGBP brak przebicia oporu
Wykres 2. EURGBP – interwał dzienny
GOLD
BRENT
WTI
COPPER
SILVER
CORN
SOY
WHEAT.US
COCOA.US
Obligacje
1226
96.82
91.8
306.28
17.888
326.5
937.75
475.75
3302
TNOTE
EURBUND
ITBOND
124.47
148.93
129.99
Krótka korekta na US500
Wykres 3. US500 – interwał dzienny
Wczorajsze dane odnośnie PMI sektora usług w strefie euro nieco
rozczarowały rynki. Spodziewano się, że indeks wyniesie 53.2, a
ostatecznie odczytano 52.8. Dodatkowo wynik z sierpnia został
zrewidowany w dół do wartości 53.1 z 53.5. Dzisiejsze informacje
są zgodne z tendencją z ostatnich dwóch miesięcy choć
niekoniecznie muszą świadczyć o powstaniu trendu spadkowego w
odczytach PMI sektora usług w strefie euro.
Kolejną
daną
jaką
otrzymaliśmy
z
rynku,
była
ilość
zaaprobowanych wniosków o kredyty hipoteczne. Spodziewano się
42.9 tys., a ogłoszono 41.6 tys. Był to nieznaczny spadek w
porównaniu ze zrewidowaną daną z sierpnia wynoszącą 42.7.
Rynki niespecjalnie zareagowały na tę informację, co nie powinno
dziwić, gdyż od pięciu miesięcy ilość nowych kredytów
hipotecznych waha się na mniej więcej takim samym poziomie.
Przed danymi ze strefy euro było widać dużą chęć byków do
przebicia oporu, którym jest obszar 0.7873 – 0.7891. Po godzinie
10:00 nie zważając na gorsze dane, cena EURGBP dotarła niemal
do górnego oporu omawianego obszaru. Jednak popyt poddał się i
już do końca dnia trwał spadek. Taki ruch skutkował powstaniem
górnego cienia w strefie ważnego oporu, co daje niekorzystny
obraz siły byków. Strona podażowa powinna to wykorzystać, tym
bardziej, że ułożenie kilku ostatnich świeczek na wykresie o
interwale dziennym wskazywało na chęć byków do przejęcia
kontroli na rynku. Takie rozczarowanie może spowodować dalszą
deprecjację EURGBP.
Przed dojściem do dolnej linii trendu w kanale spadkowym
wskazanym na wykresie, powinien powstrzymywać długi dolny cień
z 19.09.2014r. Jeżeli bykom udałby się zatrzymać tam spadki i
przebić obszar 0.7873 – 0.7891, można wtedy liczyć na ruch do
oporu przy 0.7940. Jest to poziom, po pokonaniu którego w
poprzednią środę nastąpiło przyspieszenie spadków, przez co
ewentualna zwyżka powinna napotkać tam poważniejsze
problemy.
Od czerwca 2013r. kontrakty na indeks giełdowy S&P 500
poruszają się ponad linią trendu wskazaną na powyższym
wykresie, a od roku co jakieś 3,5 miesiąca pojawiają się nowe
średnioterminowe szczyty. Zależność ta jest zobrazowana
pionowymi czerwonymi liniami. Z tej prawidłowości wynika, że
ostatnie osłabienie najprawdopodobniej jest tylko krótka korektą
w trwającym trendzie wzrostowym, a jego szczyt powstanie
około połowy października.
Od początku września wzrost wartości instrumentu US500 został
wyhamowany. Nie jest to nic zaskakującego, ponieważ od
dłuższego czasu średnioterminowe trendy wzrostowe na tym
instrumencie charakteryzują się początkową fazą szybkich
ruchów w kierunku północnym, następnie kilkudniowe korekty
tworzą na wykresie poszarpane struktury, jednak wciąż tworzące
nowe szczyty. Najprawdopodobniej z takim zachowaniem mamy
do czynienia obecnie.
Jak to często się zdarzało w poprzednich, podobnych
przypadkach, podczas formowania się szczytów, takich
krótkoterminowych dołków należy szukać pomiędzy lub
bezpośrednio na zniesieniach Fibonnacciego 23.6% i 38.2%
całego średnioterminowego trendu. W obecnym przypadku,
zakres wsparcia wynikającego z tej zależności znajduje się
pomiędzy 1973, a 1991, co mogłoby oznaczać, że dołek ten
będzie się formował przy obecnych poziomach i być może w
najbliższych dniach nastąpi atak na szczyt z 19-go września.
Dodatkowo, znajdujemy się w okolicach szczytów z lipca, co nie
jest na korzyść niedźwiedziom.
Innym częstym zachowaniem w tej fazie trendu na US500 jest
tworzenie się trójkąta rozszerzającego. W przypadku realizacji
takiego
scenariusza
moglibyśmy
zejść
pod
zniesienie
Fibonacciego 38.2%, czyli poniżej wartości 1973. Jednak
ewentualny powrót ponad to wsparcie powinien być
odczytywany jako powrót byków na rynek.
Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają
w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania
ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie
i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2