Broszura: Fidelity Funds Global Multi Asset Income Fund

Fidelity Funds
– Global
Multi Asset
Income Fund
Fidelity Funds –
Global Multi Asset Income Fund
A
ktywne zarządzanie – fundusz zdywersyfikowany pod
względem klas aktywów, mający na celu wygenerowanie
zarówno stałego dochodu, jak i wzrostu wartości kapitału
inwestora przy zachowaniu niskiej zmienności.
D
ocelowa stopa zwrotu funduszu to 5% rocznie z dochodu
naturalnego* plus ewentualny wzrost wartości kapitału.
W
ypłaty w trybie miesięcznym – do wyboru: stabilne i równe
wypłaty odsetek, pewny wzrost wartości wypłat w dłuższej
perspektywie lub wypłaty rosnące w tempie wyższym
niż inflacja.
S
prawdzona strategiczna i taktyczna alokacja aktywów
– aby doradca miał pewność, że potrzeby jego klientów są
zaspokojone dziś i będą zaspokajane jutro.
S
pecjaliści od zarządzania – globalny zespół 23 ekspertów
inwestycyjnych.
* S tabilny dochód na poziomie 5% reprezentuje oczekiwaną średnią rentowność
w skali roku i nie jest gwarantowany. Nie jest to wartość prognozowana, a jedynie
oczekiwanie zarządzających funduszem, które może nie zostać spełnione, a tym
bardziej nie jest gwarantowane. Uczestnik funduszu musi się liczyć z możliwością
utraty przynajmniej części wpłaconych środków.
2
Stworzone
z myślą
o przyszłości
Fidelity Funds – Global Multi Asset Income Fund oferuje inwestorom wybór, elastyczność i szansę, że ich
potrzeby inwestycyjne będą systematycznie zaspokajane.
Niskie stopy procentowe i rentowność obligacji stanowią istotne wyzwanie dla inwestorów szukających atrakcyjnego zwrotu
z inwestycji. Do tej pory do zaspokojenia potrzeb klientów wystarczyły gotówka, obligacje skarbowe z wysokim ratingiem czy
obligacje korporacyjne. Klienci otrzymywali bezpieczeństwo kapitału oraz stabilne odsetki.
Istnieje kilka dobrych przesłanek, że inwestorzy dalej będą poszukiwać rentowności. Po pierwsze jasne jest, że ze wszystkich
klas aktywów stały dochód jest bardziej stabilnym składnikiem stopy zwrotu niż wzrost wartości kapitału. Po drugie,
w pokryzysowym świecie redukowanie zadłużenia w wielu regionach w dalszym ciągu negatywnie odbija się na wzroście
gospodarczym. W kontekście takiej presji makroekonomicznej uzyskanie trwałego wzrostu wartości kapitału może być trudniejsze
niż wypracowanie zrównoważonych stóp zwrotu ze stałego dochodu – w efekcie udział stałego dochodu w całkowitych stopach
zwrotu będzie w dłuższej perspektywie się zwiększał. Po trzecie, trendy demograficzne są w dalszym ciągu korzystne dla strategii
stałodochodowych.
Fidelity Funds – Global Multi Asset Income Fund ma na celu oferowanie wyższego stałego dochodu przy niższym ryzyku.
Szeroki zakres klas aktywów oznacza liczne korzyści
Wiele funduszy stałodochodowych inwestuje wyłącznie
w obligacje lub akcje. Poszerzając horyzont inwestycyjny
o inne nisko skorelowane klasy aktywów, zwiększamy szanse
na generowanie wyższych i bardziej stabilnych stóp zwrotu
przy niższych wahaniach wartości inwestycji. Tym samym
zyskujemy większą elastyczność, jeżeli chodzi o zarządzanie
rentownością i ochronę kapitału.
Fidelity Funds – Global Multi Asset Income Fund zakłada
inwestowanie w szereg różnych aktywów celem dywersyfikacji
ryzyka. Są to:
ktywa generujące stały dochód, tzw. stałodochodowe,
a
takie jak obligacje korporacyjne z ratingiem inwestycyjnym,
dług rynków wschodzących czy papiery skarbowe,
ktywa hybrydowe – łączące wzrost wartości kapitału
a
ze stałym dochodem, jak np. obligacje wysokodochodowe
czy kredyty,
ktywa generujące wzrost wartości kapitału, tzw. wzrostowe,
a
takie jak akcje spółek z wysoką stopą dywidendy, aktywa
infrastrukturalne czy REIT-y.
Fundusz inwestuje globalnie, co oznacza duży stopień
dywersyfikacji geograficznej zarówno na poziomie
poszczególnych klas aktywów, jak i całego portfela.
Rozważnie zaprojektowana długofalowa alokacja do każdej
z powyższych klas aktywów umożliwia funduszowi uzyskiwanie
stabilnej rentowności i zachowanie niskiej zmienności.
Na podstawie analiz taktycznych dotyczących poszczególnych
obszarów rynku i klas aktywów aktualnie oferujących najlepsze
możliwości inwestorom stałodochodowym tworzymy wartość
wykraczającą poza statyczną strategiczną alokację aktywów,
jednocześnie starając się zapewnić trwały dochód niezależnie
od etapu cyklu gospodarczego.
3
Fidelity Funds –
Global Multi Asset Income Fund
Informacje o funduszu
Wysokie, stabilne stopy zwrotu
Docelowa, stabilna stopa dystrybucji na poziomie 5%*.
Elastyczna odpowiedź na zmienne warunki rynkowe.
Wysoka dywersyfikacja względem klasy aktywów – odpowiednie stopy zwrotu
przy niskiej zmienności.
Sprawdzona strategiczna i taktyczna alokacja aktywów – dobre inwestycje dziś,
dobre inwestycje jutro.
Fundusz zarządzany przez ekspertów – globalny zespół 23 specjalistów
w zakresie inwestycji.
Celem funduszu jest znalezienie
efektywnej równowagi pomiędzy stabilną
rentownością, wzrostem wartości kapitału
a ochroną aktywów w okresach wahań
na rynkach. Docelowa stopa dystrybucji,
wypłacana z regularnego zysku
dystrybucyjnych tytułów uczestnictwa,
wynosi 5%* w skali roku.
Wysoce zdywersyfikowane, wieloaktywowe podejście
Dywersyfikacja daje takie same korzyści na etapie poszukiwania rentowności jak w fazie akumulacji. Po pierwsze, inwestowanie
w aktywa z różnych klas może prowadzić do uzyskania stabilnych i zrównoważonych zysków odsetkowych. Po drugie, o ile wahań
wartości kapitału nie da się całkowicie wyeliminować, podejście wieloaktywowe może je w znacznym stopniu ograniczyć.
Limity alokacji dla każdej klasy aktywów. Szerokie spektrum inwestycyjne przez cały cykl koniunkturalny
Aktywa
oportunistyczne
Bazowy miks aktywów
100
0-100%
80
0-60%
60
0-50%
0-50%
0-30%
40
20
0
Globalne obligacje
korporacyjne z ratingiem
inwestycyjnym
Dług rynków
wschodzących
Globalne obligacje
wysokodochodowe
Globalne akcje
Aktywa oportunistyczne
Źródło: Fidelity, wg stanu na dzień 30 września 2015 r. Wyłącznie do celów informacyjnych.
Wykres nie przedstawia faktycznej alokacji aktywów funduszu.
* S tabilny dochód na poziomie 5% reprezentuje oczekiwaną średnią rentowność w skali roku i nie jest gwarantowany.
Nie jest to wartość prognozowana, a jedynie oczekiwanie zarządzających funduszem, które może nie zostać spełnione, a tym
bardziej nie jest gwarantowane. Uczestnik funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.
4
Rentowność miesięczna funduszu Fidelity Funds – Global Multi Asset Income Fund
Fundusz od początku działalności oferuje stabilną stopę dywidendy.
0,6%
0,4%
0,2%
kw
ie
cie
ń
2
m 01
cz aj 3
er
wi 201
ec 3
lip 201
i
sie ec 3
rp 201
wr ień 3
z
pa esi 201
źd eń 3
zie 20
1
r
lis nik 3
to 20
pa 13
gr d
ud 20
zie 13
sty ń 2
cz 01
eń 3
2
lut 014
m y2
ar 01
kw zec 4
ie 20
cie 14
ń
2
m 01
cz aj 4
er
2
wi 01
ec 4
lip 201
i
sie ec 4
rp 201
wr ień 4
z
pa esi 201
źd eń 4
zie 20
1
r
lis nik 4
to 20
pa 14
gr d
ud 20
zie 14
sty ń 2
cz 01
eń 4
2
lu 015
m ty 2
ar 01
kw zec 5
ie 20
cie 15
ń
2
m 01
cz aj 5
er
wi 201
ec 5
lip 201
sie iec 5
rp 201
i
wr eń 5
2
z
pa es 015
źd ień
zie 2
r 0
lis nik 15
to 20
p
gr ad 15
ud 2
zie 015
ń
20
15
0%
Źródło: Fidelity International. Materiał wyłącznie do celów informacyjnych, nie stanowi gwarancji na przyszłość. Wyniki historyczne
nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
Elastyczna strategia na czas hossy i bessy
Zaczynamy od taktycznej analizy poszczególnych obszarów rynku i klas aktywów pod kątem najlepszych okazji stałodochodowych,
a następnie tworzymy wartość dodaną, wychodząc poza strategiczną alokację aktywów – skupiamy się na generowaniu stałej,
zrównoważonej stopy dochodu przez cały cykl koniunkturalny.
Fazy spowalniającej inflacji
Reflacja
Fazy rosnącej inflacji
Ożywienie
Przegrzanie
Stagflacja
Inflacja
Wzrost PKB
Aktywa hybrydowe
Aktywa stałodochodowe
20-100%
Aktywa wzrostowe
Aktywa hybrydowe
0-100%
Aktywa wzrostowe
0-80%
-y
IT
ur
kt
ru
In
fra
st
RE
a
e
Ak
cj
y
yt
ed
Kr
ok
od O
oc bl
ac
ho iga
j
do cj
ry e w
nk y s
we e
ów o k
o
w do
sc c
ho ho
dz d o
ąc w
yc e
h
ig
bl
O
w
ys
G
ot
ów
ka
docelowa alokacja
aktywów
O
s k b li
ar g a
b o cj
we e
70
60
50
40
30
20
10
0
z r O
a t b li
in g a
gi c
em je
in kor
we p o
s t ra
yc c y
y jn jn
ym e
w Dł
sc ug
ho r
dz y n
ąc kó
yc w
h
Alokacja aktywów [%]
Aktywa stałodochodowe
Źródło: FIL Limited. Portfele teoretyczne. Wyłącznie do celów informacyjnych.
5
Jesteśmy
na swoim
terenie
Głównym zarządzającym portfelami
w naszych strategiach multi asset
income jest Eugene Philalithis.
Eugene ma ponad 17-letnie
doświadczenie w pracy z portfelami
inwestycyjnymi. Jest członkiem zespołu
Fidelity Solutions od 2007 roku,
aktualnie na stanowisku dyrektora
zespołu ds. analiz rynków stałodochodowych i strategii
alternatywnych.
Nick Peters jest współzarządzającym.
Posiada 20-letnie doświadczenie
w branży, a w Fidelity zarządza
portfelami od 2012 roku. Przed
zatrudnieniem w Fidelity Solutions
był zarządzającym w BAE Systems
Pension Fund oraz Henderson Global
Investors. Nick posiada licencjat
z ekonomii i statystyki University of Exeter, a także
jest członkiem Institute of Chartered Accountants.
Przed dołączeniem do Fidelity przez siedem lat pracował
jako zarządzający w Russell Investments, a wcześniej
w Canadian Imperial Bank of Commerce w Singapurze.
Eugene jest posiadaczem tytułu MBA i ma licencjat
z inżynierii uzyskany w Imperial College w Londynie, a także
CAIA Charter Holder.
Eugene i Nick wchodzą w skład globalnego zespołu 23 ekspertów inwestycyjnych
specjalizujących się w projektowaniu rozwiązań, taktycznej alokacji aktywów oraz
dobieraniu zarządzających, a także tworzeniu własnych rozwiązań inwestycyjnych.
Dzięki umiejętnościom i doświadczeniu swoich członków zespół nie musi zlecać podmiotom
zewnętrznym projektowania rozwiązań ani alokacji aktywów. Co więcej, możemy
wykorzystać swoją ekspertyzę i możliwości analityczne do tworzenia własnych modeli.
Modele te, ulepszane od 20 lat, stanowią kluczowy element taktycznej i strategicznej
alokacji w naszych rozwiązaniach multi asset income.
Zespół współpracuje z innymi analitykami i ekspertami od inwestycji w Fidelity, tak aby
inwestorzy mogli polegać na naszych strategiach multi asset income i mieli pewność,
że nad ich portfelami czuwają specjalistyczna ekspertyza i zasoby.
Inwestorzy w naszej
strategii global multi
asset income mogą
być pewni tego,
że specjalistyczna
wiedza i zasoby
wspierają ich portfele.
6
Informacje
o Fidelity
Fidelity International oferuje światowej klasy rozwiązania inwestycyjne oraz ekspertyzę w zakresie oszczędzania na emeryturę.
Jako niezależna, mająca prywatnych właścicieli spółka zajmujemy się wyłącznie inwestowaniem. Naszym priorytetem jest
zaspokajanie potrzeb klientów, a nie akcjonariuszy. Wizją Fidelity International jest dostarczanie klientom rozwiązań zapewniających
lepszą przyszłość. Fidelity International została utworzona w 1969 roku jako międzynarodowe ramię Fidelity Investments, firmy, która
powstała w 1946 roku w Bostonie. W 1980 roku Fidelity International uzyskała niezależność od amerykańskiej filii, a dziś jest w dużej
mierze własnością kadry kierowniczej i członków rodziny założycieli.
Nasza filozofia
i podejście
do inwestowania
Naszą przewagę konkurencyjną budujemy w oparciu o aktywną analizę typu bottom-up, dzięki czemu jesteśmy w stanie generować
ponadprzeciętne stopy zwrotu dla naszych klientów. Ponieważ rynki są jedynie częściowo efektywne, nasze działania opieramy na
inteligentnej ekspertyzie.
Posiadamy jeden z największych na świecie zespołów analitycznych, w którego skład wchodzi przeszło 400 ekspertów.
asi zarządzający portfelami i analitycy każdego roku odbywają ponad 17 000 spotkań z zarządami spółek – czyli jedno
N
spotkanie średnio co dziesięć minut.
Bazujemy na wewnętrznych zasobach analitycznych; 90% analiz jest autorstwa naszych analityków.
asi analitycy wykonują swoją pracę w terenie – formułują wnioski na podstawie faktycznych wizyt w spółkach oraz rozmów
N
z odbiorcami, konkurentami, dostawcami i niezależnymi ekspertami.
T aka 360-stopniowa perspektywa pozwala nam na znajdowanie okazji wzrostowych lub źródeł dochodu, które nie zostały jeszcze
zdyskontowane przez rynek, dzięki czemu możemy stale oferować naszym klientom wartość dodaną.
7
Kontakt
Fidelity International
Budynek Metropolitan
pl. Piłsudskiego 3
00-078 Warszawa, Polska
telefon: +48 22 449 00 14
www.fidelity.pl
Dotychczasowe wyniki nie stanowią wiarygodnego wskaźnika co do przyszłych wyników. Wartość inwestycji [i dochodu
z nich] może się obniżyć bądź wzrosnąć oraz nie jest zagwarantowana, inwestorzy mogą nie odzyskać zainwestowanych
kwot. Rekomendujemy zapoznanie się ze szczegółowymi informacjami przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Inwestycji
można dokonywać na podstawie aktualnego prospektu, KIID (kluczowych informacji dla inwestorów) oraz Dodatkowej
Informacji dla Inwestorów, które łącznie z aktualnym raportem rocznym i półrocznym są dostępne nieodpłatnie u naszych
dystrybutorów i przedstawiciela Funduszu w Polsce, jak również w naszym Europejskim Centrum Obsługi w Luksemburgu
(European Service Centre) FIL (Luxembourg) S.A., 2a, rue Albert Borschette, BP 2174, L-1021, Luksemburg, oraz na stronie
internetowej www.fidelity.pl.
Fidelity oferuje informacje jedynie na temat własnych produktów i usług oraz nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego w oparciu o indywidualną sytuację. W przypadku funduszy inwestujących
na rynkach zagranicznych na cenę, dochód i wartość inwestycji mogą wpływać zmiany kursu wymiany walut. Inwestycje dokonywane na małych i wschodzących rynkach mogą ulegać większym
wahaniom niż w przypadku lepiej rozwiniętych rynków. Ten dokument nie może być powielany ani rozprowadzany bez uprzedniej zgody. O ile nie stwierdzono inaczej, wszelkie przedstawione opinie
stanowią opinie Fidelity. Niniejszy komunikat nie jest skierowany i nie może zostać wykorzystany jako podstawa do działania przez osoby z Wielkiej Brytanii lub Stanów Zjednoczonych i jest
adresowany wyłącznie do osób będących rezydentami jurysdykcji, w których dystrybucja poszczególnych funduszy jest uprawniona na podstawie zezwolenia lub w których zezwolenie takie nie jest
wymagane. Spółka FIL Limited wraz ze spółkami zależnymi tworzą światową organizację zarządzania inwestycjami, powszechnie określaną jako Fidelity International. Aktywa i zasoby podane na
koniec trzeciego kwarału 2015 r. Dane nieaudytowane. Profesjonalni analitycy (research professionals) obejmują pracowników, analityków, dyrektorów ds. kraju i sektora posiadających obowiązki
w zakresie prowadzenia badań oraz analityków danych technicznych i ilościowych, będących częścią grup badawczych.
Nazwy Fidelity, Fidelity International, znak graficzny Fidelity International oraz symbol F stanowią znaki towarowe firmy FIL Limited.
Fidelity Funds to otwarty fundusz inwestycyjny utworzony w Luksemburgu, posiadający różne klasy tytułów uczestnictwa. Odwołania do „FF” odnoszą się do Fidelity Funds. Na wartość obligacji wywierają
wpływ zmiany stóp procentowych i zwrotów z obligacji. Jeżeli stopy procentowe i w związku z tym zwroty z obligacji rosną, ceny obligacji zazwyczaj spadają, i na odwrót. Cena obligacji z dłuższym
okresem do terminu zapadalności jest zazwyczaj bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych niż w przypadku obligacji z krótszym okresem do terminu zapadalności. Ryzyko niewypłacalności jest
oparte na zdolności emitenta do dokonywania płatności odsetkowych i spłaty długu w terminie wykupu. W związku z tym ryzyko niewypłacalności może być różne w przypadku różnych emitentów
rządowych, a także korporacyjnych.
Polityka inwestycyjna niektórych funduszy oznacza, że ponad 35% środków może być inwestowane w rządowe papiery wartościowe oraz papiery wartościowe emitowane przez instytucje publiczne.
Mogą one być emitowane lub gwarantowane przez inne kraje i rządy. Pełną listę można znaleźć w prospekcie funduszu.
Ze względu na większe ryzyko niedotrzymania zobowiązań inwestycja w obligacje korporacyjne jest generalnie mniej bezpieczna niż inwestycja w obligacje rządowe. Ryzyko niedotrzymania
zobowiązań wiąże się ze zdolnością emitenta do dokonywania wypłat odsetek oraz do spłaty pożyczki w terminie wymagalności. Ryzyko niedotrzymania zobowiązań może się zatem różnić
w zależności od danego emitenta rządowego jak również pomiędzy poszczególnymi emitentami korporacyjnymi. Obligacje sklasyfikowane poniżej poziomu inwestycyjnego są uważane za bardziej
ryzykowne obligacje. W przypadku takich papierów wartościowych występuje zwiększone ryzyko niewypłacalności, która może mieć wpływ zarówno na dochód, jak i na wartość kapitałową inwestycji
Funduszu w te instrumenty. Zysk jest wypłacany posiadaczom tytułów uczestnictwa. Fundusz dąży do utrzymania stabilnego poziomu płatności na tytuły uczestnictwa w rozsądnym zakresie. Wypłata
nie będzie stała i będzie się zmieniać w zależności od warunków gospodarczych i innych warunków oraz możliwości obsługi przez fundusz stałych wypłat bez długoterminowego pozytywnego ani
negatywnego wpływu na kapitał. Oznacza to, że okazjonalnie zysk może być wypłacany z kapitału. Opłaty są pobierane z kapitału. Wyniki obliczone na podstawie WAN-WAN, reinwestowany dochód
brutto, w [USD], z wyłączeniem wstępnej opłaty na koniec trzeciego kwarału 2015 r. Wydany przez firmę FIL (Luxembourg) S.A., uprawnione i nadzorowane przez Komisję Nadzoru Sektora
Finansowego (Commission de Surveillance du Secteur Financier). CL16021202/1605