Komentarz poranny

Komentarz poranny
27.01.2010 r.
NOTOWANIA z dnia 26.01.2010 r.
Indeksy – Polska/Europa Środk.
Indeksy – Europa
WIG
DJ Euro Stoxx 50
40,054.59 -1.12%
źródło: Bloomberg, stooq.pl
Indeksy – Świat
2,827.74
0.73%
DJIA
666.72
0.54%
S&P500
1,092.17 -0.42%
DAX
5,668.93
0.67%
NASDAQ
2,203.73 -0.32%
11,377.93 -0.71%
FTSE 100
5,276.85
0.31%
Shanghai B-share
BUX
21,611.25 -1.23%
CAC40
3,807.04
0.67%
Nikkei 225
10,252.08 -0.71%
PSE
1,183.20 -0.96%
RTS
1,442.09 -0.16%
Bovespa
65,523.73 -1.05%
WIG20
2,388.64 -1.21%
Euronext 100
mWIG40
2,320.69 -0.96%
sWIG80
Surowce / Metale
Waluty (kursy z godziny 8.25)
Ropa Brent $/bbl.
Miedź $/lb.
Złoto $/t oz.
10,194.29 -0.03%
247.24
0.10%
Rentowność obligacji
73.4
0.12%
EUR/PLN
4.0850
0.41%
SP1210
99.87
4.61%
334.5
0.16%
USD/PLN
2.9085
0.77%
PS0412
99.70
4.72%
1098.3 -0.11%
CHF/PLN
2.7756
0.39%
PS0413
99.80
5.12%
GBP/PLN
4.6979
0.79%
PS0415
98.69
5.59%
EUR/USD
1.4045
-0.23%
DS1019
95.65
6.13%
Srebro $/t oz.
16.8 -0.09%
KALENDARIUM
źródło: stooq.pl
Środa, 27 Stycznia 2010
AMBRA
Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,10 zł na akcję.
NOTORIA-PDA
Debiut na rynku NC 499.999 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki.
DZPOLSKA
Dopuszczenie oraz wprowadzenie do obrotu na rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii II (7.433.930 akcji) i F (33.300.000 akcji).
ORZEŁ OPONY
Pierwszy dzień notowań bez prawa poboru akcji serii C spółki.
ORZEL
Pierwszy dzień notowań bez prawa poboru akcji serii I spółki.
USA
Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje Boeing i SAP.
Czwartek, 28 Stycznia 2010
EUROTAX
Debiut na rynku NC 5.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki.
MILLENNIUM
Koniec przyjmowania zapisów na 363.935.330 akcji serii L spółki w ramach wykonania prawa poboru.
USA
Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje 3M, AT&T, Bristol Myers Squibb, Eli Lilly, po sesji Juniper Networks, Microsoft i Motorola.
1
UNIBEP
Publikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok.
Komentarz poranny, 22.04.2009
Komentarz poranny, 27.01.2010 r.
ANALIZA TECHNICZNA
Marcin Lachowski
WIG20
WIG20
WIG20 odbił się od dolnej linii
klina zwyŜkującego i utworzył
formację młota. Jest to
pozytywny sygnał. Trudno
jednak powiedzieć jak duŜego
odbicia naleŜy się spodziewać.
Teoretycznie mógłby nastąpić
nawet wzrost do górnej linii
formacji, ale niedawne
pogorszenie sytuacji innych
indeksów sugeruje większą
ostroŜność. NajbliŜszym oporem
jest wtorkowa luka bessy z
górnym ograniczeniem na
poziomie 2404,3. Jej
przełamanie byłoby pozytywnym
sygnałem.
2550
2550
2500
2500
2450
2450
OPÓR
2400
2350
2400
2350
WSPARCIE
2300
2300
2250
2250
2200
2200
WYKRES DZIENNY
2150
2150
SKALA ARYTMETYCZNA
2100
2100
2050
2050
2000
2000
1950
1950
1900
1900
1850
1850
1800
1800
1750
1750
1700
1700
6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21 28 4
11
2010
18
25
1
February
mWIG40
MWIG40
2450
MWIG40 znajduje się w trendzie
spadkowym i jest słabszy od
WIG-u20. Nadzieję na poprawę
moŜna wiązać ze wsparciem
znajdującym się w okolicach
2290 wyznaczonym m. in. przez
lokalny dołek z pierwszej połowy
grudnia. Innych pozytywnych
sygnałów nie widać. Dolny knot
wtorkowej świecy to za mało,
zwłaszcza Ŝe jest on krótszy od
czarnego korpusu.
2450
2440
2430
2420
2410
2400
2440
2430
2420
2410
2400
WYKRES DZIENNY
SKALA LOGARYTMICZNA
OPÓR
2390
2380
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2300
2290
2280
2270
2260
2250
WSPARCIE
2240
2230
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2080
2070
2060
2050
2040
Obroty
50000
50000
40000
40000
30000
30000
20000
20000
10000
10000
x10
x10
10
August
17
24
31
7
September
14
21
28
5
October
12
19
26
2
9
November
16
23
30
7
December
14
21 28
4
2010
11
18
25
1
February
2
Komentarz poranny, 22.04.2009
Komentarz poranny, 27.01.2010 r.
ANALIZA TECHNICZNA
Marcin Lachowski
S&P500
S&P500
Zachowanie S&P500 nie
potwierdza nawet
krótkoterminowego optymizmu
wynikającego z zachowania WIGu20. Amerykański rynek wczoraj
początkowo trzymał się całkiem
nieźle, ale zamknął się na minusie.
Dostrzegalnego wpływu na
przebieg notowań nie miał ani
raport Case-Shiller o cenach
nieruchomości w największych
metropoliach (spadek o 5,3% rok
do roku zamiast oczekiwanego
spadku o 5%), ani indeks
nastrojów konsumentów
opublikowany przez Conference
Board (55,9 pkt. zamiast
oczekiwanych 53,5 pkt.).
WYKRES DZIENNY
SKALA ARYTMETYCZNA
1150
1150
OPÓR
1100
1100
WSPARCIE
1050
1050
1000
1000
950
950
900
900
850
850
8
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2010
19 25
1
8
15
February
DAX
DAX
Na wykresie DAXa powstała dość
długa biała świeca zakrywająca
czarny korpus z poprzedniego dnia
i tym samym tworząca razem z
nim pozytywną formację objęcia
hossy. Ciekawe jednak czy taki
sygnał powstałby, gdyby
osłabienie w USA przyszło
wcześniej, a nie dopiero po
zamknięciu we Frankfurcie.
WYKRES DZIENNY
6000
6000
SKALA ARYTMETYCZNA
5500
5500
WSPARCIE
5000
5000
4500
4500
1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2010
18
25
1
8
15
February
3
Komentarz poranny, 27.01.2010 r.
ANALIZA TECHNICZNA
Marcin Lachowski
Crude Oil Future
CRUDE OIL FUTURE
Ropa znajduje się w
krótkoterminowym trendzie
spadkowym. W ramach tego
trendu od dwóch sesji mamy małą
stabilizację. Biała świeczka z
poniedziałku i wczorajszy młotek
to jednak trochę za mało, by tylko
na tej podstawie oczekiwać
większego odbicia. Większe
nadzieje na wzrost wiązałbym
dopiero z linią wsparcia w
okolicach 72 USD/b.
85
OPÓR
85
W YKRES DZIENNY
SKALA ARYTMETYCZNA
80
80
75
75
WSPARCIE
70
70
65
65
60
60
55
55
50
50
45
45
6 13 20 27 4 11 18 26 1 8
April
May
June
15 22 29 6
July
13 20 27 3 10 17 24 31 8 14 21 28 5 12 19 26 2
9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25
August
September
October
November
December
2010
1
February
Gold Spot
GOLD SPOT
Złoto stabilizuje się w pobliŜu
głównej linii trendu wzrostowego.
Sytuacja nie jest jeszcze
rozstrzygnięta. Pozytywnym
sygnałem byłoby mocne odbicie
od linii. Z drugiej strony dalsze
spadki i przełamanie wsparcia
wyznaczonego przez grudniowy
dołek oznaczałyby zmianę trendu.
1250
USD/uncja
1200
1250
1200
1150
1150
W YKRES DZIENNY
SKALA ARYTMETYCZNA
1100
1100
1050
1050
1000
1000
950
950
900
900
850
850
800
800
750
750
700
700
650
August
650
September October
November
2009
February March
April
May
June
July
August
September
November December 2010
4
Komentarz poranny, 27.01.2010 r.
ANALIZY I REKOMENDACJE
Spółka
Data
Zalecenie
wydania
Emperia
13.01.10
Nepentes
ZDI
Cena (zł)
P/E*
EV/EBITDA*
z dnia
wyceny
docelowa
bieŜąca
2009P
2010P
2009P
2010P
neutralnie
88.20
86.90
84.60
17.7
18.0
9.0
9.1
4.01.10
kupuj
25.00
30.59
26.55
23.0
14.3
17.7
12.3
Bomi
21.10.09
kupuj
13.85
16.97
13.00
11.6
10.7
8.2
7.3
Wawel
07.10.09
kupuj
258.0
288.4
230.0
12.3
11.5
7.4
7.0
Mieszko
01.10.09
kupuj
2.46
3.02
2.41
11.3
9.4
6.0
5.5
Macrologic
01.09.09
kupuj
32.58
48.80
34.75
7.7
6.9
4.2
3.7
PGF
24.08.09
kupuj
39.95
49.94
40.40
9.0
8.1
8.1
7.5
EnergomontaŜ Płn.
12.08.09
kupuj
13.80
15.81
14.37
14.8
13.9
9.0
8.1
Torfarm
03.08.09
kupuj
60.85
87.59
74.50
13.2
7.2
9.9
6.2
Hydrotor
23.07.09
kupuj
29.20
36.89
31.80
11.7
9.4
5.9
5.0
CP Energia
21.07.09
kupuj
3.45
4.00
2.38
83.0
9.5
26.4
6.7
Asseco Slovakia
15.07.09
kupuj
23.85
27.94
23.50
10.2
9.5
6.2
5.0
Mispol
23.06.09
kupuj
3.80
4.80
4.50
19.8
4.9
7.9
5.2
Mostostal Zabrze
22.06.09
cena osiągnięta
4.86
4.22
3.96
11.0
12.9
7.8
8.7
IGroup
28.05.09
-
1.65
-
1.31
16.5
8.4
7.9
7.5
Bakalland
20.05.09
cena osiągnięta
3.34
4.11
4.63
21.6
9.9
8.7
7.2
Magellan
15.05.09
-
15.80
-
36.38
12.9
11.1
13.3
11.4
Helio
07.05.09
cena osiągnięta
7.03
10.72
11.50
10.8
10.1
7.1
6.1
Echo Investment
10.04.09
neutralnie
3.13
3.45
3.98
18.9
8.5
9.2
10.1
North Coast
08.04.09
kupuj
1.15
1.68
1.36
10.1
6.1
5.1
3.6
Seko
19.03.09
neutralnie
4.70
5.15
8.25
17.1
16.6
7.2
5.5
Graal
19.03.09
sprzedaj
4.99
4.18
11.45
13.4
10.6
6.2
5.7
Wilbo
18.03.09
cena osiągnięta
1.61
2.17
2.66
7.8
7.3
4.6
4.3
Makarony Polskie
03.02.09
cena osiągnięta
2.05
3.02
5.70
24.0
21.1
9.8
7.9
* wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŜącej
Treść raportów dostępna jest pod adresem:
http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html
5
ul. śurawia 6/12, 00–503 Warszawa
tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303
e-mail: [email protected] www.bgz.pl
Doradztwo Inwestycyjne
telefon
adres email
Tomasz Dumała
(022) 329 43 40
Marcin Lachowski
(022) 329 43 84
Grzegorz Kujawski
(022) 329 43 46
Tomasz Manowiec
(022) 329 43 44
tomasz.dumał[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Operacje Brokerskie
telefon
adres email
Jarosław Duszczyk
Klienci instytucjonalni
(022) 329 43 23
Marek Niewiadomski
Klienci instytucjonalni
(022) 329 43 26
Grzegorz Leszek
Klienci instytucjonalni
(022) 329 43 25
Monika Dudek
Klienci detaliczni
(022) 329 43 24/20
Przemysław Borycki
Klienci detaliczni
(022) 329 43 22
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
przemysł[email protected]
telefon
adres email
[email protected]
bogusł[email protected]
Oferty Publiczne (IPO)
Marek Jaczewski
Główny specjalista
(022) 329 43 53
Bogusław Bączyk
Główny specjalista
(022) 329 43 42
Internetowe serwisy transakcyjne
strona www
Zlecenia na GPW i New Connect
http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html
Zapisy w ofertach publicznych (IPO)
http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html
Oddziały
ades
Białystok
ul. Suraska 3a
(085) 747 01 16
Opole
ul. Rynek 24/25
(077) 454 43 64
Ciechanów
ul. 17-go Stycznia 60
(023) 674 13 52
Ostrołęka
ul. Gorbatowa 9
(029) 760 65 56
telefon
ades
telefon
DzierŜoniów
ul. Rzeźnicza 2
(074) 831 97 99
Płock
ul. 1-go Maja 7 d
(024) 264 04 08
Ełk
ul. Armii Krajowej 24
(087) 610 47 17
Poznań
ul. Piekary 17
(061) 852 15 21
Gorzów Wlkp.
ul. Walczaka 3
(095) 721 63 29
Przemyśl
ul. Kamienny Most 6
(016) 675 05 86
Inowrocław
ul. Dworcowa 52/54
(052) 353 37 00
Radom
ul. Traugutta 29
(048) 361 22 70
(017) 852 05 21
Jelenia Góra
ul. Bankowa 34
(075) 753 30 98
Rzeszów
ul. Jagiellońska 9
Kielce
ul. Sienkiewicza 47
(041) 366 02 15
Siedlce
ul. Joselewicza 3
(025) 640 90 04
Kołobrzeg
Plac Ratuszowy 5a/1
(094) 354 74 63
Sieradz
ul. Sarańska 5
(043) 827 85 17
Kraków
ul. Pawia 5
(012) 632 70 11
Szczecin
ul. Jagiellońska 97
(091) 480 02 07
(015) 823 11 15
Lublin
ul. 1–go Maja 16 a
(081) 531 91 44
Tarnobrzeg
ul. Wyspiańskiego 5
ŁomŜa
ul. Dworna 12
(086) 215 41 99
Tarnów
ul. Lwowska 72/96 c
(014) 629 11 98
Łódź
ul. Piotrkowska 57
(042) 670 20 70
Warszawa
ul. Zielna 41/43
(022) 322 90 50
Międzyrzecz
ul. Rynek 7
(095) 742 15 13
Warszawa
ul. śurawia 6/12
(022) 329 44 17
Nowy Sącz
ul. Nawojowska 4
(018) 414 87 41
Zamość
ul. Piłsudskiego 27 a
(084) 638 54 03
Olsztyn
al. Piłsudskiego 11/17
(089) 521 29 53
Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja
Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś
sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom
wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŜszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł
uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŜ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi
odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŜszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje
inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje.
Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest
rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania
lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione.
6