Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
16 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Z opublikowanych w tym tygodniu danych makroekonomicznych wynika, że rośnie presja inflacyjna w
amerykańskiej gospodarce. Wczorajszy odczyt styczniowej inflacji konsumenckiej (2,5% w skali roku)
koresponduje z wtorkowymi danymi dotyczącymi dynamiki cen produkcji sprzedanej, które również okazały
się wyższe od zakładanych. Prezentowane wartości są najwyższe od ponad 4 lat i będą wywierać coraz
większą presję na członków Fed w kontekście planowanego na ten rok zacieśnienia polityki monetarnej. W
trakcie dwudniowych wystąpień w amerykańskim Kongresie, prezes Fed podtrzymała tezy zawarte w
komunikatach z posiedzeń zarządu Rezerwy Federalnej i wskazała na konieczność stopniowego
podwyższania stóp procentowych w USA. Jastrzębi wydźwięk wypowiedzi J. Yellen w połączeniu z danymi
na temat inflacji, spowodowały wzrost prawdopodobieństwa podwyżek stóp na najbliższych posiedzeniach.
Taka perspektywa nie przeraziła inwestorów, a indeksy na Wall Street po początkowym osłabieniu,
kontynuowały wzrostową tendencję i po raz kolejny ustanowiły nowe historyczne maksima. Pozytywny
sentyment utrzymywał się dzięki lepszemu odczytowi styczniowej sprzedaży detalicznej oraz kolejnym
obietnicom ze strony D. Trumpa. Tym razem prezydent zapowiedział prezentację „w niedalekiej przyszłości”
założeń reformy podatkowej. Dobre nastroje widoczne były także na europejskich parkietach, jednakże po
południu tracić zaczęły indeksy na giełdach w Mediolanie i Frankfurcie. Wzrostom na Starym Kontynencie
przewodził sektor bankowy. Na rynku walutowym dolar umacniał się, jednak później wrócił do poziomów z
wtorkowego wieczora. Rosły za to rentowności obligacji na rynkach bazowych, co spotkało się z podobną
reakcją na innych rynkach długu.
USA
Strefa Euro
Hiszpania
Wlk. Brytania
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 184,33
0,49%
1 162,27
4 795,39
-0,11%
139,26
15 475,10
0,05%
51,71
57 899,25
Największe wzrosty
0,30%
Kurs
1 378,33
Zmiana
SOHO DEV.
1,79 zł
+20.13%
ELKOP
0,64 zł
+19.40%
HYPERION
Największe spadki
3,55 zł
Kurs
+18.33%
Zmiana
CALATRAVA
0,55 zł
-49.54%
IF SA
0,80 zł
-19.19%
FOTA
0,95 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
EUROCASH
36,90 zł
231,98
PEKAO SA
143,80 zł
175,18
PKO BP
34,58 zł
Wartość
137,35
Zmiana
S&P500
2 349,25
+0,50%
DJIA
20 611,86
+0,52%
Nasdaq
5 819,44
+0,64%
Xetra DAX
11 793,93
+0,19%
CAC 40
4 924,86
+0,59%
FTSE 100
7 302,41
+0,47%
Bovespa
67 975,58
+1,89%
Hang Seng
24 107,70
+0,47%
Nikkei
19 347,53
-0,47%
Chiny_ SSE Comp.
3 229,62
+0,52%
Najaktywniejsi
Indeksy światowe
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny spadła w ubiegłym tygodniu o -0,8%. Sprzedaż
detaliczna wzrosła w styczniu o 0,4% mdm (prog. 0,1%), jednocześnie w górę zostały
skorygowane dane za grudzień. Wskaźnik cen konsumpcyjnych CPI wzrósł w styczniu o
0,6% mdm, a inflacja bazowa wzrosła o 0,3%. W ujęciu rocznym inflacja konsumencka
CPI wyniosła 2,5%, a po odliczeniu cen energii i żywności 2,3%. Produkcja
przemysłowa spadła w styczniu o -0,3% w stosunku do poprzedniego miesiąca (prog.
0,0%), ponadto w dół skorygowano odczyt za grudzień. Wykorzystanie mocy
produkcyjnych spadło w styczniu do 75,3%. Indeks nastrojów na rynku nieruchomości
wyliczany przez NAHB wyniósł w lutym 65 pkt. W grudniu napłynęło do USA 30,8 mld
USD kapitału długoterminowego.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,70
+0,02%
Ropa WTI
2 862,75
-0,18%
Złoto
1 234,45
-0,02%
Miedź
6 031,50
-0,37%
Srebro
17,96
-0,11%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0611
+0,18%
EUR/PLN
4,3162
+0,24%
USD/PLN
4,0675
+0,07%
CHF/PLN
4,0511
+0,31%
GBP/PLN
5,0725
+0,20%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła w grudniu 28,1 mld euro (prog. 22,8 mld
EUR).
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w styczniu -0,5% mdm i 3% rdr.
Stopa bezrobocia za ostatnie trzy miesiące (do grudnia włącznie) wyniosła 4,8%. Liczba
wniosków o zasiłek dla bezrobotnych zmniejszyła się w styczniu o 42,4 tys.
Polska
Giełda
Początek wczorajszej sesji na GPW zapowiadał możliwość ataku indeksu WIG20 na poziom 2200 pkt.
Jednak jeszcze przed upływem godziny, impet strony popytowej został wyhamowany i w kolejnych
godzinach wskaźnik blue chips znajdował się na minusach. Poprawa sentymentu za oceanem ponownie
zmobilizowała inwestorów i WIG20 zakończył dzień wzrostem o +0,5%. Zwyżka indeksu jest w największej
mierze zasługą bardzo dobrego zachowania koncernów paliwowych oraz PKO BP. Po przeciwnej stronie
rynku znalazły się spółki z branży energetycznej, zniżkowały również akcje banków (Alior, mBank) i Orange
Polska. Najmocniejszą przecenę zanotował Eurocash (-3,1%), który jednocześnie odpowiada za największe
obroty na wczorajszej sesji, co jest wynikiem „umówionej” transakcji opiewającej na 4,5 mln akcji. Pomimo
informacji o planowanych odpisach walory KGHM straciły jedynie niespełna -0,1%. Obroty na środowej sesji
przekroczyły 1,38 mld PLN, z czego ponad 84% przypada na handel akcjami największych spółek. Nieco
słabiej wypadły w środę spółki z tzw. drugiej i trzeciej linii. Indeks mWIG40 zniżkował o -0,1%, z kolei
sWIG80 zyskał +0,1%. Również w tych segmentach rynku optymizm utrzymywał się jedynie w pierwszej
godzinie handlu, a potem przewagę uzyskali sprzedający. Wśród mid-caps zwraca uwagę solidny wzrost
notowań Bogdanki oraz nowe historyczne maksima osiągnięte przez Budimex, CD Projekt i Comarch. W
gronie mniejszych spółek pozytywnie wyróżniały się walory Mabionu i Rainbow Tours.
Polska
3.883
+0.52%
USA
2.4932
+0.80%
Niemcy
0.374
+0,00%
Hiszpania
1.688
+1.32%
Włochy
2.248
+0.90%
Grecja
7.780
+3.16%
Turcja
10.700
+0.94%
Japonia
0.092
+0,00%
Chiny
3.449
+0.03%
Indie
6.862
-0.17%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Jastrzębi ton wypowiedzi J. Yellen oraz wyższy odczyt inflacji konsumenckiej w USA wpłynął na wzrost
rentowności obligacji na całym świecie. Podobna tendencja widoczna była wczoraj na krajowym rynku
długu, gdzie lekko wzrosły dochodowości obligacji na całej długości krzywej.
-14.41%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Złoty początkowo lekko zyskiwał na wartości w relacji do dolara, euro i franka, jednakże dane o inflacji w
USA wzmocniły dolara i negatywnie wpłynęły na wyceny walut rynków wschodzących. Późnym
popołudniem PLN odrobił część strat i zakończył dzień jedynie nieznacznym osłabieniem. Złoty umocnił się
o 1 grosz wobec brytyjskiego funta.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
16 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
Energetyka – wicepremier Morawiecki zapowiedział częściową repolonizację sektora
PGNiG – wg szacunków zysk netto w 4. kwartale (po uwzględnieniu odpisów aktualizacyjnych) wyniósł 690
mln PLN
Asseco Poland – amerykańska spółka zależna, Sapiens Intl., przejmie za ok. 102 mln USD spółkę
StoneRiver, specjalizującą się w rozwiązaniach i usługach dla branży ubezpieczeniowej
JSW – zgodnie z zawartym ze związkami zawodowymi porozumieniem, w marcu Spółka ma wypłacić
jednorazową nagrodę dla pracowników
GTC – Spółka uzyskała ostateczne pozwolenie na budowę centrum handlowego Ada Mall w Belgradzie
Polnord – do sprzedaży zostało wprowadzonych 153 mieszkań z realizowanego w Gdańsku projektu
Fotoplastykon
Integer.Pl – NWZA Spółki uchwaliło emisję do 776,4 tys. akcji z wyłączeniem prawa poboru. Cena emisyjna
ma wynosić co najmniej 50 PLN
Kopex – TDJ, główny akcjonariusz Spółki, ogłosił wezwanie do sprzedaży blisko 128 tys. akcji (0,17%
kapitału zakładowego) po cenie 3,63 PLN za akcję
Auto Partner – styczniowe przychody ze sprzedaży okazały się wyższe o 35,1% rdr i wzrosły do 60,67 mln
PLN
ABC Data – kwestionuje roszczenia wysuwane przez Lark Europe, uznaje je za bezzasadne i zamierza
podjąć odpowiednie kroki prawne
Indata – spółka zależna otrzyma dofinansowanie z NCBiR do kwoty 10,98 mln PLN.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
4000
Informacje ze świata
3950
3900
3850
3800
3750
3700
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Festiwal rekordów na amerykańskich giełdach trwa w najlepsze. Wczoraj główne indeksy na Wall
Street systematycznie zyskiwały od otwarcia i zakończyły dzień ustanawiając nowe historyczne maksima
notowań. DJIA i S&P500 wzrosły o +0,5%, natomiast Nasdaq Comp. „poszedł w górę” o +0,6%. Dobre
nastroje na rynkach utrzymały się pomimo rosnącej presji inflacyjnej oraz jastrzębiego tonu wypowiedzi J.
Yellen. Prezes Fed podczas dwudniowych wysłuchań w Kongresie opowiedziała się za koniecznością
podwyżek stóp procentowych, gdyż opóźnienie w tej kwestii mogłoby w rezultacie doprowadzić do
poważnych zakłóceń na rynkach finansowych i popchnąć gospodarkę w kierunku recesji. W środę
przypomniał o sobie także prezydent, który ponownie zapowiedział w niedalekiej przyszłości prezentację
nowych rozwiązań dotyczących obniżki podatków. Wsparciem okazały się także lepsze odczyty sprzedaży
detalicznej, inwestorzy zignorowali natomiast słabsze dane dotyczące produkcji przemysłowej. Liderami
zwyżek były tym razem spółki z segmentu ochrony zdrowia oraz producenci dóbr konsumpcyjnych, na
wartości zyskiwały także walory instytucji finansowych. Zniżkowały za to akcje przedsiębiorstw użyteczności
publicznej oraz firm z sektora energii. Dolar wyraźnie umacniał się wczoraj po publikacji danych o inflacji,
jednak później zaczął tracić. Rentowności obligacji rządowych nieznacznie wzrosły.
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Środowa sesja przyniosła wzrosty najważniejszych indeksów giełd Starego Kontynentu. Z tej
tendencji „wyłamał się” jedynie wskaźnik rynku w Mediolanie, który stracił -0,7%. Słabiej wypadł także DAX,
który po południu znalazł się na minusie, ale dzięki wzrostom za oceanem zdołał odrobić straty i zyskał
+0,2%. Dużo lepiej zachowywały się CAC40, IBEX35 i londyński FTSE100, które przez cały dzień
utrzymywały się po zielonej stronie rynku i ostatecznie zwyżkowały od +0,5% do +0,8%. Wzrostom na
rynkach przewodził sektor bankowy, a nastroje inwestorów poprawiła prezentacja wyników przez francuski
Credit Agricole (+4,8%).
Azja: Mieszanymi wynikami zakończyła się sesja na rynkach regionu, jednak zarówno wzrosty, jak i spadki
nie przekraczały 0,5%. Wzrosły indeksy giełdy w Szanghaju, spadły za to wskaźniki parkietu w Tokio.
25
SUROWCE
Ropa naftowa: Z komunikatu opublikowanego przez Departament Energii wynika, że zapasy surowca
wzrosły w minionym tygodniu o 9,5 mln baryłek. Na rynku ropy naftowej notowane były niewielkie zmiany.
Baryłka amerykańskiej odmiany WTI wyceniana była na 53 USD, natomiast za baryłkę ropy Brent płacono
55,70 USD.
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
400
395
390
Metale: Pomimo istotnych spadków w ciągu dnia, metale szlachetne (złoto, srebro) umiarkowanie wczoraj
zyskały, a ok. +1-proc. zwyżki zaliczyły platynowce. Wśród metali przemysłowych kontynuowana była
wtorkowa tendencja- spadki cen cynku i ołowiu vs. wzrostów niklu i aluminium. Zakłócenia w dostawach
miedzi na światowe rynki dotyczą ok. 10% globalnej produkcji metalu- obok strajku w kopalni Escondida w
Chile, wstrzymana została produkcja w kopalni Grasberg w Indonezji. Cena miedzi nieznacznie wczoraj
wzrosła.
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
16 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Francja
Nowa Zelandia
Polska
Strefa Euro
USA
Włochy
Dane z rynku pracy – zmiana zatrudnienia i stopa bezrobocia (styczeń)
Stopa bezrobocia (4. kwartał)
Sprzedaż detaliczna (4. kwartał)
Dane o zatrudnieniu i wynagrodzeniach (styczeń)
Protokół ze styczniowego posiedzenia EBC, wystąpienie publiczne członka zarządu EBC (B. Coeure)
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), pozwolenia na budowę domów oraz rozpoczęte
budowy nowych domów (styczeń), indeks Fed z Filadelfii (luty)
Bilans handlu zagranicznego (grudzień)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3