plastbox (plx) 2,42

wtorek, 3 grudnia 2013, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
AUDUSD zmierza w stronę kwartalnych dołków
Ostatnie wydarzenia
Wczoraj rynek zalała seria listopadowych odczytów indeksu PMI dla
przemysłu. Wyniki lepsze od prognoz odnotowała m.in. gospodarki Stanów
Zjednoczonych, gdzie PMI za listopad ukształtował się na poziomie 54.7 pkt,
wobec spodziewanych 54.3 pkt. Ożywienie w amerykańskim sektorze
produkcyjnym potwierdził także odczyt indeksu ISM, który wyniósł 57.3 pkt,
wobec oczekiwanych 55. Warto dodać, że był to najlepszy odczyt od dwóch i
pół lat. Dobry wynik to przede wszystkim zasługa wzrostu subindeksu
nowych zamówień, który w listopadzie osiągnął poziom 63.6 pkt. wobec 50.6
pkt. miesiąc wcześniej. Mocne dane z USA szybko przełożyły się na
umocnienie amerykańskiej waluty. EURUSD skorygował wczoraj wzrosty z
kilku dni, obniżając się do poziomu 1.3522. Pozytywne zaskoczenie przyniósł
także brytyjski PMI, który wzrósł do najwyższego poziomu od lutego 2011 r. i
wyniósł 58.4 pkt, podczas gdy prognoza zakładała odczyt w wysokości 56.3
pkt. Aktywnością powyżej oczekiwań wykazała się także m.in. gospodarka
Polski (PMI na poziomie 54.4, wobec prognozy 53.6) oraz Niemiec 52.7,
wobec prognozy 52.5. Gorsze odczyty odnotowano m.in. w Hiszpanii i Francji.
Australia
Poza danymi PMI na uwagę zasługują opublikowane dzisiaj w nocy dane z
Australii. Lekko powyżej prognoz znalazła się sprzedaż detaliczna w
październiku, która wyniosła 0.5% wobec spodziewanych 0.4%. Zaskoczenia
nie przyniosła decyzja RBA, która pozostawiła stopy procentowe na
rekordowo niskim poziomie 2.5%. W komunikacie Bank Rezerw Australii po
raz kolejny zwrócił uwagę na to, że dolar australijski jest zbyt mocny i
wsparcie gospodarki będzie wymagało jego osłabienia. Komunikat szybko
sprowadził kwotowania pary AUDUSD w okolice kwartalnych minimów, tj.
poniżej poziomu 0.906.
W ujęciu technicznym kurs AUDUSD porusza się od drugiej połowy
października w kanale spadkowym, z nieudaną próbą wybicia w połowie
listopada. Kurs zmierza w kierunku podwójnego (ponad trzyletniego) dołka
wyznaczonego na początku i pod koniec sierpnia tego roku. Jego przebicie
może być zapowiedzią dalszej przeceny w kierunku 0.8.
Dzisiaj na uwagę zasługują dane o stopie bezrobocia w Hiszpanii i odczyt
indeksu PMI w budownictwie. Większa liczba istotnych odczytów makro jutro,
kiedy poznamy serię danych z gospodarki amerykańskiej i kanadyjskiej oraz
kwartalny odczyt dynamiki PKB z Australii.
Saldo rachunku bieżącego: -12.7 mld
(prognoza -11.6 mld)
Sprzedaż detaliczna: 0.5%
(oczekiwano 0.4%)
RBA pozostawił stopy na
dotychczasowym poziomie (2.5%)
Chiny
Indeks PMI dla usług: 56
(oczekiwano 56.3)
Kalendarz na najbliższe godziny
HUF
09:00 Bilans handlu zagranicznego (EUR)
prognoza: 0.85 mld
poprzednio: 0.61 mld
GBP
10:30 PMI w przemyśle budowlanym
prognoza: 59.3
poprzednio: 59.4
AUD
23:30 Indeks PSI dla usług za listopad
poprzednio: 47.9
mForex
+48 22 697 47 74
[email protected]
mforex.pl
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Wykres 1. AUDUSD – interwał dzienny
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
EURPLN
USDPLN
USDJPY
GBPUSD
EURCHF
AUDUSD
USDCAD
NZDUSD
Indeksy
1.35524
4.202
3.1007
103.165
1.63865
1.23072
0.90917
1.0641
0.81871
DE 30
US 30
US 500
US 100
POL 20
FRA 40
UK 100
JPN 225
USD_I
Towary
9399.3
16002
1801.6
3486.1
2556.5
4278.3
6585.8
15716
80.901
GOLD
BRENT
WTI
COPPER
SILVER
CORN
SOY
WHEAT.US
COCOA.US
Obligacje
1225
111.53
94.07
317.95
19.321
426.75
1323
663
2818
TNOTE
EURBUND
ITBOND
124.99
141.22
115.8
Funt najsilniejszy od stycznia
Fala optymizmu w Turcji
Wykres 2. EURGBP – interwał dzienny
Wykres 3. WTI – interwał dzienny
Pomimo i tak już wygórowanych oczekiwań dane spływające
z Wielkiej Brytanii nie przestają zaskakiwać: wczorajszy odczyt
PMI dla przemysłu wytwórczego za listopad (58.4, prognoza
56.3) zdradził, iż managerowie zaopatrzenia nie byli w aż tak
szampańskich nastrojach od marca 2011 roku.
Zgodnie z naszymi oczekiwaniami jastębia retoryka Banku
Centralnego Republiki Turcji okazała się niewystarczająca,
aby utrzymać aprecjację liry tureckiej względem dolara
amerykańskiego. Lira turecka nie była również w stanie
utrzymać pozycji zdobytych w bojach stoczonych z euro, na
przestrzeni ostatniego tygodnia lira turecka oddała niemalże
całe zyski wypracowane w drugim tygodniu listopada
zbliżając się do historycznych maksumów pary EURTRY.
W przeciwieństwie do USA, gdzie kadrze kierowniczej również
dopisują nastroje, wysoki poziom indeksu PMI w Wielkiej
Brytanii znajduje odzwierciedlenie w twardych danych
makroekonomicznych. Silna gospodarka „wyspiarzy” stanowi
zdecydowane
wsparcie
krajowej
waluty,
która
najprawdopodobniej będzie się w najbliższym okresie umacniać
względem euro, nawet jeżeli pozycjonowanie rynku pokazuje,
iż jest on już mocno wykupiony.
Kurs pary EURGBP pierwszy raz od stycznia znalazł się poniżej
psychologicznego poziomu 0.8 a dynamika spadków pozwala
twierdzić, iż w krótkim okresie nie należy spodziewać się
odwrócenia trendu spadkowego. O tym, czy spadki ponownie
nabiorą tempa zadecyduje czwartkowa konferencja ECB. Jeżeli
Mario Draghi wystosuje gołębi komunikat możliwe jest, iż kurs
pary EURGBP spadnie do oporu wyznaczonego przez zasięg
Fibonacciego na poziomie 0.815, a nawet do poziomu 0.81.
Jest to o tyle interesujące, iż prognozy ekonomiczne dla
Turcji są zdecydowanie lepsze, niż dla Strefy Euro. Również
wskaźnki nastrójów świadczą na kożyść Turcji: listopadowy
odczyt PMI dla przemysłu pozytywnie zaskoczył plasując się
na poziomie (55), tj. wyżej niż PMI dla przemusłu dla Strefy
Euro, który poznaliśmy wczoraj (51.6). Szczególowa analiza
składowych indeksu daje dodatkowe powody do optymizu:
dla nowych zleceń prodkucyjnych współczynnik PMI wyniósł
57, zaś dla nowych zamówień przeznaczonych na eksport
55. Wszystkie opisane składowe indeksu PMI znajdują się
na poziomiach nie widzianych od 2011 roku. Powyższe
odczyty zadją się wspierać tezę, iż odbicie w światowej
produkcji nie pozostaje bez wpływu na gospodarki krajów
rozwijających się. W przypadku Turcji szczególną rolę
w promowaniu produkcji odgrywwa odbudowa popytu
zgłaszanego przez Unię Europejską (zwłaszcza Niemcy
i Wielką Brytanię, jej największych partnerów hadlowych).
Inwestorm chcącym skożystać z potencjału gospodarczego
Trucji oraz wysokich stóp procentowych, które oferuje
inwestorm,
polecamy
zawarcie
długiej
pozycji
w sytnetycznej parze walutowej z lirą jako walutą bazową
oraz z np. CZK jako walutą kwotowaną.
Wojciech Stokowiec, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Wojciech Stokowiec, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Z dzisiejszych danych mogących wywrzeć wpływ na parę
EURGBP warto jedynie odnotować odczyt indeksu PMI
w przemyśle budowlanym za listopad, którego oczekiwana
wartość również znajduje się w terytorium ekspansji.
Ważniejsze dane, tj. indeks PMI dla usług, zostaną jednak
opublikowane jutro. Ważnym ryzykiem pozostaje komunikat po
piątkowym posiedzeniu brytyjskiego MPC, na którym zapadnie
decyzja ws. poziomu stóp procentowych.
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają
w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania
ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2