Upadek Banku Barings (*, 472 KB)

BARINGS BANK
UPADEK
Kaja Drews
Małgorzata Splett
HISTORIA BANKU
Założony w 1762 roku przez Sir Francisa Baringa
Najstarszy bank handlowy w Londynie
Najistotniejszymi klientami byli członkowie Rodziny
Królewskiej
Diana, Księżna Walii, była prawnuczką jednego
z Baringsów
W czasie II w.ś. rząd brytyjski korzystał z usług
Barings Bank przy upłynnianiu aktywów w USA
oraz finansowaniu działań wojennych
NICK LEESON
Syn tynkarza, urodzony w 1967 roku w Watford
pod Londynem
Karierę rozpoczął w banku Coutts,
dalsze doświadczenie zdobywał
w Morgan Stanley
Do Barings trafił na początku lat 90’
W 1992 roku został głównym
menedżerem ds. operacji na rynkach
futures na Singapurskiej Międzynarodowej
Giełdzie Walutowej (SIMEX)
DZIAŁALNOŚĆ
W SINGAPURZE
Wykonywanie czynności maklerskich i brokerskich –
obsługa klientów, wykonywanie ich zleceń na SIMEX
Dokonywanie bezpiecznych transakcji arbitrażowych
w kontrakty futures* na indeks giełdy japońskiej
Nikkei 225**
* Kontrakt futures - umowa kupna/sprzedaży waluty w określonym czasie
w przyszłości po określonej cenie. Jedyne, co jest określane przez rynek to cena
kontraktu. Obrót kontraktami futures odbywa się na giełdzie, do której należy
standaryzacja kontraktu (określenie przedmiotu kontraktu, wielkości wartości
bazowej, na którą opiewa kontrakt, terminu realizacji kontraktu).
** Nikkei należy do najważniejszych indeksów giełdowych w Azji. Od 1971
roku jest on codziennie wyliczany przez dziennik Nihon Keizai Shimbun.
Indeks obejmuje 225 największych spółek. Raz w roku dokonuje się rewizji
składu indeksu.
DZIAŁALNOŚĆ
W SINGAPURZE
Zajmowanie pozycji niezabezpieczonych - kupno
dużej ilości kontraktów na jednym rynku bez dokonywania
sprzedaży o tej samej wartości na drugim
Stosowanie strategii „sprzedawania stelażu” jednoczesne zajęcie krótkiej pozycji na opcjach* kupna
i sprzedaży tego samego instrumentu
bazowego, z tym samym momentem
wygaśnięcia i po tej samej cenie
rozliczenia
* Opcja - kontrakt finansowy dający kupującemu
prawo zakupu (call) bądź sprzedaży (put) instrumentu
bazowego po ściśle określonej cenie (cena rozliczenia,
strike) w ściśle określonym momencie w przyszłości.
ZAJĘCIE POZYCJI
STELAŻOWEJ
16.01.1995 – Leeson założył, że wartość indeksu
Nikkei 225 nie zmieni się z dnia na dzień i utrzyma się
na poziomie 19000 punktów
17.01.1995 – Z powodu trzęsienia ziemi w Kōbe,
na rynku nastąpiły gwałtowne spadki, powodujące
jeszcze większe straty maklera
Próba minimalizacji strat – kolejne ryzykowne,
niezabezpieczone inwestycje
23.02.1995 – Leeson zostawia wiadomość „I’m sorry”
i ucieka do Kuala Lumpur
UPADEK
Szacowana wysokość strat:
827 milionów funtów
Obecnie (po uwzględnieniu inflacji):
1,033 miliarda funtów
W przeliczeniu:
5,016 miliarda złotych
Barings Bank zosta
ęty za symbolicznego
zostałł przej
przejęty
funta przez ING.
POPEŁNIONE BŁĘDY
Brak wewnętrznej kontroli i równowagi
Brak rozumienia prowadzonej działalności
Słaba kontrola pracowników
Nieprawdziwy obraz sytuacji
przedstawiany w raportach dla zarządu
NAUCZKA NA PRZYSZŁOŚĆ
Obowiązek pełnego zrozumienia prowadzonej
działalności przez zarząd
Dokładne przyporządkowanie odpowiedzialności
i obowiązków
Regularne i precyzyjne kontrole wewnętrzne
Obowiązek prowadzenie strategii zarządzania ryzykiem
Wszelkie problemy powinny być rozwiązywane
na bieżąco
Nadzór Bank of England nad działalnością
banków
NICK LEESON DZISIAJ
Po powrocie do Wielkiej Brytanii
Nick Leeson opublikował autobiografię
pt. „Rouge Trader”, na podstawie
której nakręcono film.
W 04.2005 r. został
dyrektorem handlowym,
a w 11.2005 r. dyrektorem
naczelnym klubu piłkarskiego
Galway United.
Dziękujemy za uwagę!