Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
07.10.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 761,90
-0,02%
522,21
4 040,46
0,03%
87,21
14 419,23
0,08%
25,65
48 014,44
Największe wzrosty
-0,01%
Kurs
660,90
Zmiana
SADOVAYA
0,42 zł
+31.25%
ECHO
4,95 zł
+12.50%
GRAAL
Największe spadki
31,50 zł
Kurs
+8.62%
Zmiana
COAL ENERGY
1,17 zł
-17.61%
CFI
2,15 zł
-16.34%
ATM GRUPA
Najaktywniejsi
3,65 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
129,70 zł
99,64
PZU
26,53 zł
86,44
PKN ORLEN
Indeksy światowe
67,25 zł
Wartość
45,99
Zmiana
S&P500
2 160,77
+0,05%
DJIA
18 268,50
-0,07%
Nasdaq
5 306,85
-0,17%
Xetra DAX
10 568,80
-0,16%
CAC 40
4 480,10
-0,22%
FTSE 100
6 999,96
-0,47%
zamówienia miały wzrosnąć o 0,2% mdm. Jednocześnie skorygowano w górę
dane za lipiec.
Bovespa
60 644,24
+0,65%
Hang Seng
23 780,70
-0,72%
Szwajcaria: Wskaźnik inflacji konsumenckiej CPI wyniósł we wrześniu 0,1%
mdm.
Nikkei
16 860,09
-0,23%
Chiny_ SSE Comp.
3 004,70
+0,21%
Zmiana
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Inwestorzy na głobalnych rynkach myślami są już przy dzisiejszej publikacji
raportu z amerykańskiego rynku pracy. Czwartkowe dane dotyczące planowanych
redukcji etatów przez firmy z USA wskazują na utrzymywanie się pozytywnych
tendencji na rynku pracy za oceanem. Jest to mocny argument dla zwolenników
zacieśniania polityki monetarnej- w tym tygodniu prawdpodobieństwo grudniowej
podwyżki stóp przez Fed wyraźnie wzrosło. Na fali tych oczekiwań umacniał się
dolar, a kolejny już dzień wzrastały rentowności amerykańskich obligacji
skarbowych. Inwestorzy zarówno na Wall Street, jak i w Europie, postanowili
spokojnie przeczekać wczorajszą sesję. Handel szczególnie za oceanem toczył się
w ograniczonym paśmie wahań, a nieco więcej emocji dostarczyła inwestorom
sesja na Starym Kontynencie. Jednakże na zamknięciu notowane były niewielkie
zmiany. Na rynku surowców nieustająco dobrą formą od ponad tygodnia wykazuje
się ropa naftowa, a z kolei zyskujący na wartości dolar negatywnie wpływa na
notowania metali szlachetnych.
 USA: Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła w ub.
tygodniu do 249 tys. Z raportu Challengera wynika, że liczba planowanych w
sierpniu zwolnień wyniosła 44,32 tys.
 Strefa Euro: Z opublikowanego protokołu z wrześniowego posiedzenia EBC
wynika, że Bank w najbliższej przyszłości nie zamierza ograniczać zakresu
luzowania ilościowego. Wg EBC inflacja nie wykazuje oznak trwałego
ożywienia, a jej prognozowany wzrost opiera się na oczekiwaniach dalszej
stymulacji monetarnej.
 Niemcy: Zamówienia w przemyśle wzrosły w sierpniu o 1% mdm. Wg prognoz
a
 Kanada: W sierpniu wydanych zostało o 10,4% więcej pozwoleń na budowę
-6.89%
Surowce
Cena
Ropa Brent
52,58
-0,04%
Ropa WTI
50,51
+0,39%
domów niż w lipcu.
Złoto
1 254,55
-0,13%
POLSKA
Miedź
4 753,75
-0,16%
Giełda
Czwartkowa sesja na warszawskim parkiecie nie przyniosła dużych zmian
głównych indeksów. Obroty znacząco zmniejszyły się, a zmienność handlu
pozostawiała wiele do życzenia. Po dwóch dniach silnych wzrostów zadyszkę
złapały akcje PZU, które straciły wczoraj -2,3%. Zyskiwały za to PGNiG (+2,3%)
oraz Pekao SA (+1,4%), dzięki którym udało się w dużej mierze zrównoważyć
spadek indeksu blue chips wynikający ze zniżki kursu PZU. Pozytywna informacja
o umowie na sprzedaż energii podbiła wycenę Tauronu (+2,9%), jednak udziałowcy
pozostałych spółek z branży energetycznej nie mieli powodów do zadowolenia.
Walory PGE po spadku o -0,8% ustanowiły kolejny niechlubny rekord w swojej
giełdowej historii. Istotną zniżkę zanotowały akcje Enei, a skala przeceny sięgnęła
-4%. Obroty w segmencie największych firm wyniosły 522 mln PLN, a najchętniej
handlowano walorami Pekao SA (blisko 100 mln PLN). Mniejsza aktywność
inwestorów widoczna była także wśród spółek o średniej i mniejszej kapitalizacji.
Od kilku dni stabilizują się notowania JSW, która dotychczas gwarantowała sporą
dawkę emocji i zapewniała wysoki poziom obrotów. Poziom 18 mln PLN jest
zdecydowanie najlepszym wynikiem w gronie mid-capów, jednak w ostatnich
tygodniach notowane były znacznie większe wolumeny. Najsilniej wzrósł kurs Echa
(+12,5%), natomiast kolejny już dzień zwyżkowała także wycena Boryszewa
(+5,6%). Od początku roku akcje spółki ze stajni R. Karkosika zyskały już ponad
+65%. O blisko +4% zwiększyła się kapitalizacja Medicalgorithmics, a z kolei na
przeciwnym biegunie znalazły się Bioton (-3,2%) oraz niedawni liderzy- CD Projekt i
Comarch (-2,4%). Wśród mniejszych spółek uwagę zwracały zwyżki kursów firm z
branży budowlanej- Mostostal Warszawa zyskał +7,3%, zaś jego „imiennik” z
Zabrza poszedł w górę o +4,9%. Podwyższenie do 32 PLN ceny za akcję Graala w
ogłoszonym wezwaniu, wpłynęło korzystnie na notowania tej spółki (+8,6%). Zanosi
się na to, że Graal będzie kolejną firmą, która opuści w tym roku krajowy parkiet.
Obligacje/Makro
MF sprzedało na czwartkowym przetargu obligacje OK1018 za ok. 2,45 mln PLN
przy rentowności 1,74% oraz obligacje DS0727 za ok. 4,36 mld PLN przy
rentowności blisko 3,1%. Na rynku długu do 2,42% wzrosły rentowności papierów
5-letnich, natomiast dochodowość obligacji 10-letnich zwiększyła się do 3%.
Waluty
Złoty pozostawał w czwartek stabilny w relacji do dolara i euro, z kolei zyskiwał
wobec franka i funta. Kurs pary GBP/PLN spadł do poziomu 4,85, natomiast w
stosunku do szwajcarskiej waluty PLN umocnił się o ok. 0,6%.
Srebro
17,31
-0,17%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1122
-0,22%
EUR/PLN
4,2781
+0,11%
USD/PLN
3,8466
+0,37%
CHF/PLN
3,9170
+0,21%
GBP/PLN
4,7895
-0,92%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.010
+2.35%
USA
1.7389
+1.64%
Niemcy
0.001
+0,00%
Hiszpania
1.024
-0.49%
Włochy
1.363
+1.04%
Grecja
8.285
+0.29%
Turcja
9.470
0.00%
Japonia
-0.059
+0,00%
Chiny
0,0
+0,00%
Indie
6.823
+0.37%
WIG
WIG (48,006.01, 48,058.50, 47,808.74, 48,014.44, -3.20703)
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Banki – Sejm zajmie się prezydenckim projektem dot. zwrotu spreadów na posiedzeniu


Deutsche Bank Polska S.A.






S&P500
SP500 (2,158.22, 2,162.93, 2,150.28, 2,160.77, +1.04004)
2220
w dn. 19-21. października
Orange – UKE poinformował, że za przedłużenie rezerwacji częstotliwości 450 MHz
spółka ma zapłacić 115,5 mln PLN
Tauron – zawarł umowę z PSE o wartości 283 mln PLN na pokrywanie strat w sieci
przesyłowej
Altus TFI, Skarbiec TFI – aktywa pod zarządzaniem wzrosły we wrześniu do
(odpowiednio) 14,51 mld PLN i 16,24 mld PLN
JW. Constr. – w wynikach 3. kwartału zostanie ujęta rezerwa w wysokości 9,2 mln PLN
Gino Rossi – przychody ze sprzedaży spadły we wrześniu o 10,2% do 21,4 mln PLN
Redan – przychody Grupy zwiększyły się we wrześniu o 9% rdr do 49 mln PLN
TFOne – Kaps Investment wezwał do sprzedaży ok. 13,9% akcji po 3,10 PLN za akcję
Unibep – zawarł umowę o wartości blisko 38 mln PLN na budowę budynku
mieszkalnego w Warszawie.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1860
1850
1840
1830
1820
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Tylko w trakcie dwóch pierwszych godzin handlu inwestorom na Wall Street
towarzyszyły większe emocje. Później na rynku niewiele się działo, a zmienność
utrzymywała się na niskim poziomie. Sesja zakończyła się niewielkimi zmianami
głównych indeksów- DJIA spadł o -0,1%, Nasdaq Comp. zniżkował o -0,2%, a
jedynie S&P500 zanotował nieznaczny wzrost (niespełna +0,1%). Z opublikowanego
wczoraj raportu Challengera wynika, że już kolejny miesiąc zmniejszyła się liczba
zapowiadanych zwolnień pracowników. Takie dane stanowią dobry prognostyk
przed dzisiejszą prezentacją raportu dotyczącego tzw. payrollsów. Jednocześnie
lepsza kondycja rynku pracy stanowi istotny argument przemawiający za podwyżką
stóp procentowych. W reakcji na dane dolar wyraźnie umocnił się w stosunku do
koszyka walut. Wzrastały także rentowności obligacji rządowych. W ujęciu
sektorowym najlepiej radziły sobie spółki surowcowe, a z kolei najsłabiej wypadły
firmy z branży opieki zdrowotnej. Wśród spółek wchodzących w skład indeksu DJIA
najmocniej wzrosły akcje Home Depot (+2,1%), a najwięcej na wartości straciły
walory American Express (-3,8%), co było efektem obniżenia rekomendacji przez
jeden z banków inwestycyjnych. O -3,2% spadł kurs akcji sieci Wal-Mart, po tym gdy
na rynek trafiła informacja, że przyszłoroczne zyski będą bliskie rezultatom
osiągniętym w bieżącym roku, podczas gdy analitycy spodziewali się ich wzrostu. O
ponad -20% zniżkowały walory Twittera, a powodem spadku były doniesienia o
braku zainteresowania przejęciem spółki ze strony największych „graczy”.
Europa: Również niewielkimi zmianami zakończyła się sesja na europejskich
parkietach, choć w ciągu dnia obserwowane były spore wahania indeksów. W
końcowej fazie handlu wydawało się, że notowania głównych wskaźników w
większości zakończą dzień zwyżkami, ale pogorszenie nastrojów za oceanem
rozstrzygnęło o wyniku sesji. Indeksy EuroStoxx 50, DAX, CAC40 oraz hiszpański
IBEX35 straciły -0,2%, nieznacznie zwyżkował jedynie wskaźnik rynku w Mediolanie
(+0,1%). Najmocniej zyskiwały akcje instytucji finansowych- analitycy Citigroup
podwyższyli rekomendację dla europejskiego sektora bankowego uznając, że
obecne wyceny uwzględniają ewentualne problemy i wyzwania stojące przed
bankami. Z kolei najgorzej wypadły firmy z branży nieruchomości.
Azja: Na giełdach regionu przeważały dziś umiarkowane spadki. Indeksy giełdy
japońskiej straciły -0,25%, najmocniej spadały wskaźniki parkietów w Korei,
Hongkongu i Indonezji.
1810
1800
1790
1780
12
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
mWIG 40
MWIG40 (4,052.71, 4,052.71, 4,024.72, 4,040.46, +1.07007)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
12
19
26
October
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
DAX
DAX (10,641.13, 10,641.13, 10,537.68, 10,568.80, -16.9805)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca kontynuowały zwyżki i znacząco wzrosły. Kurs ropy
gatunku Brent wzrósł o blisko +2% do 52,6 USD/bbl, natomiast baryłka "czarnego
złota" amerykańskiej odmiany WTI kosztowała wczoraj 50,6 USD po zwyżce o
+1,8%.
Metale: Kolejny spory spadek zanotowały metale szlachetne- srebro potaniało o
-2,3%, a złoto zostało przecenione o -1%. Wśród metali przemysłowych zniżkowały
ceny miedzi i ołowiu, a z kolei notowania niklu i cynku wyraźnie wzrosły.
12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
November
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
15 22 29 5 12 19 26 4 10 17
September
October
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (353.000, 354.200, 352.620, 354.140, +0.78003)
465
460
455
450
445
Kalendarium na dziś
440
435
 USA: raport z rynku pracy – stopa bezrobocia, zmiana zatrudnienia w sektorach
pozarolniczych i sektorze prywatnym, długość tygodnia pracy, płaca godzinowa
(wrzesień), zapasy hurtowników (sierpień), wystąpienia publiczne wiceprezesa Fed (S.
Fischer), członka zarządu Fed (L. Brainard) oraz szefów Fed z Cleveland (L. Mester) i
Kansas City (E. George)
 Niemcy: produkcja przemysłowa (sierpień)
 Francja: produkcja przemysłowa, bilans handlu zagranicznego (sierpień)
 Hiszpania: produkcja przemysłowa (sierpień)
 W. Brytania: indeks cen nieruchomości – Halifax (wrzesień), produkcja przemysłowa
(sierpień)
 Kanada: stopa bezrobocia, indeks Ivey PMI (dane za wrzesień)
 Chiny: dzień wolny – giełdy będą nieczynne
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
21
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
5 12 19
September
26 3 10
October
17
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.