plastbox (plx) 2,42

czwartek, 8 stycznia 2015, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Perspektywy dla dolara wciąż te same
Ostatnie wydarzenia
Treść protokołu z grudniowego posiedzenia FOMC nie przyniosła w zasadzie żadnych Szwajcaria
Stan rezerw walutowych,
Grudzień: 495.1 mld
zaskakujących treści, stąd bardzo umiarkowana reakcja na rynkach finansowych. Kurs
Poprzednio: 462.4 mld
EURUSD pozostaje powyżej wczorajszego minimum na 1.18, a USDPLN pod maksimum na
3.65. Protokół zawierał przede wszystkim powtórzenie kwestii, które wypowiedziała Strefa euro
Inflacja CPI,
Grudzień:-0.2 r/r
szefowa Fed Janet Yellen w trakcie konferencji prasowej po posiedzeniu. Mianowicie,
Prognoza: 0.0% r/r
członkowie Fed widzą małe szanse na podwyżkę stóp przed kwietniowym posiedzeniem, a
Poprzednio: 0.3% r/r
"cierpliwość" w kwestii normalizacji polityki pieniężnej tłumaczą jako brak podwyżek przez
Raport ADP,
najbliższe kilka posiedzeń - w trakcie ostatniej konferencji prasowej Yellen sprecyzowała, USA
Grudzień:241 tys.
że kilka posiedzeń tak na prawdę oznacza dwa. Ponadto większość członków Fed nie widzi
Prognoza: 227 tys.
wyraźnego przyspieszenia dynamiki płac, jednak jednocześnie jest zdania, że niskie ceny
Poprzednio: 227 tys.
ropy ostatecznie okażą się pozytywne dla gospodarki oraz zatrudnienia. Publikacja
Indeks Ivey PMI,
protokołu nie zmieniła więc perspektyw dla polityki pieniężnej w USA - cały czas Kanada
Grudzień:55.4
utrzymuje się wysokie prawdopodobieństwo, że Fed nie podniesie stóp wcześniej niż w
Prognoza: 52.3
kwietniu. Obecnie rynek wycenia pierwszą podwyżkę stóp na czerwiec tego roku.
Poprzednio: 56.9
Uważamy, że zbliżające się zacieśnienie polityki pieniężnej ze strony Fed podtrzymywać
AUD
Pozwolenia na budowę,
będzie siłę amerykańskiego dolara, jednak jego umocnienie nie powinno być już tak silne
Listopad: 7.5% m/m
jak w poprzednich tygodniach.
Prognoza:-3.5% m/m
Nad ranem poznaliśmy dane o zamówieniach w niemieckim przemyśle za listopad. W
Poprzednio: 11.4% m/m
porównaniu do października spadły one o 2.4% czyli silniej niż zakładał konsensus (-0.7%
m/m). Tym samym po wczorajszym, pierwszym od 2009 roku deflacyjnym odczycie Kalendarz na najbliższe godziny
dynamiki PKB w strefie euro (-0.2% r/r) wpisały się one w niezbyt pozytywny obraz
koniunktury w Eurolandzie oraz podtrzymały perspektywę poluzowania polityki pieniężnej
11:00
Inflacja PPI, listopad.
przez ECB na najbliższym posiedzeniu (22 stycznia). Dziś jeszcze ze strefy euro poznamy EUR
Prognoza: -0.2% m/m
dane o sprzedaży detalicznej za listopad (11:00). Jeżeli również one okażą się
Poprzednio: -0.4% m/m
rozczarowaniem, wspólna waluta powinna tracić na wartości, a kurs EURUSD spaść
Sprzedaż detaliczna, listopad.
poniżej 1.18.
Prognoza: 0.1% m/m
Po południu natomiast poznamy liczbę nowo zarejestrowanych wniosków o zasiłki dla
Poprzednio: 0.4% m/m
bezrobotnych w USA (14:30), czyli już ostatnią wskazówkę przed jutrzejszą publikacją
GBP
13:00
Decyzja BoE ws. wysokości stóp
raportu z amerykańskiego rynku pracy. Wczoraj lepiej od oczekiwań wypadła zmiana
procentowych, styczeń.
zatrudnienia w sektorze prywatnym za grudzień (raport ADP), co dodatkowo może
Prognoza: 0.5%
pozytywnie nastawiać przed jutrzejszymi, najważniejszymi danymi z rynku pracy. Gdyby i
Poprzednio: 0.5%
one ponownie zaskoczyły in plus dolar powinien otrzymać kolejny impuls do umocnienia.
USD
14:30
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych,
W tej sytuacji EURUSD powinien trwale spaść poniżej 1.18, a USDPLN wzrosnąć powyżej
ostatni tydzień.
3.65.
Prognoza: 291 tys.
Dziś również czeka nas decyzja Banku Anglii ws. stóp procentowych (13:00). Nie powinno
Poprzednio: 298 tys.
jednak dojść do żadnej zmiany parametrów polityki pieniężnej, a co za tym idzie nie
zostanie również opublikowany żaden komunikat, dlatego też wydarzenie to nie powinno mForex
mieć wpływu na notowania funta szterlinga. W dłuższym terminie jednak utrzymuje się +48 22 697 47 74
presja na dalsze spadki kursu GBPUSD.
[email protected]
mforex.pl
Szymon Zajkowski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Wykres 1. EURUSD, interwał 1W
1
Poz
Pro
Pop
Tyg
Pro
Pop
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
Indeksy
EURUSD
1.18208
DE 30
Towary
Obligacje
9644.6
GOLD
1208.6
TNOTE
128.35
EURPLN
4.29638
US 30
17695
BRENT
51.25
EURBUND
156.66
USDPLN
3.63485
US 500
2039.2
WTI
48.84
ITBOND
135.2
USDJPY
119.779
US 100
4188.1
COPPER
277.43
GBPUSD
1.507
POL 20
2327.5
SILVER
16.476
EURCHF
1.20107
FRA 40
4173.8
CORN
399
AUDUSD
0.81056
UK 100
6493.5
SOY
1059.75
USDCAD
1.18324
JPN 225
17272
WHEAT.US
578.25
NZDUSD
0.78031
USD_I
92.421
COCOA.US
2924
Coraz lepsze dane z Niemiec wspierają DAXa
Wykres 2. DE30 – interwał dzienny
Szansa na umocnienie EURCAD
Wykres 3.EURCAD – interwał dzienny
Wczorajsze dane z niemieckiego rynku pracy już trzeci miesiąc z
rzędu okazały się być pozytywne. Liczba bezrobotnych spadła o
27 tys. do 2.841 mln osób i jest to drugi najlepszy wynik w
ciągu ostatnich trzech lat. Rynek spodziewał się odczytu na
poziomie -6 tys. osób w porównaniu do zrewidowanego
poprzedniego wyniku -16 tys. Sam poziom bezrobocia spadł do
6.5% - do poziomu niewidzianego od początku publikowania
tych danych, czyli od ponad dwudziestu lat.
Przewiduje się, że niemiecka gospodarka znacznie przyspieszy w
tym roku. Będą miały na to wpływ niskie ceny energii i słabe
euro wspierające eksport. Na uwagę zasługuje również
planowany program skupu rządowych obligacji przez ECB, co
ma dodatkowo wpłynąć na rozwój sytuacji
ekonomicznej
naszego sąsiada.
Nieco wcześniej pozytywną informacją był wynik sprzedaży
detalicznej za listopad. Opublikowany wskaźnik wyniósł 1%
miesiąc do miesiąca i -0.8% rok do roku z tym, że zrewidowano
poprzedni, roczny odczyt z 1.7% na 2.1%. Jest to kolejny
sygnał poprawiającej się sytuacji gospodarczej w Niemczech.
Technicznie, ostatnie spadki na DAXie w połączeni z grudniową
przeceną wyglądają raczej na korektę niż na początek
długoterminowego trendu spadkowego. Wskazuje na to fakt
poruszania się ceny wewnątrz potencjalnej formacji trójkąta
symetrycznego. W najbliższych dniach, oprócz kluczowego dla
tego scenariusza dolnego ograniczenia omawianej formacji,
istotne będzie również wsparcie 9400, gdyż to tam byki
zatrzymały ostatnią falę wyprzedaży.
Od strony północnej ograniczeniem może być opór przy 9773,
gdzie nastąpiło przyspieszenie spadków z przełomu roku oraz
górne ramię trójkąta.
Odczyt kanadyjskiego PMI, który został ogłoszony wczoraj,
wyniósł 55.4 w porównaniu do spodziewanego 52.3. Choć dana ta
okazała się lepsza od oczekiwań rynkowych, wg tego wskaźnika
sytuacja w przedsiębiorstwach pogorszyła się w stosunku do
miesiąca poprzedzającego, gdy odczyt wynosił 56.9.
Najbardziej negatywnym sygnałem związanym z omawianą daną
był subindeks odzwierciedlający zmiany zapasów w firmach.
Zmniejszył się on z 50.8 do 41.7. Jest to już trzeci spadek
rozpoczęty na poziomie 60.0. Może to wskazywać na
zmniejszający się popyt na produkty kanadyjskich firm. W
połączeniu z lekkim osłabieniem się subindeksu zatrudnienia,
który spadł do 51.8 z 52.3, a także niskimi cenami ropy oraz
słabnącym eksportem do USA i Wielkiej Brytanii można
wywnioskować, że kanadyjska gospodarka może mieć lekkie
kłopoty w najbliższym czasie.
W piątek otrzymamy dane o zatrudnieniu w Kanadzie. Mogą się
one okazać gorsze niż zakłada to rynek, co wywołałoby osłabienie
CAD.
Biorąc powyższe pod uwagę, jak również to, że planowany skup
obligacji przez ECB jest już w dużej mierze zdyskontowany, warto
zwrócić uwagę na parę walutową EURCAD. Znajduje się ona
obecnie w pobliżu wsparcia będącego potencjalnym dolnym
ograniczeniem kanału wzrostowego, w którym cena tej pary
porusza się już od prawie trzech miesięcy. Na wykresie można
zauważyć, że podaż od kilku dni nie może sobie poradzić z
przebiciem tego wsparcia. Również po wczorajszej obniżce
związanej z gorszymi danymi na temat inflacji w strefie euro, byki
przejęły tam inicjatywę. Dodatkowo, w pobliżu mamy poziom
1.4030, który na przełomie ostatnich czterech miesięcy był
wielokrotnie testowany. To wszystko sprawia, że wczorajsze
minima mogą się utrzymać w najbliższych dniach, co w przypadku
gorszych danych z rynku pracy w Kanadzie może sprowokować
rynek do krótkookresowej deprecjacji CAD względem wspólnej
waluty.
Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w
jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani
modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2